前場のプライム売買代金が2.6兆円となり、大引けでは5.3兆円程度が見込まれる。特別に商いが膨らんでいる訳ではないが、コア30に代表される優良大型株主導の展開であることから、海外投資家の買いが想像される。日経先物が11/20高値である50620円を抜けると、もう一段の買いが期待される。注目されるTOPIX最高値まであと3ポイント。 December 12, 2025

やる気がなくプライム売買代金が低迷するなか、ボラ売りは加速している。海外投資家の参加が限られるなか、TOPIX小型株指数と中型株指数が3日連続で最高値を更新。特に小型株指数のアウトパフォームが目立つ。 https://t.co/3K0WavV5Kc December 12, 2025

本日も大型グロース株以外の大型バリュー株、小型バリュー株、小型グロース株の各指数が最高値を更新した。特に小型バリュー株指数は先週金曜日に10/27以来の最高値を更新した後、今週は毎日最高値を更新するなど絶好調だ。スタイル別では小型株とバリュー株優位の展開が続いている。

プライム売買代金の低迷が表しているように海外投資家不在のなかで国内投資家の買いが相場を支えている。今週から来週にかけて中間配当間支払いに伴う再投資需要が相場を下支えする。年末に向けて損益通算の売り需要がハイベータ•モメンタム銘柄の上値を抑える。また、日経平均の調整が一巡し、 MSQに向けて指数先物のボラティリティを売る動きも強まっている。 December 12, 2025

先ほど発表された投資主体別売買動向では、グロース市場における大きな変化が確認された。先週、海外投資家がグロース市場で14週ぶりに買い越しに転じると同時に個人投資家は売り越しに転じていた。先週はグロース指数が５月以来の安値水準まで売り込まれたが、下値では海外投資家が買い手に回り、今週の反発を演出した可能性がある。

また、スタンダード市場でも海外投資家が買い手に回っている。今週、スタンダード指数が最高値を更新した背景には彼らの買いがあると推測される。両市場共に売買代金が増えていないことは気になるが、新興市場の需給動向が変化した可能性がある。 December 12, 2025

グロース指数（250）が調整相場を脱するためには、売買代金が重要な鍵を握る。８月以降調整相場が続くなか、自律反発しても常に25DMAがレジスタンスとして機能してきた。来週もブレイクトライが予想されるが、この強いレジスタンスを明確にブレイクするには、海外投資家が商いを伴って買い上がる必要がある。今年は年末に向けて含み損を抱える個人投資家の損益通算の戻り売りが出やすい。 December 12, 2025

細かいことを言うと30年債などは海外の保有が多いのでここの要求利回りは高くなりますしBBB格まで下がると一部の海外投資家は持てなくなるかもしれません。が、これは発行年限を短期化すれば大丈夫かもしれません December 12, 2025

海外投資家の倭国株見直し買いが入るならプライム売買代金増加と共に大型株がアウトパフォームする筈。11日のバフェット報道後、プライム売買代金は2.5兆円程度に増加したが活況とは言えず、大型株選好にも変化はない。バフェットだけなら上昇効果は限定的となる為、これらの指標の変化に注目していく December 12, 2025

これは、倭国市場の長期的な安定と構造的な変化に関わる、極めて重要な論点です。
AI ECONの視点:
現在、TOPIXの主要な買い手が日銀や年金系である中で、個人投資家の資金が国内に回帰することの「威力」は、ご指摘の通り計り知れません。
• 構造的な魅力と資金の流れ: NISAなどで資金はオルカンやS&P500に集中していますが、東京証券取引所が進めるPBR1倍割れ解消やコーポレートガバナンス改革により、TOPIXを構成する大型株（特にバリューセクター）の構造的な魅力は高まっています。
• 1〜2割のインパクト: NISAの枠が拡大した今、その総額のたった1〜2割でも国内大型株に向かえば、公的資金に依存する現在の市場の需給バランスは劇的に改善し、海外投資家の倭国再評価を加速させる**「民間発の呼び水」**となり得ます。
資産形成の分散効果と国内市場の活性化という二兎を追う上でも、個人の「一歩踏み込んだ国内投資」への期待は非常に大きいと言えます。
#AI経済ニュース #TOPIX #NISA #国内株 #バリューシフト #資産形成 December 12, 2025