もはや閲覧回数が100万回に迫りそうな、Google vs OpenAI論ですが、こちらについていつものTBS CROSS DIGで喋ってきました！
https://t.co/wiMYWIMi9l
今回は本当に研究的なことも含めて好き放題喋っていいということで、1時間の長編になりました。
10年近く前から、研究分野の近さからずっと動きを追ってきた身として喋れたところも多いかと思います。 December 12, 2025

Microsoftが、リリースした無料AIツール「FoundryLocal」が有能すぎる。

クラウドへの依存が一切なく、登録や認証も不要で、AIモデルをローカル環境で手軽に実行できるオープンソースツールです。

プライバシーを100%保護しながら、OpenAI互換APIでアプリにシームレスに統合できます。

その衝撃的な詳細とインストール方法を3つのポイントにまとめました。

1. 完全なプライバシー保護とローカル実行
「FoundryLocal」は、クラウドを介さずにデバイス上で直接AIモデルを動作させます。データが外部に送信されることがないため、機密情報を扱う企業や個人プロジェクトでも、セキュリティリスクを気にせず導入できるのが最大の強みです。

2. 障壁を取り払うオープンソース設計
面倒なサブスクリプション契約やアカウント認証は一切不要です。開発者はコストや手続きの壁を感じることなく、コマンド一つで環境を構築し、純粋に技術検証やプロダクト開発に集中できる環境が手に入ります。

3. OpenAI互換APIによる即時導入
提供されるAPIはOpenAIと互換性を持っています。つまり、既存のChatGPTなどを使用しているアプリケーションのコードを大幅に書き換えることなく、バックエンドをローカルAIに置き換える「ドロップイン」な移行が可能です。 December 12, 2025

OpenAIに勝てば勝つほどGoogleは慢心するのでAPI無料枠が減ります。つまりOpenAIが次のモデルで圧倒したらGoogleはシュッと謙虚な気分に戻ってAPI無料枠回復すると思うのでOpenAIを応援しよう https://t.co/e73uvxOdTe December 12, 2025

アップルで相次ぐ幹部退社、iPhoneの優位性は試練に直面か

調査によると、オーディオ技術、時計デザイン、ロボティクスなどの専門知識を持つ数十人のアップルエンジニアやデザイナーが、ここ数カ月でオープンAIに移籍している。
https://t.co/NGSU3P38h5 December 12, 2025

OpenAIがGoogle相手にCode Redって正直経営として三流である事の現れだと思う。Googleが突如現れたブームにCode Red出したのと違い、OpenAIからしたら目の前にいた巨大なライバルに対して今まで何やってたの？って話。しかもGoogleよりはるかに小さい事業ポートフォリオなのに。無策っぷりがすごい。 December 12, 2025

実は僕もGemini3.0ProよりもGPT5.1ばっか使ってる。絶対に間違った事を言わないように完璧にググって証拠を揃えようという根性がGeminiには足りてない気がする。でもGoogleがあんだけ増長してるしOpenAIもコードレッド発令でテンパッてるし、株価の動きとか見ても世間的にはGoogleが勝ってる事になってるらしいのでとりあえずそういう事にしてる December 12, 2025

確かに、圧倒的なスコアならそもそも緊急対応（コードレッド）なんて不要で、堂々と出せばいいだけですもんね（笑）。 フェイクで期待値が爆上がりしている中で、OpenAIが実際にお出ししてくる"現実"が、Geminiにどう対抗するのか逆に楽しみになってきました。

もし本当に9日に出たら、今井さんはまず何を試して「実力」を測りますか？👀 December 12, 2025

最近内存条价格暴涨的原因找到了，原来是 OpenAI 10 月直接锁死三星+海力士的巨大 DRAM 晶圆订单，最高吃掉全球 40% 产能。更离谱的是他们囤的是原始晶圆，根本不是要马上用，故意在卡全行业的脖子。难怪 DDR5 一夜暴涨，接下来 6–9 个月整个硬件圈都要被殃及。

原文：https://t.co/Zh1aZdxmnE December 12, 2025

ChatGPTのweb検索は、o3-mini登場前とそれ以降で仕組み的にも品質的にも完全に別物になってますね。
それ以前は単発検索、それ以降はReasoningモデルによるAgenticなweb検索、つまり検索した結果を読んで、それ次第で調査計画をブラッシュアップして再度検索、をグリグリ繰り返す多段検索になってる。
ChatGPTはここの精度が異様に高い。
ワイが観測する限り、ここのクオリティでOpenAIに追いつけてるところが未だに存在しない。

