とりあえずこれだけ読んどけメモ

🔥全部売り
🔸S&P500-1.66%、ナスダック-2.29%
🔸2y+3.1bp3.597%, 10y+4.4bp4.123%, 30y+5.4bp4.716%
🔸ドル円154.55、₿-3.02%、Gold-2.42%、オイル+0.17%

📌ハセット
- 9月雇用統計、来週公表される可能性
- 10月雇用統計、失業率なしで発表へ
- BLS、遅れていた米指標の発表日確定に「時間かかる可能性」

🕊️Fed🦅
- デイリー、12月利下げ是非判断は時期尚早
- カシュカリ、10月利下げ支持せず－12月会合は判断保留
- ムサレム、追加利下げに慎重姿勢
- ハマック、金利据え置き主張

✍️その他
- ベライゾン、最大1万5000人削減を検討
- 「世紀の空売り｣マイケル・バーリ氏のヘッジファンドが登録抹消
- 12月の米利下げ確率、50%未満に－金利デリバティブ市場が示唆 November 11, 2025

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✅ @edgeX_exchange の功績を
倭国初のアンバサダーRINが解説‼️
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📝ブックマークしてTGE前に見返そう👀

なぜedgeXが最高のプロジェクトなのか
❶流動性
❷収益性
❸マーケティング
上記３つの観点から考察します👇

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🟩edgeXはどう進化するのか⬛️
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まずはedgeXの概要をサクッと解説🏃‍♂️💨

✅ユーザーの「入口」edgeX UI
ユーザーはスマホアプリで取引を始めたり、Webブラウザでチャートを見たり、Telegramのチャットボットで簡単に注文を出すことが可能。

✅UIからの「中継役」edgeX Aggregator
Event Parserはユーザーの行動を解析、Security Checkで不正がないか確認、TX Executorで実際に取引を実行。

✅３層で構成されるedgeX Chain
❶Hybrid Liquidity Layer（ハイブリッド流動性層）
取引の売買しやすさ（流動性）を確保。
❷Match Engine Layer（マッチエンジン層）
注文を高速でマッチング。
❸Settlement Layer（決済層）
取引を最終的に確定・記録。

⬇️まとめると...⬇️

ユーザーがUIから入って取引をし、アグリゲーターで処理、チェーンで連携、流動性層でマッチング、最後に決済層で確定する。

これがedgeXです‼️

続いて、PerpDEX戦国時代を牽引する
edgeXの競争優位性を３つ紹介します👇

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🟩PerpDEXの心臓『流動性』⬛️
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Binanceはなぜ１位であり続けるのか？
それは業界屈指の『流動性』が確保されているからです。

そしてedgeXは、この流動性を極めています‼️
特に中間価格付近の流動性深度はHyperliquidの約2〜3倍。

つまり、edgeXの方が取引が滑らかで価格スリッページ（想定外の価格変動）が少ない可能性が高いです。

なぜedgeXはこの圧倒的な流動性を提供できるのか？
それはチームがMMのプロフェッショナルで構成されており、同時にこの分野で知見が豊富な @ambergroup_io にサポートされているからです。

驚くべきことに現在はedgeXとAmberといった内部のMMのみでこの圧倒的な流動性を提供しています。
今後外部のMMも受け付けるそうですが、その時edgeXの流動性はどうなるでしょうか？

答えは言うまでもありませんね😁👊
Liquidity for All.

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🟩最も重要な指標『収益性』⬛️
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edgeXの収益性はTGE前のPerpDEXの中でNo.1。
あのHyperliquidといい勝負をしています🔥

ただしedgeXの収益が凄まじいことは周知の事実だと思うので、今回は別角度から語らせてください。

皆さんは株を買う時、どんな会社の株を買いたいですか？

そう、基本的には儲かっている会社の株を買いたくなるはずです。そして儲かっている上場企業は利益のごく一部を配当や自社株買いに充てます。

edgeXはどうでしょう？
Web3プロジェクトの中でもトップクラスの収益を創出し、なんと純利益の100%をBuybackに充てると発表しています‼️

・取引量
・流動性
・ユーザー数
大切な指標はたくさんありますが、僕は収益性が最重要だと考えています。

edgeXはLighterのおよそ半分の取引量で、約2倍の収益を実現しています🔥

次に説明するマーケティングで、さらに取引量が増加したらどうなるでしょうか？

こちらも答えは言うまでもありませんね😁👊

——————————————————
🟩革命的な『マーケティング』⬛️
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PerpDEX戦国時代で勝ち抜くためにはマーケティングが最後の決め手になると考えています。CEXがそうだったように。

