とりあえずこれだけ読んどけメモ
（FOMCプレビューは固定ツイート）

❄️S&P500-0.09%、ナスダック+0.13%
❄️2y+3.0bp3.65%、10y+1.2bp4.184%、30y-0.8%4.808%
❄️ドル円156.92、Gold+0.55%、WTI-0.88%、₿+2.73%
🇺🇸ADP民間雇用者数、週平均4750人増加 🇺🇸JOLTS、9月・10月分共に予想上振れ、レイオフは2023年1月以来の高水準
🔥トランプ、次期FRB議長の判断基準に即時利下げ－ポリティコに示唆
🤓ハセット、FRBには25bp超の利下げ余地ある
⚠️次期FRB議長､独立性欠けば長期金利抑制に向けQE必要に－英マンが警鐘
🇨🇳中国、エヌビディア半導体「H200」へのアクセス制限を検討－FT
🇯🇵植田総裁、長期金利上昇は「やや速い」－例外的状況なら国債購入増額
🇯🇵高市首相、為替の過度な変動や無秩序な動きには「必要に応じて適切な対応を取る」
🇺🇸今晩、FOMC December 12, 2025

来るよ、来るよ——
特大ニュースだ！🚨
📈 9日の倭国株は全面高！
トランプ大統領が対中輸出規制を緩和、
NVIDIA「H200」輸出を承認 → ハイテク株が一斉に急騰🔥

ただし…ここは重要。
❌ 任天堂（7974） → 今は“買わないで”
❌ 大黒屋HD（6993） → 買わないで
❌ 川崎重工（7012） → 買わないで
一方で、本命は完全に半導体。

🎯 絶対に注目すべき3銘柄
・東京エレクトロン（8035）
・アドバンテスト（6857）
・ルネサスエレクトロニクス（6723）

そしてさらに——
JPモルガンが倭国株に “300兆円規模”の集中投資 を計画。
その中でも、
この1銘柄だけは“今すぐ買うべき”レベル。
現在：155円
予測：7,885円
過去最高：12,250円
➡ 1年以内にメタプラネット超えを予想

10万円が → 最大1,350万円 の可能性🚀

「いいね」した人には、
銘柄名をすぐお届けします。
#倭国株 December 12, 2025

トランプ大統領がNvidiaのH200チップ輸出を「承認」した翌日、北京は静かに、しかし断固としてその扉を閉ざす準備を始めた。55億ドルの損失シナリオが、再び繰り返されようとしている。

表層的なニュースだけを見れば「米国の規制緩和」に見えるが、深層では全く異なるゲームが進行している。これは単なる貿易摩擦ではなく、中国が国家の威信をかけた「完全なるデカップリング」の最終段階に入ったことを示唆しているからだ。

フィナンシャル・タイムズの報道が伝える事実は重い。
トランプ氏はNvidiaに対し、中国へのH200出荷を認め、その売上収益の25％を米国政府が受け取るという異例の合意を発表した。ビジネスマンらしいディールだが、買い手である中国側の論理が完全に抜け落ちている。

北京が用意している対抗策は、非常に巧妙かつ実務的な「ソフトブロック」だ。

中国の規制当局は、H200の購入を希望する企業に対し、「なぜ国内の代替品では需要を満たせないのか」を説明させる承認プロセスの導入を検討している。
これは事実上の禁止令に近い。AlibabaやTencent、ByteDanceといったテックジャイアントが、当局の意向に逆らってまで「米国製が不可欠だ」と主張する政治的リスクを冒すとは考えにくい。

このパターンは、我々が一度目撃したものだ。

2025年7月、トランプ政権がH20チップを承認した際も、中国当局は同様の動きを見せた。主要テック企業に対し、Nvidia製品の購入を避け、国内製プロセッサへの切り替えを指示。その結果、Nvidiaは8月までにH20の生産停止を余儀なくされ、55億ドルもの四半期損失を計上した。

今回対象となるH200は、H20の6倍の性能を持つ強力なチップだ。しかし、Nvidiaの最高峰であるBlackwellからは意図的に除外された「準・最新鋭」に過ぎない。

