12月FOMC利下げ折込み再上昇
米株買い戻しへ
https://t.co/BpaYuEcbdx
・NY連銀総裁発言でセンチメント好転
・トランプ政権、エヌビディア
　「H200」の中国出荷を検討
・BTCとトレジャリー企業の下落の背景に
　　MSCI除外のリスク
・ドル円相場157円台まで上昇
　　米利下げでドル高修正なるか
・悪い金利上昇？
　金利高で倭国国債にも投資妙味増す
・日中関係の悪化、
　そもそも薛剣駐大阪総領事の任期が近い？！ December 12, 2025

【目覚めの過程を経て「大化け」する潜在性を秘める！】
(株探 11/29)株価変貌の萌芽を見逃すな、評価急拡大中の「黒字転換」銘柄6選
https://t.co/IDsuCg2z3Q
―AI関連の騰勢一服し割安株シフトの兆候、構造改革効果発揮の出遅れ株に注目―

コニカミノルタ(4902) 656.2円、時価総額 3,298億円
・ペロブスカイト太陽電池の高耐久化を実現するバリアフィルムでシェアトップを目指す
・トヨタ自動車と宇宙用ダスト除去装置の共同開発契約を締結するなど成長領域での事業育成に取り組む

アキレス(5142) 1,282円、時価総額 187億円
・学童靴「瞬足」で知られる同社だが、自動車などの内装材やプラスチックフィルム、断熱資材、防災対策商品に事業を展開
・構造改革の成果が顕在化しつつある。コストダウンや価格改定の推進により9月中間期の利益は計画を上振れして着地

新電元工業(6844) 3,250円、時価総額 336億円
・車載向けパワー半導体や二輪用電装品を展開。今期は3期ぶりの最終黒字を計画
・デバイス事業の構造改革を断行し、9月中間期の最終利益の通期計画に対する進捗率は78%と利益上振れの可能性を意識させる水準

総医研HD(2385) 245円、時価総額 64億円
・今後は健康補助食品においてアセアン・中華圏での販売拡大を狙う
・セルフメディケーション関連市場へのアプローチと医療DXサービスの展開、M＆Aを通じ成長を図る方針。配当利回りは4％台と高水準

倭国金属(5491) 802円、時価総額 54億円
・売上高比率の8割超を占めるみがき帯鋼事業では、サーバー用ハードディスクや精密ベアリング用の販売が伸び、新型ゲーム機向けの機構部品も堅調だった
・PBRは0.18倍で、是正余地は大きい

愛眼(9854) 199円、時価総額 42億円
・9月中間期は主力の眼鏡で売り上げを伸ばし、営業黒字額の通期計画に対する進捗率は93%に上った
・株価は190円台と低位で値動きも軽く、業績の上振れ期待を踏まえると投資妙味を感じさせる December 12, 2025

🧵🌏 『ワイの朝イチ世界巡回──地政×マクロ×相場まとめ』

🔑 今日のキー8本柱（最重要だけ先に）👇
1️⃣ 🇺🇸🇨🇳🟢 H200対中販売“トランプ判断”へ（AIサプライチェーン最大テーマ）
2️⃣ 🇺🇸🟢 FRBウォラー：12月利下げ支持（利下げ方向確定）
3️⃣ 🇺🇸🟢 米株：UBS『売り一巡→年末ラリー』指摘
4️⃣ 🇺🇦🔵 ウクライナ和平“19項目再設計版”（停滞＝軍需×AI継続）
5️⃣ 🇺🇸🔴 NOVO：Alzheimer’s試験失敗 → 株▲11%
6️⃣ 🇨🇳🔵 Alibaba：AIクラウド爆伸びも“利益蒸発”
7️⃣ 🇺🇸🔵 アメリカ経済：ソフトデータ弱いが本体はまだ強い
8️⃣ 🌋🔵 エチオピア火山噴火（市場インパクトなし）

🎨 色の意味(マーケットへの影響度)
🟢＝強気
🔵＝中立
🔴＝弱気

1️⃣ 🇺🇸🇨🇳🟢 H200対中販売“トランプ判断”へ（AIサプライチェーン最大級インパクト）

🔹 Bloomberg：最重要。“AI規制の揺らぎ＝市場全体が動く”と強調
🔹 WSJ：台湾より“半導体カード”が核心、政治判断が相場の命綱
🔹 FT：EUとのデジタル交渉など“多層の地政×経済カード”

💬 ワイ流
「今日のマーケットは“AIの地政ショック”一択。
台湾よりAI。NVIDIAは戦略兵器。
倭国の装置・検査・制御には追い風100%やで⚙️🔥」

2️⃣ 🇺🇸🟢 FRBウォラー：12月利下げ支持（利下げ方向確定）

🔹 WSJ：トップ扱い。“FRBの方向転換を公式に示した”重みを強調
🔹 Bloomberg：データ遅延の中での“強シグナル”として前向き
🔹 FT：期待先行リスクを指摘しつつも、市場は利下げ方向に傾くと分析

💬 ワイ流
「利下げすんの？せんの？相場は最終章。
方向性ほぼ“下”で決まり→株はボラ後の上や📈🔥」

3️⃣ 🇺🇸🟢 米株：UBS『売り一巡→年末ラリー』指摘

🔹 Bloomberg：強気。“調整終了 → 上昇再開”の明確サイン
🔹 FT：NASDAQが“リバ先導”と解説
🔹 WSJ：慎重だが“売り圧のピークアウト”を認める

💬 ワイ流
「AI売りはただの需給ノイズ。
NASDAQ→日経の順でリバが一番速いぞ🐰🔥」

4️⃣ 🇺🇦🔵 ウクライナ和平“19項目再設計版”（停滞＝軍需×AI継続）

🔹 Economist：地政で最大の扱い。“前進でも破綻でもない”状態を重視
🔹 FT：“ロシア無反応で難航”とやや悲観
🔹 WSJ：市場への影響は限定的と判断

💬 ワイ流
「悪化でも前進でもない＝“安定した不安定”。
軍需×AIテーマが長期で消えへん証拠や⚙️🔥」

5️⃣ 🇺🇸🔴 NOVO：Alzheimer’s試験失敗 → 株▲11%

🔹 FT：医薬セクターの“万能薬期待”に冷水
🔹 Bloomberg：GLP-1の“守備範囲拡大”論にブレーキ
🔹 WSJ：扱いは小さめ（市場全体への波及は限定的）

💬 ワイ流
「痩せ薬で脳まで治すのは無理筋。
医薬は個別ゲー継続や💊」

6️⃣ 🇨🇳🔵 Alibaba：AIクラウド爆伸びも“利益蒸発”

🔹 Bloomberg：コスト膨張と価格破壊競争を強調
🔹 FT：Instant deliveryの値引き競争も負担と報道
🔹 WSJ：米投資家向けの注目度は低め

💬 ワイ流
「中国AI＝“量で殴る”。
日米＝“精度×歩留まり”で勝つとこ。
投資妙味は後者一択やで🔧✨」

7️⃣ 🇺🇸🔵 アメリカ経済：ソフトデータ弱いが本体はまだ強い

🔹 Economist：データ遅延の“視界不良”を強調
🔹 Bloomberg：雇用＋119,000の底堅さ
🔹 WSJ：景気後退には当たらず、と中立評価

💬 ワイ流
「景気は折れてへん。ただ見えてへんだけ。
ビビり売りは“餌”や。」

8️⃣ 🌋🔵 エチオピア火山噴火（市場インパクトなし）

🔹 全紙：扱い小（相場には無風）

💬 ワイ流
「空は荒れても相場は動かん。」 December 12, 2025

@nikkei 債券の投資家は、高市氏を好きかどうかでなく、将来のインフレ率を考慮し投資妙味があるかを判断して投資してます。
お勉強しましょうね、倭国経済オンチ新聞さん。 https://t.co/8dtBeFwYMN December 12, 2025

