まあ上がると思ってた、BABY32198-USDが売り圧力を受けていたのは予想通りだ。ずっと様子見てたけど、財務が良さそうだったから若干気になってた。1.39%の弱気パターン、動向を注視します。 https://t.co/hKHj8tgDPf November 11, 2025

https://t.co/e0r0u4AzAM
【暴落の真相】ビットコイン価格はなぜ下がったのか？その本当の理由を徹底追求
NEW YORK STYLE /ニューヨークのリアルな声　#AI要約　#AIまとめ

ビットコイン急落の要因と長期投資スタンス

🔳ビットコイン急落の概要
ビットコインは10月6日に12万5000ドルの高値を付けてから下落を続け、先週金曜時点で8万2000ドルと1カ月で20％超の下落となった。動画ではこの急落の複数要因を整理しつつ、今後「売りか買いか」を自分で判断しやすくすることを目的に解説している。

🔳ビットコインの性質と「カナリア」的役割
ビットコインは2009年に誕生し、数円から1BTC＝10万ドル超まで上昇したデジタルゴールドで、金・株・不動産を上回るリターンを出してきた。ETF承認や大学・大企業の保有などで完全に金融メインストリームに組み込まれた一方、24時間365日世界中で取引可能なため、流動性が苦しくなると真っ先に反応する「鉱山のカナリア的な資産」とも見なされている。

🔳テクニカル要因とサイクル論
強気相場では価格が常に50週移動平均線の上にあるが、今回はこのラインを明確に割り込み、数週間下で推移したことで「強気終了・弱気入り」のテクニカルシグナルが点灯したとされる。過去には底値→天井まで約1050日、天井→次の底まで約364日という周期性が観測されており、今回も底から天井までほぼ同じ日数だったため、高値を付けた10月6日から約1年かけて下落する可能性が意識され売りが加速したという見方がある。

🔳レバレッジとオプション満期による連鎖ロスカット
ビットコインには現物だけでなく高倍率レバレッジの先物・オプション取引が存在し、多くの投資家が上昇を見込んで借金をしてポジションを取っていた。価格が想定外に下落すると証拠金不足で強制ロスカットが発生し、その売りがさらに価格を押し下げ、別のレバレッジ勢を次々と飛ばす雪だるま式の下落につながったとされる。

🔳オプション満期と市場メカニズムの歪み
ゴールドマンのレポートなどでは株式・ビットコインを含む市場全体で3.1兆相当のオプション満期が重なり、マーケットメイカーがボラティリティや現物価格に合わせて機械的な売買を大量に行ったと指摘されている。ビットコイン市場は株に比べ規模が小さいため、このような一時的なフローやニュース、さらにバイナンスの自動デレバレッジ発動なども重なり、ルールに従った機械的な売りだけで大きなクラッシュが起こりやすい構造が露呈した。

🔳マクロ要因と世界のマネーの流れの変化
FRBが12月1日で量的引き締めを終了すると発表したことは本来緩和方向の良いニュースのはずだが、「引き締めを続けられないほど何かが壊れ始めているのでは」という不安を市場に与えた。AIバブルの循環資金や格差拡大への警戒も重なり、高ベータのハイテク株やビットコインなどから資金が抜け、AI銘柄一極集中とそれ以外のリスク資産売りという構図が強まっているとの見方が紹介されている。

🔳流動性不足と円キャリートレードの巻き戻し
政府閉鎖による給与・プロジェクト支払いの停止や、直近まで続いた量的引き締めで市場全体のマネーが減らされ、短期資金市場のレポ金利も高水準になるなど資金繰りがタイト化している。さらに倭国の金利上昇で円キャリートレードの妙味が薄れ、円を借りてドル資産（ビットコイン含む）に投じていたポジションの巻き戻しが進んだことで、ドル建てリスク資産への売り圧力が強まっていると解説している。

🔳国家準備資産化と4年サイクル神話の崩壊
「米政府がいずれ国家準備資産としてビットコインを買う」という期待や、「4年ごとの半減期の1〜1年半後に必ず過去最高値を更新する」というお決まりのストーリーが投資家の間に広がっていた。実際には米政府は犯罪収益として押収したビットコインを淡々と売却し続けており、国家レベルの大量購入の証拠もなく、今回の半減期後も期待されたような爆発的上昇は起きていないため、こうした幻想の崩壊が失望売りと損切りにつながったとされる。

🔳長期ホルダー売りと保有者構造の変化
初期のビットコイン長者は市場規模が小さいころは大口売却が難しかったが、今はETFや機関投資家の参入で十分な流動性があり、利確しやすい環境になっている。2013年、2017年、2021年、そして今回と、長期ホルダーの大口売りはサイクルの節目で繰り返し起きており、今回も初期ホルダーの利益確定フェーズが価格下落を一段と押し下げたと分析されている。

🔳複合要因としての暴落と個人投資家の対応
今回の急落はビットコインそのものへの信頼喪失というより、テクニカル崩壊、レバレッジ連鎖ロスカット、市場メカニズムのひずみ、マクロ環境変化、幻想崩壊、長期ホルダーの売りといった複数の要因が同時多発した結果だとまとめている。そのうえで話者自身はこの下落をチャンスと捉え、過去にも30％級の調整は何度もあったことを踏まえつつ、ドルコスト平均法で淡々と買い増す長期戦略を継続するとしている。

🔳中長期の強気シナリオと他資産に先行する動き
短期的な値動きは読みにくいものの、2026〜2027年にかけて再び熱烈な強気相場が来る可能性が高いとされ、ビットコインは株やAI銘柄よりも先に下落し先に底打ちしやすい先行指標的な資産だと強調される。量的引き締めは12月1日で終了し、来年には量的緩和再開の声も多く、トランプ氏による1％金利要求や次期FRB議長が鳩派になるとの観測からインフレ加速と金融資産全体の上昇圧力が見込まれるため、長期的にはビットコインを含むリスク資産に対して強気スタンスを維持したいという結論で締めくくられている。 November 11, 2025

私も売り圧力を感じました。最近の投資は緊張感が強い。 https://t.co/6cvmf4OlMu November 11, 2025

見て！$LINK-USD が11.22%も上がったよ！初めての大勝利だから嬉しすぎる😄 売り圧力もあるけど、今の勢い最高！💰 https://t.co/GSuZXqvjrG November 11, 2025