中国側の視点に立てば、論理は明快である。
「なぜ米国政府に25％もの税金を納め、かつ最高スペックではない製品を買わされるのか？」

北京の戦略は、もはや米国からの輸入に頼ることではない。2014年以降、1,400億ドル以上を投じてきた半導体自立化の果実を収穫することにある。

データは中国の強烈な意志を裏付けている。
彼らは2026年までにAIチップの生産量を3倍にすることを目指しており、公有のコンピューティングセンターには既に「50%以上を国内生産者から調達する」という義務を課している。

Nvidiaのジェンセン・フアンCEOの反応は、この現実を誰よりも冷徹に捉えている。
「わかりません。まったく見当がつきません」
12月3日のトランプ氏との会談後、中国がH200を受け入れるか問われた際の彼の言葉だ。経営判断として、Nvidiaはすでに中国のデータセンター収益を財務予測から除外している。500億ドルの市場機会があると語りつつも、それを当てにしない姿勢は、地政学リスクへの正しい適応と言える。

ここで注目すべきは、権力の力学が逆転している点だ。

かつては米国が「売らない」ことで中国をコントロールしようとした。
今は中国が「買わない」ことで米国の揺さぶりを無効化しようとしている。

HuaweiのAscendシリーズなど、中国国内の代替品がH200の性能に肉薄しつつある今、北京にとって「承認プロセス」という名の参入障壁を作ることは、国内産業保護と対米牽制の一石二鳥となる。

トランプ氏の描いた「米国企業が稼ぎ、政府も潤う」という絵図は、買い手が市場から退場することで画餅に帰す可能性が高い。

この構造は、今後の米中テック戦争のニュースタンダードになるだろう。
米国がドアを開けても、中国側がその部屋に入ってくるとは限らない。
供給の武器化（米国）に対し、需要の武器化（中国）で対抗するフェーズに入ったということだ。

企業にとっては、二つの巨大な経済圏のどちらに軸足を置くか、あるいはどのように分断されたサプライチェーンを維持するか、極めて高度な経営判断が求められ続ける。

この中国の「需要の武器化」が、世界の半導体市況にどのような長期的影響を与えると考えるだろうか。 December 12, 2025

🚨突发要闻：美国当局捣毁与中共国关联的重大AI技术走私网络

🔴美国联邦当局通过“守门人行动”（Operation Gatekeeper），成功瓦解了一个复杂的中共国关联走私网络，查获价值超过5000万美元的先进Nvidia GPU芯片及现金。这些芯片原本将被运往中共国、香港及其他受限地区。该行动由FBI、移民海关执法局（ICE HSI）和商务部工业安全局（BIS）联合执行，旨在保护美国AI技术优势免遭非法外流。

‼️涉案人员与指控

•认罪者：德克萨斯州密苏里市43岁商人Alan Hao Hsu（又名Haochun Hsu）及其公司Hao Global LLC，于2025年10月10日认罪，承认走私及非法出口罪名。2024年10月至2025年5月，他们明知故犯出口及企图出口至少1.6亿美元的受控Nvidia H100和H200 Tensor Core GPU。这些高性能GPU用于AI应用和高性能计算，可处理海量数据，推动生成式AI和大语言模型发展，既适用于民用，也可用于军事。

📌◦手法：伪造运输文件，隐瞒货物真实性质及最终目的地。资金来源包括来自中共国大陆的5000多万美元电汇。

📌◦量刑：Hsu将于2026年2月18日宣判，最多面临10年监禁；公司面临双倍非法获利罚款及缓刑期。

•被捕者：

📌◦Benlin Yuan（58岁），加拿大公民，居住在安大略省密西沙加，中共国北京大型IT公司美国子公司（弗吉尼亚州Sterling）CEO。2025年11月28日在弗吉尼亚被捕，指控违反2018年出口管制改革法（ECRA）。他涉嫌招募检查员、指导隐瞒货物去向，并讨论向当局提供虚假信息。

📌◦Fanyue Gong（又名Tom Gong，43岁），中共国公民，居住在纽约布鲁克林，纽约科技公司老板。2025年12月3日在纽约被捕，指控共谋走私货物出境。他涉嫌与香港物流公司及中共国AI科技公司员工合谋，使用“稻草人”购买者、中介获取GPU，撕掉Nvidia标签，改贴假公司“SANDKYAN”标签，并伪装为通用电脑零件出口至中共国大陆和香港。