逆を言えば無料ユーザーなど、Reasoningモデルを明示的に使えていないユーザーはここの強みを実感できてないから感想が全く違うんだと思う（Geminiとの圧倒的な精度の差を感じられていないの大部分はここの層の人達だと思ってる）。 December 12, 2025

AI安全性コミュニティの閉鎖性についてまとめた記事。もともとAIアライメントは、MIRIやBostrom、Russell らによって大学・思想界隈で議論されてきたが、長く「非主流派扱い」だった。いまは最先端モデルにアクセスできるのは主に企業であり、100,000枚以上のGPUや数億ドル規模の計算資源が必要で、大学はそもそもそのスケールに対応できない。その結果、「大学（遅い・貧しい）」でも「営利企業（商業圧と情報統制）」でもない、EA（効果的利他主義）系・NPO中心の独自エコシステムがAI安全の主舞台になった。DeepMind・OpenAI などの企業は昔は基礎研究に寛容だったが、商業化が進むにつれ、論文やブログの公開に対する社内レビューが巨大な「検閲装置」になっている。企業はリスクを否定するのではなく、むしろ「壊滅的リスク」「甚大な被害の恐れ」を強調しつつ、「だからこそ我々が急いで善いバージョンを作らないといけない」と語っている。公的研究費でアライメントに大金を出す機関はほとんどなく、Open Philanthropy（現 Coefficient Giving）などEA系ドナーがこの分野をほぼ席巻している。MATS・ARENA・METRなど多くの組織が同じ資金ネットワーク上にある。研究者・資金提供者・元ラボ研究者が、サンフランシスコ／バークレー／ロンドンなど ごく少数の都市に物理的にも対人関係的にもギュッと固まっている。友人・同僚・恋人までほぼ同じコミュニティで完結しがち。これにより、利益相反の懸念・グループシンク・同質的なアイデアが優勢になりやすい土壌が生まれている。メカニスティックな解釈可能性のブームは、一部のラボやグラントメイカーの嗜好から来ており、「主流NLPコミュニティとの接続が弱く、既存手法の再発明をしている」という批判もある。「スキーミング（AIの策略行動）」研究についても、同じ小さな著者コミュニティが互いの前提を共有したまま証拠を過大解釈しているリスクが指摘されている。通常の学会・ジャーナルの査読は遅く、さらに質も低下しており、ML全体として arXiv や Twitter での流通が主になっているが、AI安全界隈はさらに一歩進んで、LessWrong や AI Alignment Forum など自前のフォーラムに集まり、クローズドな信頼ネットワークの中で議論を回す傾向が強い。
Alignment Forum への参加には「既存メンバーからの大きな信頼」が必須で、外部のML研究者から見たときに「閉じた宗派」っぽく見える要因にもなっている。実際、非アカデミックな安全研究者たちは「話したい相手はすでに自分の周りにいる」「ML論文の書き方を知らない」「忙しすぎて普通の論文は書けない」といった理由で、主流ML会合に出てこないことが多い。結論としてはAI安全性界隈は専門性とスピードの代償として、信頼と外部チェックを失っている。いま、非常に小さく同質的なコミュニティが、変革的AIへの社会的備えのかなりの部分を決めてしまっている。その結果、研究アイデアが十分な批判にさらされない。いくつかのクラスターにばかりリソースが集中する。
外部の研究者や一般社会からの信頼が得られないといった問題が起きている。一方で、従来科学の「遅さ」を生む仕組み（査読・資格・長い訓練）は、同時に社会からの正当性と信頼を支えるガードレールでもあった。AI安全コミュニティは、自分たちのスピードと効率性を維持しつつも、より広い世界と連携し、透明性と外部の検証を取り戻さないと、内向きさそのものが重大なリスク要因になるという著者のメッセージ。
https://t.co/mOMu2Pekle December 12, 2025

「ChatGPTをいつでも捨てる覚悟、ありますか？」という話をしたいんですよね。

最近の報道で、サム・アルトマンが「コードレッドだ」「非常事態だ」みたいなことを言ったとか言わないとか、いろいろ出てきてます。真偽はともかく、GoogleがGeminiやNano Banana / Nano Banana Proを立て続けに出してきて、正直かなり元気です。

一方で、OpenAIは昔みたいに「他社が出したらすぐ後出しでぶつける」という動きが鈍ってきている印象があります。画像生成エンジンも、ぼくの記憶だと最新は2025年3月のまま止まっているはずで、その間にGoogleは2回新モデルを出してる。

