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.86B (YoY-7%)
- 🔴 Storage売上高:.98B (YoY-1%)

📊 次四半期ガイダンス
- 🟢 EPS:.5 (予想.11)
- 🟢 売上高:.5B (予想.73B)

📊 通年ガイダンス
- 🟢 EPS:.92 (予想.2)
- 🟢 売上高:1.7B (予想8.24B)

📍決算内容の注目ポイント
- 通期AIサーバー出荷見通しをBからBへ上方修正、前年比150%超の成長を見込む
- Q3のAIサーバー受注額が過去最高の.3Bを記録、年初来累計でBに到達
- AIサーバーバックログが.4Bに達し、今後5四半期のパイプラインはバックログの数倍規模
- Q4売上高ガイダンスを.5B(中央値)に設定、前年比32%増の見通し
- David Kennedyを正式にCFOに任命
- 第3四半期に class="drawer drawer--top" id="detail">

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.6Bの株主還元を実施、年初来で.3Bを還元し3,900万株超を自社株買い
- 営業キャッシュフローは class="drawer drawer--top" id="detail">

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.2Bを記録、年初来では.5Bと前年比65%増
- GB300への需要シフトが顕著、バックログ内で大幅な構成変化
- ソブリンクラウドおよびエンタープライズ顧客からの需要が5四半期パイプラインで継続的に拡大

🤵‍♂️CEO (Michael Dell) コメント
「」

🤵‍♂️CFO (David Kennedy) コメント
「第3四半期は過去最高のQ3売上高0億、過去最高のQ3収益性、堅調なキャッシュ創出、そしてトレンドを上回る億の資本還元を実現しました。FY26は再び記録的な年となり、AIサーバー出荷ガイダンスを約0億に引き上げ、前年比150%超の成長、売上高ガイダンスを class="drawer drawer--top" id="detail">

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,117億、17%増に引き上げました。」

🔍 主要ファンダメンタルズ指標
- 時価総額: 85.26B
- PER: 18.6
- Forward PER: 11.26
- PEG: 0.62

🎯市場評価
- 株価 (時間内): 📈6.18 (2.15%)
- 株価 (時間外): 📈9.99 (2.6%)
- 決算前アナリスト目標株価: 1.61 (0 ~ 0) Buy
- 決算総合サプライズ率 (AI推定): 😊12.8%
- 決算後目標株価 (AI推定): 5.42

🤖 決算まとめるくん(AI)コメント
「今四半期の決算は、EPSが予想を上回った一方で売上高がわずかに予想を下回る混合的な結果となりました。しかし、注目すべきは同社のAI事業における圧倒的な勢いです。

AIサーバー受注額がQ3単独で過去最高の.3Bを記録し、年初来累計ではBに到達しました。さらに重要なのは、現在のバックログ.4Bに対して、今後5四半期のパイプラインがその数倍の規模に達している点です。通期AIサーバー出荷見通しをBへ上方修正したことは、前年比150%超という驚異的な成長率を示しており、同社のAI市場における競争力の高さを裏付けています。

Infrastructure Solutions Group(ISG)の売上高は前年比24%増の.11Bと好調で、特にServers and Networkingセグメントが37%増と大幅な成長を遂げています。営業利益率も9.3%と前年同期の9.2%から改善しており、規模拡大による収益性向上が確認できます。

Q4ガイダンスでは売上高.5B(中央値)と前年比32%増、EPS.50と予想.11を大幅に上回る見通しを示しました。通期でも売上高1.7B(17%増)、EPS.92と力強い成長軌道を描いています。

一方で、Consumer向け売上高が7%減、Storageが1%減と一部セグメントで弱さが見られます。また、GB300への需要シフトが進む中、複雑な大規模クラスタ展開における同社の技術的優位性が今後も維持できるかが鍵となります。Nvidiaの直販強化の動きも潜在的なリスク要因として注視が必要です。

キャッシュフロー創出力は堅調で、年初来営業キャッシュフローが前年比65%増の.5Bに達し、株主還元も.3Bと積極的に実施しています。ネオクラウド、ソブリンクラウド、エンタープライズという多様な顧客基盤からの需要拡大が継続しており、AI関連インフラ需要の構造的成長を取り込む体制が整っています。 評価は🚀ポヨ」

🏢 Dell Technologies Inc. 概要
- セクター: テクノロジー
- 特徴: PC、サーバー、ストレージなどのITハードウェアを提供する総合ITベンダー。AIサーバー市場でトップシェアを持ち、大規模クラスタ展開における技術力とグローバルサポート体制に強み November 11, 2025
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