おはようございます。
アナリストの 佐藤 翔太 です。
本日は 2025年11月27日（木） の東京株式市場に向けた早評を、11月26日（水）の米国株市場の動向も踏まえてお届けします。

🔎 先に米国市場の振り返り — 好調継続

Dow Jones Industrial Average は＋0.7％前後の上昇で終えました。SFGATE+1
S&P 500 も好調で、＋0.7〜0.9％のプラス。Investing.com+1
Nasdaq Composite もテック株主導で＋0.8％前後上昇。SFGATE+1
背景には、Federal Reserve（米連邦準備制度）による 「利下げ期待の継続」 と、成長／テック株への買い戻しムードの再燃があります。Reuters+1

つまり、米国では「リスクオン」の流れが継続 —— 倭国を含む世界株式への波及が期待される状況です。
🇯🇵 本日日経市場へのインプリケーション
この米国の好調を受け、東京市場には次のような展開が見込まれます：

海外リスクが後退 ⇒ 投資妙味回帰
米株の堅調を受け、安全資産から株式への資金回帰が世界的に進む可能性が高く、倭国株にも流れが来やすい。
輸出株 × 円安メリットが再注目
世界的な景気期待とドル高／円安気味の為替環境が重なれば、輸出・製造関連銘柄に追い風。
テック／成長株の物色再燃
米国でのテック再評価が倭国にも波及する可能性。ただし、過熱感とバリュエーションの警戒は引き続き必要。

ただし、“過熱整理”の波に注意
上昇ムードの一方で、利益確定売りや昨今の上昇を織り込んだ銘柄の調整も視野。特に高PERの銘柄は値動きが荒くなる可能性あり。
セクター見通し
輸出・製造（自動車、機械、電子部品）円安メリット × 世界景気改善期待で買い優勢。押し目買いの好機か。
ハイテク・半導体・先端技術米国テック上昇の流れに乗る可能性。ただし過熱感注意、材料出る銘柄を選別。
内需・生活関連・ディフェンシブ外部ショック回避の“逃避先”。株価安定目的なら検討価値あり。
金融・銀行株金利／為替／海外景気の影響を受けやすく、急変動リスクあり。慎重に。

💱 為替・マクロ環境
ドル／円の円安傾向も継続気味で、輸出企業には追い風。

ただし、為替の急激な動きや、米国金利の変動が大きな“振り子”となる可能性 — 特に高PER銘柄はその影響を受けやすい。

世界の債券市場、金利、原油・資源市況など外部環境にも敏感。総合的なマクロチェックが重要です。

🎯 本日の投資スタンスと提案
✔ 保有銘柄がある場合

輸出株や割安で放置されていた銘柄 — 為替と需給を見ながら押し目買いのチャンスあり。

成長株・テーマ株 — 相場好転を受け短期戻り可能。ただし過熱警戒、水準での利確も想定。

内需・ディフェンシブ — 相場の安定化に伴い守備的姿勢の堅持も有効。

✔ 新規買いを検討する場合

海外との連動性が高く、円安メリットのある輸出型銘柄をまずチェック。

成長・テック株は、「リスク許容度＋分散投資」 を前提に、小口で段階的に参入。

為替・金利・海外情勢を常にモニタリングし、柔軟＆防御的な姿勢 を重視。

✔ リスク管理の徹底

為替急変、金利ショック、海外景気減速など急変事象に備える。

ポジションの一極集中を避け、複数銘柄／複数セクターでの分散保有が鍵。

利確・損切りのルールをあらかじめ設定し、感情的な対応を避ける。

📝 まとめ
本日は、米国株の上昇ムード × 為替・円安の追い風 という追い風環境が整っており、
倭国株にとっては「押し目買い」も「テーマ株の再評価」も狙いやすい地合いと見ています。
ただし、過度な楽観は禁物――特にテーマ株、高PER銘柄、輸出株などは為替＆外部環境の揺さぶりで大きく動く可能性があります。

冷静に状況を見極めつつ、チャンスを逃さないように参りましょう。

それでは、本日もよろしくお願いいたします。 December 12, 2025

$YPF

YPF:アルゼンチンがついに転換点を迎え、旗艦企業も(レーティングアップ)

2025年11月26日 午前11:45 |YPF ソシエダ・アノニマ(YPF) | 著者:エリアナ・シャラッバ
https://t.co/hPaUlrmnyZ

要点まとめ: エリアナ・シャラッバ氏による最新分析では、アルゼンチンの旗艦企業YPFが「転換点」を迎え、シェール生産拡大・コスト競争力改善・国際金融市場への再アクセスを背景に、レーティングが「Buy（買い）」へ引き上げられています。

分析の主要ポイント
シェール生産の急拡大
Q3でシェール生産量は 170 kbbl/d（前年比+35%）。
10月に190 kbbl/d、11月には 200 kbbl/d超へ到達。
従来型油田からの撤退により、YPFは完全にシェール中心へ移行。

コスト構造の改善
リフティングコストは平均 、一部地域では まで低下。
ブレークイーブンは 以下と、競争力が大幅に向上。

下流部門の強化
ラ・プラタ製油所稼働率97%（2009年以来最高）。
「Refinery of the Year」に選出され、精製燃料の輸出も可能に。

国際金融市場への復帰
7億ドルのローン調達、2031年債の低コスト再開。
米国・アジアの銀行が参加し、数年ぶりに競争的条件で資金調達。

政治・マクロ環境の改善
ミレイ大統領の立法選挙勝利により、カントリーリスク半減。
米国財務省が 200億ドルのスワップ支援を表明。
規制安定化により、長期インフラ投資が現実的に。

戦略的提携
ENI・ADNOC（XRG）との枠組み合意により、アルゼンチンLNGプロジェクト（12 MTPA→30 MTPA）が進展。
グローバルガスマップにおける存在感を強化。

リスク要因

アルゼンチンのマクロ脆弱性：改革の持続性が不透明。

高水準の負債（約112億ドル）：金利上昇や外部環境悪化で財務圧迫の可能性。

Burford訴訟リスク：現在は停止中だが、潜在的な法的コスト。

原油価格変動：ブレント価格低迷が長期化すれば収益圧迫。

投資インプリケーション

バリュエーション：EV/EBITDA FWDは 4.9倍、P/CF FWDは 2.56倍。市場は依然「旧来の制約下」と評価しているが、実態は大幅改善。

投資判断：シェール拡大・コスト競争力・国際金融アクセス・規制安定化が同時に揃った稀有な局面。著者は「Buy」へ格上げ。

結論: YPFは「資本集約型企業から競争力あるシェール主導企業」へと変貌し、アルゼンチンのマクロ安定化と国際金融市場復帰が後押ししています。リスクは残るものの、構造的な競争力改善とLNGプロジェクトの進展により、長期的な投資妙味が高まっています。 December 12, 2025

ブログ更新しました🆙
今までの私の個別株投資経験からその難しさを書いてみました！
メインは投資信託が良いのかなとは思いますが、遊び部分として個別株も投資妙味があって面白いですよ！
https://t.co/yENAoMhYYt個別株投資の難しさ初心者が知るべきリスクと成/ December 12, 2025

いちごオフィスリート投資法人（8975）の投資口価格はおよそ9万9300円。都心オフィス特化のJリートとして、今は投資妙味と買い時をどう見るか。
オフィス空室懸念が残る中でも、稼働率は高水準をキープし、分配金は増配トレンド。
さらにNAV割れ水準で放置されており、「守りつつ攻めるオフィスREIT」を探す投資家には要チェックの銘柄です。

・営業収益：約922億円 → 1023億円と着実に拡大（いずれも百万円単位の集計値ベース）
・営業利益：約499億円 → 609億円と増益
・当期純利益：2025年4月期は譲渡益寄与で前期比大幅増
・1口当たり分配金：2000円台前半から、足元では3000円超に乗せてきており、心築と資産入替の成果が現れつつあります

個人投資家目線では、「4％台後半の利回りをもらいながら、心築と資産入替えを通じたNAV成長も狙うオフィスREIT」として、ポートフォリオの一角に置きやすいタイプだと感じます。
一方で、オフィス市況リスクはどうしても消せないので、他の物流・住宅リートとの組み合わせでバランスを取るのが現実的な使い方になりそうです。

