【「中国ビジネス」もう限界？レアアース封鎖の現実味】
「中国ビジネス」もう限界？レアアース封鎖の現実味、ジャストインタイムで倭国企業が自滅しないために必要なこと《羽生田 慶介・細田 孝宏》

——台湾有事を巡る高市首相の発言を発端に倭国と中国の緊張関係が続いています。改めて今、倭国企業が注視すべきことは何でしょうか。

　羽生田慶介・オウルズコンサルティンググループCEO（以下、敬称略）：中国は国内経済が不安定になったり、共産党政権への不満が高まったりすると、外国を敵視することで国民の関心をそらす傾向があることは、まず念頭に置いておくべきでしょう。

　さらに、米中関係の状態によって倭国と中国の距離感も変わるという点を理解しておく必要があります。例えば現在の習近平氏とトランプ大統領の関係は個人レベルでは良好で、一定の敬意を持って接しています。こうした時期は、中国に余裕が生まれ、倭国に対して強い姿勢を取りやすくなる傾向があります。今回の日中の緊張関係にも米中関係が影響している側面はあります。

　そうした上で、短期・中長期で考えられる対中リスクを整理しましょう。短期的には見せしめのような倭国人駐在員の拘束といったリスクがあります。中長期的には中国がチョークポイントを握るレアアースの禁輸リスク、さらには中国の過剰生産・大量輸出という構造的な問題があります。

——レアアースを巡って、倭国にできることはあるのでしょうか。

　羽生田：レアアースは電気自動車のモーターだけではなく、ガソリン車でもパワーステアリングやバッテリーなど非常に幅広く使われています。供給が滞ると生産に直結し、生産を止めざるを得なくなった例もあり中長期的な影響を見据えた対応が重要になります。

　「テルビウム」や「ジスプロシウム」のように、中国に偏在しているものを他地域から代替調達することは難しいですが、レアアースフリーの技術開発をはじめ、精錬技術の向上やコスト差を補助で埋める政策などが必要です。

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https://t.co/2eMG3cAksA December 12, 2025

@yuzenn0478 経産省の資料見たけど特レア（特にジスプロシウム）の国産化緊急予算が1000億円って書いてあって草 December 12, 2025

🇯🇵【南鳥島レアアース】26年試掘へ本格始動🔥「経済安保の切り札」か

🌱南鳥島が注目？
倭国の“最東端”南鳥島の海底には、EVモーターや原子炉に欠かせねぇレアアースが大量に眠ってるとされてきたんだな。
だげんど実際に深海5500mから安定して泥を吸い上げる技術が確立していなかったのが最大の壁だったべ。

今回、小野田紀美・科技相が
「国産レアアース供給へ極めて重要」
と語った通り、国として本腰を入れるフェーズに入ったのが大きな転換点だな。

26年1〜2月には、JAMSTECの地球深部探査船「ちきゅう」を使って試掘が実施される予定。
ここでレアアース泥をちゃんと回収できれば、倭国の資源戦略が大きく動く可能性あるべ✨

📊「技術が鍵」深海5500mの揚泥チャレンジ
今回の目玉は、揚泥管と呼ばれる長いパイプを使って海底の泥を地上まで押し上げる技術の確立だべ。

・水深5500m → 世界的にも超むずかしい領域
・22年には茨城沖2470mで泥の揚泥に成功
・今回はレアアースを含む泥で“採鉱システム接続試験”を行う
つまり、「本当にレアアースを吸い上げられるか？」を検証する最初の本番だな。

1日350トンの泥回収を目指す27年の本格試験につながる重要ステップで、倭国の深海鉱業技術が国際的にも注目されてるんだべ。

🔎「経済安全保障」中国依存からの脱却
レアアースはハイテク製品の“必需品”で、中国が世界供給の6割以上を握ってると言われる。
特に倭国は2010年の“レアアース輸出規制”で痛い目を見た経験があるから、国産化の意義はめっちゃ大きいんだな。

南鳥島には
・ジスプロシウム（EVモーター）
・ガドリニウム（原子炉の制御材）
が豊富とされ、もし商業化できれば倭国の製造業は巨大な追い風になる可能性があるべ。

だげんど──
「レアアースが取れる＝すぐ自給できる」わけではないという点には注意だな。

商業化には…
・大量採掘の安定性
・環境影響の把握
・採算性
など、乗り越えるハードルが多いども、それでも“選択肢”を持てるのは相当でかいんだわ。

🌊「環境影響と反対意見」も避けられねぇ
深海5500mの採掘となると、環境保護の観点で慎重論もあるんだな。

別の視点としては、
「深海生態系への影響は完全に解明されていない」
という指摘だべ。
SIPも今回の試掘で環境モニタリングを同時に行うとしていて、国際的な議論を避けては通れねぇ。

採掘が成功しても、
環境リスク → 規制強化 → 商業化の遅れ
という流れは十分あり得るから、技術だけでなくガバナンス面も重要になってくるな。

🧭今後の見通し・リスク管理ポイント・まとめ

🔭 今後の見通し
・26年の試掘で技術的に成功すれば、27年の大規模試験が一気に現実味を帯びる
・EV・原子力など倭国の戦略産業の競争力が向上する可能性
・レアアース供給の多角化で経済安全保障が前進すっべ

