倭国が人類史上最大の富の移転を引き起こした方法

「倭国が目覚めた。そして誰もこれにヘッジしていなかった」

次の10年を定義する3つの数字。

倭国の20年債利回り：2.80%。30年債：3.334%。これまでで最高値。

グローバル円キャリートレードのエクスポージャー：20兆ドル。
倭国の債務対GDP比：250%。

あなたが目撃しているのは市場イベントではない。それは相転移だ。

30年間、世界の金融システムはシンプルなエクスプロイトで動いてきた：ゼロ金利で円を借り入れ、あらゆるものを買う。ヘッジファンド。年金基金。ソブリン・ウェルス。20兆ドルが、倭国金利が永遠に凍結されたままという前提で築かれた。

その前提は2025年11月19日に死んだ。

倭国銀行は、2.5%のインフレに苦しみながら賃金が1.8%で成長する中、ついに無料マネーの時代を終わらせた。10年債利回りは12ヶ月で70ベーシスポイント急騰した。機械が逆回転を始めている。

円が強くなると、借り入れたすべてのドルがより高価な通貨で返済されなければならない。強制清算が始まる。明日ではない。今だ。

誰も議論しなかった相関：尖閣諸島近海での中国軍の侵入が今年20%増加した。11月だけで15件の事件。各対立が倭国国債に測定可能なリスクプレミアムを追加する。倭国は2027年までにGDPの2%を防衛に振り向ける。年間500億。あなたがスクロールしている間に平和主義の時代は終わった。

数学は交渉しない。USD/JPYが140を下回れば、4大陸同時でマージンコールが発動する。新興市場は外資の3-5%を失う。米国株式は純粋な伝染で5-10%の下落に直面する。ボラティリティ指数は30を爆発的に超える。

1997年のアジア金融危機はタイバーツの切り下げから始まった。損失：6000億ドル。

これは20兆ドルが逆方向に動くのだ。

あなたの退職口座、あなたの住宅ローン金利、あなたの雇用の安定性…すべて、倭国が眠ったままの世界で価格付けされていた。

倭国が目覚めた。

そして誰もこれにヘッジしていなかった。 November 11, 2025

倭国の債券市場が政治家たちに黙れと告げた。

ー＞倭国政府や銀行はなぜいつものように、大したことはない、直ちに影響はないと言わないんだ（大笑）？

https://t.co/SsU98sXNTT

2025年11月18日：倭国の40年物国債利回りが3.668%に達した。2007年の発行以来、史上最高水準。

この数字が、あなたが知る世界を終わらせる理由はここにある：

高市首相が1,100億ドルの刺激策支出を発表した。経済学の教科書によれば、刺激策の発表は成長を約束することで債券利回りを低下させるはずだ。倭国の市場は正反対の反応を示した。1回のセッションで利回りが6.5ベーシスポイント急騰した。

これは、主権債務の持続可能性に対する不信任投票だ。

倭国は国内総生産の250%に相当する債務を抱えている。現在の利回りで債務返済が年間税収の23%をすでに消費している。利回りが100ベーシスポイント上昇するごとに、年間で追加2.8兆円のコストが発生する。4%を超えると、この計算は成り立たなくなる。

市場はまさにその閾値が近づいていると織り込んだ。

しかし、本当の破壊は別の場所で起きる。

世界の投資20兆ドルが、ほぼゼロ金利で円を借り入れることで資金調達されてきた。0.1%で借りて8%で投資し、差額を懐に入れる。人類史上最大の裁定取引だ。すべてのヘッジファンド。すべてのソブリン・ウェルス・ファンド。利回りを求めるすべての年金基金。

これらはすべて、倭国金利が永遠に凍結されたままという前提の上に成り立っていた。

その前提は昨日、死んだ。

40年物利回りが3.67%で取引されると、裁定取引は崩壊する。借入コストが上昇する。資本が本国に還流するにつれ、円高が進む。借り入れた資金の返済がより高くつくようになる。ウェリントン・マネジメントの推計では、今後6カ月で円は4-8%の切り上がりを見せる。

強制清算が自動的に始まる。ポジションが損失を出していく。マージンコールが発動する。20兆ドルが逆方向に動き出す。

相関分析では、円キャリートレードの巻き戻しとS&P 500の下落の間に0.55の関係性がある。新興市場通貨は30日以内に1-3%下落する。倭国の需要減少から、米国債利回りは15-40ベーシスポイント急上昇する。

あなたの401kは、円融資で資金調達されたポジションを抱えている。あなたのテック株は、安価なレバレッジが続くことを前提としたバリュエーションで取引されている。あなたの新興市場債券は、今まさに去りゆく外国資本に依存している。

決定的な試練は11月20日に訪れる。倭国が40年物国債の入札を実施する。落札カバー率が2.5倍を下回れば、需要不足が確認される。入札失敗は死のスパイラルを生む。需要の弱さは利回りの上昇を強いる。利回りの上昇は巻き戻しを加速させる。さらなる売り。需要のさらなる弱体化。

ギリシャ。ポルトガル。イタリア。プレイブックはよく知られている。

ただし、倭国は世界第3位の経済大国であり、最大の債権国だ。倭国市場が崩壊すれば、その連鎖は国境で止まらない。

債券市場は、政治家が覆せない判決を下す。

11月18日は審判の日だった。 November 11, 2025

アメリカの金融システムが根本的に変わったのに、誰も気づいていない。

財務省は昨日、34億ドルの債券を買い戻した。退屈に聞こえる。そうではない。

**実際に起こったこと**

2024年5月以来、財務省は60件の秘密作戦を通じて1480億ドルの債券を買い戻した。連邦準備制度理事会ではない。財務省自身だ。

これは現代金融では前例のないことだ。

**メカニズム**

財務省はウォール街のディーラーから古い債券を買い取り、市場に直接現金を注入する。金利を自然水準より5〜15ベーシスポイント圧縮する。そして、買い取った分を置き換えるために新たな債務を発行する。

