僕自身は日銀の損益はそこまで関係あるかなぁと思ってたほうだけど、海外垢で日銀の損益に言及があるのは珍しい。日銀も自身の延命のためにも金利上げずに円安のほうがいいと（以下、AI要約) 👇

倭国銀行は“世界最大のヘッジファンド”になってしまった。
しかも 自分自身に逆張りする形 で。
株式保有：83.2兆円
含み益：46.0兆円
国債の含み損：32.8兆円

株の含み益を積み上げるのに8年かかったが、
国債の含み損は たった12ヶ月で350%増 した。

ここで、誰もやっていない計算をしてみる。

もし日銀が政策正常化に成功し、金利がさらに上がれば——
国債の含み損は50兆円規模に向かって加速する。
同時に株価が調整すれば、46兆円の含み益が消える。
バランスシートの両側が同時に崩壊することになる。

では、政策正常化に失敗したら？
インフレが走り、円は急落する。
しかし、バランスシート自体は延命する。

つまり日銀は、自らの使命に失敗したほうが財務的には“得” という、史上例のない状況に陥っている。

そしてさらに問題がある。

日銀はETFを年3300億円ずつ売却すると表明したが、
現在の保有額をすべて売り切るには 252年 かかる計算だ。

他方で、国債ポートフォリオは
毎日900億円の評価損が積み上がっている。
金利が1bp上がるたびに損
株価が1%下がるたびに損
何もしなくても毎年損

勝ち筋がない。

金融システム全体を支えるための機関が、
いまや 自らが支えられないと生き残れない状態 にある。
“最後の貸し手”である中央銀行が、出口のない“借り手”になってしまった。

黒田がこの罠をつくり、
植田がその鍵を引き継いだ。
市場は、その鍵穴が錆びついて閉ざされつつあるのを見ている。

世界3位の経済の金融政策が、
自らの失敗によって利益が出るような機関によって運営されているなら、
それはもはや“経済”ではない。

あなたが目にしているのは、
中央銀行という制度そのものの解剖（オートプシー）だ。 December 12, 2025

マイケル・バーリがウォール街から立ち去った。

それは、彼が間違っていたからではない。

正しいことに、もはや価値がなくなったからだ。

彼の最後の投資家向けレターには、
世界中のファンドマネージャー、中央銀行、政策担当者を震え上がらせる
たった一文が記されていた。

「証券の価値に対する私の評価は、今も、そしてしばらく前から、市場と同期していない。」

これは崩壊の予言ではない。

これは“死亡診断書”だ。

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誰も語らない数字

米国のファンド資産の 52% が、パッシブ（インデックス）ファンドによって支配されている。
その額 15.4兆ドル。

ブラックロック、バンガード、ステートストリートの3社だけで
25兆ドル を運用し、アメリカのほぼすべての上場企業に支配的な持分を持つ。

彼らは分析などしない。

S&P500のETFに1ドル入れば、
そのうち35セントが7銘柄に自動的に振り分けられる。
誰かが決算書を読み込んだからではない。
それがインデックスの比率だからだ。

アルゴリズムは決算を読めない。
過大評価も判断できない。
ただ複製するだけだ。

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死のスパイラル

パッシブ買いは価格を上げる。
価格上昇はインデックス比率を上げる。
比率上昇はパッシブ買いをさらに呼び込む。

このフィードバックループは、
企業の実態価値とは 完全に無関係 に作動する。

米国株の“限界買い手”は、
信念を持つアナリストではない。

隔週の給料日ごとに積立されるターゲットデートファンドだ。

この買い手には意見がない。

そして、この買い手は決して売らない。

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結果

かつて2世紀にわたり資本配分の中心だった
「価格発見」メカニズムは構造的に壊れた。

現代で最も成功した空売り投資家は、この数字を見て結論づけた。

「ファンダメンタル分析は、もはやリターンにつながらない。」

彼は崩壊を予言したのではない。

もっと悪いものを診断したのだ。

市場はまだ存在する。

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だが、市場はもはや“考えていない”。 December 12, 2025