#倭国株 #日经指数 #半導体 #NVIDIA #AI相場 December 12, 2025

「今回のビットコインの半減期バブルは本当に終わったのか？」投資家が今知るべき真相
「今回のビットコインの半減期バブルは本当に終わってしまったのか？」多くの投資家が抱えるこの疑問に対し、本記事では過去の半減期サイクルとの比較から、ビットコイン現物ETF導入後の市場構造変化、グローバルマクロ経済の不確実性、そしてマイナーの動向に至るまで、多角的な視点から徹底的に分析します。短期的な価格変動に一喜一憂するのではなく、今後のビットコイン価格を左右する機関投資家の継続的な需要や金融政策の転換点、テクノロジーの進化といった重要要因を深く理解することで、あなたはビットコイン市場の「真相」を掴み、冷静かつ戦略的な投資判断を下すための知識と洞察を得られるでしょう。結論として、市場は単純な「バブルの終焉」ではなく、より複雑で新たなフェーズへと移行している可能性が高く、この変化に適応するための具体的な投資戦略を提示します。

1. 今回のビットコインの半減期バブルは本当に終わったのか
2024年4月に4回目の半減期を迎えたビットコインは、多くの投資家の間で「半減期バブル」への期待を大きく高めました。しかし、半減期後の価格動向は、過去のサイクルとは異なる様相を呈しており、「今回のビットコインの半減期バブルは本当に終わったのか？」という疑問が、市場全体を覆っています。この疑問は、特に過去の半減期後の劇的な価格上昇を経験してきた投資家にとって、非常に深刻なものです。本章では、この問いに対し、過去のデータと現在の市場環境を詳細に比較し、投資家心理の深層を探ることで、その真相に迫ります。

1.1 過去の半減期サイクルと現在の状況を比較する
ビットコインの半減期は、約4年ごとに新規供給量が半減するイベントであり、歴史的にその後の価格上昇を促す主要な要因とされてきました。過去3回の半減期後のビットコイン価格は、いずれも数ヶ月から1年半程度の期間を経て、大幅な上昇を経験し、史上最高値を更新してきました。

以下に、過去の半減期とその後の価格動向の概要を示します。

半減期日付半減期直後の価格その後の最高値最高値到達までの期間上昇率（直後価格比）1回目2012年11月28日約12ドル約1,150ドル約1年約9,500%2回目2016年7月9日約650ドル約19,783ドル約1年半約2,900%3回目2020年5月11日約8,600ドル約69,000ドル約1年半約700%
しかし、今回の2024年4月の半減期は、過去とはいくつかの点で大きく異なる特徴を持っています。最も顕著なのは、半減期を迎える前にすでにビットコインが史上最高値を更新していた点です。これは、2024年1月に米国で承認されたビットコイン現物ETFの導入による機関投資家からの大規模な資金流入が、半減期前の価格を押し上げたためと考えられます。過去のサイクルでは、半減期後に供給が絞られ、需要が徐々に高まることで価格が上昇するというパターンが一般的でしたが、今回は半減期前からすでに需要主導の価格上昇が起こっていたと言えるでしょう。
このため、多くの市場参加者が期待していたような「半減期後の直線的な価格上昇」がすぐに現れないことに、一部の投資家は失望感を抱いています。過去のパターンがそのまま当てはまらない可能性を考慮し、現在の市場環境をより多角的に分析する必要があります。
1.2 市場心理の変化と投資家の期待値
ビットコイン市場における投資家の心理は、価格変動に大きな影響を与えます。過去の半減期サイクルでは、半減期が近づくにつれて「供給が減る」というシンプルなロジックから、価格上昇への期待が高まり、「今買わないと乗り遅れる」というFOMO（Fear Of Missing Out）心理が市場を牽引してきました。しかし、今回のサイクルでは、現物ETFの承認という歴史的なイベントが半減期に先行したことで、市場心理はより複雑になっています。

半減期前に史上最高値を更新したことで、一部の投資家は「すでに半減期の効果は織り込み済みである」と判断し、「Buy the rumor, Sell the news（噂で買って、ニュースで売る）」という行動パターンが見られました。これにより、半減期直後には、期待感からの買いが一段落し、利益確定売りが優勢となる局面も発生しました。特に、短期的な利益を求める個人投資家の間では、期待値と現実のギャップから、失望感が広がりやすい状況です。

一方で、機関投資家はより長期的な視点でビットコインを評価しており、現物ETFを通じた着実な需要は継続しています。彼らは半減期後の供給減少を長期的な価格上昇要因と捉えつつも、グローバルマクロ経済の動向や金融政策など、より広範な要因を考慮に入れた上で投資判断を行っています。したがって、市場全体としては、過去のような単純な「バブル」の再来を期待する心理から、より成熟した視点へと変化していると言えるでしょう。
このような市場心理の変化は、価格のボラティリティを高めると同時に、投資家がより冷静かつ戦略的な判断を下す必要性を高めています。半減期後のビットコイン価格が期待通りに推移しない背景には、こうした投資家心理の複雑な変化も深く関わっているのです。

2. なぜビットコイン価格は期待通りに上昇しないのか

2024年4月に実施されたビットコインの半減期は、過去のサイクルと同様に価格上昇への大きな期待を集めました。しかし、これまでのところ、市場は投資家の期待に応えるような爆発的な上昇を見せていません。この背景には、従来の半減期サイクルにはなかった新たな市場構造の変化や、グローバルな経済状況、そしてビットコインの供給サイドに起因する要因が複雑に絡み合っています。ここでは、なぜビットコイン価格が期待通りに上昇しないのか、その多角的な理由を深掘りします。

2.1 ビットコイン現物ETF導入後の市場構造変化

2024年1月に米国でビットコイン現物ETFが承認されたことは、ビットコイン市場に歴史的な転換点をもたらしました。これにより、機関投資家や従来の証券口座を持つ個人投資家が、より手軽かつ規制された環境でビットコインにアクセスできるようになったのです。しかし、この画期的な出来事が必ずしも価格の継続的な上昇に直結しなかったのには、いくつかの理由があります。
まず、ETF承認というビッグニュースが、一部の投資家にとっては「材料出尽くし」と受け止められ、承認後に利益確定売りを誘発する「Sell the News（ニュースで売る）」現象が見られました。また、新規に流入した資金が期待されたほど価格を押し上げなかった背景には、グレースケール・ビットコイン・トラスト（GBTC）からの大規模な資金流出が大きく影響しています。GBTCはETF転換後、高額な手数料やロックアップ期間の終了により、多くの投資家がより手数料の低い新規ETFへの乗り換えや、単純な売却を進めました。このGBTCからの売り圧力が、新規ETFへの資金流入を相殺し、価格上昇の勢いを鈍らせたのです。

さらに、ETFの導入はビットコイン市場の参加者層を大きく変化させました。伝統的な金融市場のプレイヤーが参入したことで、ビットコインはよりグローバルなマクロ経済指標や金融政策、さらには他のリスク資産との相関性を高める傾向にあります。これは、クリプトネイティブな市場要因だけでなく、より広範な金融市場の動向がビットコイン価格に与える影響が強まったことを意味します。
市場特性ETF導入前ETF導入後主な参加者個人投資家、クリプトネイティブな機関伝統的機関投資家、個人投資家（証券口座経由）アクセス手段暗号資産取引所、信託商品（GBTCなど）証券口座（ETF）、暗号資産取引所市場の透明性比較的低い伝統金融市場と同程度の透明性価格決定要因クリプト市場内部要因が強いグローバルマクロ、伝統金融市場の影響増大投資層の広がり限定的大幅に拡大

2.2 グローバルマクロ経済の不確実性

ビットコインはしばしば「デジタルゴールド」と称され、インフレヘッジや安全資産としての役割が期待されます。しかし、現在のグローバルマクロ経済環境は、ビットコインを含むリスク資産全般にとって逆風となっています。