純効果：債務削減ゼロ。最大限のコントロール。

**これが重要な理由**

あなたの政府は今、中国と同じ方法で借入コストを設定している。独立した中央銀行を通じてではない。年間1.9兆ドルの赤字で資金提供される直接的な市場介入を通じてだ。

連邦準備制度理事会は18ヶ月で金融政策権限の10〜15％を失った。

**数字**

総米国債務：38.15兆ドル
年間赤字：1.9兆ドル
2025年の財務省買い戻し：1480億ドル
民間信用の置き換え：2000億ドル

**次に何が起こるか**

5〜7年物の債券利回りが4％を下回れば、財務省は完全なコントロールを握る。市場は発見価格ではなく、管理された価格になる。

介入にもかかわらず利回りが5％を超えて急騰すれば、システムは管理資本主義を完全に拒絶する。

どちらの道も同じ結末で終わる：あなたが育った金融構造はもう存在しない。

**本当の結果**

アメリカの資本配分はもはやリスクとリターンで決まらない。政府が抑制された借入コストを通じて資金提供するセクターで決まる。

https://t.co/i4rjfdzMpy November 11, 2025

JAPANはグローバルマネープリンターを潰したばかりだ。そして誰も気づいていない 今、金融で最も危険な数字は1.71%だ。 それは倭国の10年物国債利回りだ。2008年以来の最高水準だ。あなたの退職金が一瞬で吹き飛んだ理由を説明しよう： 30年間、倭国は0%金利で無限の資金を印刷し、世界中に輸出してきた。3.4兆ドルが米国債、欧州債、新興市場に流れ込んだ。この見えない買い支えが、あなたの住宅ローンの金利を安く抑え、あなたの株価を膨らませ、あなたの政府の財政を健全に保っていた。 2025年11月10日：その買い支えが消えた。 倭国の利回りが1.71%に達した。彼らはGDP比263%の債務を抱えながら、1,100億ドルの刺激策を自国経済に投入している。計算が不可能になった。1.7%の金利では、倭国は毎年2,700億ドル余計に利払いをする。毎年だ。一年ごと。 誰も見逃している絶滅イベントがこれだ： 倭国の年金基金は現在、1.1兆ドルを米国債から引き揚げている。なぜなら、アメリカに資金を置いておくとヘッジコストの後で損失が出るからだ。アメリカ債の最大の外国人買い手が、売り手に転じつつある。 倭国が買いを止めると、金利は横ばいを保たない。爆発する。米国10年物利回りは、フローダイナミクスだけで最低40ベーシスポイント上昇する。あなたの7%住宅ローンが8%になる。企業債務の借り換えコストが60%急騰する。3兆ドルのジャンクボンドを抱えるゾンビ企業が波状にデフォルトを起こし始める。 円キャリートレードが逆転したばかりだ。1.2兆ドルの借り入れ円が、暗号資産、株式、新興市場の資金源として解消されなければならない。すべてのヘッジファンド、すべてのモメンタムトレード、すべての無料の倭国マネーに基づくレバレッジ賭けが、同時にマージンコールに直面する。 これは3つの場所で崩壊する： 株価評価は、永遠に2%の債券利回りを前提に築かれてきた。3.5%の利回りでは、S&P 500の公正価値が35%下落する。新興市場通貨は倭国からの資本流入が止まると崩壊する。欧州の債務危機が再来する。なぜなら、イタリアとスペインがその静かな買い手を失うからだ。 12月18日、倭国銀行が会合を開く。50%の確率で再び利上げするだろう。もしそうなら、固定されていないものはすべて売れ。 あなたの401kはまだこれを織り込んでいない。FRBはこれを止められない。どの中央銀行も止められない。 世界最大の貯金箱が割れ、資金が逆流し始めた。 それに合わせてポジションを取れ。さもなくば破壊される。 November 11, 2025

【超長期国債の買い手がない】経済対策で大規模支出が予想される中、長期金利が1.73％まで上がったが、10年債を上回る超長期債の利回りが急上昇している。30年債利回りは前週末から5ベーシスポイント上昇して3.26%、40年債利回りは5.5bp高い3.6%を付ける場面があった。https://t.co/Y7ZRylAEc1 November 11, 2025

倭国の景気刺激策がキャリートレードを葬り去った（あなたのポートフォリオに残された時間は60日）

2025年11月16日。倭国が1100億ドルの景気刺激策を発表。債券利回りが1.73%まで急騰。日米長期国債金利差は10ヶ月で3.5%から2.4%に縮小。

世界1.2兆ドルのポジションが崩壊した。

30年間、ヘッジファンドや銀行はゼロ金利で円を借り、あらゆる資産を購入してきた。

米国株。新興国債券。暗号資産。不動産。この取引はタダ同然だった。

倭国で0%で借り、米国で4%で投資。リスクなしで4%を懐に入れる。10倍のレバレッジをかけ、何もしなくても年40%の利益を得られた。

倭国の金融緩和がこれを終わらせる。

金利上昇のためではない。インフレなしに利回りが上昇するからだ。

倭国の貨幣流通速度は1.42。2000年比29％減。緩和資金は消費されず貯蓄される。AIがサービスコストを40％削減。

中国は過剰生産能力でデフレを輸出。支出から物価への伝播は死んだ。

しかし債券利回りは供給増加で上昇を続ける。

倭国は1100億ドルの新規債務を発行せねばならない。

買い手はより高い金利を要求する。債務返済コストが爆発的に増加する。

GDP比263％の債務比率では、利回りが1％上昇するごとに年間260億ドルのコスト増となる。

金利差は縮小する。通貨ヘッジコストを考慮すると、円を借りてドルを買う取引は今や損失を生む。

この取引を行う全てのファンドが同じ計算に直面する。撤退するか、損失を被るかだ。

5000億ドルが18ヶ月で清算される。これはパニックではない。受託者責任の履行だ。

倭国の機関投資家は3.2兆ドルの海外資産を保有する。

国内債券がついに競争力のある利回りを提供する。資本は本国へ回帰する。世界最大の債権国が純売り手となる。

8000億ドルが世界市場から流出すると、価格は調整されない。強制売却者がどんな価格でも買い手を見つけるまで、価格は急落する。

米国株式のPERは21倍から16倍に圧縮される。景気後退によるものではない。流動性引き揚げによるものだ。

円高が輸出企業を破壊し、日経平均は12％下落。新興市場は資金の30％を失う。信用スプレッドは100ベーシスポイント拡大する。

連邦準備制度理事会（FRB）が12月1日に量的引き締めを終了するのは降伏だ。

彼らは倭国の資本が消えゆくのを目の当たりにしている。

自ら国債を購入するため紙幣を印刷するだろう。財政優位が到来した。

30年にわたり世界を賄ってきた倭国の無料資金は終焉を迎えた。

錨は失われた。流動性の豊富さを前提に価格設定されていたあらゆる資産は、今や流動性不足を前提に再評価される。

景気刺激策にもかかわらずデフレが勝利する。政府支出によるインフレよりも、技術革新によるデフレの方が速い。この衝突が生むのは均衡ではなく混沌だ。

これは予測ではない。進行中の算術だ。体制転換に備えるか、統計上の数字となるか。

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https://t.co/svoueAYX3X… November 11, 2025

80億の強奪がリアルタイムで進行中

アメリカの金融システムが根本的に変わったのに、誰も気づいていない。

財務省は昨日、34億ドルの債券を買い戻した。退屈に聞こえる。そうではない。

**実際に起こったこと**

2024年5月以来、財務省は60件の秘密作戦を通じて1480億ドルの債券を買い戻した。連邦準備制度理事会ではない。財務省自身だ。

これは現代金融では前例のないことだ。

**メカニズム**

財務省はウォール街のディーラーから古い債券を買い取り、市場に直接現金を注入する。金利を自然水準より5〜15ベーシスポイント圧縮する。そして、買い取った分を置き換えるために新たな債務を発行する。

