倭国株式市場ニュースサマリー（2025年12月5日）現在の市場概況：日経平均株価は51,028.42ポイントで取引を終え、1,163.74ポイント（+2.33%）上昇しました。テクニカル指標は「強い買い」シグナルを示しています。日経平均株価は11月以降、大きく変動しており、最高値は52,636.87ポイント、最安値は48,235.30ポイントで、月間累計上昇率は約2%となっています。

全体的なパフォーマンス：2025年第3四半期の倭国のGDPは1.8%減少し、個人消費はわずか0.7%の増加にとどまり、景気回復の弱さを示しました。しかし、アドバンテストやソフトバンクグループなどのテクノロジー株が上昇を牽引し、日経平均株価は再び50,000ポイントを超えました。

最近の出来事とボラティリティ：株式と債券のダブルセールが再び発生：12月1日、日経平均株価は上昇して寄り付いたものの、終値は下落し、日中1,000ポイント以上下落して1.89%の下落で取引を終えました。債券市場も急落し、10年国債利回りは2008年以来の高水準となる1.840%まで上昇しました。11月下旬には、株式、債券、通貨のトリプルセールが発生し、円は対ドルで157円台まで下落し、介入水準の160円に迫りました。

景気刺激策をめぐる論争：高市早苗首相は21兆3,000億円規模の経済対策を打ち出し、短期国債の発行額を増加しましたが、これが財政不安を招き、市場のパニックをさらに悪化させました。

インフレと利上げ期待：東京の11月の消費者物価指数（CPI）は3.0%で横ばいとなり、コアCPIは予想を上回りました。日銀の上田一男総裁は、12月に利上げ（25ベーシスポイント）される可能性が高いと示唆しましたが、政策は引き続き緩和的であることを強調しました。市場の憶測は利上げペースが緩やかなことを示唆しており、これは株式市場にとってプラス材料です。

2025年の楽観的な見通し：複数の投資銀行（バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチやゴールドマン・サックスなど）は、倭国株が他のアジア市場をアウトパフォームすると予想しており、ネットでは48%の強気バイアスとなっています。支援要因としては、賃金の回復、コーポレートガバナンス改革（自社株買いは16兆円に達する見込み）、円安（USD/JPYは159円まで上昇する可能性）、そして緩やかな利上げなどが挙げられます。海外からの資本流入は20年ぶりの高水準に達し、MSCI倭国株指数は今年11.6%上昇しました。

潜在的リスク：海外からの資本流出の継続（2024年には純売上高が5兆円を超える）、米国関税の影響、経済成長のマイナス成長、そして予想外の金利上昇による潜在的なボラティリティ。バリュエーションは過去10年間の平均（PER14倍、PBR1.5倍）に達しており、依然として魅力的ではあるものの、「割安」とは言えません。

全体として、倭国株式市場はボラティリティの高い状況下で短期的な反発を経験しており、長期的には構造改革の恩恵を受けるでしょう。しかし、政策の不確実性には注意が必要です。テクノロジーや消費財など、国内経済に関連するセクターに注目することをお勧めします。 December 12, 2025

日銀利上げのターミナルレート（終着点）が１％を超えそうという議論が出ているが、人口減で潜在成長力が低下しているとはいえ、倭国の今のインフレを実質金利が大幅マイナスで終息させることが可能とは思えない。当然、インフレ抑制のためには２％を超えて３％ぐらいまで引き締めることが必要になると思うけど、そうなると、日銀は債券含み損が巨額になるうえ期間収益でも大幅赤字に転落。債券安→円安→さらに債券下落というスパイラルになってしまいそう。
これまでの異次元緩和と大規模な国債発行／日銀による債券買いオペのツケで逃れにくいところだが、石破内閣までの政権はその最悪の事態は避けようとプライマリーバランス黒字化の財政規律目標を掲げてきた。積極財政を掲げる高市内閣の発足で防波堤に穴が開いてしまう恐れが大きい。 December 12, 2025