最も大きな要因の一つは、米国連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策です。高止まりするインフレを抑制するため、FRBは高金利政策を維持しており、利下げ開始時期の不透明感が市場に重くのしかかっています。高金利環境下では、リスク資産への投資妙味が薄れ、より安全な債券などに資金が流れやすくなります。また、利下げ期待が後退するたびに、株式市場を含むリスク資産全体が調整局面を迎えることが多く、ビットコインもその影響を強く受けています。
さらに、世界各地で続く地政学的リスクも無視できません。ウクライナ戦争や中東情勢の緊迫化など、国際的な不安定要因は投資家のリスクオフ心理を高め、安全資産への逃避を促します。このような状況下では、たとえビットコインが長期的な成長性を持つと期待されていても、短期的な価格変動リスクを嫌う投資家が増え、新規資金の流入が抑制されがちです。
加えて、世界経済の成長鈍化懸念もビットコイン価格に影響を与えています。主要国の経済指標が芳しくない場合、企業の業績悪化や消費の冷え込みが懸念され、リスク資産への投資意欲が減退します。ビットコインが伝統的な金融市場、特にテクノロジー株との相関性を高めている現状では、これらのマクロ経済要因がビットコイン価格を左右する重要な要素となっているのです。
2.3 マイナーの動向と供給圧力
ビットコインの半減期は、新規供給量を半分に削減することで、理論的には価格上昇に寄与すると考えられています。しかし、半減期直後には、ビットコインを採掘するマイナーの動向が短期的な価格に影響を与えることがあります。
半減期によってブロック報酬が半減すると、マイナーの収益性は大幅に低下します。特に、電力コストが高い地域で採掘を行う小規模なマイナーや、効率の悪い旧式の機器を使用しているマイナーは、収益性の悪化に直面し、事業継続が困難になる可能性があります。このような状況下で、マイナーは運営コストを賄うため、あるいは事業撤退に際して、保有しているビットコインを売却する動きを強めることがあります。これが短期的な売り圧力となり、価格上昇を抑制する要因となります。
また、半減期前に採掘機器への大規模な投資を行ったマイナーも、その投資回収を急ぐために、採掘したビットコインを市場で売却するインセンティブが働きます。新規供給量が減少する一方で、既存のマイナーからの売り圧力が一時的に高まることで、需給バランスが崩れ、価格が期待通りに上昇しない状況が生じやすいのです。
長期的に見れば、半減期を経て効率的で大規模なマイナーが生き残り、ハッシュレートが安定することで、ビットコインネットワークの健全性は保たれます。しかし、半減期直後の数ヶ月間は、マイナーの財務状況や戦略的な売却が市場に与える影響は無視できないため、その動向を注意深く見守る必要があります。

3. 今後のビットコイン価格を左右する重要要因

ビットコインの価格動向は、単一の要因で決まるものではありません。半減期による供給量の変化だけでなく、より広範な市場環境、金融政策、技術的な進歩、そして規制の動向が複雑に絡み合って形成されます。ここでは、今後のビットコイン価格を左右する特に重要な要素を詳細に解説します。

3.1 機関投資家の継続的な需要

2024年1月に米国で承認されたビットコイン現物ETFは、機関投資家がビットコイン市場へ参入する道を大きく開きました。ブラックロックやフィデリティといった世界的な大手資産運用会社が提供するこれらのETFは、従来の証券口座を通じてビットコインへの投資を可能にし、これまでアクセスが困難だった層からの資金流入を促しています。
今後の価格を左右する上で最も重要なのは、この機関投資家からの需要が一時的なものに終わるのか、それとも長期的に継続するのかという点です。機関投資家は、短期的な投機目的だけでなく、長期的な資産配分、インフレヘッジ、そしてポートフォリオの分散化といった目的でビットコインを組み入れる傾向があります。彼らの継続的な資金流入は、市場の流動性を高めるとともに、供給量を吸収し、価格を下支えする重要な要因となるでしょう。

ETFへの資金流入データは日々注目されており、その推移が市場のセンチメントに大きな影響を与えます。もし資金流入が鈍化、あるいは流出に転じるようであれば、価格への下押し圧力となる可能性もありますが、現状では長期的な視点での需要は根強く、ビットコインをデジタルゴールドとしての地位に押し上げる原動力となり得ます。

3.2 金融政策の転換点と市場への影響

グローバルなマクロ経済環境、特に主要中央銀行の金融政策は、ビットコインを含むリスク資産の価格に極めて大きな影響を与えます。中でも、米国連邦準備制度理事会（FRB）の金利政策は、ビットコイン市場の動向を左右する最も重要な要素の一つです。

FRBが利上げを継続する局面では、国債などの安全資産の利回りが上昇するため、リスク資産であるビットコインから資金が流出しやすくなります。逆に、FRBが利下げに転じ、市場に資金が供給される量的緩和（QE）の局面に入れば、リスクオンの動きが強まり、ビットコインへの資金流入が期待されます。
また、インフレ率の動向も重要です。インフレが高止まりすれば、FRBは金融引き締めを継続せざるを得なくなり、ビットコイン価格には逆風となります。しかし、ビットコインが「デジタルゴールド」としてインフレヘッジの役割を果たすという見方もあり、特定の状況下ではインフレ高進が買い材料となる可能性も秘めています。

以下の表は、主要な金融政策の要素とビットコイン価格への一般的な影響を示しています。
金融政策の要素ビットコイン価格への一般的な影響金利引き上げ（利上げ）安全資産の魅力が増し、リスク資産から資金が流出しやすい。価格にはマイナスに作用。金利引き下げ（利下げ）リスク資産への投資意欲が高まり、資金が流入しやすい。価格にはプラスに作用。量的引き締め（QT）市場の流動性が低下し、リスク資産にはマイナスに作用。量的緩和（QE）市場に資金が供給され、リスク資産にはプラスに作用。高インフレ率金融引き締めを促す要因となり、価格にはマイナスに作用する可能性。ただし、インフレヘッジとしての需要が高まる場合もある。

3.3 テクノロジーの進化と規制動向

ビットコインの長期的な価値と普及は、その基盤となるテクノロジーの進化と、それを囲む各国の規制環境によって大きく左右されます。

3.3.1 テクノロジーの進化
ビットコインネットワーク自体のスケーラビリティ（処理能力）や利便性の向上は、より広範な採用を促す上で不可欠です。例えば、ライトニングネットワークのようなセカンドレイヤーソリューションの普及は、ビットコインをより高速かつ低コストで決済に利用できるようにし、その実用性を高めます。セキュリティの維持や、ウォレット技術の進化によるユーザーエクスペリエンスの改善も、ビットコインが長期的に成長するための重要な要素です。

また、ビットコインのマイニングにおけるエネルギー消費の問題、いわゆるESG（環境・社会・ガバナンス）の観点も無視できません。再生可能エネルギーの利用推進など、環境負荷の低減に向けた取り組みが進むことは、持続可能性を重視する機関投資家からの評価を高め、より多くの資金流入を促す要因となります。

3.3.2 規制動向

世界各国における仮想通貨の規制の明確化は、機関投資家や企業が安心して市場に参入するための重要なステップです。曖昧な規制環境は、法的リスクを懸念する投資家にとって参入障壁となりますが、明確なルールが整備されれば、市場の透明性と信頼性が向上し、新たな資金流入を呼び込む可能性があります。