純効果：債務削減ゼロ。最大限のコントロール。

**これが重要な理由**

あなたの政府は今、中国と同じ方法で借入コストを設定している。独立した中央銀行を通じてではない。年間1.9兆ドルの赤字で資金提供される直接的な市場介入を通じてだ。

連邦準備制度理事会は18ヶ月で金融政策権限の10〜15％を失った。

**数字**

総米国債務：38.15兆ドル
年間赤字：1.9兆ドル
2025年の財務省買い戻し：1480億ドル
民間信用の置き換え：2000億ドル

**次に何が起こるか**

5〜7年物の債券利回りが4％を下回れば、財務省は完全なコントロールを握る。市場は発見価格ではなく、管理された価格になる。

介入にもかかわらず利回りが5％を超えて急騰すれば、システムは管理資本主義を完全に拒絶する。

どちらの道も同じ結末で終わる：あなたが育った金融構造はもう存在しない。

**本当の結果**

アメリカの資本配分はもはやリスクとリターンで決まらない。政府が抑制された借入コストを通じて資金提供するセクターで決まる。

AIインフラは繁栄する。小規模ビジネスは飢える。市場の力によるのではない。ほとんどの市民が名前すら知らない財務省の作戦によるのだ。

これが本当の革命だ。

そして、それはすでに起こった。 November 11, 2025

https://t.co/xnMjhg3HZn
倭国国債30年 3.38％
長期だけ金利が上がってる
長期的に見たらダメだねという判断

政府は景気回復のために積極財政
日銀はインフレ抑制策で金融引き締め
長期国債は財政を心配してる

倭国政府の総債務 1324兆円
GDP比234.9％
先進国で最も高い水準

倭国の債務はGDPの約250％
利払い費が税収の23％

アメリカは120％
ユーロ圏は90％

2025年の利払い費 10.5兆円
2034年には、25.8兆円に増加見込み

日銀はこれまで金利をほぼ0にしてきたため安い金利で借金ができてきた
しかし金利が上がると新たに発行する国債や借り換え国債の金利コストが上がる
倭国は毎年170兆円の国債を発行しているが、半分以上は5年以内満期の短期債。金利上昇の影響を早く受けやすい。

ゴールドマン・サックスのレポート
倭国国債の10ベーシスポイント、0.1％の上昇は、アメリカ、ドイツ、英国の、国債利回りに、2-3ベーシスポイント上昇圧力をかける。
倭国の国債市場の動揺が、世界の債券市場に波及する。
倭国は、第二位の債権国。
2024年 対外純資産533兆円 約3.7兆ドル
倭国の機関投資家、保険会社や年金基金は、長年海外に債券や株式に投資してきた。
しかし今後は、海外資産を売却して、倭国に資金を戻す＝資本のリパトリエーション＝本国還流。海外から資金が倭国に戻ってくる。
↓
10:30〜11月20日の報道
20兆ドル規模の円キャリートレードが存在する。
倭国金利0％、アメリカ金利5％＝5％の利ざやを稼げる
倭国のGDPが4兆ドルなので、5倍の20兆ドルもやってた
↓
しかし倭国は、急に6.5ベーシスポイント急上昇した＝倭国の財政の持続可能性に不信任を突きつけた＝長期だけ金利が上がった
↓
キャリートレードが巻き戻し＝アンウインド
円キャリートレードの逆回転が始まった
↓
円キャリートレード巻き戻し+S&P500の下落
↓
新興市場の通貨は30日以内に1〜3％下落分
米国債利回りは倭国の需要減少により、15〜40ベーシスポイント上昇すると指摘

つまり、円を借りていた投資家は、保有している資産を売却して円を買い戻し、借金を返済しなければならない。
これが世界に波及する。 November 11, 2025

🔥ドル円相場分析｜押し目買い戦略一択🔥

「ロングしたいけど、もう高すぎ？今さら入るのは怖い…」
「押し目を狙いたいけど、どこで反発するのか分からない…」

そんな不安を抱えている方も多いかと思います。
でも大丈夫です。

ドル円は今、テクニカル・ファンダともに「上目線」が続いており、正しいポイントで入ればまだまだ利益を狙える相場です。

最後にエントリーポイントも載せておくので、
必ず最後まで読んでください。

🏫ファンダメンタルズ分析

① 「政府が円の急落に『高い緊張感』を表明」

倭国の片山さつき財務相が、円がドルに対して9か月ぶり安値水準まで売られたことに対して「一方的・急速な為替変動には憂慮している」「高い緊張感をもって注視している」と明言しました。

これは市場にとって、円売り・ドル買いの流れに「歯止め」がかかる可能性を示すシグナルと受け止められやすく、特にドル円が155円台を超える可能性がある局面では、当局の介入観測や売り手の手控えという逆風材料になり得ます。

② 「ドル買い優勢、FRB利下げ観測後退」

米ドルが他通貨に対して堅調に推移しているとされ、特にFRBの12月利下げ観測が市場で大きく後退し、25ベーシスポイントの利下げ確率が62％から43％に低下したことが指摘されています。

こうしたドルの金利魅力の相対的な上昇、ドル優位観の強まりは、ドル円ではドル買い・円売りを後押しする構図となります。

③ 「円、155円台付近で売られ過ぎ警戒」

ドル円が155.29円付近まで上昇しており、9か月ぶりの円安水準となりました。

この急激な円安進行は、市場では「売りすぎ＝反動の円買い」「当局介入可能性」の思惑を生みやすく、円売り一辺倒の流れが継続するとは限らないという警戒心理が出やすい状況です。

ドル円の上値にはこの種の“戻り買い”や“介入観測”という抑えが働く可能性がある点が注目です。

④ 「リスクオン／金利上昇で円売り加速」

米長期債利回りの上昇や、ドル指数上昇を背景に、リスクオン環境が強まっており、円という安全通貨が売られやすい状況になっていると伝えられています。

リスク資産への資金流入が進む中、円からドルや他通貨へ資金が動く構図が出ており、ドル円では円売り・ドル買いの流れを支える材料となっています。

⑤ 「当局介入リスクが再び意識」

円安が進行する中で、報道では「ドル円が157円付近まで上昇した場合、過去に介入があった水準に近付く」との見方が出ています。

倭国政府・日銀が「為替の急変動に目を光らせる」との姿勢を改めて示しており、市場では“売り過ぎには戻り・当局対応”という警戒が出てきています。

これが、ドル円の上昇ピッチを抑える材料として機能しやすいです。

◎全体まとめ

11月18日、ドル円相場に影響を与えそうなファンダメンタルズ要素は、
「政府の円急落への警戒」
「ドル買い基調強化」
「円売られ過ぎ警戒」
「リスクオンで円売り優勢」
「介入リスク再燃」の5つです。

結果的に、短期的にはドル買い・円売りの流れが継続しやすいものの、円買いや介入観測という逆風要因も併存するため、上昇がスムーズに進むとは限らない展開となりそうです。

慎重ながらも、ドル買い戦略を立てる上で視野に入れておきたい一日です。

🏫日足

ローソク足は前回高値をしっかり上抜けており、155円台をキープしている点が強気材料です。

終値は155.167円とやや調整を見せたものの、下ヒゲで押し目買いが入っているのが確認できます。

RSIは「63.94」と高すぎず、まだ上昇の余地を残しています。

現在の注目ラインは「155.50円」。ここを明確に抜けると、156円台突入も視野に入ります。

🏫4時間足

4時間足でも上昇トレンドが継続しています。
155円台にしっかり乗せた後、155.50円を目指すような動きです。

RSIは「59.78」で、まだ加熱感は少なくトレンド継続を示唆しています。

目先のサポートは「154.90円」付近で、反落してもここでの反発があれば再ロングの好タイミングになります。

🏫1時間足

短期的には155.50円で一旦の上値抵抗に押され、現在は調整局面にあります。

注目ポイントは、「154.90円」と「155.50円」の二つ。

154.90円は直近上昇の押し安値で、反発すればロングの好機。

155.50円は高値圏でのショート狙いも短期ならアリです。

RSIは「60.10」で方向感はまだ上。下がれば買いが入りやすい構図になっています。

🏫エントリーポイント

⇒154.90　ロングエントリー（反発確認後）
→155.50　利確位置
→154.60　損切り位置

⇒155.50　ショートエントリー（反発確認後）
→154.90　利確位置
→155.80　損切り位置

相場の急変動に備えて、
損切設定は必ずしておきましょう。

参考になった人は『いいね&リポスト』

#ドル円　#USDJPY November 11, 2025

倭国国債30年物利回り、5.9ベーシスポイント上昇し3.31％に　過去最高水準 https://t.co/lTCF0sZoOa November 11, 2025