🔴12/5、マークZのポッドキャスト🔴

BISが本日、為替レートに関する会合を開く❢

MZ：歴史的債券に関して、2つの異なる最新情報を得た。

どちらもアジアで金曜日か土曜日に資金調達を行う予定だ。

MZ: 今後2日間で会議を予定している投資家も何人か知っている。

来週火曜日までに米国と南北アメリカ大陸に渡航する予定だと聞いた。

これは複数の場所でだ。これには非常に希望を感じる。

メンバー: 今朝、BIS(国際決済銀行)が今週の新しい為替レートを発表すると知った。

MZ: BISは本日午後、おそらく東部標準時午後4時から「為替レート」に関する会合を開く。

世界全体の為替レートについて議論するためだ。

大規模な会合になる可能性もあるが、通常の会合になる可能性もあり、詳細は不明だ。
https://t.co/d4H3L8NoS4 December 12, 2025

【ドル円は下、戻り売り狙うなら155.40円】

本日（12月5日）のドル円は「下目線」で見ています 👀

🔥 今日のデイトレ戦略

① 戻り売り
ショート ：155.40円

（＝1Hミドル&直近戻り高値の下限／4H戻り限界で最も入りやすいライン）

SL：155.65円
TP：154.90円

RR＝2.0

なぜここ❓️

・1Hミドルが155.40付近を通過中（戻る→叩かれるパターン）

・4Hの調整戻しの限界ポイント

・15mでも155.40前後で売りが入っている実績

・現値（155.05〜155.10）から“届きやすさ”が高い

👉 今日、最も現実的に入りやすい＋期待値の高い戻り売りポイント。

② ブレイク
ショート ：155.00円

（＝4Hの中腹ライン割れ／下は154.62までスカスカ）

SL：155.25円
TP：154.55円

RR＝1.8

なぜここ❓️

・155.00割れで流動性が一気に軽くなる

・4Hの“週足転換線（154.62）”を自然に試しに行く動き

・15mで155.24→155.00→154.90と下方向のモメンタムが継続

・本命に届かず弱く落ちるパターンを拾える

👉 “弱い戻り→再下落”のときに最も機能しやすいシナリオ。

✖ なぜロングは採用しないの？

・4Hの戻りが弱い（上値の切り下げ継続）

・1Hミドルが完全に上フタ

・15mも売り圧の方が明確

・ファンダも利下げ観測＋倭国金利上昇で円買い優勢

👉 逆張りになるため、ロングは全て不採用🙅‍♀️

■ 今日のドル円を「下目線」で見る4つの理由

① 倭国の長期金利が“18年半ぶり”の1.93％ → 円買い圧力が継続

昨日の倭国の10年債利回りが、1.93％（2007年以来の高水準） に到達。

これは市場が 「日銀の利上げが避けられない」 と見ているサイン。

長期金利の急伸は、

・倭国円の買い戻し
・ドル円の上値を抑え続ける要因

につながり、実際にドル円は戻りが弱い状態が続いています。

＜私見👀＞

利上げが“確定”したわけではないですが、
市場はもう利上げ前提で動き始めている印象。

155円台に入ってくると、どうしても円買いが出やすいと感じています。

② 米雇用関連データは“弱さが優勢” → FOMC利下げ観測の追い風

昨日のアメリカでは雇用関連の指標が2つ出ました。

人員削減数：前年同月比 +24％（悪化）

新規失業保険申請件数：19.1万件（予想下回る）
　→ 失業保険は改善だが、ADP・チャレンジャーは悪化

つまり

「強弱入り混じりつつも、全体としては労働市場が弱まりつつある」

というマーケットの印象が強まった形。

👉️ FOMCでは 12月利下げの確度が高いまま、ドルの戻りは限定的です。

＜私見👀＞

今の相場は“利下げ観測に反応しやすいフェーズ”。