Hyperliquid、Lighter、edgeX正直どれも完成度が高く、数年前じゃ考えられないほど、DEX全体のレベルが上がっています。

だからこそ素晴らしいプロジェクトをBuildし続け、同時に一人でも多くの人に知ってもらう必要がある。

先日edgeXはメッセンジャープログラムのダッシュボードを公開しました👇
🔗https://t.co/ZaICJrPt89

DEXの理念を反映した透明性と公平性のあるedgeXらしいマーケティング方針で度肝を抜かされました。機能の一部としてサラッと公開されましたが、僕は中長期的にedgeXの競争力になると確信しています。

edgeXの本当のライバルはHyperliquidではなくCEXです。
Binanceのユーザー数は2.5億人、デリバティブ24h取引量は0B。（edgeXのユーザー数は17万人、24h取引量はB）
伸び代しかなくてワクワクしますね😆🙌

まだedgeXを利用したことがない人は、ぜひ試してみてください👇
コード【 EDGEX 】を入力すると
❶VIP1手数料割引
❷10%の手数料還元
❸10%のポイントブーストが適応されます✨
🔗https://t.co/oHFyLia3FX

✅またedgeXを応援してくださる方は、この投稿のリポストにご協力ください🙏

edgeXの魅力が一人でも多くのユーザーへ届くことを心から願っています😊

🦭Unlock Your Trading Edge

———————おわりに———————

@edgeX_KF 、 @edgeX_TraderX をはじめとするチームの皆さんへ（cc @edgeXMaru @sodam_eth @Alienmadeone @EdgeXShun @ruiixyz ）

素晴らしいプロジェクトを創り上げてくださり、心から感謝しています！本当にedgeXと出会えたことを光栄に思います。

僕は一生edgeXを応援するので、今後も長い旅を楽しみましょう❤️‍🔥

あと僕はまだ結婚を考えているので、これ以上edgeXを好きにさせないでください😂

———Dear Messengers———
@sikiri0 @NFTBTC2000 @dajingou1 @moukon_genius @namdongX @magonia_B @youtu321_ @saizyo_crypto @Dex_Jiufeite @Ice_Frog666666 @yourQuantGuy @lucianlampdefi @Quercus_eX @mizuyoukan358 @GeorgePig1999 @WeBTC_ETH @crypto_kuromi @cococoX123 @anymose96 @kiki520_eth @sweswesuuwee @kimjiwoo12223 @btcfx295 @BroLeonAus

It would help if you spread this!
Feel free to translate it into your own languages and share it!
Thank you for always supporting edgeX. November 11, 2025

ちょっと調べました。
完全無料で学べる、最高峰の大学が提供する「クオンツ基礎の王道無料講義」ですね。受けてみたいですね。

デリバティブ理論とリスク管理の基礎をカバーできる内容になっているようです。ただし、あくまで基本知識に重点が置かれ、「トレーディング戦略の実装」には踏み込まない内容になっています。

（実装面は、Pythonによるファイナンス 第2版 ―データ駆動型アプローチに向けての本で上記をカバーできると思います。）
https://t.co/WAYFQIdQQ4 November 11, 2025

クレジットデリバティブの算数は懐かしい

倭国のCDSの場合、Recovery Rate は 35% とされます

記載の回収率は実際回収率とは関係なく、CDSは社債のようにクーポンが100bpまたは500bpで決まっていて、credit spread とクーポンの差額の受け払いのPVを計算する為に必要

突き詰めると味わい深い商品 https://t.co/Uj7xvjEjf3 November 11, 2025

アセマネ、ヘッジファンドを目指す方のご相談。キャリアに真剣な人が勝ちます！

「TO TJさん　今後のキャリアの方向性についてご相談させてください。

これまでヘッジファンドの選考や業界関係者とのコーヒーチャット、ネットワークイベントを通じて、ファンドマネージャーを目指す志向自体は変わりませんが「どのアセットで、どの市場で、どのスタイルで成果を出すべきか」を見直す必要を感じています。

先日ご教示いただいた自身の強み「倭国市場への理解、グローバルな視点、定量分析力」をフルレバレッジしてキャリアを形成すると考えたときに、株式ロングショートのようなファンダメンタル中心の戦略では、クオンツで学んでいる内容を十分に活かしきれないのではないかと感じています。一方、マーケットデータの変動要因やリスク構造を数理的に理解しやすい債券、金利、為替、デリバティブ、オプション、ボラティリティなどの領域にマッチするのではないかと感じ始めています。定量的なアプローチを通じてリスクを構造的に分析し、トレーディングやポートフォリオ管理に落とし込むことに興味を持っています。

現時点で考えている方向性は以下の通りです（ご教示いただいた内容も踏まえて整理しました）：
・セルサイドのS&T部門を中心に受ける
　→ 特に金利、債券、為替、デリバティブ、オプションなどのプロダクトで、定量分析を活かしたトレーディングを志向。
・リサーチアナリスト職を並行して受ける
　→ マクロ・クレジット・クオンツリサーチなど、自身の分析力を活かせるポジションを検討。
・日系大手のクオンツ部門を視野に入れる
　→ 野村アセット、日興アセットなど、データサイエンスやファクターモデルを用いた定量運用を行う環境にも興味あり。
・アセットマネジメントでのポートフォリオマネージャー職
　→ 特にマクロ系アセット（金利・為替・ボラティリティ）で、裁量と定量の融合を目指した運用を志向。