特に注目されるのは、欧州連合（EU）が導入したMiCA（欧州連合の暗号資産市場規制）です。これは世界で最も包括的な暗号資産規制の一つであり、その影響はEU域内にとどまらず、グローバルな規制動向に影響を与える可能性があります。米国においても、議会や証券取引委員会（SEC）による規制の枠組み作りが進行しており、その方向性がビットコイン市場に大きな影響を与えるでしょう。
さらに、各国の中央銀行が開発を進めるCBDC（中央銀行デジタル通貨）の動向も無視できません。CBDCは、ビットコインのような分散型デジタル通貨とは異なる性質を持つものの、デジタル決済の普及という点でビットコインとの競争関係や共存の可能性を生み出すことになります。規制当局がビットコインをどのように位置づけ、どのように統合していくかが、今後の価格形成において重要な要素となります。
4. 投資家が知るべきビットコイン市場の「真相」
「今回のビットコインの半減期バブルは本当に終わったのか」という問いに対し、投資家が最も知るべきは、市場が語る「表面的な物語」と、その奥に潜む「本質的な現実」のギャップです。感情的な判断に流されず、冷静な分析に基づいた視点を持つことが、この変動の激しい市場で成功するための鍵となります。
4.1 バブルの定義とその終焉を判断する基準
ビットコイン市場を語る上で「バブル」という言葉は頻繁に登場します。しかし、そもそもバブルとは何であり、その終焉をどのように判断すべきなのでしょうか。まずはその定義と、ビットコイン市場に適用する際の注意点を見ていきましょう。
一般的に、バブルとは、資産の価格がその本質的な価値（ファンダメンタルズ）から大きく乖離し、投機的な熱狂によって異常な高騰を遂げる現象を指します。歴史上、17世紀の「チューリップ・バブル」や2000年代初頭の「ITバブル」など、多くのバブルとその崩壊が記録されてきました。ビットコインもまた、2017年末や2021年の強気相場において、一部から「バブル」と称されることがありました。
では、ビットコイン市場におけるバブルの終焉を判断する具体的な基準は何でしょうか。以下の要素が複合的に作用することで、バブルの終焉が示唆されることがあります。

判断基準ビットコイン市場での特徴と注意点価格の大幅な下落ピークから50%以上の急落は一般的なバブル崩壊の兆候とされる。しかし、ビットコインは元来ボラティリティが高く、一時的な大幅下落が必ずしもバブル終焉を意味しない場合もある。市場心理の転換楽観的な「FOMO（乗り遅れることへの恐怖）」から、悲観的な「FUD（恐怖、不確実性、疑念）」への急速な変化。新規参入者の激減や、既存投資家による投げ売りが顕著になる。出来高の減少市場の活気が失われ、取引量が著しく減少する。これは、投機的な資金が市場から流出し、関心が薄れていることを示す。ファンダメンタルズの停滞ビットコインネットワークの利用率低下、開発活動の停滞、ハッシュレートの減少など、基盤技術やエコシステムの成長が鈍化する。メディアの論調変化肯定的な報道や楽観的な予測が減少し、批判的・否定的な報道が増える。市場の熱狂が冷め、冷静な（あるいは悲観的な）視点が増す。
ビットコインの場合、その非中央集権性や発行上限枚数といった特性から、伝統的な資産のバブルとは異なる側面も持ちます。一時的な価格調整を「バブル崩壊」と早計に判断せず、より長期的な視点と複数の指標を組み合わせた総合的な判断が不可欠です。

4.2 短期的な変動と長期的な成長性

ビットコイン市場は、日々のニュースやマクロ経済の動向に敏感に反応し、短期的な価格変動が非常に大きいという特徴があります。しかし、これらの短期的なノイズに惑わされず、その裏にある長期的な成長性を見極めることが、賢明な投資家には求められます。
短期的な価格変動の主な要因としては、以下のようなものが挙げられます。

グローバルマクロ経済指標: 各国の中央銀行による金融政策（金利決定、量的緩和・引き締め）、インフレ率、雇用統計などの発表は、リスク資産全般に影響を与え、ビットコインも例外ではありません。

地政学的リスク: 戦争や紛争、国際的な緊張の高まりは、安全資産への資金移動を促し、ビットコインの価格にも影響を与えることがあります。

機関投資家や大口投資家の動向: 大手機関投資家による大量の売買や、ビットコイン現物ETFへの資金流入・流出は、市場に大きなインパクトを与えます。
規制動向: 各国の政府や規制当局による仮想通貨に関する新たな規制の発表は、市場のセンチメントを大きく左右します。

技術的なニュースやセキュリティ問題: ネットワークのアップグレードや、取引所のハッキングなどのニュースも短期的な価格変動要因となります。
一方で、ビットコインの長期的な成長性を支える本質的な価値は、これらの短期的な変動要因とは独立して存在します。

希少性と供給上限: 2100万枚という発行上限と、半減期による供給量の減少は、ビットコインを「デジタルゴールド」としての価値を高めています。

ネットワーク効果: ユーザー、開発者、企業、決済プロバイダーが増加するにつれて、ビットコインのネットワークはより堅牢になり、その価値は指数関数的に向上します。

技術革新とエコシステムの拡大: ライトニングネットワークのようなスケーリングソリューションの進化や、DeFi（分散型金融）領域との連携強化は、ビットコインの利用可能性を広げます。
機関投資家の継続的な参入: ビットコイン現物ETFの承認は、伝統的な金融市場からの大規模な資金流入を可能にし、今後も機関投資家による需要は長期的な価格を支える要因となるでしょう。
グローバルな普及とインフレヘッジとしての需要: 新興国での金融インフラとしての利用拡大や、先進国におけるインフレヘッジとしての認識の高まりは、長期的な需要を喚起します。
「バブルが終わったのか」という問いに対する「真相」は、短期的な価格の上下動だけを見て判断するのではなく、ビットコインが持つ本質的な価値と、長期的な視点での成長ポテンシャルを総合的に評価することにあります。 半減期後の市場は、短期的な調整期間を経ながらも、これらの根源的な要因によって、今後もその価値を高めていく可能性を秘めていると言えるでしょう。
5. 半減期後のビットコイン投資戦略
ビットコインの半減期は、過去のデータからは価格上昇の触媒として機能してきた側面があるものの、今回のサイクルでは市場構造の変化やグローバルマクロ経済の不確実性が絡み合い、単純な価格上昇を期待することは難しくなっています。このような複雑な市場環境において、投資家は感情に流されず、自身の投資目標とリスク許容度に基づいた戦略を立てることが不可欠です。
5.1 リスクとリターンを考慮したポートフォリオ戦略

ビットコインは依然として高いボラティリティを持つ資産であり、大きなリターンを期待できる一方で、それに見合うリスクも存在します。半減期後の市場で賢く立ち回るためには、自身のポートフォリオ全体におけるビットコインの位置づけを明確にし、リスク管理を徹底することが重要です。
5.1.1 分散投資の原則とビットコインの組み入れ

「卵を一つのカゴに盛るな」という投資の格言は、ビットコイン投資においても当てはまります。ビットコインのみに全資産を集中させるのではなく、株式、債券、不動産、その他の暗号資産（アルトコイン）など、異なる資産クラスと組み合わせることで、ポートフォリオ全体のリスクを低減しつつ、安定したリターンを目指すことが可能です。ビットコインは高い成長性を期待できる「攻め」の資産として位置づけ、その配分は個人のリスク許容度に合わせて慎重に決定すべきです。

5.1.2 長期的な視点での積立投資（ドルコスト平均法）
市場の短期的な変動に一喜一憂せず、長期的な視点を持つことはビットコイン投資において特に重要です。ドルコスト平均法を用いた積立投資は、価格が高い時には少なく、価格が低い時には多く購入することになり、結果的に平均購入価格を平準化する効果が期待できます。これにより、市場のタイミングを計る難しさから解放され、感情的な売買を避けることができます。半減期後の価格が不透明な状況では、特に有効な戦略と言えるでしょう。
5.1.3 投資戦略のタイプ別アプローチ
ビットコイン投資には様々なアプローチがありますが、自身の投資目標、リスク許容度、利用可能な時間に応じて最適な戦略を選択することが重要です。以下に代表的な戦略とそれぞれの特徴を示します。
戦略タイプ特徴適した投資家主なリスク長期保有（HODL）価格の短期的な変動に左右されず、数年単位でビットコインを保有し続ける戦略。高いリスク許容度があり、市場分析に時間を割けないが、長期的な成長を信じる投資家。市場の長期的な下落トレンド、技術的な陳腐化。積立投資（ドルコスト平均法）定期的に一定額を投資し、購入価格を平均化することで、市場のタイミングを計るリスクを低減する戦略。初心者、市場のタイミングを気にせず時間分散して投資したい投資家。長期的な価格停滞、市場の継続的な下落。ポートフォリオ分散（アルトコイン含む）ビットコインだけでなく、他の有望なアルトコインや伝統資産を組み合わせ、リスクを分散しつつリターンを追求する戦略。リスクを抑えつつ、暗号資産市場全体の成長機会を捉えたい投資家。アルトコインのプロジェクト固有のリスク、市場全体の連動性。リバランス戦略定期的にポートフォリオの資産配分を見直し、当初設定した比率に戻すことで、リスクとリターンのバランスを維持する戦略。積極的なリスク管理を行いたい投資家、市場の変動を利用して利益を確保したい投資家。リバランス時の取引コスト、市場の急激な変動への対応の遅れ。
5.2 情報収集と冷静な判断の重要性

