⚠️倭国国債利回りが急騰しています。

倭国の30年国債利回りは 3.4%に到達し、過去25年以上で最高水準。
年初来で 100ベーシスポイント上昇。

これは 1970年代以降で最悪の長期国債市場の年となっています。👇 https://t.co/0y8B02bAZw December 12, 2025

円、国債、株式でいわゆる「三殺」の局面が出現。10月末から11月初めにかけて、倭国の金融市場では現在、まれに見る激しい変動相場が起きており、一方で円相場が暴落し、国債が大規模に売られ、株式も同時に下落している。

つまり市場では典型的な、株・債券・為替の三殺局面が現れたわけだ。実際、ここ数日で倭国の為替レートは、円対ドルで155円を突破して下落した。円対ユーロでは180円の大台を割り込んだ。この大台を一旦割り込むと、1999年のユーロ誕生以来、円対ユーロで最悪の記録を更新したことを意味する。また倭国の10年物国債利回りは、明確な上昇トレンドが見られた。10年物国債利回りは現在1.772%まで跳ね上がり、2008年6月以来の最高値を記録した。さらに30年物国債利回りは一時3.35%を突破して上昇し、これも数十年ぶりの最高記録となった。

では、この一連の動きは何を物語っているのか？ 円資産、倭国の国債を含め、すでに深刻な問題が生じていることを示している。同時に倭国の株式、日経平均株価は10月末の52,000円から48,600円まで大幅に調整し、暴落幅は7%を超えた。また、多くの倭国の大企業、ソフトバンク、キオクシアなどは二桁の下落率を示した。

このように、倭国の様々な種類の資産がすべて大きく下落していることがわかる。では、その背景にある原因は何か？

背景にある原因は、実際のところ、倭国が現在抱える根本的な矛盾、つまり倭国が大規模な財政刺激策をまさに開始しようとしていることにある。そしてこの財政刺激策の開始が、倭国中央銀行の金融引き締め政策と真っ向から対立し、両者が正面衝突しているのだ。

実際、これはまさに高市早苗氏が倭国の経済、財政、金融に対して直面している基本的なジレンマなのである。

基本的なジレンマとは何か？ それは倭国のインフレの粘り強さが非常に高いことだ。倭国のインフレ率はアメリカさえ上回っている。同時に倭国の財政赤字の規模はますます拡大している。さらに世界の金利水準は高止まりしている。そうなれば倭国は当然、厳しい試練に直面することになる。

実際、現在の金融市場の最大の問題は、倭国政府が自国の財政を管理する能力は果たしてまだ機能しているのか、という疑問を呈していることだ。この信頼の喪失が、実は倭国国債利回り上昇の根本的な原動力なのである。

ブルームバーグが最近行った調査を見ると、高市早苗政権が今まさに打ち出そうとしている所謂経済刺激策の規模が大きすぎることが分析されており、その規模は昨年の13.9兆円から、多くの自民党議員の要求も含め、25兆円規模の刺激策にまで膨れ上がろうとしている。

このような財政刺激は、国債発行が制御不能になること、財政の赤字転換の余地が実は非常に限られていることを意味する。国債を大規模に増発すれば、果たして誰があなたの国債を買うのか？ これにより倭国の国債発行は深刻な問題に直面し、最終的には長期債利回りに反映されることになる。

現在、倭国の国家債務のGDP比はすでに260%に達している。これは実は倭国の財政余地が基本的に非常に限られていることをすでに示している。このような状況下で、新たに追加される財政支出は、必然的に大規模な国債増発を伴う。倭国の国債投資家にとってこれは何を意味するのか？ 実は倭国国債はまだ信頼に足るのか、まだ投資対象となり得るのかという問題を意味する。これが今週、倭国の金融市場で見られた重大な変化なのである。例えば11月18日、円対ドルは下落し、155円を突破し、7年ぶりの安値を更新した。対ユーロでは180円の大台を割り込んだ。これは何を意味するのか？ 外国のトレーダーが円資産から急速に撤退していることを意味する。円が155円を割り込んだ後、倭国の財務大臣は、外国為替市場に極端で一方的な変動が見られると警告を発し、これにより市場は倭国当局が為替市場に介入する可能性があるという強い予想を抱くことになった。

倭国の財務省幹部の発言のトーンに詳しければ、このような表現は単なる形式的なものではなく、倭国がすぐにも為替市場に介入することを示していると理解するだろう。これは、円の暴落が、市場の倭国の財政刺激策に対する本能的な反応であるという問題を示している。では、倭国国債利回りの暴騰、急上昇は何を意味するのか？ これは投資家が倭国政府により高いリターンを要求していること、つまり国債に大幅な割引をし、再評価をせよと要求していることを示す。