知らないと損する。
「AI株は“指数でまとめて”買う時代」
ナスダック100やFANG+に連動する投資信託＆ETFなら、
少額・低コスト・分散の3つそろって
“米国AIの成長”をまるっと取れる。
しかも、S&P500よりAIに寄った構成で
NVIDIAみたいな大型テックも自動で入ってくる。
①番気になるのは…
「どれ選べば失敗しない？」↓↓ December 12, 2025

🔥トランプ氏の“XRP支持”はただの思いつきじゃない🤖

実はリップルと関係のあるロビイストが水面下で動いていたと報道されている

しかも投稿のタイミングがヤバい

📉 取引所のXRP供給が一気に減少
📈 ETF関連の動きが急加速

そのど真ん中でトランプ発言

これは偶然じゃない？

意図的に合わせにきたタイミングかもよ🤖

2026年に向けて、XRPは静かに物語の核心へ入ってきてる。
#XRP
#リップル December 12, 2025

日銀保有のETF評価益は46兆円に膨張した一方、円債の評価損は32.8兆円に急拡大。ETFは100年以上かけて売却する計画だが、巨額損失を抱える国債は身動きが取れず、巨額益を抱える株も市場混乱を避けて売れない。歪んだ資産構造は、実質的に量的引き締めを阻む正常化の最大の足かせとなっている。 https://t.co/W3aMdHho6T December 12, 2025

【爆発する仮想通貨 次に何が起きるか】

価格だけ見ると、仮想通貨は単なるボラに見える。
だがオンチェーンのデータと規制面を見ると、絵はかなり違う。
今は「資金とユーザーがどこに定着しつつあるか」が問われている局面だ。

2025年時点のクリプトを動かす11の数字を、見ていきましょう👇

まずは伝統金融との接続だ。

Solana現物ETF（上場投資信託）への資金流入は5か月連続のプラスだ。
累計流入額はすでに約10億ドルに達している。 December 12, 2025

🚨 XRP ETFはブラックロックの史上最も収益性の高い製品となり、ここに彼らが大声で言わない金融メカニズムを示します👇

ビットコインETFはブラックロックにとって最も収益性の高い製品でした…
しかしXRP ETFは全く別の存在となるでしょう。なぜならXRPは単なる資産ではなく、ブラックロックが実際にコントロールするシステムの市場インフラだからです：

1️⃣ 高い回転率 = 高い手数料収益
XRPは決済資産であり、パッシブな価値の保存庫ではありません。
ETFユニットは機関投資家がXRPレールを使用するにつれて絶えず回転 → 大規模なAUMの回転、大規模な手数料。

2️⃣ 債務市場への直接的な露出
Rippleのトークン化された国債 + ONDO →
ブラックロックはXRP ETFの流動性を、世界で最も安全で取引量の多い担保に巻きつけることができます。

これはBTC/ETH ETFではできないことです。

3️⃣ レポ市場の統合
RippleがDBS & Franklin Templetonを通じてレポ市場に参入することで、XRPは即時決済担保となります。
ブラックロックのETFは、日次数兆ドルのレポ流動性を捉えるでしょう。

4️⃣ FX + グローバル決済フロー
XRPは国境を越えた価値を数秒で決済 →
XRP ETFは単なる暗号製品ではなく、マクロ流動性ツールとなります。

5️⃣ トークン化 = 数兆ドルのTAM
Larry Fink：「トークン化はTradFiとcryptoを橋渡しするでしょう。」
XRPはすでに橋渡し資産として設計されています。

ブラックロックはすでにXRPが以下のように進むのを観察しています：

• Ripple x DBS & Franklin Templeton経由でレポ市場に参入
• ONDOトークン化経由で国債レールに参入
• GTreasury経由で企業キャッシュマネジメントに参入
• Prime + Custody経由で銀行スタックアーキテクチャに参入
• 開発中のコンプライアンス層ZK認証情報を備えた唯一のチェーンとなる