ここでポイントだと思っているのは、「どんなに強そうな会社でも、普通に追いつかれるし、最悪倒産もありうる」という現実です。ChatGPTがこの先10年安泰で、ずっと同じクオリティで使い続けられる前提で動くのは、かなり危ない前提なんですよね。

だからぼくは、いつでも乗り換えられるように準備しています。例えば音声配信は全部文字起こしして、自前で保存していて、「けいすけっぽさ」を出すための生データは自分の手元に置いています。どのAIに切り替えても、そこに突っ込めばだいたい同じ方向性で動いてくれるようにしておくイメージです。

要するに、「ChatGPTがなくなったら終わり」ではなく、「ChatGPTがなくなっても、別のAIに乗り換えれば続けられる」状態を作っておく。そのくらいの距離感で付き合うのが健全なんじゃないかな、と思っています。 December 12, 2025

今のGoogleってOpenAIを抜いたからAI業界でもトップに君臨して、なろう系みたいになってるから、そのままなろう系企業になって欲しい https://t.co/0HmXNYvDmO December 12, 2025

SpaceX估值半年翻倍至8000亿美元，为全球商业航天树立了新的价值标杆
——————
事件：2025.12.6，多家媒体报道SpaceX新一轮估值目标或达8000亿美元 ：其估值在半年内实现翻倍，并有望超越OpenAI，重夺全球最高估值私有公司地位。公司计划于2026年下半年完成整体IPO。

我们认为，SpaceX估值飙升的核心驱动力来自以下三点 ：
# 卫星互联网大跃升： Starlink卫星互联网业务全球用户已突破800万（2025新增约340万），2025.9 SpaceX斥资170亿美金购买EchoStar频谱资产，手机直连业务得到大跃升；
# 发射能力再升级： 2025星舰完成5次试飞，IFT-11取得重大突破，2026年有望商用，SpaceX单次运载能力提升一个数量级；
# 太空算力打开新空间： 马斯克规划未来每年建设100GW太空算力（能力储备300~500GW），预测5年内太空数据中心成本将低于地面。

# SpaceX的估值与IPO计划为全球商业航天树立了新的价值标杆 ：这本质上是对“可复用火箭重塑太空经济”与“卫星互联网及太空算力新基建”两大产业范式的集中押注，这一标杆效应将显著提升资本市场对航天赛道的关注与估值预期，且未来太空制造、太空旅游、火箭快递等新的经济形态涌现将会进一步加速太空新经济的发展。

建议关注：
1、太空算力：顺灏股份、普天科技、长盈通、上海港湾等；
2、运载火箭：斯瑞新材、昊志机电、航天动力、超捷股份等；
3、卫星互联网：臻镭科技、复旦微电、盟升电子、上海瀚讯等；
4、运营服务：星图测控、中国卫通、九丰能源；
5、测试配套：创远信科、霍莱沃、西测测试；
❗风险提示：产业研发/商业化/产能提升不及预期 December 12, 2025

◎AI依存症に落ち込むな！ AIを使うな、本文を読み、自分で考えて、文章を書け ! !

特許庁の審決取り消し、（被告=東洋新薬の権利無効）訂正後の権利は復活。

知的財産高等裁判所により、被告の「権利無効」とされ、訂正後に権利が復活した３０２件目のものです。

https://t.co/nWTRcr3v3K

https://t.co/xBUINr1Qyi

先ずは、特許権者である株式会社東洋新薬は、利害関係者と思われる株式会社エヌ・エル・エーに無効審判（無効2011-800035）-(1)を起こされましたが、勝利しました。

即ち、特許庁の審判官（内藤伸一 他）は「無効とすることは出来ない」との判断を下し、特許権は維持されました。

そこで、原告である株式会社エヌ・エル・エーは、「特許庁が無効２０１５－８００００７号について平成２７年９月２５日にした審決を取り消す。」との請求を、知的財産高等裁判所にしました。

知的財産高等裁判所は、「サポート要件に違反しないとした本件審決の判断は誤りであり，取消事由１（サポート要件に関する判断の誤り）は理由がある」とし、特許庁が下した審決を取り消すとしました。