少し悪い数字が出るだけでドルが売られるため、
ドル円の戻りが伸びにくい環境が続いています。

③ FRB人事（ハセット氏）を巡る不安 → “ドルを買いにくい”心理が残る

ハセット氏が次期FRB議長“ほぼ当確”とされる中、

債券投資家は

「トランプ政権の意向に沿って、利下げを急ぎすぎるのでは」

という懸念を強めています。

金融政策の不透明感は、
そのまま「ドルの上値の重さ」に反映されやすく、
結果としてドル円も戻りが鈍い状況が続いています。

＜私見👀＞

指標よりも“人事”が相場を動かしているのも今週の特徴。

選挙・政策・人事という複雑な材料が絡むため、
シンプルにドルを買い上げる流れになりづらいと見ています。

④ テクニカル：戻り売りの形が崩れず、上値は155.60〜156.00で重い

4時間・1時間足を見ると、

高値切り下げが継続

上は 155.60〜156.00 に強い戻り売り帯

下は 154.70 と 154.50（週間レンジ下限） が本命サポート

👉️ 反発しても “戻りの途中” にしか見えず、

今日も156円を超えない限り、売り優勢の流れは変わらないと判断しています。

＜私見👀＞

チャートだけで見ると、

・戻りが弱い
・下に走ると速い

という典型的な“戻り売り相場”です。

■ 下目線の理由まとめ

・倭国の長期金利急伸 → 円買い圧力

・米雇用データ弱め → 利下げ観測UP → ドル売り優勢

・FRB人事不透明 → ドルの上値抑制

・戻り売り構造は継続

👉 今日のドル円は「下目線」。

戻れば売られやすい地合いが続くため、155.40〜156.60が勝負どころ。

■ テクニカル分析

🔹4時間足

4Hは、

158円天井 → 高値切り下げ → 下落トレンドの中で
“戻りが弱い状態” です。

大きな山は158円で完成していて、そこから

156.7 → 156.2 → 156.0 → 今は155円台前半〜半ば と

きれいに高値を切り下げ中。

ボリンジャーのミドル（真ん中の線）は下向きで、

ローソク足はミドルに頭を抑えられながらジリジリ下げる流れ。

下には

155.00（心理的節目＋直近安値帯）

154.60〜154.70（週間レンジ下限＋強サポ）

が控えていて、戻れば売られ、下はまだ試す余地ありという位置。

👉 4Hだけで言うと、

「155円台の戻りは売り目線。下は154.60近辺までスペースがある」

という形です。

🔹1時間足

1Hは、“どこまで戻ったら売られやすいか／どこを割るともう一段下か” がハッキリ見える足。

直近の戻りは、
155.75〜155.80 でキレイに頭を押さえられていて

ここが短期の戻り高値ゾーン（レジスタンス帯）。

BBミドル（青い線）は下向きで、

少し戻した時にBB上限（赤い線）が155.40〜155.60あたりになります。

👉️ 今日はこのゾーンから「戻り売り」を狙っていきます。

■ 全体簡単まとめ

今日のドル円は下目線！

エントリーポイントは…

① 戻り売り
ショート ：155.40円

② ブレイク
ショート ：155.00円

今日も焦らず淡々と…。

勝ち負けにこだわらず、「根拠を持ってエントリー出来ているか？」
にフォーカスすると精神的に楽です👍

進捗上げるので【フォロー＆通知ON】しといてね😖 December 12, 2025

しかし、SP500は米国500社どころかAI系のビッグテック7社くらいに指数が依存しすぎてる指摘もあり怖い
ならばオルカンで全世界とも考えられるが、オルカンも今のところ米国比率が高い
柔軟にポートフォリオ組み替えてくれるといいのだけれど
本当にリスクヘッジしたければ債券とか金だよなぁ December 12, 2025