つきましては、
・私のバックグラウンドや強みを踏まえたときに、どのアセットクラス（債券、金利、為替、株式、クレジット、オプション、ボラティリティなど）が最もフィットするか
・どのアセットで自身の強みを存分に生かせるか
・そのアセットで強みを形成しファンドマネージャーへと転身するためにどのような経験やスキルを積むべきか
について、率直なご意見をいただけますと幸いです。何卒よろしくお願いいたします。」 November 11, 2025

2/
デリバティブの世界は、極論すると
数字（＝確率分布）がすべてを決める世界。

だから感情ではなく、
“ボラと確率”を見る方が再現性が高い。

日々のリスク（＝予測変動率）も
統計学 × 数学 を使って算出されている。

⸻

VIXはその代表例だ。そして
ビットコイン版VIX＝BVIV（現在 51%）。

ただしこれは年率換算なので、
このままだと感覚では掴みにくい。

⸻

BTCは24/7市場。
だから 日次ボラ に落とすには、

BVIV ÷ √365（≒19） を使う。

51% ÷ 19 ≒ 2.68%

👉 BTCは1日に約2.7%動くリスクを“織り込んでいる”。 November 11, 2025

【ビットコイン急落】📉10万ドル割れ3回目、“フラッシュクラッシュ後”の重い空気
～仮想NISHI氏が解説！～

🌱利下げ慎重姿勢とJPX規制示唆で投資家心理が冷え込む
ビットコインが今月だけで3度目の10万ドル割れになったんだよな。
FRBが利下げに慎重なままなのに加えて、JPXが「仮想通貨トレジャリー企業への規制を検討」との報道を出したべ。
これが市場心理を冷やし、クリプト全体がちょっと“しょしなさ”感じる展開になったわけだ。
特に倭国発の規制観測はアジア時間に効きやすく、BTCの下押し圧力を強めた形だな。

📊成行の売り優勢、資金流入は回復せず
成行注文を見ると、現物中心に売りが継続してるんだべ。
買い戻しが弱く、底値を拾う動きがまだ広がってねぇ。
10月のフラッシュクラッシュでは、Binance Futures の建玉（OI）が12B → 8.2B まで急減。
その後も9B付近で停滞しており、資金が戻りきっていないのが現実だ。
「落ちたら買うべ」って雰囲気より、「まだ怖えから様子見すっぺ」みたいな空気が強いな。

🔍相関関係の弱さが示す“クリプト固有の問題”
Nasdaq100は -0.19、SOXは -0.24、金は -0.24、原油は +0.33。どれも強い相関はねぇ。
つまり今のビットコインは、株やコモディティと動きが連動してねくて、クリプト内部の構造要因が相場を左右しているということだべ。
フラッシュクラッシュ後の恐怖感が抜けず、デリバティブ市場の建玉も戻ってこねぇ。

別の視点で言うと、「マクロの悪材料がなくても下がり得る局面」ってことだな。
相関の低さはリスク分散には良いけど、今は“クリプトだけ売られる”状態にもなるんだわ。

🧩規制観測の影響と今後の材料
今回特に効いたのがJPXの規制示唆。
倭国の規制はグローバル市場にも波及しやすぐて、「取引所まわりの管理強化が加速するんでねぇか」という連想売りを呼んだ。

さらに来週以降は
・11/14 米小売売上高
・11/20 フィラデルフィア連銀指数
・11/21 PMI
とイベント続き。

マクロ指標が弱ければ利下げ期待でBTCには追い風。
強ければ「FRBはまだ利下げしねべな」と逆風。
つまり、当面は材料で上にも下にも振れやすい“薄氷相場”だな。

🧭今後の見通し・リスク管理ポイント・まとめ

🔭今後の見通し
・デリバティブ建玉（OI）が10Bに戻るまでは本格的反転は限定的
・マクロ指標が弱ければBTCにはプラス方向に効きやすい
・規制関連報道はしばらく相場の重しになる可能性

⚠️リスク管理ポイント
・高レバのロングは当面控えめが無難
・イベント前後の値動きは荒れやすく「だまし上げ・だまし下げ」に注意
・相関が低いため「株が強いからBTCも安心」という発想は危険

📝まとめ
ビットコインは“10万ドル攻防”を繰り返しながら、フラッシュクラッシュ後の資金戻りの遅さが重しになってる状況だべ。
今はクリプト固有の要因が強く、規制観測も市場心理を冷やし気味。
短期は上下の振れが大きくなるため、イベント前後のリスク管理をしっかりしながら、落ち着きどころを探る局面だな。
#HS #倭国株 #米株 #資産形成 November 11, 2025

