倭国の30年国債利回りは3.3％超へ上昇し、過去25年以上で最高水準となっている。年初来で100ベーシスポイント上昇し、長期国債にとっては1970年代以来最悪の年である。世界第3位の規模を誇る倭国の債券市場が、新興国並みのボラティリティを示し始めており深刻な局面と言える。まさに異常事態である。 https://t.co/nn3YPbdObt November 11, 2025

円キャリートレードの特異点

倭国の40年債が3.69%に達しました。2007年以来の最高値です。

これは数字ではありません。これは起爆装置です。

その利回りの背後には、20兆ドルのキャリートレードのエクスポージャーがあります。借り入れた円が、国債からテック株、ビットコインまで、あらゆるものを資金面で支えています。数十年にわたり、このトレードは金を生み出してきました。今、倭国の債券市場がその融資を呼び戻しています。

しかし、誰もあなたに伝えていないことがここにあります。

円キャリーの巻き戻しは、他の9つのレバレッジプールとつながっています。それらを合わせると50兆ドルを超えます。

国債ベーシストレード：1〜2兆ドル、100対1のレバレッジ。ヘッジファンドが現物債券と先物をアービトラージ。一度のボラティリティ急騰がマージンコールを引き起こし、国債売却を強制します。

商業不動産：今年満期を迎える融資9570億ドル。歴史的平均の3倍。地方銀行がCREに資産の28.7%を保有。エクスポージャーが自己資本の300%を超える銀行が59行あります。

プライベートクレジット：3兆ドル。インタレストカバレッジ比率が1倍に崩壊。借り手は営業収入で利払いを賄っています。ミスの余地はありません。

企業倒産：昨年694件。2010年以来の最高値。今年はパンデミック水準を12%上回るペースです。

ゼロデイオプション：S&P 500出来高の51%。1日あたり1兆ドルの想定元本。ボラティリティが急騰すると、ディーラーが安定剤から加速剤に変わります。

倭国の年金基金：4.4兆ドルを海外に投資。8カ月で28兆円の国内債券を購入。14年ぶりの最大規模の資金還流です。彼らは帰国しています。

中国：国債保有がピークから18%減少。金準備は11カ月連続で増加。

これらのプールは別々ではありません。資金市場、マージンシステム、ストレス下で同時に活性化する相関構造を通じてつながっています。

問題は、倭国が重要かどうかではありません。

問題は、あなたが倭国が今私たちに伝えたことを理解しているかどうかです。

巻き戻しが始まりました。

https://t.co/gJPYeOwwxJ November 11, 2025

スコット・ベッセント米財務長官は
バイデン政権のもとでアメリカ国民がどれだけ苦しめられたか、わかってますか？と問いかけました。

ベッセント長官が挙げたのは…
移民（Immigration）、金利（Interest rates）、インフレ（Inflation）、そして狂気（Insanity）‼️
いわゆる“四つのI”に、アメリカの家庭は振り回されてきました💥

でも今、ホワイトハウスに力が戻ってきている💪
✅ 国境は再び安全に
✅ 債券市場も回復の兆し📈
✅ インフレ対策にも本腰🔥

長官は「このままアメリカを“手の届く国”に戻していく」と強調。

💬「生活費が高すぎる？　それ、絶対に改善できる。我々がやる。」
そんな気迫がビシビシ伝わってきます。

ベッセント長官の声は、いまや多くの国民の本音そのもの。
倭国もこう言う政治が、ニュースで明るくなる話がほしい。

くだらないスキャンダルや、足の引っ張り合いみたいな報道ばかり... November 11, 2025

⚠️倭国国債利回りが急上昇中です：

倭国の30年国債利回りが3.4%に達し、少なくとも25年ぶりの高水準となり、年初来で100ベーシスポイント上昇しました。

BofAによると、これが1970年代以来の長期倭国国債にとって最悪の年となっています。

世界第3位の債券市場が新興国市場のように取引されています。

これはヤバいです。 November 11, 2025

🧵📉📈それよりも‼️

【ニック警告：12月相場の“爆心地”はここやで】

“The Fed’s rate ceiling has a hole in it.”
＝ 金利の“天井”、穴あいとるで？

ニック兄さんの真意ひと言で言うと👇
🟥 “12月は利下げ/利下げないより、揺れ幅の方がヤバい”