シャナカ・アンスレム・ペレラ

倭国の債券市場が政治家たちに黙れと告げた。

2025年11月18日：倭国の40年物国債利回りが3.668%に達した。2007年の発行以来、史上最高水準。

この数字が、あなたが知る世界を終わらせる理由はここにある：

高市首相が1,100億ドルの刺激策支出を発表した。経済学の教科書によれば、刺激策の発表は成長を約束することで債券利回りを低下させるはずだ。倭国の市場は正反対の反応を示した。1回のセッションで利回りが6.5ベーシスポイント急騰した。

これは、主権債務の持続可能性に対する不信任投票だ。

倭国は国内総生産の250%に相当する債務を抱えている。現在の利回りで債務返済が年間税収の23%をすでに消費している。利回りが100ベーシスポイント上昇するごとに、年間で追加2.8兆円のコストが発生する。4%を超えると、この計算は成り立たなくなる。

市場はまさにその閾値が近づいていると織り込んだ。

しかし、本当の破壊は別の場所で起きる。

世界の投資20兆ドルが、ほぼゼロ金利で円を借り入れることで資金調達されてきた。0.1%で借りて8%で投資し、差額を懐に入れる。人類史上最大の裁定取引だ。すべてのヘッジファンド。すべてのソブリン・ウェルス・ファンド。利回りを求めるすべての年金基金。

これらはすべて、倭国金利が永遠に凍結されたままという前提の上に成り立っていた。

その前提は昨日、死んだ。

40年物利回りが3.67%で取引されると、裁定取引は崩壊する。借入コストが上昇する。資本が本国に還流するにつれ、円高が進む。借り入れた資金の返済がより高くつくようになる。ウェリントン・マネジメントの推計では、今後6カ月で円は4-8%の切り上がりを見せる。

強制清算が自動的に始まる。ポジションが損失を出していく。マージンコールが発動する。20兆ドルが逆方向に動き出す。

相関分析では、円キャリートレードの巻き戻しとS&P 500の下落の間に0.55の関係性がある。新興市場通貨は30日以内に1-3%下落する。倭国の需要減少から、米国債利回りは15-40ベーシスポイント急上昇する。

あなたの401kは、円融資で資金調達されたポジションを抱えている。あなたのテック株は、安価なレバレッジが続くことを前提としたバリュエーションで取引されている。あなたの新興市場債券は、今まさに去りゆく外国資本に依存している。

決定的な試練は11月20日に訪れる。倭国が40年物国債の入札を実施する。落札カバー率が2.5倍を下回れば、需要不足が確認される。入札失敗は死のスパイラルを生む。需要の弱さは利回りの上昇を強いる。利回りの上昇は巻き戻しを加速させる。さらなる売り。需要のさらなる弱体化。

ギリシャ。ポルトガル。イタリア。プレイブックはよく知られている。

ただし、倭国は世界第3位の経済大国であり、最大の債権国だ。倭国市場が崩壊すれば、その連鎖は国境で止まらない。

債券市場は、政治家が覆せない判決を下す。

11月18日は審判の日だった。 November 11, 2025

https://t.co/xnMjhg3HZn
倭国国債30年 3.38％
長期だけ金利が上がってる
長期的に見たらダメだねという判断

政府は景気回復のために積極財政
日銀はインフレ抑制策で金融引き締め
長期国債は財政を心配してる

倭国政府の総債務 1324兆円
GDP比234.9％
先進国で最も高い水準

倭国の債務はGDPの約250％
利払い費が税収の23％

アメリカは120％
ユーロ圏は90％

2025年の利払い費 10.5兆円
2034年には、25.8兆円に増加見込み

日銀はこれまで金利をほぼ0にしてきたため安い金利で借金ができてきた
しかし金利が上がると新たに発行する国債や借り換え国債の金利コストが上がる
倭国は毎年170兆円の国債を発行しているが、本分以上は5年以内満期の短期債。金利上昇の影響を早く受けやすい。

ゴールドマン・サックスのレポート
倭国国債の10ベーシスポイント、0.1％の上昇は、アメリカ、ドイツ、英国の、国債利回りに、2-3ベーシスポイント上昇圧力をかける。
倭国の国債市場の動揺が、世界の債券市場に波及する。
倭国は、第二位の債権国。
2024年 体外純資産533兆円 約3.7兆ドル
倭国の機関投資家、保険会社や年金基金は、長年海外に債券や株式に投資してきた。
しかし今後は、海外資産を売却して、倭国に資金を戻す＝資本のリパトリエーション＝本国還流。海外から資金が倭国に戻ってくる。
↓
10:30〜11月20日の報道
20兆ドル規模の円キャリートレードが存在する。
倭国金利0％、アメリカ金利5％＝5％の利ざやを稼げる
倭国のGDPが4兆ドルなので、5倍の20兆ドルもやってた
↓
しかし倭国は、急に6.5ベーシスポイント急上昇した＝倭国の財政の持続可能性に不信任を突きつけた＝長期だけ金利が上がった
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キャリートレードが巻き戻し)アンウインド
円キャリートレードの逆回転が始まった
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円キャリートレード巻き戻し+S&P500の下落
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新興市場の通貨は30日以内に1〜3％下落分
米国債利回りは倭国の需要減少により、15〜40ベーシスポイント乗車すると指摘
↓
つまり、円を借りていた投資家は、保有している施さんを売却して円を買い戻し、借金を返済しなければならない。
これが世界に波及する。 November 11, 2025

米国債の最大の外国人の買い手が売り手になりつつある。倭国が買い入れを辞めると金利は横ばいにはならない。

それらは爆発します。米国の10年債利回りは、フローの力学だけからみても最低40ベーシスポイント上昇するだろう。

7%の住宅ローンが8%になります。企業の債務借り換えコストは60％急増。 November 11, 2025

OracleはOpenAIとの契約を結んで以来、およそ3,130億ドルの時価総額を失いました。

同社のクレジット・デフォルト・スワップ（CDS）は114ベーシスポイントに達し、過去5年間で最高水準です。
これは、投資適格社債の平均より70bp以上もワイドです。

そして不都合な疑問が残ります――
このペースのAI投資は、本当に持続可能なのか？ November 11, 2025

倭国が買いを止めると、金利は横ばいにはならず、爆発的に上昇します。
米国の10年債利回りは流動性の影響だけで最低40ベーシスポイント跳ね上がります。
あなたの7％の住宅ローンは8％になります。企業の債務再融資コストは60％急増します。 November 11, 2025

#NYSE 最新トレンド-レポート
倭国時間2025年11月20日 9:25現在

トレンド評価
　Up trend under pressure

売抜け日
　　SP500=7
　　NASDAQ＝4

推奨ポジション
　　現物40%~60%
　　 キャッシュ60-４0％

NYSE：Put Call Ratio＝0.91❌

本日のエントリー・ポイント突破銘柄
EXAS：ベースカウント＝1

大きな出来高増大(平均の40％以上）を伴って、急進した注目銘柄
EXAS, DY, IDEXX, GOOGL, FROG, TMDX, PODD, LITE, MOD, APEI, AMBA
BFLY,