債券や金利デリバティブ周り知識が足りないので、LLMに都度聞きながら少しずつ第一章まで読んでxlwingsなどの環境を整えました。
久しぶりにフルスクラッチでコード書いてて楽しい。 https://t.co/bCOwbYqQgI November 11, 2025

$POET Q3決算
【商用化前進も収益小さく課題残す】

結論
初期量産オーダーで商用化が現実に動き始めた。
ただし収益はまだ小さく、R&D投資と現金消費が重い段階。

⸻

決算サマリー

🟢 売上：29万8,434ドル
　・前年：3,685ドル
　→ +8,000％
🟢 純損失：940万ドル
　・前年：1,270万ドル
　→ 損失縮小 −26%

🟢 運用キャッシュ消費：280万ドル
　・前年：550万ドル
　→ 改善 −49%

🟢 新規受注：560万ドル超
　（初期量産オーダー2件）

🔴 研究開発費：370万ドル
　・前年：180万ドル
　→ ＋106%

⸻

ガイダンス（FY）

🔵 特に明記なし（通期見通し未提示）

⸻

事業ハイライト

🟢 1.6Tbps受信機をSemtechと共同開発（AIクラスタ向け）
🟢 Sivers・NTTとの技術連携で光源／モバイルフロントホールを拡大
🟢 光学インターポーザーの量産設計を完了、顧客採用フェーズへ
🟢 560万ドルの初期生産注文獲得（800G送受信エンジン含む）
🟢 運用キャッシュ消費が大幅改善（5.5M → 2.8M）
🟢 資金調達150百万ドルで財務基盤を強化
🔴 収益規模はまだ30万ドル弱と小さい
🔴 R&D投資が増加し、短期的に赤字継続

⸻

市場反応（ネガティブ）

🔴 低収益と損失継続を嫌気
🔴 株価は 場中 ▲6.93%／アフター ▲9.36%

⸻

比較・総評

🟢 売上・損失縮小などYoYでは確実に改善
🟢 初期量産オーダー560万ドルは大きな前進
🔴 一方で、商用化はまだ初期フェーズで収益は極小
🟢 2026年の収益立ち上がりが“本番”
🔴 非現金損失（デリバティブ評価損・株式報酬等）で見た目の赤字は膨らむ
🟢 実態ベース（キャッシュ）では改善が進む

一言感想：商用化前夜🌃

📖Semtech
AI向け高速光学チップを作る老舗アナログ／ミックスドシグナル半導体メーカー

📖Sivers Semiconductors
光通信向けレーザー（光源）に強みを持つスウェーデンの専門メーカー

📖NTT Innovative Devices（旧：NTTエレクトロニクス）
光デバイス企業。フロントホール／光通信向けのコンポーネントを製造 November 11, 2025

個体じゃないデリバティブはまじやばいって話聞いたw https://t.co/iNuXA8NNxZ November 11, 2025

門井慶喜先生の『天下の値段 享保のデリバティブ』、読了。
徳川吉宗治世の大坂堂島の米市場を描いています。
当時の市場の仕組みなどもわかりやすく解説されて面白い。

#門井慶喜
#天下の値段享保のデリバティブ
#米市場 https://t.co/ZL7r7YP9o9 November 11, 2025

BTCとETHの成長率が示す明確な分岐点
（エックスウィンリサーチは、
@cryptoquant_com の認定アナリストです。）

11月1日以降、ビットコインとイーサリアムは明確に異なる動きを見せており、その乖離は日ごとに大きくなっています。CryptoQuant認定アナリストとして、このパターンは市場心理の転換点を示す重要なシグナルと考えています。

グラフを見ると、両資産は11月初日に同じ水準からスタートしましたが、ETHは直後から急速に下落。一方でBTCは緩やかに下がりつつも、90台前半で踏みとどまっています。ETHは中旬にかけて80台前半まで下げ、弱さがより鮮明になっています。

BTCの下落は比較的コントロールされており、強い売り圧力は確認されません。オンチェーンデータでも、長期保有者の利確は見られるものの、取引所のBTC残高は依然として低水準で、深い下落になりにくい構造が続いています。さらにステーブルコインの流入が積み上がっており、市場が次の買い場を静かに待っている状態です。

一方ETHは、デリバティブ市場のポジションがより大きく巻き戻され、レバレッジの清算も重なって弱さが強調されています。スポット市場での需要も鈍く、底固めに時間がかかる様子が見えます。

まとめると、このBTCとETHの乖離は偶然ではなく、市場が「守りのBTC」と「調整が続くETH」という構造に入ったことを示しています。この差が今後さらに拡大するのか、それとも流動性の戻りとともに再び収れんしていくのかが、今後の注目ポイントです。 November 11, 2025

アホ薔薇アホ丸出し‼️
この言葉しか見当たらん🤣🤣🤣
デリバティブC/Pをショートして日経平均先物を買う🔥
まあ、アホ薔薇みたいな素人に説明しても仕方がない🤣🤣🤣 https://t.co/XSvr7MOawV November 11, 2025