だから我々は、倭国の10年物国債利回りが1.772%以上に跳ね上がり、20年物国債利回りは25年ぶりの高値を突破し、30年物国債利回りは3.35%を突破したのを見るのである。これは市場関係者に、倭国国債は長期的に見て重大なリスクを抱えていると考えさせている。

特に重要なのは何か？ それは倭国の国債利回りの上昇が、世界の国債利回りの動きから切り離され、趨勢が逆になっていることだ。これは、世界の投資家が、より高いリスクの下で倭国に対し、プレミアムやリターンを増やすことを要求していること、あるいは倭国政府の経済運営が非常にまずいと考え、倭国政府がより高い利回りを提供することを要求しており、そうでなければ投資家は納得しないことを意味する。

この問題について、いくつかの国際的な投資銀行には独自の見解がある。例えばドイツ銀行は、倭国の国債発行は実際憂慮すべきものだとするレポートを出しており、その中で、倭国の30年物国債を含む円建て資産はここ数週間で5%以上下落したが、世界の他の地域の固定利回り資産は反発していると指摘している。この切り離された現象は、倭国市場の特殊な苦境を浮き彫りにしている。この特殊な苦境は、ドイツ銀行によれば、倭国の国債が2022年に英国の当時の首相リズ・トラス氏が発行した一部の国債と類似しており、資金の裏付けがないために英国国債の重大な危機を引き起こしたことを示している可能性が高いという。ドイツ銀行は、倭国は現在基本的に同様の状態にあり、倭国国債は現在、特に長期国債を中心に重大な売り圧力に直面しており、これは国際投資家も国内投資家も、倭国の長期国債に対する信頼を失い、市場全体が崩壊寸前であることを示している、と見ている。したがってドイツ銀行のレポートは、円と倭国の長期国債はあらゆる公正価値測定の基準から切り離され始めており、日内の相関関係は加速している、と述べている。倭国国債の長期的な安定性は、この高い公的債務と高い民間貯蓄の組み合わせに依存してきた。そしてこの関係を維持する核心は、安定したインフレ期待なのである。一度、国内投資家が政府と中央銀行のインフレ抑制に対する信頼を揺るがせば、倭国国債を購入するすべての動機は存在しなくなる。これは非常に厳しい評価である。

現在、先進国の国債、特に長期国債は、越境金融機関による大規模な相互配置により、私が「鉄甲連環船」の曹操の水軍大営のような陣形と呼ぶものが形成されている。つまり、ひとたび火事が起これば、誰も逃げられないのである。

この鉄甲連環は何に依存しているのか？ それは97兆ドルにのぼる外貨スワップなのである。これにより、跨国金融機関同士の鏡像対称的な貸借対照表が形成されている。簡単な例を挙げれば、アメリカのヘッジファンドが大量の倭国の30年物国債を保有し、倭国の年金基金も同様にアメリカの30年物国債を保有しており、双方が互いに鏡像のように規模が等しいか、あるいはさほど変わらないのである。

倭国とアメリカがそうであるように、英国、ドイツ、フランスも同様である。すべての先進国が互いに相手国の長期国債を保有し合っている。これは、いずれかの国の長期債に問題が生じれば、つまり仮に倭国の長期債に問題が生じれば、同時にアメリカ、フランス、ドイツ、英国の長期債券にも問題が引き起こされることを意味する。

今年4月から5月の関税戦争の状況下で、我々は少なくとも3回、このような国債資産の連鎖的な爆発を観察した。つまり、米債、日債、英債、独債、仏債のいずれか一つの国の長期債券が深刻な暴落を見せると、他の長期債券もすべて強い連動効果を示し、一緒に売り込まれるのである。損なうものはともに損ない、栄えるものはともに栄える。この現象は恐らく将来、常態化するだろうが、現在倭国はまさにこの連鎖爆発の重要な転換点に立っている。したがって現在の倭国の長期国債の暴落は、我々が高度な関心を寄せる必要がある。倭国国債の重大な危機は、実際、他の先進国の長期債券の重大な危機も必然的に引き起こし、かつ同時に爆発する、鉄甲連環的な連動爆発なのである。

作者:宋鴻兵

https://t.co/aV8XxkzpK0 December 12, 2025

●市場が意識するインフレ
商品・資源・金利・通貨の動き
→ 原油・銅・小麦・国債利回りなどを見る
→ 今は落ち着き方向(≒ディスインフレ)

●国民が感じるインフレ
→ 解消せず上昇継続
→ 体感的にはインフレ継続
つまり“数字のインフレ”は落ち着き“生活のインフレ”は継続して悪化という二重構造 December 12, 2025

CDS はクレジットの最終ラインの温度計であって、これを引き合いに出されてもって感じ
あくまで国債利回りと為替で足元の金融・財政のストレスを見るのであって、その動きこそファンダメンタルズによるものではという印象 https://t.co/zaY3M6wCVS December 12, 2025