暗号資産市場は、ソーシャルメディアのトレンドやニュース、インフルエンサーの発言によって価格が大きく変動しやすい特性を持っています。半減期後の不確実性が高い時期においては、正確な情報に基づいた冷静な判断が、投資の成功を左右します。
5.2.1 信頼できる情報源の選定とファンダメンタルズ分析
インターネット上には玉石混交の情報が溢れています。投資判断を行う際には、金融庁などの公的機関の発表、信頼できる大手メディア、経済専門誌、あるいは主要な暗号資産分析企業のレポートなど、客観的で裏付けのある情報源を選定することが極めて重要です。また、ビットコインの価格は単なる需給だけでなく、その基盤技術の進化、ネットワークの利用状況、主要企業による採用動向、各国の規制状況といったファンダメンタルズ要因によっても大きく影響されます。これらの要素を定期的に分析し、ビットコインの長期的な価値を見極めることが肝要です。
5.2.2 感情的な売買の回避と自己規律
市場が急騰すると「乗り遅れてはいけない」というFOMO（Fear Of Missing Out）に駆られ、急落すると「これ以上損をしたくない」という恐怖からパニック売りをしてしまうことがあります。このような感情的な売買は、往々にして投資家にとって不利な結果を招きます。事前に設定した投資計画や損切りラインを厳守し、市場の喧騒から一歩引いて、冷静に状況を分析する自己規律を持つことが、半減期後のビットコイン投資を成功させる鍵となります。
例えば、金融庁のウェブサイトでは、暗号資産に関する注意喚起やリスク情報が提供されています。投資を検討する際は、こうした公的な情報を確認することが推奨されます。

6. まとめ
「今回のビットコインの半減期バブルは本当に終わったのか」という問いに対し、短期的な高揚感や急騰期待は一旦落ち着いたと結論づけることができます。過去の半減期サイクルとは異なり、ビットコイン現物ETFの導入による市場構造の変化、世界的なマクロ経済の不確実性、そしてマイナーの動向などが複雑に絡み合い、価格は期待通りに一直線には上昇していません。

しかし、これはビットコイン市場の「バブルの終焉」を意味するものではなく、むしろ「市場の成熟化」と捉えるべきです。機関投資家による継続的な需要、各国金融政策の転換点、そしてブロックチェーン技術の進化とそれに伴う新たなユースケースの創出は、中長期的なビットコインの価値を支える重要な要因として依然として存在します。
投資家は、短期的な価格変動に一喜一憂することなく、ビットコインの持つ本質的な価値と長期的な成長性に着目し、リスクとリターンを考慮したポートフォリオ戦略を立てることが肝要です。信頼できる情報源からの収集と冷静な判断が、半減期後のビットコイン投資で成功するための鍵となるでしょう。 December 12, 2025

@kyoumi_ari_sub $WMT 買いたくなってきましたが、今夜は感謝祭で休場なので冷静に分析する時間が取れそうです！

またロボットとは関係がないのですが、DCの内部で莫大な情報量を高速にやり取りする為に必要なネットワーク機器を提供する $ANET も、今後投資妙味が増してくるのではないかと気になっています♪ December 12, 2025

https://t.co/WImlBmhZCK
米利下げ期待でNYダウ急騰、いったいなぜ？倭国株で恩恵受ける銘柄は
上岡正明【MBA保有の脳科学者】　#AI要約　#AIまとめ

米国利下げ期待とAI再燃が日米株式市場に与える影響

🔳ニューヨークダウ上昇と日経平均急騰
前夜のニューヨークダウが約600ドル上昇し、その流れを受けて日経平均も800〜1000円近い大幅高となり、4万9559円で引けた。先物も上昇しており、倭国株は一旦反発局面に入った形だが、今夜のニューヨーク市場次第で明日の倭国市場の方向感が決まる不安定な状況と説明している。

🔳為替と日銀の利上げ観測
足元ではやや円高方向に振れており、その背景として「日銀が来年1〜2月頃までに利上げするのではないか」というコンセンサスが市場に広がりつつあると指摘する。日銀のスタンス次第で為替と株式市場のボラティリティがさらに高まる可能性にも触れている。

🔳AI相場第2フェーズとGoogleジェミニの台頭
米株上昇の1つ目の要因としてAI関連の再燃を挙げる。これまでNVIDIA一強だったAI半導体・関連銘柄に対し、Google（アルファベット）のジェミニが高評価を受け株価を牽引しており、「NVIDIA vs Google」という構図が鮮明化しつつあると解説。これによりAIテーマ全体が底固めされ、アプリ・製造・サービス・エンタメなど各分野への二次・三次派生が進む“次のフェーズ”に入っていると述べている。

🔳NVIDIAとGoogle TPUの使い分け
メタがGoogleのAI専用半導体TPUを採用する方針を示したことに触れ、単一サプライヤーに依存しないリスク分散と、用途ごとの強みの違いを解説。NVIDIAのGPUは汎用性・生成系に強み、GoogleのTPUは機械学習モデル運用に強みがあるとし、企業が用途に応じて両方を使い分けることで市場がさらに活性化すると見ている。

🔳FRB利下げ期待と経済指標の変化
株高の2つ目の要因としてFRBの利下げ期待を挙げる。FRB自身は利下げを明言していないが、市場は経済指標から「利下げに向かうのではないか」と解釈していると説明。PPI（生産者物価指数）が高止まりせずインフレ沈静化の兆しが見られたこと、消費者信頼感指数、とくに将来期待指数が大きく低下し、個人消費減速と景気減速リスクが意識されたことが、0.25％利下げ確率84.7％というコンセンサス形成につながったとしている。

🔳相場は水物という認識と投資家の心構え
経済・金融・株式市場は「水商売」であり、1週間で見方が180度変わることも普通だと強調。昨日の発言が今日には通用しない世界である以上、投資家側も「ツンデレ体制」で柔軟に考え方を変えられるメンタルが必要だと述べる。利下げ期待での株高も、FRBのスタンスが変わればすぐに反転し得るため、楽観一辺倒にならないよう注意喚起している。

🔳倭国株への波及とバリューシフトの継続
米株高とAI再燃を受け、倭国市場でもソフトバンクグループなどAI関連が反発。一方で、全体としてはバリュー株への資金シフトが続いており、TOPIXは高値圏で推移し、年初来高値更新も視野に入る強さと評価。日経平均は短期〜中期で下落トレンド入りしそうな中で75日・200日線近辺で踏ん張る形だが、「そこまで押しても許容できる投資戦略で臨むべき」とし、調整も織り込みながら戦う姿勢を推奨している。

🔳IPO銘柄「記憶」急落と大株主売りの構造
記憶関連のIPO銘柄がベイン系キャピタルによる保有株売出し報道をきっかけに約14％急落した事例を取り上げ、IPO後に大株主（PEファンドなど）が出口戦略として売却に動くと需給悪化で株価が大きく崩れやすいと説明。経営者はロックアップで自社株を売れないため、株を担保に借入してキャッシュを得るケースが多い一方、キャピタル側は上場後に利益確定し投資家へ分配する必要があり、それが「大株主の売り＝これ以上上がらないのでは」という不安を招き、売りが殺到・暴落につながると解説している。