「お金の不安という幻想 一生働く時代で希望をつかむ８つの視点」田内学さん著

・本書は、ゴールドマン・サックス証券株式会社にて、
倭国国債、円金利デリバティブ、長期為替などのトレーディングに従事し、
退職後は、執筆・講演活動を通じて「お金と社会の関係」を伝える活動をおこなう
社会的金融教育家の著者が、息苦しい「お金の不安」から、
どうすれば抜け出せるかについて解説した1冊。

・企業はかつて、「人々が本当に欲しいもの」を作っていたが、
今は、「人々に欲しがらせること」に力を注いでいる。
・1952年、倭国はサンフランシスコ講和条約の発行により独立を回復した。
・当時の企業は人々が求めるものを作り、消費者もまた、
それを素直に手に取った。両者が手を取り合って豊かさを目指す、健全な循環があった。
・戦後から高度成長期は、モノを得ることが豊かさだったが、
モノが満たされると人々の関心は「カネ」へと移った。
・消費者は少しでも安く買って、お金を貯めようとする。
企業は、売上を確保するために、価格競争に巻き込まれるので、
どれだけ良いモノを作っても、高くては売れない。
・「モノを売りたい企業」と「カネを貯めたい消費」は、
いつしか対立し、その距離は広がっていった。
・そこからかつて「欲しいもの」を作っていた企業は、
生き残るために「欲しがらせる」ことに力を入れるようになる。
・こうして、購買の動機は「憧れ」から「不安」へと静かにすり替えられた。
※企業と消費者が共に未来を目指す関係は、消え去ったかに見えたが、
その閉塞感に風穴を開ける出来事が2019年に起きる。
その出来事は何かについては、本書をお読みください。

・私たちが日々意識する価値は、「満足感」と「価格」の2つだ。
満足感とは、実際に使ったり体験したりして感じる喜びや幸せのことだ。
・価格とは、市場で客観的に決まる「交換価値」である。
・消費者として本来重視すべきは使用価値(満足感)であるが、
一方で売る側は価格を重視する。
・高く売れるほど利益が増えるからだ。
・大切なのは、「自分がどう感じたか」を見つめ直すこと。
それが、自分だけの「価値のモノサシ」だ。
・だけど、私たちはつい「価格が高いほど価値がある」と錯覚する。
これが、資本主義の巧妙な罠だ。
・本当の価値は、自分自身の中にしかない。他人のモノサシや価格のラベルでは測れない。
価格はあくまで市場が決めた他人の評価にすぎないのだ。
・また、価格がつくということは、他人の所有物になる可能性があるということでもある。
・子どもが描いた絵や初恋の人からの手紙に値札がつかないのは、絶対に手放したくないからだ。
本当に大切なものの価値は、自分の心の奥に刻まれているのだ。

・本書は、「整理するー『外』に侵されない『内』の軸」
「支度するー『内』に蓄える資産」「直視するー変えられない『外』の現実」
「協力するー『内』から『外』を動かす可能性」という4部構成となっており、
8つの問いをもとに、4つの行動(整理する・支度する・直視する・協力する)の
具体的な方法について紹介した内容となっている。

お金の不安の正体を見つけ、その不安をなくしたい方は、ご一読ください。

https://t.co/cFsSzdGfMd November 11, 2025

$POET Q3決算
【商用化前進も収益小さく課題残す】

結論
初期量産オーダーで商用化が現実に動き始めた。
ただし収益はまだ小さく、R&D投資と現金消費が重い段階。

⸻

決算サマリー

🟢 売上：29万8,434ドル
　・前年：3,685ドル
　→ +8,000％
🟢 純損失：940万ドル
　・前年：1,270万ドル
　→ 損失縮小 −26%

🟢 運用キャッシュ消費：280万ドル
　・前年：550万ドル
　→ 改善 −49%

🟢 新規受注：560万ドル超
　（初期量産オーダー2件）

🔴 研究開発費：370万ドル
　・前年：180万ドル
　→ ＋106%

⸻

ガイダンス（FY）

🔵 特に明記なし（通期見通し未提示）

⸻

事業ハイライト

🟢 1.6Tbps受信機をSemtechと共同開発（AIクラスタ向け）
🟢 Sivers・NTTとの技術連携で光源／モバイルフロントホールを拡大
🟢 光学インターポーザーの量産設計を完了、顧客採用フェーズへ
🟢 560万ドルの初期生産注文獲得（800G送受信エンジン含む）
🟢 運用キャッシュ消費が大幅改善（5.5M → 2.8M）
🟢 資金調達150百万ドルで財務基盤を強化
🔴 収益規模はまだ30万ドル弱と小さい
🔴 R&D投資が増加し、短期的に赤字継続