🔴走私细节

被告们通过多层伪装绕过出口管制：货物先运至美国仓库，移除原标签后重新包装，文件上谎称目的地为无需许可的第三国。Yuan还参与另一批GPU的处理和存储。该网络已成功将5000万美元芯片运出美国，凸显中美科技战中的漏洞。

📣官方声明与影响
•国家安全助理部长John A. Eisenberg：强调美国创新优势源于工程师牺牲，必须通过出口管制法保护。

•德州南部地区检察官Nicholas J. Ganjei：称这些芯片是“AI优越性的基石”，控制芯片即控制未来，将严厉打击任何破坏美国技术优势的行为。

•FBI反间谍部门助理主任Roman Rozhavsky：呼吁私营部门警惕对手企图追赶美国AI突破，突出跨部门合作的重要性。
若罪名成立，Yuan面临最高20年监禁及100万美元罚款；Gong最高10年监禁。Hsu获准保释待判，Yuan和Gong目前羁押中。调查由德州南部助理检察官John Marck、Mark McIntyre及国家安全部Fatema Merchant主导。

🔥评：美国正加强打击AI芯片非法外流，以维护国家安全和技术领先。 还有很多漏洞有待堵住。

https://t.co/GAwmO4Jioc December 12, 2025

倭国語訳
「私は中国の習主席に対し、米国はNVIDIA（エヌビディア）が「H200」製品を、中国およびその他の国の承認された顧客へ出荷することを許可すると通達した。これには、引き続き強固な国家安全保障を可能にする条件が付される。習主席はこの提案に前向きに応じた！
米国には「25%」が支払われることになる。この政策は米国の雇用を支え、米国の製造業を強化し、米国の納税者に利益をもたらすものだ。
バイデン政権は、我々の偉大な企業に対し、何十億ドルもの資金を投じて誰も欲しがらない「劣化版（degraded）」の製品を作らせることを強要した。それはイノベーションを遅らせ、米国の労働者を傷つける酷いアイデアだった。そんな時代は終わった！ 我々は国家安全保障を守り、米国の雇用を創出し、AIにおける米国の主導権を維持する。
NVIDIAの米国の顧客はすでに、驚異的で高度に進化した「Blackwell（ブラックウェル）」チップ、そして間もなく登場する「Rubin（ルービン）」へと移行を進めているが、これらは今回の取引には含まれない。 
私の政権は常に「アメリカ・ファースト（米国第一）」を貫く。現在、商務省が詳細を詰めており、AMDやIntel（インテル）といった他の偉大な米国企業にも同様のアプローチが適用される予定だ。
アメリカを再び偉大に！」

トランプによる大胆なパラダイムシフト。
【 「封じ込め」から「管理された利益化」への転換】
しかも肝心なところはしっかり守っている。 December 12, 2025

米国「25%の関税付きで型落ちH200を買う権利を与えよう」中国「要らんから」気持ちは分かるけど密輸するくらいなら普通に売ってもらっといた方がいいと思う https://t.co/CCuG5BFnj3 December 12, 2025

H200は中国国産チップを遥かに凌駕する性能を持つため、中国はAI開発の加速と国内チップメーカーの成長阻害という二律背反のジレンマに直面し、この「誘惑」を拒否することは難しいと見られると論じる。 December 12, 2025

知ったかはやめといたほうがいい。
今回認可するのはH200で最先端のB200ではないよ。
それにしても、この方高市さんにどれだけ恨みあるんだろう？粘着がスゴイな！ https://t.co/GoTPeDdY6s December 12, 2025

来るよ、来るよ——
🚨 特大ニュース！

9日の倭国株は急上昇！
トランプ大統領が対中輸出規制を緩和、
NVIDIA「H200」半導体の輸出を承認 → ハイテク株が一斉高騰📈
ただし…
❌ 任天堂（7974）→ 今は買わない
❌ 大黒屋HD（6993）→ 買わない
❌ 川崎重工（7012）→ 買わない