@shenmacro 金利とCDSは見てるものが違いますからね

oisスワップより国債利回りの方が高いことからも部分的には重なっていますが December 12, 2025

いくら責任あると言っても
無責任だと思われてる？

⚠️倭国国債利回りが急上昇中です： 倭国の30年国債利回りが3.4%に達し、少なくとも25年ぶりの高水準となり、年初来で100ベーシスポイント上昇しました。 これにより、1970年代以来の最悪の年となった長期倭国国債。 https://t.co/aEfyx9ABWg December 12, 2025

大手銀行の住宅ローン金利引き上げ
・10年国債利回りを参考に決定
・長期金利上昇に伴い動向
・優遇金利引き上げる銀行多数
・三井住友銀の最高水準 https://t.co/mYGbIjybQw December 12, 2025

@don_mai_don_mai 中共の10年物国債利回りが、倭国を初めて下回り、史上最低の1.82%付近に達した。片山さつき大臣は安倍経済奇跡の重要参加者で、高市首相と共に倭国を30年デフレから脱却させる。一方、中共経済の崩壊と「先軍政治」開始は、政権の瓦解が近いことを示唆する。 https://t.co/aADVKjDnUp December 12, 2025

1.実質賃金と雇用（国民生活に直結）
2.長期金利（10年国債利回り）
※急騰→市場が「持続性」に疑いを持ったサイン
3.インフレ率（コアCPI）
※2〜3％台で賃金も上昇→許容範囲
※賃金＜物価が続く→「政策の質」が悪い

この3つが極端な方向に振れたら、そのときに「やばい」と判断すれば十分 December 12, 2025

現政権が自らの政策実現のため日銀に圧力をかけることで倭国経済や一般国民にどのような影響がありますか?それは厳密には違法なことではないですか?とChatGPTに聞いてみた。回答は以下の通りです。

以下は、特定の政党や人物を批判したり断定するものではなく、一般論として「政権が日銀に圧力をかける場合に生じ得る影響」や「法的な位置づけ」を整理したものです。

■1. 政権が日銀に圧力をかけた場合の主な影響（一般論）

① 金融政策が短期的な政治目的に引きずられる

政府、与党が景気対策や選挙対策のために「低金利を維持しろ」「国債を買い続けろ」と要求するようなケースが代表的です。

こうなると――

・本来は経済状況に基づくべき金融政策が「政治日程」に左右される
・インフレ抑制が遅れる
・金利の正常化ができない
・市場が政府、日銀の独立性を疑い、円安が進行、国債利回りが上昇