従って、この段階では、被告の株式会社東洋新薬の特許は無効となりました。

ここで、特許庁の審判官の判断に誤りがあったことが判明しました。

しかしながら、権利者はその後訂正審判を起こし、請求項を訂正しました。

そして、無効審判（無効2011-800035）-（２）において、訂正請求項にて特許権を復活させました。

ここで、本件特許公開（特開2014-074006）の「出願情報」のうち「ＦＩ」と「Ｆターム」を、本エクセル資料の２シート目以降に挙げておきました。

（ハッシュタグ）

＃OpenAI ＃Claude #ChatGPT#Gemini #Copilot #AI ＃生成AI ＃知財 ＃特許 ＃特許調査 #専利 #チャットGPT #GPT-5 December 12, 2025

OpenAI本当にやばそうじゃん😭
チャッピーの方が好きだから焦って出すの辞めてくれ(˙o˙)

そしてバブル継続目線が一気に崩れそう
たとえほかのAIが勝った形でもOpenAIっていう象徴で成り立ってるバブルな気がするのでそこがコケたら一気に萎みそう(._.) December 12, 2025

◎AI依存症に落ち込むな！　AIを使うな、本文を読み、自分で考えて、文章を書け ! !（12/8）-2。　特許庁の審決取り消し、（被告=東洋新薬の権利無効）訂正後の権利は復活。　知的財産高等裁判所により、被告の「権利無効」 @kbozon

https://t.co/AzsZYkSxT4

◎AI依存症に落ち込むな！ AIを使うな、本文を読み、自分で考えて、文章を書け ! !

特許庁の審決取り消し、（被告=東洋新薬の権利無効）訂正後の権利は復活。

知的財産高等裁判所により、被告の「権利無効」とされ、訂正後に権利が復活した３０２件目のものです。

https://t.co/nWTRcr3v3K

https://t.co/xBUINr1Qyi

先ずは、特許権者である株式会社東洋新薬は、利害関係者と思われる株式会社エヌ・エル・エーに無効審判（無効2011-800035）-(1)を起こされましたが、勝利しました。

即ち、特許庁の審判官（内藤伸一 他）は「無効とすることは出来ない」との判断を下し、特許権は維持されました。

そこで、原告である株式会社エヌ・エル・エーは、「特許庁が無効２０１５－８００００７号について平成２７年９月２５日にした審決を取り消す。」との請求を、知的財産高等裁判所にしました。

知的財産高等裁判所は、「サポート要件に違反しないとした本件審決の判断は誤りであり，取消事由１（サポート要件に関する判断の誤り）は理由がある」とし、特許庁が下した審決を取り消すとしました。

従って、この段階では、被告の株式会社東洋新薬の特許は無効となりました。

ここで、特許庁の審判官の判断に誤りがあったことが判明しました。

しかしながら、権利者はその後訂正審判を起こし、請求項を訂正しました。

そして、無効審判（無効2011-800035）-（２）において、訂正請求項にて特許権を復活させました。

ここで、本件特許公開（特開2014-074006）の「出願情報」のうち「ＦＩ」と「Ｆターム」を、本エクセル資料の２シート目以降に挙げておきました。

（ハッシュタグ）

＃OpenAI ＃Claude #ChatGPT#Gemini #Copilot #AI ＃生成AI ＃知財 ＃特許 ＃特許調査 #専利 #チャットGPT #GPT-5 December 12, 2025

@FUTACO4 openAI上場早くして欲しい。 December 12, 2025

商业航天SpaceX估值飙升 最核心8家企业和概念股梳理（附名单）
SpaceX概念：是指与美国太空探索技术公司（SpaceX）业务相关或受其影响的一系列股票概念，其涵盖了卫星通信、火箭发射、载人航天等多个领域，相关企业因与SpaceX存在业务合作、技术关联或处于同一行业赛道而被纳入该概念范畴。

催化事件：

SpaceX启动新一轮二级市场股份出售交易：2025年12月6日消息，SpaceX正启动一轮二级市场股份出售交易，对公司的估值最高可达8000亿美元，这将使其超越OpenAI，成为美国估值最高的未上市公司。同时，SpaceX还对部分投资者表示，公司将考虑最早在明年年底前后启动上市进程。

SpaceX推进“Starlink Mobile”布局：SpaceX已向美专利局申请“Starlink Mobile”商标，业务涵盖通过卫星向手机和智能设备提供实时语音与数据传输。公司此前以170亿美元获得50MHz S频段资源，并正与高通、联发科合作，将Starlink调制解调器集成进未来手机芯片。SpaceX计划2026年发射首批V3卫星，并申请部署1.5万颗直连手机卫星，目标在2027年实现覆盖，下载速度可达100Mbps。