せやから今日は“本丸”いくで📣🔥
→ 相場の安全装置“SRF”に不具合疑惑や

🟥① そもそもSRFって何や？

Standing Repo Facility（常設レポ施設）

ざっくり言うと👇
➡ 短期金利が“上限レンジ”ぶち破らんように、FRBが用意した安全弁。

“金利のサーキットブレーカー”みたいなもんや。

普通はこうなる👇
金利跳ねそう
→ 銀行「SRFで即キャッシュ借りよ〜」
→ 上限（FFR天井）を守る

これが FRBの“天井ガードマン” や。

🟦② 今何が起きてる？

銀行「SRF…使うの怖いんやが😇」

理由👇
・使ったら“困ってる銀行”扱いされる
・ディスカウントウィンドウと同じ“恥マーク”化してもうた

→ 誰も触りたがらん
→ つまり 天井ガードマンが職務放棄

🟧③ さらに悪い材料：年末は“金利暴れる条件”フルコンプ

✔ QTで流動性ごっそり吸われた
✔ 財務省の国債発行でさらに吸われた
✔ 高金利でカネが回らん
✔ 銀行はバランスシート縮める季節（12月）

➡ 短期金利が乱高下しやすい“火薬庫ゾーン”に突入。
➡ ニック「これSRF動かへんかったら天井吹っ飛ぶで？」

これが今回の“爆心地”や🔥

🟥④ ニックの核心（ここだけ覚えたら勝てる）

SRFが機能不全のまま年末入ると：

🔻 FF金利がレンジ上限突破
🔻 “FRBの統治能力”に疑問符 → 債券市場が荒れる
🔻 短期金融市場に小型ショック
🔻 株は一瞬ガツン（＝押し目の号砲）

ニックは
“利下げ・利下げないの議論なんかより100倍重要や”
と言うてる。

🟫⑤ 投資家への示唆（超重要）

👉 12月前後、FFR上限タッチ／レポ金利ジャンプが出たら“SRF不発”の合図。

👉 でもこれは“売り”やなくて
　“押し目を生成する自然災害” やで。

短期の揺れに踊らされる必要ゼロ。
“構造の勝者”さえ握っときゃ勝てる。

🟩⑥ ワイ流：結局どこが勝つん？

倭国：精度×半導体（歩留まり・検査）
米国：AI中枢（NVDA／MSFT／TSMC／ASML）

SRFショックが来ても
全部 “押し目プレゼント箱🎁✨”

理由は簡単👇
→金利が荒れても、構造需要（AI需要・サプライチェーン精度）がビクともせんから。

揺れたら、
むしろ“拾える側の勝ち”。

🟥結論

12月の本番は利下げやない。
“金利インフラ（SRF）が持つかどうか”や。

もしSRFが動かへんかったら—
それは “押し目の号砲” やで📣🔥

ほな、12月相場、準備万端でいこか🥳🗽 November 11, 2025

12月10日、2025年のFOMCでは利下げは「行われない」。
マーケットは売られ、市場が急落した週明けの月曜日には、
「過剰反応」「調整であり一時的」などの見出しが主流メディアに溢れるだろう。
しかしそれは、個人投資家にとって最後となる 巨大なブルトラップ（罠） の始まりにすぎない。
第3四半期の月 🌗 2025年12月11日

