プライベートクレジットは“リアルタイムで崩壊”している

48Forty Solutions は、誰も気に留めなかった「カナリア」になった。

2024年11月： 17.5億ドルのローン契約が締結。金利 10.4%。
2025年11月： 企業は貸し手に差し押さえられ、株主は完全に消滅。

契約から破綻まで、わずか12ヶ月。

ここに、金融システムを破壊しつつある“単純すぎる数学”がある。
•17.5億ドル × 10.4% = 年間1億8200万ドルの利払い
•企業の最大利益 = 1億5000万ドル
•毎年の不足額 = 3200万ドル

利益150Mしかない企業が、182Mを払えるわけがない。
これは複雑でもなんでもない。

そしてこの構造が、プライベートクレジット市場全体に拡大している。

2024年に組成された融資は5000億ドル。
すべて変動金利。
すべてレバレッジ8倍。
すべて「金利は低いまま」という前提。

だが、金利は上がった。

過去4週間だけで、以下の4社がリストラクチャリング入り：
•Netceed
•Bonhams
•Dainese
•48Forty

デフォルト率は5.4%に急上昇。
2008年、メザニン債が崩壊するまで18ヶ月かかった。
2024年のローンは12ヶ月も保たない。

プライベートクレジット全体は 3兆ドル。
あなたの年金基金も持っている。
州の退職年金も持っている。
大学の基金も持っている。

これらのローンがデフォルトすると、金は戻らない。

CalPERS のような巨大年金基金は、48Forty 1件だけで 5億ドルを一夜にして失った。
同じ構造のローンが何百件も、同じ数学的な壁に同時に激突している。

貸し手は「破産」という単語が見出しに載るのを避けるため、債務を株式に転換している。
これは損失を“未確定”のように見せるためだ。
だが破壊される富は、まったく同じだ。

1件のスワップがパターンを裏付け、
1件の再構築がトレンドを証明している。

2024年組のローンが壊れている。
次は2023年組だ。
言葉を変えても、数学は変わらない。

これはまだ金融危機ではない。
だが、あなたはその形成過程を“リアルタイムで”見ている。

これを止めるには、FRBが直ちに200bp以上の利下げをする必要がある。
現状の予測は、今後1年間でわずか75bpの利下げ。

全く足りない。話にならない。

2026年Q1の決算シーズンで、
年金基金がプライベートクレジットの20〜30%の損失を報告した瞬間、
その連鎖は株式市場に広がる。

不足埋めのための強制売却。
マージンコール。
流動性危機。

今見えているのは“4匹のゴキブリ”にすぎない。
壁の中には40匹いる。

“波が来る”のではない。

あなたはすでに水中に沈んでいる。 November 11, 2025

ワンルームマンションで投資用ローンを組む場合はほとんどが変動金利だと思います。Youtubeで見た例ですが、ある金融機関では5年程前に1.8%からスタートして今は3%以上みたいです😨　「今は低金利ですから」で始めたようですが、最近は金利が正常化してきたので更にキツくなるのでしょうね。#金利 November 11, 2025

住宅ローンを変動金利で3年くらい前に借りたが、今の支払いは当時より大体月2万くらい上がってる
うちは余裕ある感じで借りてるのでまだ支払い能力に困ることはないけど（払いたくはないが）これだけ上がると家を手放さざるを得ない人も出てくるよなと築浅中古の売り出し見て思う November 11, 2025

@4H0mpiK8HCb67PC 金利が爆上がりするから、変動金利の人はやばいですよね笑

でも円高になるので物価高は抑えられそうですね

ちなみにロシアは今16.5%らしいです笑 https://t.co/E6nzfzbG8n November 11, 2025

@hnm_1545 ほぼ頭金ゼロでなんとかなったと思ったら、変動金利が上がってちょっと悲しんでるひとがここに November 11, 2025

テレビで、銀座のインタビューで、
「金利が上がってローンがキツイ」
って言ってるけど、変動金利ってそんなもんじゃない？
あと、銀座で買い物やランチするならローン返済にあてれば？
そもそも、身の丈にあってない生活やローンを組んでない？
政府批判する前に、自分を見つめ直したら？
って思った November 11, 2025

家を建てたら
変動金利が低いからと選んだが、数年後に金利が上昇し、返済額が増加。将来的に固定金利の方が安心だったのではと後悔している。金利の動向を読んで最適なローンを選ぶのがいかに難しいかを痛感した。 November 11, 2025

