$NVDA - バンク・オブ・アメリカ：NVIDIA株の下落は「数字の読み間違い」が原因

バンク・オブ・アメリカは、NVIDIAの最近の株価下落は、投資家が四半期決算を誤解していることが原因だと述べている。アナリストのヴィヴェック・アーヤ氏は、堅調な需要と、前四半期比60%増の220億ドル超となったフリーキャッシュフローに注目するよう顧客に促した。

バンク・オブ・アメリカは、売掛金回転日数がわずかに改善したこと、また複雑なBlackwellシステムの出荷拡大に伴って在庫が増加していることを指摘し、売掛金と在庫に対する懸念を退けました。

GoogleのTPUチップが注目を集める一方、バンク・オブ・アメリカは、NvidiaのGPUがすべての主要クラウドや大多数の大規模言語モデルで使用されており、同社が依然としてAIエコシステムを支配していると述べました。

同行は、短期的な変動はあるもののNvidiaは魅力的であるとして、「買い」評価と目標株価275ドルを維持しました。 November 11, 2025

MS&AD、第2四半期決算は好調！！グループ修正利益7600億円に修正！！一株配据置だけど、1350億円の自社株買いキターーーー！！！お見事です！！！ https://t.co/5HI7qJgf0e November 11, 2025

私がマイクロソフト株を減らし
Google（アルファベット）へシフトした理由

この決断に至った「AI業界の地殻変動」について

「マイクロソフトとOpenAIの蜜月は終わった」
そして
「Googleの独り勝ち（垂直統合）フェーズが始まった」
というシナリオが見えてきたから

まずマイクロソフトの動きがおかしい
これまでOpenAIと心中する勢いだったのに
11月に入り他陣営である「Anthropic」へ
NVIDIAと組んで巨額出資を決めた

これは事実上の浮気であり
「OpenAIだけでは勝てない」という敗北宣言に近い
自社で最強のモデルを作れないMSは結局「他社のAIを仕入れて売る」商社モデル
これでは利益率が下がり続ける

一方のOpenAIも内情は火の車
年間数千億〜兆円単位の赤字を垂れ流す自転車操業
MSの財布の紐が固くなり
中東や孫正義
果ては銀行団にまで金を借りて回っている
非営利の看板を下ろして株式会社化を急ぐのも
なりふり構わぬ資金調達のため
上場すれば四半期決算の圧力に晒され、研究開発の自由度は確実に落ちる

ここでGoogleの「異常な強さ」が際立つ
GoogleもAnthropicに出資はしているが
AmazonやMSに比べて金額は桁違いに少ない
しかし初期の安い段階で仕入れているため現在の高額出費のMSやエヌビディアより価値が高い

投資資金をそこまで増やさない理由は簡単
「自社に最強のAIであるGeminiがあるから」だ

他社が大金を払って技術を借りている間に、
Googleは初期投資の含み益を楽しみつつ
本命のGemini 3を自社チップ（TPU）で安価に動かしている
この「垂直統合」こそがGoogle最大の堀（Moat）だ
1 半導体（TPU）
2 データ（検索・YouTube）
3 AIモデル（Gemini）
4 資金力（検索広告の潤沢なキャッシュ）
これら全てを自前で持っているのは世界でGoogleだけ

MSやAmazonがNVIDIAに高い税金を払い
OpenAIやAnthropicにライセンス料を払う横で
Googleは全てを社内で完結させ、利益を総取りできる体制を完成させた

技術面でも決定的な差がついた
のは今回発表の最新Gemini 3

Anthropicが強みとしていたコーディングや推論で逆転
さらに動画・音声などのマルチモーダル領域では、YouTubeのデータを背景に独走状態にある
Chat GPT5にもあらゆる面で大差をつけた

エンジニアや研究者が
「ClaudeからGeminiへ」回帰する流れは今後のクラウドシェアに直結するだろう

投資家として見るべきは
AI覇権を握った先にある「実利」の規模

AIが単なるチャットボットから「予約」「決済」「業務代行」を行うエージェントになれば
Googleは世界中の労働生産性からテラ銭（手数料）を抜くプラットフォーマーになる

現在のクラウド市場90兆円が
2030年には300兆〜450兆円規模へ、
さらにAIソフトウェア市場は2000兆円規模
このインフラを独占すれば
時価総額10兆ドル（1500兆円）も見えてくる

「他人の技術に依存するMS」と
「全てを自前で持つGoogle」
長期保有でどちらが強いかは明白

OpenAIの資金繰りやMSの浮気に一喜一憂せず
既存ビジネスから圧倒的なキャッシュフローが入ってくる
それと並行する技術力も持つ

ウォーレンバフェットもアルファベットに投資した

Googleに賭ける
これが今のAI相場における
最適解の可能性は最も高い November 11, 2025

$NVDA - BOFA：NVIDIA株の下落は「数字の読み間違い」が原因 バンク・オブ・アメリカは、NVIDIAの最近の株価下落は投資家による四半期決算の誤解が原因だと述べている。 https://t.co/MypegCHToM November 11, 2025

前職はこの歳でまさかの7カ月でスピード退職したわけですが、この連休に四半期決算見てそうだよなぁ……となってます。
7カ月の短期退職はキャリアとしては本当に良くないけど、いる間にできることはちゃんとやったし、その上でこの結果が見えていたので、正しい判断をしたと思えた。 November 11, 2025

$NVDA が第3四半期決算を発表し、市場の注目が集まっています。売上は 570 億ドルと予想を上回り、EPS も 1.30 ドルで市場予想を超過。AI 需要の持続を背景に、第4四半期は 650 億ドル前後の売上を見込む強気ガイダンスを示しました。

この結果は、AI ハードウェア需要や輸出規制に敏感な株式市場に直結し、テック株の動向が暗号資産市場へ波及する可能性があります。特に $BTC や $ETH は流動性が薄い時間帯に大きく振れやすく、ETF の資金流出やステーブルコイン供給動向が短期的な値動きを左右します。

ドルの強弱も重要で、ドル高はリスク資産に圧力をかけ、ドル安は株式と暗号資産の反発を支える構図。NVIDIA の供給・需要見通しは、テックセクター全体の投資意欲を映す指標となり、暗号資産市場の短期的な方向性を決める要素にもなります。

まとめ：$NVDA の決算は AI 需要の強さを示し、テック株と暗号資産の「次の展開」を左右する重要な分岐点です。

#NVDA #BTC #ETH #AI #暗号資産 #投資戦略 @EdgenTech November 11, 2025

ANAHDの2025年度第2四半期決算の読み方をNano Banana Pro（作成はNotebook LMのインフォグラフィック機能）で作成して見やすくしてみました。 https://t.co/iUy0BgJDtc November 11, 2025

任天堂は「Nintendo Switch 2」の予想販売数量を1500万台から1900万台に変更。

ゲーム大手企業の第2四半期決算　任天堂、ソニーG編
#日経Gaming
https://t.co/s29XRIAWTl November 11, 2025

🇺🇸NVIDIA株下落は「決算の誤読」と指摘 — BOFA

✅株価下落は四半期決算の誤解が原因
✅フリーキャッシュフローは前期比＋60％で220億ドル超
✅GPUは依然として主要クラウドと大規模言語モデルで支配的
✅Buy評価と275ドル目標は維持 https://t.co/vkY56m4VTh November 11, 2025