⚠️ リスク管理ポイント
・技術が確立しても商業化までは5〜10年スパンで見たほうが妥当
・環境規制や国際ルール次第で計画が遅れる可能性
・採掘コストが高く、価格競争力を確保できるかは不透明

📝 まとめ
南鳥島のレアアース開発は、倭国の資源戦略の“ゲームチェンジャー”になり得る一方、技術・環境・採算の3つの壁が大きいんだべ。
それでも、今回の試掘で成功例が積み上がれば、国産レアアースという長年の夢が現実に近づく。
焦らず一歩ずつ進めることが肝心だな。
#HS #倭国株 #米株 #資産形成 December 12, 2025

【山びこ通信】
レアアース高騰が収束しない。中国は輸出規制強化を延期したが市場は懐疑的だ。ジスプロシウムやテルビウムは最高値更新。ガリウムも中国依存が続き価格上昇。日米は供給網強化を進めるが、中国優位は揺らいでいない。
https://t.co/657YZbuPHA December 12, 2025

おはようございます☀

🇯🇵日経平均先物：49,880
🇯🇵10年金利：1.896
💰ドル/円：155.27
🇺🇸ダウ先物：47,883
🇺🇸S&P500：6853
🇺🇸ナスダック：23,454
🇺🇸2年金利：3.486
🇺🇸10年金利：4.060
🥇NY金先物：4,239
⛽️WTI原油：59.11
🪙BTC/USD：93,213
⚠️VIX指数: 16.08

3日の米株式市場では、ダウ平均が続伸し、終値は前日比408ドル44セント高の4万7882ドルとなりました。市場予想を下回る米雇用指標が発表され、FRBの利下げ観測が改めて強まったことが背景にあります。

米民間雇用サービス会社ADPが発表した11月の全米雇用リポートによると、非農業部門の雇用者は前月比3万2000人減と、市場予想（4万人増）に反して減少しました。中小企業を中心に雇用環境の悪化が示されています。
• 米サプライマネジメント協会ISMによる11月のサービス業景況感指数は52.6と予想（52.5）をわずかに上回ったものの、個別項目では「雇用」が目安となる50割れを継続し、「価格」が低下。市場では「FRBの利下げ期待を高める内容だ」との声が出ています。

FRBの量的引き締めQT停止は、市場にとって最も明確な金融緩和のメッセージであり、株価を押し上げる強力な要因として注目されています。
1. 金融環境の急激な緩和: QT停止により、銀行準備金の減少が止まり、短期金利のストレスが急低下します。
2. システム勢の買い転換: 金利のボラティリティが下がることで、リスクパリティや商品投資顧問などのシステム勢が買いに回りやすくなり、株式のレバレッジが戻りやすくなります。
3. 流動性の株式市場への回帰: MMFから短期国債を経てFRBの銀行準備金へと流れていた資金の循環が、株式市場に好影響を与える可能性が高まります。
• 過去3回のQT停止局面は、全てS&P500指数が+15%〜30%上昇する株高に繋がっています

12月に予定されるトランプ大統領による次期FRB議長発表で最有力候補とされるケビン・ハセット氏の金融政策スタンスは、マーケットに大きな影響を与えそうです。
理論的スタンス: サプライサイド重視の減税推進派で、貿易ではトランプ路線を支持。金融政策では低金利志向が強く、現状のインフレはAIなどによる供給力増強で中長期的には低インフレに戻るとの見方です。
短期的には株高・長期金利低下に反応する可能性が高いです。
低金利・ハト派寄りとなり、景気や株価を重視した金融緩和志向が強まるでしょう。
ただし、政権との距離が非常に近いため、中央銀行の独立性への懸念も出やすく、インフレが再燃した場合には、急なタカ派化や市場の「後手に回るFRB」懸念から、逆風（ドル安・長期金利上昇・株のボラティリティ拡大）もあり得ます。

米中首脳会談を経て中国がレアアース（希土類）やガリウムの輸出規制強化を延期したにもかかわらず、市場では供給懸念が根強く残り、価格の高騰が止まりません。レアアース価格は最大「約4倍」に高騰し最高値更新
電気自動車（EV）モーターなどに不可欠なジスプロシウムの欧州価格は、11月27日時点で1キログラム910ドルと、輸出規制前に比べ3倍以上の水準です。
テルビウムは1キログラム3700ドルと約4倍の水準で、いずれもデータを遡れる2015年5月以降の最高値更新が続いています。
市場では「規制緩和は米中合意に配慮する格好であり、米国以外での供給懸念は拭えない」との見方が優勢で、価格高止まりは続きそうです。ガリウムも年初比「約2.3倍」の最高値、日中対立の懸念も再燃
• 半導体材料に使われるレアメタル、ガリウムの欧米市場向け指標価格も11月27日時点で1キログラム1325ドルと、年初比で約2.3倍に高騰し、2002年以降の最高値を更新しています。
• 中国は首脳会談を経て米国向けの禁輸を1年間停止しましたが、2023年に発動された輸出規制自体は有効と見られており、米国以外での制約は継続する公算が大きい状況です。
直近では日中関係の悪化も懸念されており、2010年の対日輸出停止の経緯から、商社などでは「脱中国」を目的とした中国以外の調達検討が急務となっています。 December 12, 2025