@Orange42625622 本当そうですね…🥲変動金利にしたら不安だし、固定金利にしても高いし。家を買う人が減りそう。 November 11, 2025

#Grok

日銀の利上げと国債金利の関係
はい、日銀（倭国銀行）が利上げ（政策金利の引き上げ）すると、国債の金利（利回り）も基本的に上がります。
理由を簡単に説明すると：
•日銀の政策金利（短期金利）が上がると、市場全体の金利水準が連動して上昇します。
•国債は「安全な投資先」として、短期金利の影響を受けやすく、特に長期国債（10年物など）の利回りがじわじわと上がります。
•ただし、日銀は今も大量の国債を買い入れているので、急激な上昇を抑える「緩和」効果があります。2025年現在、日銀の政策金利は0.5%程度で、10年国債利回りは1%前後と低めですが、追加利上げ観測で最近上昇傾向です。
例: 2024年7月の利上げ（0%→0.25%）後、長期金利は一時的に0.9%台まで上がり、経済に波及しました。
これが生活者（一般の個人・家計）への影響は、金利上昇を通じて「借り入れコスト増 vs 預金リターン増」のトレードオフを生みます。以下で短期（数ヶ月～1年）と中長期（1～5年超）の影響を、生活の観点からまとめます。影響は人によって異なりますが、住宅ローンを抱える家庭ほど短期的に厳しく感じやすいです。
生活者への影響：短期（数ヶ月～1年）
利上げ直後は、金利上昇の「ショック」が主で、消費や借金の負担が増えます。経済全体の資金調達が厳しくなり、企業も賃上げを控えがち。
影響項目
具体的な変化
生活者への影響例
住宅ローン・借金
変動金利が半年ごとに見直され、月々の返済額が1%上昇で約1.5万円増（3000万円借入の場合）。
家計の可処分所得減→外食やレジャー控えめ。変動金利利用世帯（大多数）の負担大。固定金利は影響なし。
預金・貯金
普通預金の金利が0.001%→0.005%程度に微増（大手銀行）。
リターンは小さい（年1000万円で数百円増）。高齢者や貯蓄中心の人はほぼ実感なし。
物価・消費
円高傾向で輸入品（食料・燃料）価格が少し下がるが、企業投資減で物価抑制。
短期インフレ緩和で家計負担軽減。ただし、株安で投資家は損失。
雇用・賃金
企業資金調達コスト増で採用・昇給が慎重に。
ボーナス減や転職しにくさ。実質賃金下落が続く可能性。
全体の家計
借金世帯はマイナス、貯蓄世帯はプラスだが小幅。
消費意欲低下→「節約モード」入りやすい。
短期のポイント: 「痛み」が目立つ時期。2025年の追加利上げ見送り中ですが、もし実施されれば住宅ローン世帯の家計圧迫が即座に。預金増は期待薄で、円高メリット（海外旅行安くなる？）も限定的。
生活者への影響：中長期（1～5年超）
金利上昇が定着すると、インフレ抑制効果が出て経済が安定。物価安定で実質所得が増え、賃金上昇の好循環が生まれやすいですが、景気後退リスクも。
影響項目
具体的な変化
生活者への影響例
住宅ローン・借金
金利水準が1～2%台に定着。新規借入が高くなる。
住宅購入意欲減→家賃高騰の可能性。完済までの負担増だが、インフレで実質債務減る側面も。
預金・貯金
定期預金金利が0.5～1%台に上昇。
年金生活者や貯蓄派にプラス（年1000万円で数万円増）。インフレ対策として有効。
物価・消費
インフレ率2%前後で安定。需要抑制で過熱防ぐ。
物価上昇が緩やかになり、購買力維持。円高持続で輸入依存の生活費安定。
雇用・賃金
企業適応後、賃上げ加速（2025年春闘で5%超予想）。
実質賃金プラス転換→消費拡大。スキルアップで転職しやすくなる。
全体の家計
インフレ調整後、安定成長。株安長期化リスク。
経済健全化で年金・医療の持続性向上。ただし、低所得層の格差拡大懸念。
中長期のポイント: 「メリット」がじわじわ出てくる。利上げは「インフレのブレーキ」なので、物価高騰を防ぎ、生活の予測しやすさが向上。2025年現在、日銀は追加利上げを慎重に進めており、経済成長を損なわないよう調整中ですが、急な利上げ連発でリセッション（景気後退）になると、失業増の悪影響も。
まとめ：負担増の短期を乗り切れば安定へ
日銀の利上げは「インフレ抑制のための苦い薬」。短期は借金負担増で家計がきつくなりますが、中長期では物価安定と賃上げで生活が良くなる可能性大。あなたの場合、住宅ローン有無や貯蓄額で影響が変わるので、変動金利なら固定への切り替え検討を。最新の政策動向は日銀サイトでチェックを！ November 11, 2025

@iizuka 固定金利で住宅ローンが残っています。変動金利でないなら大丈夫ですか?
またわずかながらドルMMF、米国株を持っています。倭国株は処分してドルに買えた方が良いですか?
家族に病人がおり、もちろん金銭的にも海外に出れません。医療も心配です🥺 November 11, 2025

⑦フラット35【子育てプラス】利用で5年間最大1%金利優遇で変動レベルの低金利で固定金利が利用可能に🆗

さらに建物性能次第では6年目以降も金利優遇可能‼️

変動金利の上昇不安な方は今の金利水準ならフラット35の選択もあり 詳細はこちらのブログチェック⤵️
https://t.co/hROnaHlcQE November 11, 2025

これもサナエミクス()ま悪影響の一環なよね。

変動金利で住宅ローン組んでる人が4にそうだけど、国民の選択だから仕方ないね、それが民主国家だし。

高市は必死に日銀に介入してまで利上げ阻止しようとしてるけど、無理に市場に逆らっても結局こうして長期金利は上がるのね
https://t.co/HZLCiOdrSA November 11, 2025

長期金利の上昇が17年半ぶりの水準。

住宅ローンの変動金利や、中小企業の借入への影響が本当に心配です。

「金利ある世界」に戻るなら、それに負けないだけの「賃上げ」と「経済成長」が絶対にセットでなければなりません。

家計の負担だけ増えて景気が腰折れすることだけは避けてほしいです。 https://t.co/jE5vlIuq3J November 11, 2025

個人的にはまだ変動金利派です。
変動と固定の金利逆転まではかなりの回数の利上げが必要ですし、途中で金利が逆転するとしても返済初期の金利が低い変動金利の方が安くなるケースが多いです。
例えば、借入期間3…

(残り105字)
#querie_ayasekitaayase

https://t.co/xt0JBJdQkd November 11, 2025