倭国の地方銀行の含み損が急増：

2025年度第2四半期（9月30日終了）の国内債券保有における含み損は、40億ドル増加し、過去最高の213億ドルに達した。

これは、倭国銀行が2007年以来初の利上げを実施した2024年3月以降、260%の増加となる。

​​銀行は、債券保有における含み損を抱えたまま5年連続で https://t.co/P8kMWrxsKg December 12, 2025

【米国債券ETF🇺🇸】
TLTに関して
ショートが極端に膨らむと、
・金利低下のニュース
・FRBのハト派発言
・雇用統計の弱さ
・インフレ鈍化データ
などで ちょっと上がっただけでも空売り勢が一斉に買い戻し急騰する可能性あり？！

#TLT #米国債券ETF https://t.co/LZix4dkb5C December 12, 2025

債券11時　長期金利、1.935%で横ばい　超長期には買い：倭国経済新聞 https://t.co/GUjiDct58f December 12, 2025

@IsonoNaoyuki @marseille1945 サナエノミクスは、大規模財政出動と金融緩和の維持を組み合わせることで、意図せず円安とインフレの加速、そして財政悪化という「悪いトリプル安（円安・株安・債券安）」を招く副作用が懸念されていると言えます。 December 12, 2025

介護現場は心身ともに負担が大きく、助けが必要だと感じる、トレードノートは最高の先生。
@keCerTO
さんのおかげで月+10万円を稼げてます！
この副収入は精神的な支えです！
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JAPAN'S SILENT COLLAPSE: THE ¥32.8 TRILLION BLACK HOLE NO ONE IS WATCHING

倭国銀行が132年にわたる歴史で最大の未実現損失を報告したばかりだ。

¥32.83兆が消えた。

2008年以来初めて、中央銀行の支出が収入を上回っている。利払いが収入を上回っている。世界を救うために通貨を印刷してきた機関が、出血している。

債券市場が崩壊した。

10年物利回り1.94%。2007年以来の最高水準。30年物利回り3.44%。史上最高。40年物利回り3.70%超。発行以来の最高値。

これで6年連続の損失となる。世界44のソブリン債券市場の中で最悪のパフォーマンス。1990年以来の最大年間下落。

被害が広がっている。

倭国の4大生命保険会社が国内債券で670億ドルの含み損を抱えている。地方銀行が¥3.3兆の未実現損失を抱えている。業界専門家は今、¥20兆の資産を生存の閾値として挙げている。倭国73の上場地方銀行のほとんどがこれを下回っている。

数字は容赦ない。

GDP比230%の債務。43カ月連続で目標を超えるインフレ。12月に追加利上げの確率80%。日銀が全政府債の52%を保有。作成した市場を崩壊させずに売却できない。

30年間、円がグローバルリスクを資金面で支えてきた。数兆のキャリートレード。誰にとっても安価な資金。

その時代が終わる。

倭国はデフレ脱却のため¥695兆のバランスシートを構築した。成功した。その代償はシステム自体の安定性だった。

人類史上最大の金融実験が解体されつつある。

次に何が来るかの道筋はない。

Substackで完全な詳細分析をお読みください。リンクは以下！ December 12, 2025

倭国の総資産は約1京近くG7の中で第2位の資産保有国だから大丈夫。という能天気な考えが財務省でもあるのらしい…
資産の大半は有価証券・外国債券・銀行預金・外貨準備(為替変動に対して極端に脆弱) その資産は、国民個人の金融資産でも国家の現金でもない。

持っていても動かせない資産がほとんど。 December 12, 2025

コロナ禍で苦しい経営状況の中、「わからない」と言える勇気が大事。
@keCerTO
さんの分析が希望の光になりました。
しらかたおさむさんの配信を信じて月+20万円を稼げています。本当にありがとうございます！
/HYPE/DLsite/Nvidia/株価上昇/債券投資 /大幅反発/JPモルガン/ゴールド/米国市場 December 12, 2025