⭐️NYSE概況
一ヶ月前、市場参加者はほぼ一致して、連邦準備制度理事会（FRB）の今年最後の12月会合で再び利下げが行われると考えていた。

しかし、もはやその期待は形骸化している。それでもNYSEは概ねこれを無視した動きとなった。FRBが10月29日の政策会合の議事録を公表したことで、ウォール街の多くの参加者が既に疑っていたことが裏付けられた。 FRB首脳陣は、金融政策が引き続き緩和的な姿勢を続けるべきという見解は、全くバラバラで一致していない事がハッキリした。それでも米国債トレーダーは既に折り込み済みで、ほとんど動かなかった。

ナスダックは、セッションの高値22,821を大きく下回る水準で取引を終えた。しかし終値22,564で取引を終え、終値では0.59％上昇し、2連敗を回避した。

ナスダックの日足チャートでは、依然として50日移動平均線を下抜けたままである。もし50日移動平均線が下向きに変わり、下降トレンドが確認されたらマーケットトレンドは、Market in correctionに変更され株式を購入する上で、これは非常に良くない状況に陥るところであった。しかし幸いにも、NVDAの好決算に市場は素直な反応を見せている。加えてナスダックがこの中期的なテクニカル水準を下回ってから、わずか3営業日しか経過していない。2月から4月上旬にかけての弱気相場的な調整局面では、ナスダックは50日移動平均線を39営業日連続で下回っていた。

一方、S&P500種指数は0.38％上昇反発した。小幅な上昇ではあるが、ダウ30種平均の0.10％上昇やラッセル2000種指数のわずかな下落を一ヶ月前、株式市場の投資家と債券トレーダーはほぼ一致して、連邦準備制度理事会（FRB）の今年最後の会合で再び利下げが行われると考えていた。

ナスダック総合指数は、その日の高値22,821を大きく下回る水準で取引を終えた。しかし終値22,564で取引を終えた総合指数は、0.6％上昇し、2日連続の下落を食い止めることに成功した。

日足チャートでは、ナスダックが依然として50日移動平均線を下方に見ている。上昇トレンドが確認されている株式市場を取引する上で、これは禁忌だ。とはいえ、ナスダックがこの中期的なテクニカル水準を下回ってからわずか3営業日しか経っていない。

2月から4月上旬にかけての弱気相場的な調整局面では、ナスダックは50日移動平均線を39営業日連続で下回った。一方、ナスダック100種指数は0.6％上昇、S&P500種指数は0.4％近く上昇した。小幅な上昇ではあるが、ダウ工業株30種平均の0.1％上昇やラッセル2000種指数のわずかな下落を上回った。

相場の広がりはマイナスだった。これはやや残念だ。初期データによれば、ナスダック市場でさえ下落銘柄が上昇銘柄を3対2の割合で上回った。ニューヨーク証券取引所では、1,804社が下落、1,121社が上昇した。一ヶ月前、株式市場の投資家と債券トレーダーはほぼ一致して、連邦準備制度理事会（FRB）の今年最後の会合で再び利下げが行われると考えていた。

しかし、そのような熱い期待は後退した。それでも株式市場は概ねこれを無視したように見える。18日の午後、FRBが10月29日の政策会合の議事録を公表したことで、おそらくウォール街の多くの参加者が既に疑っていたことが裏付けられた： 米中央銀行の首脳陣は、金融政策が引き続きハト派的な姿勢を続けるべきだという見解で全く一致していない。

日足チャートでは、ナスダックが依然として50日移動平均線を下方に見ている。上昇トレンドが確認されている株式市場を取引する上で、これは禁忌だ。とはいえ、ナスダックがこの中期的なテクニカル水準を下回ってからわずか3営業日しか経っていない。

2月から4月上旬にかけての弱気相場的な調整局面では、ナスダックは50日移動平均線を39営業日連続で下回った。一方、ナスダック100種指数は0.6％上昇、S&P500種指数は0.4％近く上昇した。小幅な上昇ではあるが、ダウ工業株30種平均の0.1％上昇やラッセル2000種指数のわずかな下落を確実に上回った。

相場の広がりはマイナスだった。これはやや残念だ。初期データによれば、ナスダック市場でさえ下落銘柄が上昇銘柄を3対2の割合で上回った。ニューヨーク証券取引所では、1,804社が下落、1,121社が上昇した。情報技術が0.93%高、コミュニケーション・サービス0.72%高。一方、エネルギーは1.30%安、公益は-0.81%安となった。

これらの数字は、昨晩のパフォーマンスが大型株・超大型株での割安物色買いを反映していたことを裏付けている。

また、昨晩はは非ハイテク企業にとってはるかに厳しい取引日であったことも注目すべきだ。197業種グループのうち、少なくとも32業種が価格加重ベースで1.5％以上下落している。

これには、保険ブローカー（2.2％安）から旅行予約（2.1％安）、石炭（2.6％安）から医療用医薬品（1.7％安）までとなった。これらには最近、リーダーシップ株を輩出し大幅上昇を遂げたグループも含まれる。化粧品・パーソナルケア（同1.9％安）から外国銀行（同1.8％安）まで幅広い業種が下落した事は憂慮すべきだ。確かにNVDA決算とその見通しには目を見張るものがある。しかしながらそれが全業種に好影響を与える保証はどこにも無い。年末ラリーを期待し、騒ぎ始める投資家が増える事は間違いない。ウォーレン・バフェット氏の金言『皆が楽観している時に私は恐れ、皆が恐れている時私は楽観する』をくれぐれもお忘れ無く。

米国債10年物利回りは、わずか1ベーシスポイント上昇したのみで4.13％となった。これは1月1日の4.57％を依然大きく下回る水準である。”ハト派の主張を強化する雇用統計がなければ、12月の会合ではタカ派が優勢となり、利上げ休止となる可能性が高い”事実に注意を向ける事。米労働省労働統計局は、政府閉鎖の影響により１０月の雇用統計は公表できないことを明らかにした。11月分は当初予定していた12月5日から、16日に延期される。家計および事業所調査データの収集期間を延長し、追加の処理時間を設けるという。

さてFRB議事録では、少なくとも数名の委員が12月10日の会合でフェデラルファンド金利を3.75～4.00％で据え置くことを支持していたことが判明した。同会合は今年最後の会合となる。2025年初頭、FF金利は4.25～4.50％の目標レンジで始まっていた。その後FRBは、9月17日と10月29日の会合でそれぞれ0.25％ポイントずつ利下げを実施した。

ADP等による雇用関連代替指標は、持続的な低成長経路を示しており、抑制された消費者心理は雇用への懸念を裏付けている。しかしながら、今後のデータが景気減速を裏付ける形でFRBが1月に利下げを実施すれば、12月の利下げ見送りは重大な誤りとはならない。FRBには　” 正当な言い訳”ができる環境下にある訳だ。（ちょっと言い過ぎたかな？）

CME FedWatchの昨日報告の債券取引動向データでは、FRBが12月10日に政策金利を3.5％～3.75％に引き下げる確率は33％と算出されている。わずか1か月前には、2024年9月18日の最初の利下げ以来5度目となる利下げが実施される確率は94％とされていた。全く人間には正確な未来予想は全く不可能である。倭国のTV経済番組の多くは、年末のドル円相場は１ドル145円方向を予想していたのだ！