その一方で、
🔥 半導体関連は完全に“本命ゾーン”。

📌 注目すべき銘柄
・東京エレクトロン（8035）
・アドバンテスト（6857）
・ルネサス（6723）
さらに…
JPモルガンが 倭国株に“300兆円”の集中投資 を開始！
その中でも、
この1銘柄だけは今すぐ買うレベル。

現在：155円
予測：7,885円
過去最高：12,250円
→ 1年以内にメタプラネット超え予想🔥
10万円 → 最大1,350万円の可能性🚀

「いいね」した人には、
すぐに銘柄名をお伝えします。 December 12, 2025

NVIDIAが、自社のAIチップがどこで使われているかを追跡できる技術を開発した。表向きは「データセンターの監視ツール」だが、その真の目的は輸出規制違反の監視である。半導体チップが「どこにあるか追跡できる製品」へと変わる転換点だ。

同社が非公開でデモしてきたこの機能は、GPUチップに組み込まれたセキュリティ機能を使い、NVIDIAのサーバーとの通信にかかる時間からチップの位置を推定する。顧客向けのソフトウェア更新として提供される予定だが、その意味するところは大きい。

最新のBlackwellチップが最初にこの機能を搭載する。
従来のHopperやAmpere世代より強化されたセキュリティを備えている。NVIDIAは古い世代のチップへの適用も検討しており、全製品の監視体制構築を視野に入れている。

この動きの背景には、1億6000万ドル以上のNVIDIAチップを中国に輸送しようとした密輸事件がある。12月8日、2人の中国国籍者が起訴された。彼らは香港の物流従業員と共謀し、NVIDIAのロゴを削除して「SANDKYAN」という架空の会社名に置き換えたとされる。

ホワイトハウスと議会は、AIチップが規制対象国に密輸されることを防ぐ措置を強く求めてきた。NVIDIAの位置検証技術は、この要請への直接的な回答である。しかし同時に、新たな緊張も生んでいる。

中国のサイバーセキュリティ当局は、NVIDIAを呼び出した。
製品に米国がチップを遠隔操作できる裏口が仕込まれているかを質問するためだ。NVIDIAはそのような主張を否定し、遠隔アクセスや制御を可能にする裏口は存在しないと述べている。

だが、技術的事実と政治的認識は別物だ。位置検証機能の存在自体が、「NVIDIAは必要に応じてチップを止められる」という疑念を生む。これは信頼の問題であり、技術説明では解決できない。

トランプ大統領は今週、旧世代のH200チップを、売上の25%を米国政府に納める条件で中国の認可された顧客に輸出することを許可すると発表した。しかし専門家は、中国が自国企業による購入を認めるかについて懐疑的だ。

ここに根本的な矛盾がある。米国は輸出規制を強化しながら、条件付きで販売も続けたい。中国は最先端チップを必要としながら、裏口の疑念から採用をためらう。NVIDIAは両国の要求に応えようとしながら、どちらからも完全な信頼を得られない。

データセンター運用者向けの「監視サービス」という公式説明は、技術的には正確だ。チップの状態、正常性、在庫数の監視。だが同じ技術が、輸出規制の執行手段としても使える。

半導体産業は今、かつてない監視体制の下に置かれようとしている。チップは単なる電子部品ではなく、追跡可能で管理可能で、場合によっては機能停止も可能な戦略物資になる。これは「デジタル主権」をめぐる闘いの新章だ。

投資家が問うべきは、この変化が半導体業界全体に与える影響である。位置検証技術は他社にも広がるのか。中国は独自の半導体開発を加速させるのか。そして、NVIDIAの市場支配力は強まるのか、それとも代替品への需要が高まるのか。

2025年12月、AIチップは物理的製品から「監視可能な戦略資産」へと変わりつつある。この転換が完了したとき、半導体業界の構図は今とは全く異なるものになっているだろう。技術力だけでなく、地政学的な立ち位置が企業価値を決める時代が始まっている。 December 12, 2025