インフレしてるのに株より債券を買う選択はない。 December 12, 2025

倭国の静かな崩壊：誰も見ていない32兆8000億円のブラックホール

倭国銀行は、132年の歴史で最大の含み損を報告した。

32兆8300億円。消えた。

2008年以来初めて、中央銀行の支出が収入を上回った。利払いが収入を上回っている。世界を救うために紙幣を刷った機関が、血を流している。

債券市場は崩壊した。

10年債利回りは1.94%。2007年以来の高水準。30年債利回りは3.44%。過去最高。40年債利回りは3.70%を超え、発行額としては過去最高。
これは6年連続の損失であり、世界44の国債市場の中で最悪のパフォーマンスだ。1990年以来最大の年間下落率だ。
被害は拡大している。

倭国の4大生命保険会社は、国内債券で670億ドルの帳簿上の損失を抱えている。地方銀行は3.3兆円の未実現損失を抱えている。業界専門家は現在、20兆円の資産が存続の閾値だと述べている。しかし、上場している73の地方銀行の大半は、その水準に達していない。

計算は容赦ない。

債務はGDPの230%。インフレ率は43ヶ月連続で目標を上回っている。12月の追加利上げの確率は80%。日銀は国債の52%を保有している。日銀が国債を売却すれば、自らが築き上げた市場は崩壊する。

30年間、円は世界的なリスクを賄ってきた。何兆円ものキャリートレード。誰もが安価な資金を得ることができた。

そんな時代は終わりつつある。

倭国はデフレ脱却のために695兆円のバランスシートを構築した。そして成功した。その代償は、システム自体の安定性だった。

人類史上最大の金融実験が終わりを迎えようとしている。

次に何が起こるのか、ロードマップはない。

詳細な分析はSubstackでご覧ください。リンクは下記です！

https://t.co/eW2ZAzTAB8… December 12, 2025

倭国経済オワタ

長期金利が１・９１０％に上昇、約１８年ぶりの高水準に…利上げ観測広がり債券売る動きが強まる(読売新聞オンライン)
#Yahooニュース
https://t.co/r1264nXfip December 12, 2025

あのね、私からしたら倭国１０年債国債のフェアバリューは、2.0から2.5だよ。
根拠は中立金利予想1.25+ターンプレミアム1.0。

つまり倭国10年物国債は明日、金利2.25になっても僕は驚かない。これが金利の正常化ってやつ。

債券投資が、政策金利利下げしたら国債利回り下がってキャピ取れる簡単ゲームなら債券投資家全員勝利しとるわ。

わしら債券投資家は、中立金利の期待値変動とターンプレミアムの変動でもうけようとしてるの。 December 12, 2025

なお単利の思想が遅れている、間違っているのかというとそうでもなくて、債券の複利最終利回りは将来のクーポンを同じ利回りで再投資する前提で実現するものであって、しかもそれを新たに長期債に投資するわけでもなく短期運用の前提なので、倭国のように政策金利が低くて金利カーブがタームプレミアムのせいで右肩上がりになっている場合、高クーポン債のクーポン複利運用は実現しない。

年金レベルの規模の債券ファンドならクーポンを新たな長期債に再投資するから手動で複利利回りに近い利回りを再現できるけど、個人投資家が同じ複利利回りの高クーポン債と低クーポン債を提示された場合、高クーポン債の複利利回りはまず実現しないので、単利を比較して選びましょう。 December 12, 2025

毎日大変だから、麻痺🤭

倭国の地方銀行の未実現損失が急増しています：

倭国の地方銀行の国内債券保有に関する未実現損失は、2025会計年度第2四半期（9月30日終了時点）で過去最高の213億ドルに達し、40億ドルの増加を記録しました。

これは、2024年3月以来260%の増加で、当時は倭国銀行が2007年 https://t.co/FlKdwKR44U December 12, 2025

TLを見てると金ピカの会社の人とか知識が豊富な方々が多く、私などは投資家は名乗れないでしょう。債券に金を突っ込み続けるマシーンでしかない。 December 12, 2025