⭐️成長株投資家の苦戦。ETFが示すシグナル
グーグル(GOOGL)をを除くマグにフィセント７銘柄のような、選りすぐりの超優良ハイテク株がここ数週間で小幅に調整した一方で、新たなブレイクアウト銘柄を購入する上での環境は、必ずしも健全とは言えない。Innovator IBD Breakout Opportunities（BOUT）を例に考えてみると、この上場投資信託は10月29日の直近高値から10.4%も下落している。またこのETFは現在、長期的な200日移動平均線を大きく下回っており、この移動平均線はここ数ヶ月で下降傾向にある。これはネガティブな兆候だ。

現在のNYSEでのリーダー株群を評価する際の、一般的な目安はどうか。52週間高値または史上最高値からの下落幅を、主要指数が最近失った値幅と比較してみるとわかりやすい。ナスダック100は高値から7％下落している。大幅な調整局面では、NYSEの急騰銘柄は通常、この下落率の1.5倍から2.5倍の下落を見込まれる。言い換えれば、最近10％から最大17.5％下落調整しているハイテク株の動きは、この原則に沿った動きで、歴史的に見てごく正常な動きと言える。

しかしそれにしても、Bitcoinに代表される仮想通貨の暴落は異常だ。間違いなく、これらは数週間にわたり急落を続けた結果、現在弱気相場に突入している。

iShares Bitcoin Trust（IBIT）ETFは昨晩3.7%下落し、50ドル割れを間一髪で回避した。IBITは現在、下降傾向の50日移動平均線を19%下回って取引されている。現時点でこのファンドを買う事は得策ではない。反発の兆しを見極める必要がある。現時点で、50日移動平均線を超える反発に失敗した場合、絶好の空売り機会となる可能性すらある。

Strategy (MSTR)は昨晩9.8%下落し、50日移動平均線を35%以上下回って取引されている。相対的株価上昇力評価指数（RSI）は1～99のスケールでわずか5という悲惨な数値だ。下落が始まってからこの間、　『買われすぎー売られすぎ指標は、ずっと売られすぎ』を点灯していた。これを本気で信じて購入した投資家は、大きな損失を受けた。JPモルガンは11月17日、BItcoinの下値は9400ドルであると、その記事に自信を見せていた。狡猾な市場は、そんな予想など瞬殺してしまう。繰り返す下手に売買を検討すべき時ではない。弱さがあまりにも明白すぎる。

またNVDA好決算に浮かれすぎない事。売り抜け日カウントは SP500=7, Nasdaqで４となっており、この数字が減少傾向を見せぬ限り慎重姿勢でゆこう。繰り返しになるが、ウォーレン・バフェット氏の金言『皆が興奮している時に私は恐れ、皆が恐れている時私は楽観する』を、くれぐれもお忘れ無く。REDFORD

🩷マーケットトレンドは３つのカテゴリーがあります。 毎朝掲載しますので、必ず確認するようにしましょう！ Confirmed up trend （確固たる上昇相場）株を買って良いです。 Up trend under pressure（下落リスクのある上昇相場）利確・売却段階 Market in correction(下落調整相場)絶対に株を買ってはいけません。またトレンド評価ができない場合、Trend uncertainと表示されます.NYSEトレンドは毎朝掲載しますので、必ず確認するようにしましょう！　　　　　　　　　　　

🩷マーケットトレンドでの売抜日 ： 通常上昇相場中で、機関投資家の売抜日が6ないし7回 起こると、マーケット全体は下落に向かう、とされています。 下落トレンドには、例え最高品質株でも逆らうことは出来ません。毎朝トレンドを確認、これに従いトレードすることで、初心者の方でも劇的に運用成績は改善されるはずです。 不明な点は、私までお気軽にお問合せください。　　　　

🩷エントリー・ポイント：個別株において、最も上昇のチャンスが高くリスクの低いチャート上の特異点は、エントリーポイントと呼ばれます。エントリーポイントを、機関投資家の買い集めと共にブレークした時、大きなチャンスが生まれます。買って良い上限値はエントリーポイントから、＋５％までのゾーンに株価がある場合です。このゾーンを超えての購入は、８％損切りのリスクが高くなりますので、ご注意ください。

🩷NYSE：Put Call Ratioについては、新シリーズL-5：オプションとレードは何を語る：の詳細解説をお読み下さい。 November 11, 2025

倭国の債券市場が政治家たちに黙れ!と

2025年11月18日：倭国の40年物国債利回りが3.668%に達した。2007年の発行以来、史上最高水準。

倭国の市場は正反対の反応
1回のセッションで利回りが6.5ベーシスポイント急騰〜これは、主権債務の持続可能性に対する不信任投票だ

https://t.co/MwyIxGwgZw November 11, 2025

倭国の債券市場が政治家たちに黙れと告げた。

ー＞倭国政府や銀行はなぜいつものように、大したことはない、直ちに影響はないと言わないんだ（大笑）？

https://t.co/VHjV9ze6dV…

2025年11月18日：倭国の40年物国債利回りが3.668%に達した。2007年の発行以来、史上最高水準。

この数字が、あなたが知る世界を終わらせる理由はここにある：

高市首相が1,100億ドルの刺激策支出を発表した。経済学の教科書によれば、刺激策の発表は成長を約束することで債券利回りを低下させるはずだ。倭国の市場は正反対の反応を示した。1回のセッションで利回りが6.5ベーシスポイント急騰した。

これは、主権債務の持続可能性に対する不信任投票だ。

倭国は国内総生産の250%に相当する債務を抱えている。現在の利回りで債務返済が年間税収の23%をすでに消費している。利回りが100ベーシスポイント上昇するごとに、年間で追加2.8兆円のコストが発生する。4%を超えると、この計算は成り立たなくなる。

市場はまさにその閾値が近づいていると織り込んだ。

しかし、本当の破壊は別の場所で起きる。

世界の投資20兆ドルが、ほぼゼロ金利で円を借り入れることで資金調達されてきた。0.1%で借りて8%で投資し、差額を懐に入れる。人類史上最大の裁定取引だ。すべてのヘッジファンド。すべてのソブリン・ウェルス・ファンド。利回りを求めるすべての年金基金。

これらはすべて、倭国金利が永遠に凍結されたままという前提の上に成り立っていた。

その前提は昨日、死んだ。

40年物利回りが3.67%で取引されると、裁定取引は崩壊する。借入コストが上昇する。資本が本国に還流するにつれ、円高が進む。借り入れた資金の返済がより高くつくようになる。ウェリントン・マネジメントの推計では、今後6カ月で円は4-8%の切り上がりを見せる。

強制清算が自動的に始まる。ポジションが損失を出していく。マージンコールが発動する。20兆ドルが逆方向に動き出す。

相関分析では、円キャリートレードの巻き戻しとS&P 500の下落の間に0.55の関係性がある。新興市場通貨は30日以内に1-3%下落する。倭国の需要減少から、米国債利回りは15-40ベーシスポイント急上昇する。

あなたの401kは、円融資で資金調達されたポジションを抱えている。あなたのテック株は、安価なレバレッジが続くことを前提としたバリュエーションで取引されている。あなたの新興市場債券は、今まさに去りゆく外国資本に依存している。

決定的な試練は11月20日に訪れる。倭国が40年物国債の入札を実施する。落札カバー率が2.5倍を下回れば、需要不足が確認される。入札失敗は死のスパイラルを生む。需要の弱さは利回りの上昇を強いる。利回りの上昇は巻き戻しを加速させる。さらなる売り。需要のさらなる弱体化。