🔳米国住宅関連銘柄と先回り投資の考え方
米国住宅関連の倭国株（住友林業、竹内製作所など）に資金が流入し、住友林業は一時8％高・6.86％高で200日線をサポートに反発、竹内製作所は上場来高値更新の強いトレンドを継続していると紹介。利下げ期待から米住宅市場の回復シナリオが描かれ、「住宅需要が戻る→関連銘柄に追い風」という未来ストーリーを先読みして投資する“先回り投資”の典型例として位置付けている。

🔳電力株と原発再稼働期待
北海道電力など電力株の上昇にも言及し、北海道電力の原発再稼働を容認する動きが表明されたことで、再稼働が現実味を帯び株価が7.86％高となったと説明。以前から電力株の出番を指摘してきたと振り返りつつ、東京電力など他の電力株もセクターの強さから連れ高しているが、実際に原発を動かせるかどうかで投資妙味は異なると示唆している。

🔳日経平均採用銘柄とバリュー銘柄へのローテーション
講師自身は現在バリュー銘柄比率が高いポートフォリオを組んでいるが、過去には海運・鉄鋼・百貨店・電線など日経平均採用銘柄も積極的に買っており、その局面で利益確定したと説明。現在はバリューシフトの循環に乗る形で銘柄を“チェンジ”しており、重要なのは常にテーマや相場のフェーズを先読みしてポジションを入れ替える「先回り投資」であると強調している。

🔳なりすましアカウントへの注意喚起と公式情報源
最後に、X（旧Twitter）などで自身のなりすましアカウントが非常に多い現状を説明し、公式LINE登録者には「1億人になる方法」や「新NISAで失敗しない鉄則」「50歳からの長期投資戦略」などの特典を無料配布していると紹介。今後もLINEで出版記念セミナーやシークレットセミナーを案内し、Xでもマイナスポスト（反省・警戒系の投稿）を行うので、リンク欄から公式アカウントを必ず確認し、なりすましに注意してほしいと呼びかけて動画を締めくくっている。 December 12, 2025

https://t.co/Wc26urf8TY
【仮想通貨の罠】ビットコイン以外は9割がパチンコ!?アルトコインの闇／初心者が損する理由とは／取引所のスプレッド広すぎ問題／倭国人が関わっているコインは買うな《大橋ひろこ×東晃慈》
楽待 RAKUMACHI　#AI要約　#AIまとめ

暗号資産業界に潜む闇と3つの問題点

🔳ビットコイン以外の仮想通貨に多い「闇」
ビットコイン以外の仮想通貨の9割は、中身のないパチンコ的な投機商品か、詐欺と言ってよいレベルのコインが多いと指摘される。業界内でも倭国人が関わるコインは買うなという格言があり、初心者が高コスト構造や不透明な仕組みを知らずに損失を出し、業界全体への悪い印象だけが残ってしまう状況が続いている。

🔳取引所と販売所スプレッドの罠
ビットコインを買う際、多くの初心者は簡単に買える販売所を使うが、ここで平均約5%のスプレッドが事実上の手数料として差し引かれているケースが多い。倭国の取引所はかつて「手数料ゼロ」と宣伝しつつスプレッドで実質コストを取っており、今も表現こそ変わったがユーザーが自覚せず高コストで取引しているのが大きな闇だとされる。

🔳倭国と海外で違うスプレッド水準
同じ販売所形式でも、海外ではスプレッドが約1%前後とタイトなところが多いのに対し、倭国は5%前後とかなり割高な水準になっている。相場変動によってスプレッドは広がったり縮んだりするが、倭国市場は構造的に高コストであり、初心者ほどその負担を知らないまま取引してしまいやすい。

🔳アルトコインのスプレッドと誘導の問題
アルトコインになると販売所スプレッドがさらに大きく、10%程度取られる場合もあり、取引所にとってはビットコイン以上の「稼ぎ頭」となっている。取引所側は収益性の高いアルトコイン売買にユーザーを誘導しがちで、その構造自体がユーザー不利かつ収益偏重の「闇」となっている。

🔳アルトコインの価格推移と実態
アルトコインは「ビットコインより高機能」と主張されるが、実際のデータではビットコインに対して長期的に価格を下げているものがほとんどである。多くのアルトコインは管理主体が存在し、スタートアップ株のように「俺たちを信じてついてこい」型の値上がり期待だけに依存しており、決済手段など実用面の大義を持つケースはごく少ないとされる。

🔳国産コインに対する業界内の格言
倭国人が深く関わる「国産コイン」は特にパフォーマンスが悪く、ビットコイン比で1年で90%以上下落するなど、長期でほぼ価値を失っている例が多い。こうした背景から「倭国人が関わっているコインは買うな」という悲しい格言が業界内で共有されるほど、倭国発プロジェクトの信頼性・投資妙味の低さが問題視されている。

🔳IO（イニシャルエクスチェンジオファリング）の構造
IOは取引所と発行体が協力し、デューデリ済みの「良質なコインだけを上場」とうたうが、実際には上場時価格がピークで、その後90%以上下落する銘柄が多数を占める。形式上はきちんとした資金調達に見えても、実態は10億円規模を短期間で集めて上場ゴールで終わる「公認ババ抜き」に近い構造になっていると批判されている。

🔳分散投資が機能しにくい理由
仮想通貨市場ではビットコインとアルトコインの価格相関が非常に高く、上昇も下落もほぼ同じ方向に動くため、複数アルトコインを持ってもリスク分散になりにくい。むしろ、長期的にはアルトコインがビットコインに対して価値を失っていく分だけ、ビットコイン一択よりも投資パフォーマンスが悪化する可能性が高いと指摘される。

🔳誰が儲かっているのかという視点
アルトコインで大きく儲けられるのは、コイン発行者やその周辺のインサイダー、フルタイムで張り付いているプロトレーダーなど一部のプレーヤーに限られる。副業的に片手間で情報収集している一般投資家が入り込むと、多くの場合は「より情報優位な人たちの餌」にされるだけであり、安易な参入は危険だと警告している。

🔳ビットコインとその他を一括りにしない重要性
ビットコインは国家通貨システムへの問題提起や、準備資産としての役割など、社会的インパクトや長期的な意義が議論されている。一方で倭国では「暗号資産」とひとまとめにされ、ビットコインとその他のトークンが同列視されがちであり、その結果、ビットコインまで「怪しいもの」と誤解される構図が生まれている。

🔳バズワードと一時的トレンドの危うさ
NFTやICO、DAOなど、過去に次々とバズワードが登場しては一時的なブームを起こし、その後はほとんど語られなくなるパターンが繰り返されてきた。謎の画像付きNFTが数千万円で売れるなど明らかに異常な現象は長続きせず、最終的には一部インサイダーだけが儲かる構造で終わることが多いため、流行語や「今回は違う」に踊らされない姿勢が重要だと強調されている。

🔳初心者が取るべき基本スタンス
初心者はまず販売所スプレッドや手数料構造を理解し、可能な限り板取引や指値注文に慣れることでコストを抑えるべきとされる。また、アルトコインへの安易な分散投資やバズワード銘柄の追いかけは避け、長期的な視点と「誰が儲かる仕組みなのか」を常に意識することが、不要な損失を防ぐうえで不可欠だとまとめられている。 December 12, 2025

ソニーグループ（6758）
半導体・センサー技術でIOWN向け部品供給に期待。ゲームや映像分野とのシナジーも投資妙味。
https://t.co/fyAY27apcn
#IOWN関連銘柄 #半導体 December 12, 2025

28日の国内商品先物市場で、原油は続伸した。円安・ドル高基調が継続しており、#円建てで取引される国内原油先物の割安感を意識した買い （薄利多売で疲弊する）が入った。ロシアとウクライナの和平案の先行きが不透明で、#米国の制裁が続けばロシア産石油の供給量が減る との見方も買いを誘った。月末の持ち高調整の買いも相場を支えた。