これらの点を繋げると、あなたは気づきます：

彼らはXRP ETFを承認するのを待っているのではありません…
彼らはXRPが無視できないほどシステム的に重要になるのを待っているのです。

それが起こった時、ETFは「ただの別の製品」ではなくなります。
それは新しい金融レールのインデックスファンドとなるでしょう。

そして.4Tを管理する企業にとって、
それは歴史上最も収益性の高いETFを構築する方法です。

🔥 そして人々はまだこれを「ただの別のアルトコイン」だと思っています。 December 12, 2025

この議論は自分もまったく同感なんですよね。

そもそも倭国や韓国で、長期投資の行き先がS&P500のような米国指数ETFに吸い寄せられる理由は、単に流行だからではなく、構造的な要因があると思っている。

まず、個人投資家が最終的に向き合うのは、自国通貨建で見た資産の成績であって、そこには長期のドルとの相対関係が必ず入り込む。為替レートのトレンドが複利の世界でどれほど強烈かは、経験している人なら身に染みているはずだ。

そしてもうひとつ。ピケティが提示した r > g という経験則は大枠として正しいけれど、実は r の中身は国ごとにまったく違う。資産クラスごとのリターン効率は、その国の経済発展史が産み出した結果であって、一朝一夕に書き換えられるものではない。つまり、倭国の r とアメリカの r は似て非なるものだ。

ただ、この歴史的な制約をデジタル取引とAI分析が横断し始めている。情報格差も、分析力のハンデも、取引コストの壁もどんどん薄れていく。すると資金は、結局のところ最も効率の良い場所に流れていく。国境よりもパフォーマンスを優先する時代に入ってしまった。

今起きている現象は、まさにその帰結なんだろうと思う。

記事はこちら
https://t.co/tBk5IyFoF5 December 12, 2025

そもそも、投資としてETFってどうなの？ / 最高投資責任者が語る、奥深いETFと金の世界 (PR: ステート・ストリート・インベストメント・マネジメント | Spotify) #NewsPicks https://t.co/yUXfBgeWpG December 12, 2025

@grok インドのインデックス運用のETFとかは？どんな感じ？ December 12, 2025

ここでは「銀市場を使った支配メカニズム」を技術的かつ構造的に整理し、どのように支配が実行され、なぜそれが自壊し得るのか、現実的シナリオを提示する。Kim氏の語る「支配電流＝銀」の比喩を実務的メカニズムに翻訳した分析。

＊これは教育的・構造分析であって投資助言ではありません（法的な免責）。では本題。

1) 支配メカニズムの基本骨格（どうやって「銀」で支配するか）
短く言うと、DS的支配は「実物を支配しないで“市場構造（帳簿・デリバティブ・インベントリ管理）”を支配」することで成立する。主要手段は次の通り。
・紙ポジション操作（先物・オプション・スワップ）
COMEX先物や店頭（OTC）で巨額のショート（売り）を積み重ねることで、価格期待を下げ、現物のプレミアムを抑える。
・在庫の帳簿操作（LBMA/COMEX在庫の管理）
登録在庫（registered）と適格在庫（eligible）の移動、帳簿上の位置づけを操作して「引き出し可能実物」を隠す／制限する。
・貸借（lease）と借銀（borrow）メカニズム
銀を貸し出して市場に供給したり、逆に借り手へ再貸与することで需給を人工的に調整する（＝見かけの供給維持）。
・オフブック・清算手段（EFP等）
EFPやOTC和解で「表面上のデフォルト」を帳簿外で解決し、公開市場での価格ショックを先送りする。
・情報コントロール（報道/投資レポート/ETF動向）
欠乏の不安を抑えるためにネガティブ/鎮静的な言説を流す（恐怖操作の逆で安心感を作る）。

この組合せで「物理需要が増えても価格上昇を抑え、流通実物をコントロール」するのが支配の肝。

2) 具体的な戦術とその効果（短期→中期の流れ）
１．大量ショート積み上げ（紙銀） → 市場心理で上値を抑制。
２．在庫の“見せかけ処理”（registered→eligible移動、vaultの移し替え）→ 引き出し困難化。
３．顧客の引き出し阻止（「保護」名目）→ 実物流出を事実上封じる。
４．突然のEFP/現金和解で清算 → 公開市場での“公然のデフォルト”を隠蔽して時間を稼ぐ。
５．時間稼ぎの間にも実物需要増が続く（AI・電子・太陽光・軍需等）。紙ポジションが返済できない程の需要差が出ると、供給ショック→物理プレミアム急騰→ショートの強制決済／デフォルトへ。