⸻

市場反応（ネガティブ）

🔴 低収益と損失継続を嫌気
🔴 株価は 場中 ▲6.93%／アフター ▲9.36%

⸻

比較・総評

🟢 売上・損失縮小などYoYでは確実に改善
🟢 初期量産オーダー560万ドルは大きな前進
🔴 一方で、商用化はまだ初期フェーズで収益は極小
🟢 2026年の収益立ち上がりが“本番”
🔴 非現金損失（デリバティブ評価損・株式報酬等）で見た目の赤字は膨らむ
🟢 実態ベース（キャッシュ）では改善が進む

一言感想：商用化前夜🌃 November 11, 2025

📊【エックスウィンインデックス｜2025年11月14日 倭国時間7時】
🧮 1か月先予測スコア：62 / 100（前日比 −2）
※短中期（約1か月）を見据えた総合インデックスです。
________________________________________
🔍 市場概況（直近24H）
・総時価総額は約3.3兆ドルまで縮小。BTCドミナンス約59.5％。
・主要価格（概算）：
　BTC 96,000〜100,000ドル
　ETH 3,150〜3,250ドル
　SOL 145〜155ドル
　BNB 950ドル前後
・センチメントはFear & Greed＝15で“極度の恐怖”。
・デリバティブ市場では12時間で5億ドル超の清算、その大半がロング。先物OIは依然高水準。
全体として、
「米国の流動性悪化 × LTHの利確 × 米国時間帯の売り主導」
というストレス要因が重なる展開。
________________________________________
🧭 オンチェーン／派生市場の読み
・BTC
　・現物ETFフローは明確な減速モード。日次はマイナスへ。
・LTH売りは特定層ではなく、ほぼ全期間のコホートから発生する“構造的利確”。
・取引所残高は複数年ぶり低水準の240万BTC、売り圧力は鈍化。
・先週は2025年で2番目に大きいクジラ買い（4.5万BTC）が発生。
・NUPは短期ボトム水準に接近し、反発余地も示唆。
・ETH
・OIが大幅に減少し、レバレッジが洗い流された“クールダウン期間”。
・3,200ドル近辺で底固め。3,600〜3,700ドルの再挑戦が次の分岐点。
・機関投資家のステーキング参加が増加し、中期ファンダは強気。
・SOL
・150ドル割れ警戒。ボラティリティは高いが、レバ過熱は後退。
・BNB
・940〜970ドルのボックス推移を継続。
・ニュースヘッドラインで振れやすい環境。
________________________________________
🎯 注目の暗号資産（1か月視点）
・BTC
・95k〜100kドルを「構造的押し目帯」として分割エントリー。
・上値は104k〜108kドルに厚いレジスタンスが重なり、段階利確が有効。
・ETH
・3,100〜3,300ドル帯は中期押し目ゾーン。
・追随エントリーは3,600〜3,800ドルの再奪回を確認してから。
・SOL
・140〜150ドルの下値固め確認後、短期反発を狙う戦術。
・BNB
・ボックスレンジ内で逆張り（下限拾い／上限利確）が機能しやすい環境。
________________________________________
💵 ステーブルコイン動向（直近）
・USDT：時価総額は高水準で、流動性供給の中心。
・USDC：安定推移。決済・ETF・イベント契約など採用増加で存在感拡大。
・JPYC：国内ポイント経済・決済との連携議論が進展中。
・総論：取引所へのステーブル流入が増加し、“次の動き”への準備段階。
________________________________________
🇺🇸 アメリカ株市場ハイライト
・米株は1.5〜2％下落。VIXは20台へ。
・政府閉鎖終了後も、市場への資金供給は急減し「流動性の枯渇」が顕著。
・重要経済指標の公表が遅延し、市場は手探りに。
・金価格は各国中銀の積極購入により上昇基調。
・ゴールドマンは「米国株は失われた10年入りか」と指摘。新興国の成長が際立つ構図。
________________________________________
🌏 Xでの注目トピック（要約）
・PolymarketがYahoo Financeと独占提携し、予測市場がメインストリーム金融へ接続。
・ホワイトハウスがNYSE・JPM・BlackRockなどトップ企業と非公開ディナー。
・国家レベルでBTC・ステーブル・トークナイズド資産の実験が進行（CNB／ルクセンブルク／シンガポール）。
・ETFフローは冷却、一方クジラは大量買い。
・メタプラネット急落で、国内“暗号資産トレジャリー”への逆風が焦点に。
________________________________________
✅ 総合評価
・短期
・Fear & Greed＝15の極度恐怖、過去最大級の清算、BTCの10万ドル割れなど、強いストレス環境。
・今回の下落は「米国の構造的な売り要因」が主因で、テクニカルだけでは説明できない。
・トレードは小さめのサイズ、速めの損切りが必須。
・中期
・BTC取引所残高の減少、クジラ買い、機関投資家のエクスポージャー継続、国家レベル参入など、中期ファンダは堅い。
・ただし、ETFフロー鈍化・米流動性悪化が上値を重くするため、95k〜110kの広いレンジ想定が妥当。
・本格上昇には、
　① ETFフローの連続プラス化
　② 米国流動性の改善
　が必須。
・戦略
・BTC：95k／98kで分割エントリー、103k／108kで部分利確。
・ETH：現物中心。3,600再乗せまでは短期回転。
・SOL／BNB：小型サイズで短期戦略。
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🗓 注目イベント
・トランプ大統領の大統領令（本日14時・米東部時間）
・延期された米雇用・CPIデータの再発表タイミング
・FOMC議事要旨（11月19日）
・BTC／ETH現物ETFフローの方向転換
・JPYC関連の国内連携アップデート
参考データ：
総時価総額 約3.3兆ドル／BTCドミナンス 約59.5％
主要価格（BTC 約98k・ETH 約3.17k・SOL 約150・BNB 約955）
Fear & Greed＝15
#ビットコイン #BTC #オンチェーン分析 #仮想通貨
#エックスウィンインデックス #JPYC #xWIN November 11, 2025