ロイター通信によると、ロシアのプーチン大統領が27日、米国とウクライナが協議した和平案の概要は紛争終結に向けた基盤となる可能性があるとしつつも、そうでなければロシアは戦闘を続けると言明した。和平交渉が進展しない可能性が意識され、倭国時間28日の取引でニューヨークの原油先物相場は上昇。国内原油先物にも買いが波及した。

金は反発した。中心限月の26年10月物は１グラム２万1284円と前日の清算値を57円上回る水準で取引を始めた。米連邦準備理事会（FRB）が12月に利下げを決めるとの観測が根強く、#金利の付かない金の投資妙味 が増すとみた買いが続いている。

28日の東京外国為替市場で、円相場は５日ぶりに反落した。17時時点では前日の同時点に比べ20銭の円安・ドル高の１ドル=156円30〜31銭で推移している。高市早苗政権の拡張的な財政政策への懸念が根強く、#円売り・ドル買いが優勢 だった。月末に絡んで #国内輸入企業 などが円売り・ドル買いを活発にしたとの観測も相場の重荷だった。

政府は28日、2025年度補正予算案を閣議決定した。一般会計の総額は18兆3034億円と、補正予算の規模としては24年度を上回り、新型コロナウイルス禍以降で最大となった。財務省が27日開いた国債市場特別参加者（プライマリー・ディーラー、PD）会合と国債投資家懇談会では、国債の追加発行について償還までの期間が短い国債を中心に増額する方針が示された。財政悪化が意識されて円売り・ドル買いが出た。

28日の東京株式市場で、日経平均株価は４日続伸した。27日の米株式市場が休場で、28日は短縮取引となることから市場参加者が少なく、#日経平均は方向感が乏し かった。中間配当の再投資買いが意識され、銀行などのバリュー（割安）株が堅調だった一方、足元の相場上昇をけん引していた半導体関連銘柄に持ち高調整の売りが出た。日経平均の一日の値幅は268円71銭と、９月29日（262円50銭）以来の小ささだった。

28日の国内債券市場で、長期金利は #上昇幅を縮小 （加速度つまり微分のお話し（債券価格は下げ幅縮小））した。指標となる新発10年物国債の利回りは15時すぎの時点で前日比0.010%高い1.805%と、13時すぎにつけた1.825%から戻した。国債の追加発行への懸念などから売りが膨らんだ後、割安感からの買いも入るなど #売り買いが交錯している。 December 12, 2025

🟢東北新社(2329)

【1.】事業の特徴

✅総合映像プロダクション
・多角的な収益基盤を構築

✅広告事業ではCM制作が主力
・電通・博報堂を主要取引先に
・企画から制作まで一貫対応

✅映像制作で番組・映画を手掛け
・テレビ番組、劇場映画、ドラマ
・外国映画の倭国語版制作では
国内最大手の地位を確立

✅メディア事業でBS・CS放送運営
・「ファミリー劇場」等を運営
・版権ビジネスも展開中

===

【2.】財務状況

✅時価総額916億円の中型株

✅PER10.55倍は割安水準
・業界平均並の適正評価

✅PBR1.05倍は適正水準
・1倍超で健全な株価形成

✅ROE10.05%は優良水準
・10%超の高い資本効率を実現

✅自己資本比率82.0%は超健全
・実質無借金の強固な財務基盤

✅MIX係数11.08(10~15の範囲)
・割安水準で投資妙味あり

===

【3.】株主還元政策

✅DOE重視の安定配当を継続

✅年間配当27.06円
・配当利回り4.14%の高水準

✅配当性向42.8%は適正範囲
・増配余地も十分に確保

✅DOE2.0%以上を目標に設定
・純利益が変動しても
安定的な配当を維持する方針

✅四半期配当を採用
・3月・6月・9月・12月の
年4回で株主還元を実施

✅清原達郎氏が2.02%保有
・著名投資家の信頼を獲得

===

【投資判断】

✅長期配当投資に適した一銘柄

✅MIX係数11.08の割安水準
✅DOE2.0%で配当を安定維持
✅四半期配当で年4回還元
✅利回り4.14%の高配当株
✅自己資本比率82.0%超健全

✅目標株価750円
・現在653円から+14.9%
・上値余地も十分に確保

✅構造改革の過程でも
配当優先の方針を維持

✅清原達郎氏保有で信頼性高い

🚨買いの推奨ではありません
🚨投資は自己責任で December 12, 2025

株式会社フルッタフルッタ（2586）は、投資妙味が極めて大きい企業様でございます。アサイー関連商品を主力とし、リテール事業と業務用事業の伸長が顕著です。2026年3月期中間決算では売上高20.58億円（前年比83.0%増）、営業利益2.54億円（同174.6%増）と驚異的な成長を達成。自己資本比率90.4%と財務基盤が堅牢で、EPS予想3.70円、ROE13.75%と収益性も優れております。2025年以降、アサイー市場の拡大によりさらなる飛躍が期待され、株主の皆様に豊かな価値を提供するでしょう。この輝かしいポテンシャルに、心より感動を覚えます。 December 12, 2025

映画の「動員落ちない」トレンド強いな🎬📈🔥 安定ヒット＝興行収益も読めるし投資妙味あるわ
#株式投資 #爆弾
https://t.co/Shml2SMurV December 12, 2025

地銀銘柄、最高過ぎやろ🤣
総じて地銀銘柄は割安過ぎる！

メガバンクは総じてPBRが1倍を超えていますが、地銀株は1倍を下回る銘柄がほとんど。
ファンダメンタル的に追い風が吹いている中、メガバンクに注目が集まりますが、地銀に投資妙味を感じます。

中小企業が融資を申し込む先はメガバンクではなく、地方銀行や信用金庫
地方にとって欠かせないインフラである。

仮説を立てる中で重視した要素は、

①預金は伸びているか
→地銀の成長のエンジンは融資による金利収入。ただ融資するためには預金が増えなければ融資の原資はない。預金の伸びは今後その地銀の成長力を表すはず。

②貸倒率
→融資した資金がどの割合で回収出来なくなったか。調べてみると約2〜3%が貸倒率の平均ですが、しずおかFGのように経営政策として貸倒率が抑えられているなど、融資に対するスタンスは地銀によって異なる点は注目点。

③国債の含み損
→財務省が国債を発行する際に、新規発行の国債の引受先になってきたのが保険会社であり、金融機関。もちろん地銀も保有している。
会計上、『満期保有目的債券』、もしくは『その他有価証券』として計上されていますが、直近の利上げにより債券価額が下がり、含み損を抱えている。
日銀による金利上昇で地銀にとっては追い風となるが、負の側面として保有する国債の含み損の増加も挙げられる。
国債は売却しなければ損失は確定しないが、こちらが資金効率の悪化を招いており、その点は地銀が割安であることの一因となっているだろう。

④株主還元の姿勢
現在配当性向は約25%というのが一つの基準値。ただ株主還元姿勢として、配当性向を35%〜40%に引き上げる地銀や中には累進配当を導入する地銀も。
配当性向を引き上げるとなれば、増配の余地も増え、想像以上の増配を享受できるかも。

今ある資金を掻き集めて地銀株に投資を開始します。
ますをは来週から地銀投資家になります。

#地銀 December 12, 2025

@yuki75868813751 少し私も日銀利上げを備えて、明日地銀名柄を物色してみます。
メガバンクは軒並みPBRが1倍を超えていますが、地銀銘柄はまだ取り残されている印象で、投資妙味があるように思えてきました。

財務基盤がしっかりしている地銀で、配当利回りの高い銘柄を月曜日買ってみようと思います。 December 12, 2025

@OpRPnAIs3k4460 流動性を鑑みれば、相続直前に不動産を買うメリットは無いですね。特に米国債に投資妙味がある時は相続関連の買いは入らないでしょうね。 December 12, 2025