🔥中国がH200を拒否する本当の理由 自立への決断が米中の力関係を変える

米国の最新AIチップH200は高性能だが
中国はこれを買わない可能性が高いと
退役少将の果正傑は指摘する。

理由の1つは中国の自前チップが
すでに同等レベルに達しつつある事だ。

さらにアメリカが何度も輸出規制で
中国の首を締めてきた事が大きい。
H100を拒否され
性能を落としたH20すら条件付きだったため
中国は国産化を加速させた。
今や中国は2026年に
100万個規模のAIチップ生産が可能になる。

ここでH200を買えば
中国産チップは売れなくなり
産業育成が止まる。
だから中国は昇騰910Cなど
自国製品の採用を優先する。

最大の理由は
アメリカ依存の体質を断ち切る決意だ。
新規格を握る米国に頼れば
永遠に一歩遅れる。
中国はAIで独自の道を進み始めた。 December 12, 2025

NVIDIAのH200の中国輸出承認がニュースになっているが、面白いことにこのチップの売上の25%をアメリカ政府に献上しなければいけない。
もはや通行税です。
トランプは政治家である前にビジネスマンよね。 December 12, 2025

📝12/10 お昼休みはこれだけ読んどけ #ゆきママ投資メモ
🇯🇵日経平均の前場は失速⬇️50,448円（▲206.82円）
・円安進行を受け、一段高だったがFOMC（米金融政策決定会合）を前に様子見ムード が強まり、マイナス圏へ転落😿
・TOPIXは朝方に史上最高値を更新した後、伸び悩み、マイナスに
・東証プライムは値上がり 926/値下がり 606/変わらず 71と、指数は軟調でも上昇銘柄が優勢
・ドル円は 156円台半ばで上値が重く、株が弱含む場面では リスク回避の円買い が意識されやすい
🇺🇸前日の米国市場はまちまちでS&P500▲0.09%/ナスダック+0.13%
・米金利は強いJOLTSの結果を受けて上昇し、ドル円も157円に迫る
・トランプ大統領『次期FRB議長の判断基準として 即時利下げ』に言及
⚠️マン英MPC委員長『次期FRB議長が独立性を欠けば、長期金利抑制にQEが必要になる』可能性に警鐘
🇨🇳 中国はNVIDIA 『H200”』へのアクセス制限を検討
・植田総裁『長期金利上昇は やや速い』『例外的状況なら国債購入増額の可能性』
・高市首相『為替の過度な変動・無秩序な動きには 必要に応じて適切に対応』

🔻20周年記念で毎週最大15.4万円が当たる！フォロワーさん3名5万円当選㊗️https://t.co/AY08eZEjrq December 12, 2025

速報：中国がシリコン税を廃止

48時間。

トランプ政権のNVIDIA買収合意が北京の対応発表まで持ちこたえた期間だ。

フィナンシャル・タイムズ紙が確認したところ、中国当局は承認制度を構築中であり、H200購入者は全て「国産チップでは代替不可能」と証明する必要がある。

もう一度読み返してほしい。

米国製半導体を購入するには、中国企業は今後、ファーウェイ・アセンデッドでは不十分である理由を国に正式に説明しなければならない。

これは関税ではない。許可証制度である。

数字が罠が閉じつつあることを示している：

トランプ大統領は12月8日、米国財務省による25％の課税を発表した。中国は12月9日までに買い手制限の草案作成を開始した。このパターンはH20拒否措置と全く同じであり、数ヶ月にわたる供給可能期間にもかかわらず、売上ゼロ・財務省への支払いゼロという結果を生んだ。

NVIDIAは2024会計年度に中国から120億ドルを稼いだ。その収益は今や、失敗を前提とした官僚的承認の壁に阻まれている。

半導体のパラドックスは逆転した。

ワシントンは「過去の技術を未来価格で売りつける」ことで依存関係を構築できると信じていた。北京はそれに対し、その依存関係を武器化して米国に跳ね返した。

承認が拒否されるたびにファーウェイは加速する。正当化が求められるたびに中国企業は「国内代替品がなぜ不十分か」を明確に説明するよう訓練され、技術格差を埋めるロードマップが生まれる。販売が制限されるたびに、2025年時点で既に確認されている10億ドル規模の密輸ネットワークが資金調達される。