デリバティブ市場は嘘つけないからね。CDSが飛び始めたってニュースが流れた時点でこちらもロングを落としてプットを買う必要がある。IVが低いならなおのこと November 11, 2025

📊【エックスウィンインデックス｜2025年11月13日 倭国時間7時】
🧮 1か月先予測スコア：64 / 100（前日比 −1）
※短中期（約1か月）を見据えた総合インデックスです。
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🔍 市場概況（直近24H）
・総時価総額：およそ3.42兆ドル／BTCドミナンス：約59.2％。出来高はやや減少も、恐怖優位の中で流動性は維持。
・主要価格（概算）：BTC 100,500〜103,500ドル／ETH 3,400〜3,500ドル／SOL 150〜160ドル／BNB 945〜965ドル。いずれも戻り売りと短期の買い戻しが交錯。
・センチメント：Fear & Greed＝24（Extreme Fear）。反発余地はあるが、リスク許容は限定的。
・デリバティブ：先物OIは高水準を維持。ショート優位の局面では上方向のスクイーズ余地。
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🧭 オンチェーン／派生市場の読み
・BTC：短期勢のポジ調整が継続。現物の押し目拾いは観測されるが、ボラ低下帯からの一方向スクイーズに警戒。
・ETH：取引所残高の低位推移が下支え。3,600ドル台の定着可否が分岐に。
・SOL：150〜160ドルの需給帯で整理。下限付近では吸収厚め。
・BNB：950ドル前後のボックス推移。実需テーマのヘッドラインで振れやすい。
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🎯 注目の暗号資産（1か月視点）
・BTC — 100k近辺の押し目を段階確認。103k台回復でモメンタム再点火の余地。
・ETH — 3,350〜3,500ドルの需給帯を尊重。3,600ドル再乗せで順張り、未達なら短期回転。
・SOL — 150ドル台の下値固めを確認してテクニカル反発狙い。
・BNB — 945〜965ドルのボックス維持を前提に、ニュース連動の打診。
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💵 ステーブルコイン動向（直近）
・USDT：時価総額 約1,835億ドル、出来高高水準で全体の流動性を下支え。
・USDC：時価総額 約758億ドル、機関・決済ニーズを背景に安定推移。
・JPYC：公式開示は限定的で流通規模は小さいが、制度整備の進展に注目。
・総論：待機資金は厚い一方で恐怖優位。ショート偏重×低ボラでは急反発時の資金流入が速い。
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🇺🇸 アメリカ株市場ハイライト
・政府閉鎖の合意観測が下支え。金利低下観測やAI関連選別買いの継続で、株高＝クリプト上昇の連動が出やすい地合い。
・アルトコイン季節指数は29でビットコイン優位。過度なアルト偏重は回避が無難。
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🌏 Xでの注目トピック（要約）
・政府閉鎖収束観測と家計向け支援議論でリスクオン期待。
・現物・ETFフローの鈍さは残る一方、ステーブル供給増で需給はタイト化の兆し。
・Fear & Greedが極度の恐怖圏、ショート積み上がりと低ボラの組み合わせでスクイーズ余地。
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✅ 総合評価
・短期：恐怖優位だが下値吸収が進展。清算連鎖と踏み上げが交錯しやすく、押し目狙いは利幅を欲張らず、損切り・サイズ管理を厳格に。
・中期：ETF・企業トレジャリー・トークナイズの潮流は不変。機関エクスポージャー漸増を背景に、段階的な押し目拾い継続が有効。
・戦略：BTCは100.1k／98.8kで分割エントリー、103.5k〜105.5kで段階利確。ETHは3,600ドル再乗せで追随、未達なら短期回転。SOL／BNBはニュースフロー連動で機動的に。
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🗓 注目イベント
・米政府閉鎖の帰趨（行政データの公開遅延リスクを内包）
・米中通商関連の正式発表・署名動向
・FOMC議事要旨（11月19日）
・イーサリアム関連ETFフローの推移
・JPYC連携プロジェクトの続報
参考データ：
総時価総額 約3.42兆ドル／BTCドミナンス 約59.2％／主要価格（BTC 約101.5k・ETH 約3.43k・SOL 約154・BNB 約952）／Fear & Greed＝24／先物OIは高水準でショート偏重。
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#金融業界向け社内研修 (https://t.co/Kam0Zpqil2) November 11, 2025