一方、日銀の次回会合は 2025年12月18〜19日。
ここでは、ベネズエラ情勢に端を発する原油価格高騰を受けて 利上げが実施される。
さらに12月19日は トリプルウィッチング（株・先物等の同時決済）でもあり、
これは1987年のブラックマンデーを引き起こした重要因子でもあった。
新月 🌑 2025年12月19日

— ブラックマンデーは2025年12月22日に訪れる。

この暴落によって市場は深刻な流動性危機に陥り、
レバレッジをかけていた銀行は次々と破綻。
クリスマス直前、アメリカの経済が
旅行と消費に依存している時期に、銀行システム崩壊が重なる。

その重圧により、トランプと世論の承認を得たFRBは
量的緩和（QE）と緊急利下げを実施せざるを得なくなる。
その結果、2026年の中間選挙前にドルと債券市場は危機的局面を迎える。

📌 保存

(ほんまかいな？) November 11, 2025

おはようございます。
アナリストの 佐藤 翔太 です。
本日は 2025年11月27日（木） の東京株式市場に向けた早評を、11月26日（水）の米国株市場の動向も踏まえてお届けします。

🔎 先に米国市場の振り返り — 好調継続

Dow Jones Industrial Average は＋0.7％前後の上昇で終えました。SFGATE+1
S&P 500 も好調で、＋0.7〜0.9％のプラス。Investing.com+1
Nasdaq Composite もテック株主導で＋0.8％前後上昇。SFGATE+1
背景には、Federal Reserve（米連邦準備制度）による 「利下げ期待の継続」 と、成長／テック株への買い戻しムードの再燃があります。Reuters+1

つまり、米国では「リスクオン」の流れが継続 —— 倭国を含む世界株式への波及が期待される状況です。
🇯🇵 本日日経市場へのインプリケーション
この米国の好調を受け、東京市場には次のような展開が見込まれます：

海外リスクが後退 ⇒ 投資妙味回帰
米株の堅調を受け、安全資産から株式への資金回帰が世界的に進む可能性が高く、倭国株にも流れが来やすい。
輸出株 × 円安メリットが再注目
世界的な景気期待とドル高／円安気味の為替環境が重なれば、輸出・製造関連銘柄に追い風。
テック／成長株の物色再燃
米国でのテック再評価が倭国にも波及する可能性。ただし、過熱感とバリュエーションの警戒は引き続き必要。

ただし、“過熱整理”の波に注意
上昇ムードの一方で、利益確定売りや昨今の上昇を織り込んだ銘柄の調整も視野。特に高PERの銘柄は値動きが荒くなる可能性あり。
セクター見通し
輸出・製造（自動車、機械、電子部品）円安メリット × 世界景気改善期待で買い優勢。押し目買いの好機か。
ハイテク・半導体・先端技術米国テック上昇の流れに乗る可能性。ただし過熱感注意、材料出る銘柄を選別。
内需・生活関連・ディフェンシブ外部ショック回避の“逃避先”。株価安定目的なら検討価値あり。
金融・銀行株金利／為替／海外景気の影響を受けやすく、急変動リスクあり。慎重に。