ギリシャ。ポルトガル。イタリア。プレイブックはよく知られている。

ただし、倭国は世界第3位の経済大国であり、最大の債権国だ。倭国市場が崩壊すれば、その連鎖は国境で止まらない。

債券市場は、政治家が覆せない判決を下す。

11月18日は審判の日だった。 November 11, 2025

アメリカの金融システムが根本的に変わったのに、誰も気づいていない。

財務省は昨日、34億ドルの債券を買い戻した。退屈に聞こえる。そうではない。

**実際に起こったこと**

2024年5月以来、財務省は60件の秘密作戦を通じて1480億ドルの債券を買い戻した。連邦準備制度理事会ではない。財務省自身だ。

これは現代金融では前例のないことだ。

**メカニズム**

財務省はウォール街のディーラーから古い債券を買い取り、市場に直接現金を注入する。金利を自然水準より5〜15ベーシスポイント圧縮する。そして、買い取った分を置き換えるために新たな債務を発行する。

純効果：債務削減ゼロ。最大限のコントロール。

**これが重要な理由**

あなたの政府は今、中国と同じ方法で借入コストを設定している。独立した中央銀行を通じてではない。年間1.9兆ドルの赤字で資金提供される直接的な市場介入を通じてだ。

連邦準備制度理事会は18ヶ月で金融政策権限の10〜15％を失った。

**数字**

総米国債務：38.15兆ドル
年間赤字：1.9兆ドル
2025年の財務省買い戻し：1480億ドル
民間信用の置き換え：2000億ドル

**次に何が起こるか**

5〜7年物の債券利回りが4％を下回れば、財務省は完全なコントロールを握る。市場は発見価格ではなく、管理された価格になる。

介入にもかかわらず利回りが5％を超えて急騰すれば、システムは管理資本主義を完全に拒絶する。

どちらの道も同じ結末で終わる：あなたが育った金融構造はもう存在しない。

**本当の結果**

アメリカの資本配分はもはやリスクとリターンで決まらない。政府が抑制された借入コストを通じて資金提供するセクターで決まる。 November 11, 2025

#NYSE 最新トレンド-レポート
倭国時間2025年11月20日 9:25現在

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売抜け日
　　SP500=7
　　NASDAQ＝4

推奨ポジション
　　現物40%~60%
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本日のエントリー・ポイント突破銘柄
EXAS：ベースカウント＝1

大きな出来高増大(平均の40％以上）を伴って、急進した注目銘柄
EXAS, DY, IDEXX, GOOGL, FROG, TMDX, PODD, LITE, MOD, APEI, AMBA
BFLY,

⭐️NYSE概況
一ヶ月前、市場参加者はほぼ一致して、連邦準備制度理事会（FRB）の今年最後の12月会合で再び利下げが行われると考えていた。

しかし、もはやその期待は形骸化している。それでもNYSEは概ねこれを無視した動きとなった。FRBが10月29日の政策会合の議事録を公表したことで、ウォール街の多くの参加者が既に疑っていたことが裏付けられた。 FRB首脳陣は、金融政策が引き続き緩和的な姿勢を続けるべきという見解は、全くバラバラで一致していない事がハッキリした。それでも米国債トレーダーは既に折り込み済みで、ほとんど動かなかった。

ナスダックは、セッションの高値22,821を大きく下回る水準で取引を終えた。しかし終値22,564で取引を終え、終値では0.59％上昇し、2連敗を回避した。

ナスダックの日足チャートでは、依然として50日移動平均線を下抜けたままである。もし50日移動平均線が下向きに変わり、下降トレンドが確認されたらマーケットトレンドは、Market in correctionに変更され株式を購入する上で、これは非常に良くない状況に陥るところであった。しかし幸いにも、NVDAの好決算に市場は素直な反応を見せている。加えてナスダックがこの中期的なテクニカル水準を下回ってから、わずか3営業日しか経過していない。2月から4月上旬にかけての弱気相場的な調整局面では、ナスダックは50日移動平均線を39営業日連続で下回っていた。

一方、S&P500種指数は0.38％上昇反発した。小幅な上昇ではあるが、ダウ30種平均の0.10％上昇やラッセル2000種指数のわずかな下落を一ヶ月前、株式市場の投資家と債券トレーダーはほぼ一致して、連邦準備制度理事会（FRB）の今年最後の会合で再び利下げが行われると考えていた。

しかし、そのような熱い期待は今や灰と化した。それでも株式市場は概ねこれを無視した。水曜日の午後、FRBが10月29日の政策会合の議事録を公表したことで、おそらくウォール街の多くの参加者が既に疑っていたことが裏付けられた： 米中央銀行の首脳陣は、金融政策が引き続きハト派的な姿勢を続けるべきだという見解で全く一致していない。

それでも米国債トレーダーたちはほとんど動じなかった。

ナスダック総合指数は、その日の高値22,821を大きく下回る水準で取引を終えた。しかし終値22,564で取引を終えた総合指数は、0.6％上昇し、2日連続の下落を食い止めることに成功した。

日足チャートでは、ナスダックが依然として50日移動平均線を下方に見ている。上昇トレンドが確認されている株式市場を取引する上で、これは禁忌だ。とはいえ、ナスダックがこの中期的なテクニカル水準を下回ってからわずか3営業日しか経っていない。

2月から4月上旬にかけての弱気相場的な調整局面では、ナスダックは50日移動平均線を39営業日連続で下回った。一方、ナスダック100種指数は0.6％上昇、S&P500種指数は0.4％近く上昇した。小幅な上昇ではあるが、ダウ工業株30種平均の0.1％上昇やラッセル2000種指数のわずかな下落を上回った。

相場の広がりはマイナスだった。これはやや残念だ。初期データによれば、ナスダック市場でさえ下落銘柄が上昇銘柄を3対2の割合で上回った。ニューヨーク証券取引所では、1,804社が下落、1,121社が上昇した。一ヶ月前、株式市場の投資家と債券トレーダーはほぼ一致して、連邦準備制度理事会（FRB）の今年最後の会合で再び利下げが行われると考えていた。

しかし、そのような熱い期待は今や灰と化した。それでも株式市場は概ねこれを無視した。水曜日の午後、FRBが10月29日の政策会合の議事録を公表したことで、おそらくウォール街の多くの参加者が既に疑っていたことが裏付けられた： 米中央銀行の首脳陣は、金融政策が引き続きハト派的な姿勢を続けるべきだという見解で全く一致していない。

それでも米国債トレーダーたちはほとんど動じなかった。

ナスダック総合指数は、その日の高値22,821を大きく下回る水準で取引を終えた。しかし終値22,564で取引を終えた総合指数は、0.6％上昇し、2日連続の下落を食い止めることに成功した。

日足チャートでは、ナスダックが依然として50日移動平均線を下方に見ている。上昇トレンドが確認されている株式市場を取引する上で、これは禁忌だ。とはいえ、ナスダックがこの中期的なテクニカル水準を下回ってからわずか3営業日しか経っていない。

2月から4月上旬にかけての弱気相場的な調整局面では、ナスダックは50日移動平均線を39営業日連続で下回った。一方、ナスダック100種指数は0.6％上昇、S&P500種指数は0.4％近く上昇した。小幅な上昇ではあるが、ダウ工業株30種平均の0.1％上昇やラッセル2000種指数のわずかな下落を確実に上回った。