接下来帮大家梳理一下SpaceX相关概念股，并筛选其中最核心8家企业，以便大家供大家研究参考，以便后期跟踪

第一家：信维通信

SpaceX概念：射频及天线解决方案，是SpaceX星链终端核心组件独家直接供应商。

公司亮点：在射频、天线以及连接技术领域拥有强大能力，为SpaceX星链地面接收器独家供应高频高速连接器，产品满足极端环境可靠性要求，且已切入星链用户终端相控阵天线组件供应链。

第二家：再升科技

SpaceX概念：高性能绝热材料，是SpaceX火箭及星链项目直接绝热材料供应商。

公司亮点：作为全球仅有的三家能生产航空级超细玻璃纤维棉的企业之一，产品能承受极端温度和复杂空间环境，每月向SpaceX“星链”项目出口太空保温材料，同时为火箭供应航空级超细玻璃纤维棉。

第三家：西部材料

SpaceX概念：航天特种材料，是SpaceX钛合金产品在中国境内唯一供应商。

公司亮点：技术实力获全球商业航天龙头认可，掌握钽、铌、钨、钼等难熔合金技术，这类材料是火箭发动机燃烧室、喷管等核心热端结构件的关键原料，市占率达70%以上。

第四家：派克新材

SpaceX概念：航空航天锻件，是SpaceX箭体及发动机直接锻件供应商。

公司亮点：锻件产品达到国际顶级标准，通过NASA认证，成功切入SpaceX全球供应链体系，为猎鹰9号、星舰等主力型号提供配套支持，产品涵盖火箭结构锻件、发动机高温锻件等关键部件。

第五家：晋拓股份

SpaceX概念：通信基站设备，通过台扬科技供应SpaceX及星链项目。

公司亮点：基站放大器产品性能和可靠性出色，其生产的基站放大器在基站总成本中占比达30%，深度适配星链卫星互联网信号传输需求。

第六家：通宇通讯

SpaceX概念：通信设备与卫星终端，是SpaceX星链终端MacroWiFi直接适配供应商。

公司亮点：已斩获SpaceX相关订单，其MacroWiFi产品通过SpaceX接口认证，可实现地面终端与星链卫星的直接信号交互，覆盖范围达1.5-2公里，支持200人同时接入网络。

第七家：超捷股份

SpaceX概念：航空航天紧固件及结构件，是SpaceX可回收火箭结构件适配供应商。

公司亮点：产品在材料选择、制造工艺和可靠性方面达到国际领先水平，专注于高强度紧固件、耐烧蚀组件等产品研发生产，产品可耐受2000℃以上高温，是火箭重复使用的关键配套部件。

第八家：利欧股份

SpaceX概念：战略投资，通过股权投资深度绑SpaceX。

公司亮点：其全资子公司利欧投资出资5000万美元，通过合伙企业直接投资SpaceX，通过股权投资深度绑定全球商业航天龙头，分享其成长红利，拓宽战略视野。

附SpaceX概念股图表一张： December 12, 2025

商业航天SpaceX估值飙升 最核心8家企业和概念股梳理（附名单）
SpaceX概念：是指与美国太空探索技术公司（SpaceX）业务相关或受其影响的一系列股票概念，其涵盖了卫星通信、火箭发射、载人航天等多个领域，相关企业因与SpaceX存在业务合作、技术关联或处于同一行业赛道而被纳入该概念范畴。

催化事件：

SpaceX启动新一轮二级市场股份出售交易：2025年12月6日消息，SpaceX正启动一轮二级市场股份出售交易，对公司的估值最高可达8000亿美元，这将使其超越OpenAI，成为美国估值最高的未上市公司。同时，SpaceX还对部分投资者表示，公司将考虑最早在明年年底前后启动上市进程。

SpaceX推进“Starlink Mobile”布局：SpaceX已向美专利局申请“Starlink Mobile”商标，业务涵盖通过卫星向手机和智能设备提供实时语音与数据传输。公司此前以170亿美元获得50MHz S频段资源，并正与高通、联发科合作，将Starlink调制解调器集成进未来手机芯片。SpaceX计划2026年发射首批V3卫星，并申请部署1.5万颗直连手机卫星，目标在2027年实现覆盖，下载速度可达100Mbps。

接下来帮大家梳理一下SpaceX相关概念股，并筛选其中最核心8家企业，以便大家供大家研究参考，以便后期跟踪

第一家：信维通信

SpaceX概念：射频及天线解决方案，是SpaceX星链终端核心组件独家直接供应商。

公司亮点：在射频、天线以及连接技术领域拥有强大能力，为SpaceX星链地面接收器独家供应高频高速连接器，产品满足极端环境可靠性要求，且已切入星链用户终端相控阵天线组件供应链。