DOWAの下方が金属のヘッジ売りによるデリバティブ評価損であるならば、現物を売れば解消されるので問題ないのではないだろうか。 November 11, 2025

💡 **【Web3市場を揺るがす「FRB金融政策の不確実性」の深層】なぜ今、この巨大な波が注目されるのか？**

Web3市場は、マクロ経済の動向、特に米連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策に大きく影響される「リスク資産」として知られています。FRBが決定する金利と市場への流動性は、投資家のリスク許容度を左右し、Web3資産の価格形成に直結します。現在、FRBの政策方向性には極めて大きな不確実性があり、市場は「利下げ期待」と「金利据え置き」の間で激しく揺れ動いています。この不透明な状況こそが、Web3市場に特有のボラティリティと、短期的な投機機会や巨大なリスクを生み出す源泉となっています。

FRBの次の動きは、Web3市場の流動性を劇的に変化させ、保有資産の価値に直接的な影響を及ぼします。この揺らぎの本質を理解し、その兆候を読み解くことが、次の市場の動きを捉える上で不可欠です。

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✅ **Web3市場を動かす3つの重要事例**

ここからは、FRBの金融政策の不確実性が、具体的にWeb3市場へどのように影響しているかを示す3つの事例を解説します。

1️⃣ **FRB要人の発言に見る政策の不透明感**
FRB高官の間で、経済見通しや金利政策に対する見解が分かれている事実は、市場の不確実性を象徴しています。一部の要人が利下げ時期について言及する一方で、他の要人はインフレが目標に戻る明確な証拠が得られるまで金利据え置きを主張しています。
**重要性:** これらの発言のニュアンスは、FRBが今後どちらに傾くかを示唆する重要なサインです。利下げ示唆はリスクオン（Web3市場への資金流入）を促す一方、金利据え置きは流動性を抑制し、市場への売り圧力となる可能性があります。このような綱引きが続くことで、市場は明確な方向性を見出せず、短期的な価格の急騰・急落を繰り返す傾向にあります。

2️⃣ **BTCとETHにおける大規模清算ラインの出現**
FRBの金融政策の不確実性は、デリバティブ市場におけるレバレッジポジションの集中と、それに伴う大規模な清算リスクを増大させています。例えば、特定の価格帯を超えると巨額のショートポジションが、また特定の価格帯を下回ると巨額のロングポジションが強制的に清算されるリスクが、BTCやETHなどの主要な仮想通貨で観測されています。
**重要性:** FRB高官の一言や主要な経済指標の発表一つで、これらの価格帯がブレイクされ、連鎖的な強制決済（ロングスクイーズやショートスクイーズ）が引き起こされる可能性があります。これは、ハイリスク・ハイリターンの投機機会をもたらす一方で、一瞬にして資産が清算される「爆倉」のリスクも隣り合わせであり、ボラティリティの増大は最大の警戒ポイントとなります。

3️⃣ **米国BTC現物ETFに純流入、ETH現物ETFは純流出**
FRBの不確実な金融政策環境下で、機関投資家がどのようにポートフォリオを調整しているかを見る上で、ETFの資金フローは重要な指標です。直近の動向では、米国ビットコイン現物ETFには資金の純流入が見られる一方で、イーサリアム現物ETFからは純流出が観測されています。具体的には、大手運用会社がBTCを買い増し、ETHを売却する動きが見られます。
**重要性:** これは、機関投資家がFRBのタカ派的な発言やマクロ経済の不透明感を背景に、比較的安全性が高いと見なされるビットコインに資金をシフトしている可能性を示唆しています。また、イーサリアム現物ETFの承認プロセスに関する懸念など、短期的な材料が資金流出の要因となっていることも考えられます。この動向から、リスクアセット全体に対するマクロなセンチメントの変化、つまり「市場の目線の変化」を読み取ることが重要です。

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📈 **今後の展望と注目すべきポイント**

「FRBの金融政策の不確実性とWeb3市場の巨大な揺らぎ」は、単なるマクロ経済ニュースにとどまらず、具体的なプロジェクトや資金の動きに直結し、Web3市場全体を動かす核心的なテーマです。

今後、特に注目すべきは「FRB高官の次なる発言や経済指標の発表、そしてそれによって誘発されるBTC/ETHの巨大な清算ラインの動き」です。これらの情報が市場の方向性を決定づけるトリガーとなり、次の大きな波を捉える、あるいはリスクを回避する一助となるでしょう。常に市場のアンテナを張り、揺らぎの本質を理解し、迅速な判断を下すことが求められます。

#Web3 #FRB #仮想通貨 @MindoAI #毎日Web3 November 11, 2025