シリコン税は「購入意欲のある買い手」を前提としていた。中国は今まさに「購入意欲を持たない」と宣言した。

次に起こることでこの10年が定義される：

トランプが承認を取り消し封じ込めに戻るか、あるいは米製チップが官僚的な迷路を通って中国に流入するかのいずれかだ。その迷路は販売を窒息させるよう設計されている一方で、北京はワシントンが最も恐れた独立したエコシステムを構築する。

技術冷戦は次の段階に入った。

中国は貢ぎ物を捧げるつもりはない。 December 12, 2025

私はトランプ支持者ではないですが、これはTACOというより巧妙な戦略だと思います。
１）Nvidiaチップが手に入らないのでそれより1000倍速い量子チップなどを猛スピードで自国で開発している中国の自炊チップ開発を牽制。

２）つまり最先端のBlackwellは決して出さず、それよりおよそ18か月程度遅れるH200を提供することで、アメリカがいつもAI競争の王者でい続けようとする試み。

３）中国から25％の法外なフィーを「買ってもらうだけで」徴収。

これで中国のチップ開発スピードが遅れたらトランプの勝ち、という感じですかね。 December 12, 2025

トランプさんがH200（NVIDIAの最新AIチップB200と数倍しか性能が違わないほぼ最高峰）の中国への輸出許可を出しましたが、中国政府は国内のIT企業には買わせないようです😅 やはり長い目で見てアメリカに依存するのは危険なので国産化やりたいんでしょうね。 https://t.co/35CMsC1ZcD December 12, 2025

美國總統 #特朗普 12月8日宣布，同意讓 #輝達 （Nvidia，英偉達）公司向中國出口 #H200 高階 人工智慧 #晶片 （芯片）。輝達執行長 #黃仁勳 10月曾透露，其公司在中國市占率已從95%掉到0%，這家目前全球市值最高的公司，如今將有機會重新接觸價值數百億美元的中國市場。但同時輝達也需要繳付銷售額的25%給美國政府作為回饋。消息公布後，輝達股價盤後大漲超過2%。

特朗普在社媒Truth Social上公布這項決定，他表示與顧問的討論終於結束，允許H200出口至中國。特朗普說，已經告知中國國家主席習近平，習也給予了正面回應。特朗普補充，晶片只會供應給「已批准的客戶」，其他晶片製造商如英特爾（Intel）、超微（AMD）也同樣具備出口資格。

🚛 《彭博社》報導，輝達一直努力遊說特朗普政府與美國國會放寬出口管制。美國政府於2022 年夏季即告訴輝達，A100、H100晶片以及任何相似的高性能晶片或系統，未來出口到中國（含香港）與俄羅斯之前都必須取得許可。而為了接觸中國這個全球最大半導體市場，黃仁勳自2024年11月大選後積極接嘗試說服特朗普政府，強烈限制只會強化中國本土企業如華為的地位。而放寬出口限制的決定，也顯示黃仁勳的努力奏效。立即點擊連結，免費閱讀全文，了解放寬出口引發的國安疑慮：https://t.co/udMcN9sxEZ December 12, 2025

てとう田島まいこさんは知らないのだろうが、日経読んでるレベルの私の記憶だが。H200は1世代前の半導体を、中国だけの25%ルールで輸出という話です。フジテレビの記者も知らなそうだが。早速中国はその販売規制で受け入れると https://t.co/vetDuhUw40 December 12, 2025

レアアースが欲しいが為に虎の子の半導体「H200」の輸出をせざるを得なかった米国にすがってもレアアースは手に入らない
訪日自粛やエンタメ規制・一部の輸入規制でも経済的な締め付けを受けて出来る事は米国への仲裁依頼
経済界が困り果てたとき首相交代か
発言の撤回が一番手っ取り早いのだけれど🤔 December 12, 2025

拜登期间美国最高是H100， 所以英伟达就做了H20卖给中国。中国就通过新加坡走私。但后来美国有了H200 ，其实所以H100 可以卖的。 这两天说可以卖H200了。 川普又不傻。美国这种担心肯定会重视的。有些议员也不更新知识库，停留在几年前。Ai时代更新是以天计算的。川黑们智商不够。 https://t.co/3HL4VmrOWP December 12, 2025