第二家：再升科技

SpaceX概念：高性能绝热材料，是SpaceX火箭及星链项目直接绝热材料供应商。

公司亮点：作为全球仅有的三家能生产航空级超细玻璃纤维棉的企业之一，产品能承受极端温度和复杂空间环境，每月向SpaceX“星链”项目出口太空保温材料，同时为火箭供应航空级超细玻璃纤维棉。

第三家：西部材料

SpaceX概念：航天特种材料，是SpaceX钛合金产品在中国境内唯一供应商。

公司亮点：技术实力获全球商业航天龙头认可，掌握钽、铌、钨、钼等难熔合金技术，这类材料是火箭发动机燃烧室、喷管等核心热端结构件的关键原料，市占率达70%以上。

第四家：派克新材

SpaceX概念：航空航天锻件，是SpaceX箭体及发动机直接锻件供应商。

公司亮点：锻件产品达到国际顶级标准，通过NASA认证，成功切入SpaceX全球供应链体系，为猎鹰9号、星舰等主力型号提供配套支持，产品涵盖火箭结构锻件、发动机高温锻件等关键部件。

第五家：晋拓股份

SpaceX概念：通信基站设备，通过台扬科技供应SpaceX及星链项目。

公司亮点：基站放大器产品性能和可靠性出色，其生产的基站放大器在基站总成本中占比达30%，深度适配星链卫星互联网信号传输需求。

第六家：通宇通讯

SpaceX概念：通信设备与卫星终端，是SpaceX星链终端MacroWiFi直接适配供应商。

公司亮点：已斩获SpaceX相关订单，其MacroWiFi产品通过SpaceX接口认证，可实现地面终端与星链卫星的直接信号交互，覆盖范围达1.5-2公里，支持200人同时接入网络。

第七家：超捷股份

SpaceX概念：航空航天紧固件及结构件，是SpaceX可回收火箭结构件适配供应商。

公司亮点：产品在材料选择、制造工艺和可靠性方面达到国际领先水平，专注于高强度紧固件、耐烧蚀组件等产品研发生产，产品可耐受2000℃以上高温，是火箭重复使用的关键配套部件。

第八家：利欧股份

SpaceX概念：战略投资，通过股权投资深度绑SpaceX。

公司亮点：其全资子公司利欧投资出资5000万美元，通过合伙企业直接投资SpaceX，通过股权投资深度绑定全球商业航天龙头，分享其成长红利，拓宽战略视野。

附SpaceX概念股图表一张： December 12, 2025

SpaceX估值半年翻倍至8000亿美元，为全球商业航天树立了新的价值标杆
——————
事件：2025.12.6，多家媒体报道SpaceX新一轮估值目标或达8000亿美元 ：其估值在半年内实现翻倍，并有望超越OpenAI，重夺全球最高估值私有公司地位。公司计划于2026年下半年完成整体IPO。

我们认为，SpaceX估值飙升的核心驱动力来自以下三点 ：
# 卫星互联网大跃升： Starlink卫星互联网业务全球用户已突破800万（2025新增约340万），2025.9 SpaceX斥资170亿美金购买EchoStar频谱资产，手机直连业务得到大跃升；
# 发射能力再升级： 2025星舰完成5次试飞，IFT-11取得重大突破，2026年有望商用，SpaceX单次运载能力提升一个数量级；
# 太空算力打开新空间： 马斯克规划未来每年建设100GW太空算力（能力储备300~500GW），预测5年内太空数据中心成本将低于地面。

# SpaceX的估值与IPO计划为全球商业航天树立了新的价值标杆 ：这本质上是对“可复用火箭重塑太空经济”与“卫星互联网及太空算力新基建”两大产业范式的集中押注，这一标杆效应将显著提升资本市场对航天赛道的关注与估值预期，且未来太空制造、太空旅游、火箭快递等新的经济形态涌现将会进一步加速太空新经济的发展。

建议关注：
1、太空算力：顺灏股份、普天科技、长盈通、上海港湾等；
2、运载火箭：斯瑞新材、昊志机电、航天动力、超捷股份等；
3、卫星互联网：臻镭科技、复旦微电、盟升电子、上海瀚讯等；
4、运营服务：星图测控、中国卫通、九丰能源；
5、测试配套：创远信科、霍莱沃、西测测试；
❗风险提示：产业研发/商业化/产能提升不及预期 December 12, 2025