相場の広がりはマイナスだった。これはやや残念だ。初期データによれば、ナスダック市場でさえ下落銘柄が上昇銘柄を3対2の割合で上回った。ニューヨーク証券取引所では、1,804社が下落、1,121社が上昇した。情報技術が0.93%高、コミュニケーション・サービス0.72%高。一方、エネルギーは1.30%安、公益は-0.81%安となった。

これらの数字は、昨晩のパフォーマンスが大型株・超大型株での割安物色買いを反映していたことを裏付けている。

また、昨晩はは非ハイテク企業にとってはるかに厳しい取引日であったことも注目すべきだ。197業種グループのうち、少なくとも32業種が価格加重ベースで1.5％以上下落している。

これには、保険ブローカー（2.2％安）から旅行予約（2.1％安）、石炭（2.6％安）から医療用医薬品（1.7％安）までとなった。これらには最近、リーダーシップ株を輩出し大幅上昇を遂げたグループも含まれる。化粧品・パーソナルケア（同1.9％安）から外国銀行（同1.8％安）まで幅広い業種が下落した事は憂慮すべきだ。確かにNVDA決算とその見通しには目を見張るものがある。しかしながらそれが全業種に好影響を与える保証はどこにも無い。年末ラリーを期待し、騒ぎ始める投資家が増える事は間違いない。ウォーレン・バフェット氏の金言『皆が楽観している時に私は恐れ、皆が恐れている時私は楽観する』をくれぐれもお忘れ無く。

米国債10年物利回りは、わずか1ベーシスポイント上昇したのみで4.13％となった。これは1月1日の4.57％を依然大きく下回る水準である。”ハト派の主張を強化する雇用統計がなければ、12月の会合ではタカ派が優勢となり、利上げ休止となる可能性が高い”事実に注意を向ける事。米労働省労働統計局は、政府閉鎖の影響により１０月の雇用統計は公表できないことを明らかにした。11月分は当初予定していた12月5日から、16日に延期される。家計および事業所調査データの収集期間を延長し、追加の処理時間を設けるという。

さてFRB議事録では、少なくとも数名の委員が12月10日の会合でフェデラルファンド金利を3.75～4.00％で据え置くことを支持していたことが判明した。同会合は今年最後の会合となる。2025年初頭、FF金利は4.25～4.50％の目標レンジで始まっていた。その後FRBは、9月17日と10月29日の会合でそれぞれ0.25％ポイントずつ利下げを実施した。

ADP等による雇用関連代替指標は、持続的な低成長経路を示しており、抑制された消費者心理は雇用への懸念を裏付けている。しかしながら、今後のデータが景気減速を裏付ける形でFRBが1月に利下げを実施すれば、12月の利下げ見送りは重大な誤りとはならない。FRBには　” 正当な言い訳”ができる環境下にある訳だ。（ちょっと言い過ぎたかな？）

CME FedWatchの昨日報告の債券取引動向データでは、FRBが12月10日に政策金利を3.5％～3.75％に引き下げる確率は33％と算出されている。わずか1か月前には、2024年9月18日の最初の利下げ以来5度目となる利下げが実施される確率は94％とされていた。全く人間には正確な未来予想は全く不可能である。倭国のTV経済番組の多くは、年末のドル円相場は１ドル145円方向を予想していたのだ！

⭐️成長株投資家の苦戦。ETFが示すシグナル
グーグル(GOOGL)をを除くマグにフィセント７銘柄のような、選りすぐりの超優良ハイテク株がここ数週間で小幅に調整した一方で、新たなブレイクアウト銘柄を購入する上での環境は、必ずしも健全とは言えない。Innovator IBD Breakout Opportunities（BOUT）を例に考えてみると、この上場投資信託は10月29日の直近高値から10.4%も下落している。またこのETFは現在、長期的な200日移動平均線を大きく下回っており、この移動平均線はここ数ヶ月で下降傾向にある。これはネガティブな兆候だ。

現在のNYSEでのリーダー株群を評価する際の、一般的な目安はどうか。52週間高値または史上最高値からの下落幅を、主要指数が最近失った値幅と比較してみるとわかりやすい。ナスダック100は高値から7％下落している。大幅な調整局面では、NYSEの急騰銘柄は通常、この下落率の1.5倍から2.5倍の下落を見込まれる。言い換えれば、最近10％から最大17.5％下落調整しているハイテク株の動きは、この原則に沿った動きで、歴史的に見てごく正常な動きと言える。

しかしそれにしても、Bitcoinに代表される仮想通貨の暴落は異常だ。間違いなく、これらは数週間にわたり急落を続けた結果、現在弱気相場に突入している。

iShares Bitcoin Trust（IBIT）ETFは昨晩3.7%下落し、50ドル割れを間一髪で回避した。IBITは現在、下降傾向の50日移動平均線を19%下回って取引されている。現時点でこのファンドを買う事は得策ではない。反発の兆しを見極める必要がある。現時点で、50日移動平均線を超える反発に失敗した場合、絶好の空売り機会となる可能性すらある。

Strategy (MSTR)は昨晩9.8%下落し、50日移動平均線を35%以上下回って取引されている。相対的株価上昇力評価指数（RSI）は1～99のスケールでわずか5という悲惨な数値だ。下落が始まってからこの間、　『買われすぎー売られすぎ指標は、ずっと売られすぎ』を点灯していた。これを本気で信じて購入した投資家は、大きな損失を受けた。JPモルガンは11月17日、BItcoinの下値は9400ドルであると、その記事に自信を見せていた。狡猾な市場は、そんな予想など瞬殺してしまう。繰り返す下手に売買を検討すべき時ではない。弱さがあまりにも明白すぎる。

またNVDA好決算に浮かれすぎない事。売り抜け日カウントは SP500=7, Nasdaqで４となっており、この数字が減少傾向を見せぬ限り慎重姿勢でゆこう。繰り返しになるが、ウォーレン・バフェット氏の金言『皆が興奮している時に私は恐れ、皆が恐れている時私は楽観する』を、くれぐれもお忘れ無く。REDFORD

🩷マーケットトレンドは３つのカテゴリーがあります。 毎朝掲載しますので、必ず確認するようにしましょう！ Confirmed up trend （確固たる上昇相場）株を買って良いです。 Up trend under pressure（下落リスクのある上昇相場）利確・売却段階 Market in correction(下落調整相場)絶対に株を買ってはいけません。またトレンド評価ができない場合、Trend uncertainと表示されます.NYSEトレンドは毎朝掲載しますので、必ず確認するようにしましょう！　　　　　　　　　　　

🩷マーケットトレンドでの売抜日 ： 通常上昇相場中で、機関投資家の売抜日が6ないし7回 起こると、マーケット全体は下落に向かう、とされています。 下落トレンドには、例え最高品質株でも逆らうことは出来ません。毎朝トレンドを確認、これに従いトレードすることで、初心者の方でも劇的に運用成績は改善されるはずです。 不明な点は、私までお気軽にお問合せください。　　　　

🩷エントリー・ポイント：個別株において、最も上昇のチャンスが高くリスクの低いチャート上の特異点は、エントリーポイントと呼ばれます。エントリーポイントを、機関投資家の買い集めと共にブレークした時、大きなチャンスが生まれます。買って良い上限値はエントリーポイントから、＋５％までのゾーンに株価がある場合です。このゾーンを超えての購入は、８％損切りのリスクが高くなりますので、ご注意ください。

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