💱 為替・マクロ環境
ドル／円の円安傾向も継続気味で、輸出企業には追い風。

ただし、為替の急激な動きや、米国金利の変動が大きな“振り子”となる可能性 — 特に高PER銘柄はその影響を受けやすい。

世界の債券市場、金利、原油・資源市況など外部環境にも敏感。総合的なマクロチェックが重要です。

🎯 本日の投資スタンスと提案
✔ 保有銘柄がある場合

輸出株や割安で放置されていた銘柄 — 為替と需給を見ながら押し目買いのチャンスあり。

成長株・テーマ株 — 相場好転を受け短期戻り可能。ただし過熱警戒、水準での利確も想定。

内需・ディフェンシブ — 相場の安定化に伴い守備的姿勢の堅持も有効。

✔ 新規買いを検討する場合

海外との連動性が高く、円安メリットのある輸出型銘柄をまずチェック。

成長・テック株は、「リスク許容度＋分散投資」 を前提に、小口で段階的に参入。

為替・金利・海外情勢を常にモニタリングし、柔軟＆防御的な姿勢 を重視。

✔ リスク管理の徹底

為替急変、金利ショック、海外景気減速など急変事象に備える。

ポジションの一極集中を避け、複数銘柄／複数セクターでの分散保有が鍵。

利確・損切りのルールをあらかじめ設定し、感情的な対応を避ける。

📝 まとめ
本日は、米国株の上昇ムード × 為替・円安の追い風 という追い風環境が整っており、
倭国株にとっては「押し目買い」も「テーマ株の再評価」も狙いやすい地合いと見ています。
ただし、過度な楽観は禁物――特にテーマ株、高PER銘柄、輸出株などは為替＆外部環境の揺さぶりで大きく動く可能性があります。

冷静に状況を見極めつつ、チャンスを逃さないように参りましょう。

それでは、本日もよろしくお願いいたします。 November 11, 2025

この記事では株式市場に大きな影響を与える債券市場の現状を様々な視点から分析し解き明かしています

株価と債券市場の関係性を仮説を立てながら予想して検証しPDCAを回しながら株式市場を分析する精度を上げるデータ分析を日々行っています

株式市場だけを見ていては見えて来ない値動きの要因です https://t.co/oVzmM0yTou November 11, 2025

本日の注目スケジュール

🇯🇵 倭国
10:10　日銀 国債買い入れオペ（残存3-5年・5-10年・10-25年・物価連動債）
10:30　野口審議委員 講演＆記者会見（大分）

🇨🇳 中国
10:30　工業企業利益(10月)　＋3.2％

🇪🇺 ユーロ圏
18:00　マネーサプライM3(10月)　＋2.8％
19:00　消費者信頼感(11月)　-14.2
19:00　景況感指数(11月)　96.8
21:30　ECB10月会合 議事要旨公表

🇧🇷 ブラジル
20:00　FGVインフレIGP-M(11月)　-0.36％

🇰🇷 韓国
-　韓国中銀 政策金利発表　2.50％（据え置き予想）

🇺🇸 アメリカ
感謝祭のため株式・債券市場 休場
#経済指標 #為替 #株 #日銀 #ECB #感謝祭 November 11, 2025

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【🇯🇵倭国国債利回りと12月利上げ観測】
26日の国内債券市場では新発2年債利回りが一時0.975％と08年6月以来の水準に上昇。40年債入札でも落札利回りが過去最高。ロイター報道や増審議委員の発言を背景に「12月日銀利上げ観測」が中短期ゾーン中心に金利を押し上げている。
#国債 #日銀 #ドル円 November 11, 2025

おはようございます！ 昨日の米国市場をまとめてみました！

📈 11/26の米国市場は4日連続上昇！
・S&P 500　+0.9%
・ダウ　+1.4%
・ナスダック　+0.7%

でも実は経済データは弱かったんです😅

注目ポイント
・消費者信頼感が4月以来の低水準
・継続失業申請が196万人に増加
・12月利下げ確率が80%超に！

セクターローテーション激化
ヘルスケア　+8%以上（月間）
情報技術　-3〜4%（月間）

特にヘルスケアが強い理由　
・PER18.7倍で割安（S&P500は22.1倍）
・2025年利益成長率12～15%
・高齢化とGLP-1治療薬の追い風

AI関連は二極化
Alphabet（+1.5%）、Meta（+3.8%）
NVIDIA（-2.6%）、AMD（-4.1%）

気になるのは... 株は金融緩和期待で上昇してるけど、 債券市場は景気後退リスクを織り込み中。

10年債利回りが4.0%下回ったのは 10月下旬以来初めてですね！

JPMはS&P500の年末7,500予想（+11%）

とこんな感じです！

市場は強気に見えますけど、 リスク管理しながら慎重に！ November 11, 2025