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2025.12.11

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.72B (YoY+15%)
- 🟢 Creative & Marketing Professionals Subscription売上高:.25B (YoY+11%)
- 🟢 RPO:.52B (Est. .28B)
- 🟢 営業キャッシュフロー:.16B (Q4), .03B (FY2025)
- 🟢 Non-GAAP営業利益:.82B (Q4)

📊 次四半期ガイダンス
- 🟢 EPS:.88 (予想.66)
- 🟢 売上高:.28B (予想.24B)

📊 通年ガイダンス
- EPS:.40 (予想$)
- 🟢 売上高:.00B (予想.90B)

📍決算内容の注目ポイント
- FY2025通年売上高が.77Bで前年比+11%成長を達成し、過去最高を記録
- Total Adobe ARRが.20Bで前年比+11.5%成長、FY2026は+10.2%成長を目標
- FY2025営業キャッシュフローが.03Bと過去最高を記録
- AI駆動型ツールの急速な採用により、グローバルAIエコシステムにおける重要性が拡大
- FY2025にて30.8百万株の自社株買いを実施
- Business Professionals & Consumers顧客グループが前年比+15%と特に高い成長率を示す

🤵‍♂️CEO (Shantanu Narayen) コメント
「Adobeの記録的なFY2025の業績は、グローバルAIエコシステムにおける当社の重要性の高まりと、AI駆動型ツールの急速な採用を反映しています。革新的な生成AIおよびエージェント型プラットフォームを進化させ、顧客基盤を拡大することで、FY2026において二桁のARR成長を目標とすることに期待しています。」

🤵‍♂️CFO (Dan Durn) コメント
「Adobeは、Business Professionals & ConsumersとCreative & Marketing Professionalsの両顧客グループにわたるAIソリューションへの強い世界的需要に支えられ、もう一つの素晴らしい年を実現しました。FY2026を見据えて、業界をリードするイノベーション、二桁のARR成長、そして世界クラスの収益性を提供する能力に自信を持っています。」

🔍 主要ファンダメンタルズ指標
- 時価総額: 144.13B
- PER: 21.47
- Forward PER: 14.75
- PEG: 0.98

🎯市場評価
- 株価 (時間内): 📈3.66 (0.46%)
- 株価 (時間外): 📉2.78 (-0.27%)
- 決算前アナリスト目標株価: 4.23 (5.0 ~ 0.0) Buy
- 決算総合サプライズ率 (AI推定): 😊3.82%
- 決算後目標株価 (AI推定): 4.87

🤖 決算まとめるくん(AI)コメント
「今四半期の決算は、全セグメントで堅調な成長を示し、特にAI関連製品の需要拡大が業績を牽引しました。EPSおよび売上高が市場予想を上回り、RPOも予想を超過したことは、顧客基盤の拡大とサブスクリプションモデルの強固さを示しています。

セグメント別では、Digital Media事業が前年比+11%成長、Digital Experience事業が+9%成長と、両事業とも二桁近い成長率を維持しています。特筆すべきは、Business Professionals & Consumers顧客グループの+15%成長で、AI機能を活用した新規顧客獲得が進んでいることを示唆しています。営業キャッシュフローが.03Bと過去最高を記録したことは、収益の質の高さとキャッシュ創出力の強さを裏付けています。

FY2026ガイダンスでは、売上高.90B-.10B、Non-GAAP EPS .30-.50と、市場予想を上回る水準を提示しました。Total Adobe ARRの+10.2%成長目標は、サブスクリプション事業の持続的な拡大を見込んでいます。特にQ1 FY2026のガイダンスが市場予想を上回っており、AI製品の需要が引き続き堅調であることを示唆しています。

CEOのShantanu Narayenは、生成AIおよびエージェント型プラットフォームの進化と顧客基盤の拡大に言及し、CFOのDan Durnは世界クラスの収益性の維持に自信を示しました。これらのコメントは、同社のAI戦略が着実に成果を上げていることを裏付けています。

一方で、時間外取引で株価が-0.27%と小幅下落したことは、市場が既にポジティブな決算を織り込んでいた可能性や、競争環境の激化への懸念を反映している可能性があります。TD CowenやDeutsche BankがHold評価を維持していることも、慎重な見方が存在することを示しています。 評価は📈ポヨ」

🏢 Adobe Inc. 概要
- セクター: テクノロジー
- 特徴: クリエイティブ、マーケティング、ドキュメント管理ソリューションを提供する世界的なソフトウェア企業。AI機能を統合したサブスクリプションベースのビジネスモデルを展開 December 12, 2025
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