3) なぜ「押さえ込み（買い占め）」が自滅になるのか（構造的逆作用）
一見「現物を全部買えば市場を支配できる」ように見えるが、実務上は逆効果になる理由：
・流通量の枯渇：
現物を買い尽くすと二次流通（再利用、スクラップ、リサイクル）や正規の卸しまで逼迫し、即座に現物プレミアムが跳ね上がる。紙ショートはヘッジ不能に。
・価格ショックによるマージン負担増：
先物の清算価格が急騰すればショート側（支配側）の証拠金が膨らむ。資金余力がなければ、強制ロスカットや借入コストで致命傷。
・流動性の逆流（短期的逆回路）：
買い占めで在庫が“移動”すると、他の参加者は現物不足を察知してさらに実需を確保しに走る → 需給悪化が加速。
・信用チェーンへの連鎖：
大手銀行が帳簿外で和解しても、相互のクレジットラインや担保価値に亀裂が入る。銀行自体の信用リスクが高まり、コレクティブな信用収縮へ。

結果、“支配”のための買占めが価格上昇と信用ショックを生み、支配者自身を破壊する。まさに自家中毒（auto-toxicity）。

4) 帳簿外の「EFP/現金和解」が果たす役割と限界
・役割：
取引所での物理引渡しを回避し、帳尻を合わせる（ショート→現金で和解）。公開レコードにトレードは残るが「EFP量＝ゼロ」にすれば外見上は表面化しにくい。
・限界：
実物在庫は移動・消耗する。EFPは時間稼ぎに過ぎない。継続的な実物流出が止まらなければ、いつか「現物が無くて和解できない」局面（強制履行要求、買戻し不能、清算不能）に陥る。

5) 監視すべきリアルタイム指標（早期警報セット）
（数値閾値は市場水準で変わるので「異常度」の目安で示す）
・COMEX Registered Inventory（登録在庫）＝ 急減は最重要警報。
・LBMA/GLD/SLV在庫・フロー＝ ETFやロンドン在庫の急減は実物逼迫の証。
・Physical Premium（現物プレミアム）＝ 通常水準より継続的に高ければ需給逼迫。
・Backwardation（現物先物逆転）＝ 即時の需給不足サイン。
・Open Interest vs Delivery Notices / Stoppages＝ OIが高いままで引渡しノーティスが増えない、あるいはEFPや現金和解が増加するとヤバい。
・EFP/OTC和解量と「帳簿外」報告＝ 大量のオフブック清算は隠蔽サイン。
・Warehouse Withdrawals / Vault Movements＝ 物理出庫のトレンド（大量出庫は枯渇シグナル）。
・Lease/借入金利（rent/borrow rate）＝ 銀借りコストが急上昇は需給逼迫。
・News: Large Withdraw Orders / Suspensions / Exchange outages＝ 取引所停止や異常アナウンスは最終段階の兆候。

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↓つづく December 12, 2025

QQQ：フロー良好、625を目指す展開。VIXも16を切る
IWM：251付近で一旦STOPしそうだが、材料次第で256を目指す展開。新高値奪還できるか。
ETF：防衛、宇宙セクターが上昇＆出来高増。小型バイオも上昇。

今日のアクション：エントリー後の買い増し検討。12/19満期前＆新高値直前の利確もありえるので、新規エントリーは昨日よりやや控える。 December 12, 2025