中国の磁石メーカー、北京の希土類輸出規制を回避する抜け穴を発見
https://t.co/HlWyOj2ebw
ウォール・ストリート・ジャーナル紙によると、中国の希土類磁石メーカーは、中国の新たなライセンス制度により規制対象物質の出荷が減速、あるいは阻止される中でも西側諸国の顧客への販売を維持することを目指し、北京の厳格化された輸出規制に対する法的回避策をひそかに開発している。

中国政府が今春、米国との広範な対立の一環として輸出規制を発動して以来、ジスプロシウムやテルビウムを微量に含む磁石の製造には許可が必要となり、取得に「数週間から数ヶ月」かかる場合もあり、そもそも取得できない場合もあるとトレーダーらは述べている。
このボトルネックにより、中国メーカーは製品の再設計に追われている。

ウォールストリート・ジャーナルは、技術的な代替が一つのアプローチだと述べている。
延聚磁、安徽漢海新材、兆宝磁石、X-Magといった企業は、材料を超微細レベルまで粉砕することで耐熱性を高め、規制対象となる重希土類元素を回避した磁石グレードを推進している。
これらの磁石は通常、華氏約170度（摂氏約200度）まで動作し、家電製品には十分な性能だが、自動車や航空機には必ずしも適さない。

「重希土類元素の世界的なサプライチェーンが逼迫する中、規制対象物質を含まない磁石グレードの開発がますます重要になっている」とX-Magは10月に記した。
Zhaobaoは「規制対象元素を含まない高性能磁石の新シリーズを継続的に開発している」と述べた。

ヨンジュマグは、規制対象の重希土類元素を含まない磁石を含む「対抗策」を列挙したパンフレットを配布し、年末までにより高品質な磁石を開発することを約束した。

欧米のバイヤーは、性能への懸念にもかかわらず、代替品を購入している。「（規制対象の重希土類元素を）使用できないことで、高温性能は若干低下しますが、ほとんどの顧客にとって、使える磁石がある方が全くないよりはるかに良いのです」と、マーケティング担当者のディラン・クイ氏はLinkedInに書いている。
別の幹部が、そのようなデータの共有は「規制上のリスク」を伴うと警告した際、クイ氏は標準的な技術情報を提供しているだけだと返答した。

企業は構造的な回避策にも頼っている。磁石は規制されているが、モーターは規制されていない。
中国のサプライヤーは、磁石が既に埋め込まれたモーターなどの部品を出荷することで、ライセンス要件を完全に回避している。

一方、規制当局は欠陥を解消しようと努めている。
一部の磁石メーカーは、テルビウムとジスプロシウムの代替としてホルミウムに一時的に切り替えたが、中国は10月にホルミウムを規制対象リストに追加した。
同月、米中合意によりホルミウム規制の施行が1年延期され、一時的に抜け穴が再び開いた。

企業は法令を遵守していると主張している。コンプライアンス担当者が雇用され、北京は鉱物密輸に対する新たな取り締まりを開始した。
しかし、貿易業者らは、中国の優位性は地政学的な影響力を行使するために輸出を再び引き締める力を与えていると警告している。

海外の顧客はますます不満を募らせ、中国国外でのサプライチェーン構築を加速させている。あるバイヤーは中国のマグネット会社従業員にこう語った。
「それらの供給源が成熟し、実行可能になったら、私たちはあなたとの取引を終えます。」 December 12, 2025

中国以外でも下記の国でレアアースの精製は可能！つまり中国に必ず依存する必要はない！

​1. マレーシア 🇲🇾（オーストラリア企業による施設）
​企業: ライナス・レアアース社（Lynas Rare Earths, 豪州企業）
​施設: マレーシアのクアンタンに、中国外で世界最大規模の精製・分離プラント（Lynas Malaysia）を運営しています。
​特徴:
​オーストラリアの鉱山（マウント・ウェルド）で採掘された鉱石を輸送し、ここで分離・精製を行っています。
​従来、中国に依存していた軽希土類元素（ネオジム、プラセオジムなど）の供給源として非常に重要です。
​近年、特に重要度の高い重希土類元素（ジスプロシウム、テルビウムなど）の分離・精製にも成功し、中国外で初めて商業生産を開始したことで注目されています。
​2. アメリカ合衆国 🇺🇸
​企業: MP Materials社など
​特徴:
​カリフォルニア州のマウンテンパス鉱山で採掘から一部の精製までを手掛けています。
​かつては採掘した鉱石を中国に送って精製していましたが、現在、国内での精製・分離能力を再構築・拡大しており、完全な国内サプライチェーンの構築を目指しています。
​米国政府も国防上の観点から、国内精製能力の強化に積極的に資金援助を行っています。 December 12, 2025