📊ETFと個別材料を同時に追いたい朝**

・2560 MAXISカーボンETF
・1480 野村企業価値ETF
・7974 任天堂
・3415 TOKYO BASE

指数の気配を見ながら、
ゲームとアパレルで個別材料も押さえられる構成。
広い視点を保ちたい日に📈 December 12, 2025

449A ステート・ストリート・スパイダー S&P500 ETF(H無)
-0.4 -0.06%
好決算に加えて大幅増配や自社株買いも好感
明日ストップ高になる可能性高い
https://t.co/ZWhBUwktr0 December 12, 2025

noteで記事を書きました！この投稿をリポストするとお得に記事を読むことができます。
【社畜の総資産戦略】TSYYで毎週28万円の配当着金。賞与200万円も全額投入へ｜不動産×高配当ETFの雪だるま戦略が加速する | 世界一高配当ETF「TSYY」1万7000株持ってるマン @nigerugamake #note https://t.co/wzhXQgrdjQ December 12, 2025

FOMCに向けてチャートは転換点を示しています。

下記はRussell2000のETF $IWM のチャートですが、他の株式、ビットコインなどあらゆるチャートが、レジスタン直前にあり、利下げに向けた準備が整いつつあります。

新上昇トレンドの幕開けとなるか、弾かれるか。エネルギーは上を向いているように感じます。 December 12, 2025

12.05梭哈晨报：

睡前看了一些东西，觉得要归零，醒来全体起飞，果然我自己看不上的东西都是好东西？

1. $BTC 一路震荡，向上碰了下94000后开始回调，凌晨下插90800附近后，目前回到92000，今天周五了，又有事情发生？

2. $ETH 似乎比大饼更硬，昨天大饼率先回调以太还继续维持高位了下，之后撑不住才跟着，继续保持高度关注；

3. $SOL 链上开始出现越来越多的“财富效应”，虽然比较局部而且市值都很低，但是一切都朝着好的方向发展；

4. @Lighter_xyz 将于本周启用现货交易，首个支持资产为 ETH；

距离TGE越来越近了的节奏；

5.Jupiter：HumidiFi（WET）公开发售阶段已售罄，三阶段共筹集 557 万美元；

第三阶段秒🈚️；

6.Sui：首个2倍杠杆SUI ETF获美国SEC批准，已在纳斯达克上市；

7.国际货币基金组织警告：稳定币普及或削弱央行控制权；

8.摩根大通：比特币价格走低的同时电价高企，导致市场遭遇来自高成本矿工的抛压；

9.Gemini 发布“Deep Think”模式，以增强推理和代码生成能力；

10. CZ 与 Peter Schiff 围绕比特币与代币化黄金价值分歧展开辩论；

11.Polymarket：正式上线MetaMask移动应用；

Polymarket 为其内部做市团队招募新员工；

12.QwQiao：公链估值缺乏共识是难以形成多空逻辑的核心问题；

13.Kraken 与德意志交易所达成战略合作，共推机构加密交易与代币化业务；

14.美 CFTC 支持受监管平台开放现货数字资产产品；

Bitnomial 将上线杠杆现货市场；

15.Meta 明年拟削减元宇宙部门最高 30% 预算，Meta 股价上涨 3.83%；

16.Aave 加深了与 CoW 的集成，推出了抗 MEV 的 Swap 服务和基于意图的闪电贷产品；

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慢慢来啊，按照自己的节奏，不要慌不要乱，毕竟很多东西本来3个月亏完的，心急3小时就亏完了😭。

#Bitcoin #Ethereum #Solana #Crypto December 12, 2025

@hino_kura ETFだから大丈夫や

これからはあっちを買った方がええな December 12, 2025

1/
火曜日の $BTC 反発「なんか一気に空気変わったな…」と感じた人も多いと思います

その裏側でかなりデカいスイッチが押されました

キーワードはVanguard

「暗号資産は投機的すぎる」と、ずっとビットコインETFを締め出してきた超保守派の巨人が、ついに折れました

今日はここを深く掘ります👇 https://t.co/yVSPyRXT9L December 12, 2025

PayPay証券の資産運用してる人ーーー！
・金のETF購入で1,000円につき1口
・1口当選で1万ポイントもらえる。
・最大で10口まで重複当選！MAX10万当選
・応募口数は制限ナシ
・売却しても問題ナシ

PayPayポイント運用のほうじゃないから注意ね。
毎日買って売ってってやってみようかしら https://t.co/0tkvT1mgyw December 12, 2025