など、中長期的な副作用が大きくなります。

② 市場の信認低下 → 円安、金利上昇などのリスク

日銀は「政府の財布」ではなく独立機関であるため、その独立性が疑われると市場は次のように反応します。

・「この国は財政規律より政治都合を優先している」と警戒
国債が売られ、長期金利が上がりやすくなる
・金利上昇を抑えるため強制的な金融緩和が続けば円安が進行

特に倭国は巨額の国債を保有しているため、信認低下は国債価格の急変動につながりやすく、結果的に国民生活にも影響します。

③ 物価への影響（インフレ、生活コストの上昇）

政治的圧力で金融緩和が続きすぎると、

・円安による輸入価格上昇
・物価上昇（生活必需品の価格高騰）

となり、低所得者ほど負担が増えることになります。

■2. 一般国民への具体的な影響

・物価上昇
→輸入品（食料、エネルギー）が高騰し、生活が苦しくなる

・金利上昇リスク
→国債市場が混乱すれば住宅ローン金利なども上がる可能性

・年金の実質価値減少
→インフレに賃金や年金が追いつかない

・将来の増税リスク
→国債費が増え、財政悪化が進むことで、後々の国民負担が増える

◎結果として、短期的な政治的メリットのために、中長期の国民生活の安定が損なわれる可能性があるというのが最大の問題点です。

■3. 「日銀への政治介入」は違法か？（結論：違法ではないが、してはいけない領域がある）

◆法的には

倭国では日銀法によって、以下のように規定されています。

・日銀は政府から独立して金融政策を決定する（第3条）

ただし、

・政府と日銀は「常に連携を図ることが求められる」（第4条）

つまり、

・政府が意見を述べることや議論すること → 違法ではない

・金融政策の決定に政府が直接介入する → 独立性を損ない、制度趣旨に反する

という区別になります。

◆グレーゾーンとなる例

・政権が非公式に圧力をかける
・人事権（総裁、副総裁任命）を利用して政策誘導する
・明確な理由なく政策変更を要求する

→これらは「法的に明確な違法」とまでは言えないものの、制度の趣旨（中央銀行の独立性）に反し、国際的には望ましくないとされる行為です。

■まとめ（短く）

◎政権が日銀に圧力をかけると、金融政策が政治都合に偏り、物価、金利、円相場などに悪影響が出やすい。

◎特にインフレや円安が加速すると、一般国民の生活コストが上がる。

◎法的には「直ちに違法」とは言えないが、日銀法の独立性の精神に反しており、国際的にも避けるべき行為。 December 12, 2025

【国債利回り上昇】
債務コスト爆発の引き金
倭国国債10年利回りは1.8%近傍まで上昇し、ボラティリティも高まっている。日銀の国債買い入れ減額で民間需要が追いつかず、安定消化が困難化。 論理的に、利回り上昇1%は利払い費を年間数兆円増大させ、財政赤字を拡大。倭国のような高債務国で金利上昇が続けば、プライマリーバランス黒字化が完全に不可能になり、債務対GDP比が爆発。家計金融資産（2195兆円）のうち預金偏重で、国債回帰が進むが、金利上昇で保有債券価格下落リスク（大和総研指摘）が現実化。これが国債市場の不安定化を招き、信用低下→外国資本流出→さらなる円安の連鎖を生む。倭国経済新聞社のインタビューで元財務省理財局長が警告する通り、民間需要を高めない国債依存は「安定消化の崩壊」を招く。 国を滅ぼすシナリオ、債務危機断崖絶壁を前にし、今更ガソリン暫定税率の年内廃止の合意で鬼の首を取ったように騒ぐ国民民主党の玉木、榛葉。利回り急騰で借り換え不能、デフォルト寸前を前にしても不倫か？ December 12, 2025

倭国財政不安への市場反応
10年物倭国国債利回り約0.9％から1.05％へ上昇
対し米国債利回りは4.2％前後安定、投資家が倭国債から資金引き揚げ
フィッチ・レーティングスはGDP比3.4%相当の2025年11月発表倭国経済対策にてJGB利回りは数十年ぶりの高水準に
5年物利回り2008年以来最高1.275%に達した https://t.co/739Y5ENNS2 December 12, 2025

🚨 聞いてくれ！！！

2026年に巨大な金融ショックが来る。
そしてその警告サインはすでに動き始めている。

来るのは銀行破綻でも、ただの景気後退でもない。
今回の震源はもっと深い。世界の金融土台そのもの──政府債市場だ。

最初の赤信号は MOVE指数。
債券ボラティリティが目を覚まし始めている。

今、世界の3つの断層線が同時に軋み始めている：

1️⃣ 米国国債の資金調達問題
2️⃣ 倭国の円とキャリートレード依存体制
3️⃣ 中国の過剰レバレッジ化した信用システム

どれか一つが崩れても世界は揺れる。
だが3つが2026年に同時収束したら──システムは崩れる。

まず最も早く進行しているのが米国の国債調達ショックだ。

2026年、米国は史上最大規模の国債発行を行う必要がある。
一方で、財政赤字は膨張、利払いは増加、海外需要は低下、ディーラーは疲弊、入札は軋み始めている。

つまり、
長期国債の入札失敗──または深刻な不調──の完璧なレシピが揃っている。

これは憶測ではない。データはすでに示している：
•入札の弱体化
•テール拡大
•間接入札者の減少
•長期金利ボラティリティの高まり

この光景に既視感があるなら、それは間違いじゃない。
2022年の英国ギルト危機と全く同じ序章だからだ。
ただし今回は 規模が桁違いに大きい。

なぜこれが致命的なのか？
なぜなら世界の全ての価格は米国債で決まるからだ。

住宅ローン
社債
為替
新興国債務
レポ
デリバティブ
担保市場

長期国債が揺れれば、世界金融は丸ごと揺れる。

そして次の爆弾が倭国だ。

倭国は世界最大の米国債保有国であり、
グローバル・キャリートレードの心臓部でもある。

もし ドル円が160〜180へ急騰すれば？
•日銀は介入を余儀なくされる
•キャリートレードが巻き戻る
•年金基金は外債売却へ
→ 米国債のボラティリティはさらに加速

倭国は被害者であると同時に、衝撃を増幅させる装置になる。

そして中国。

裏側には9〜11兆ドル規模の地方政府債務バブルが眠っている。
もし主要なLGFVまたはSOEが破綻すれば？
•人民元急落
•新興国通貨パニック
•コモディティ上昇
•ドル高加速
•米国債利回りさらに上昇

中国もまた増幅器だ。

では2026年に何が点火するのか？

➡️ 米10年・30年国債の弱い入札。

たった一度の不調入札で──
利回り急騰 → ディーラー後退 → ドル急伸 →
グローバル資金締め付け → リスク資産全面リプライス

世界は一気に相場崩壊へ向かう。

◆ Phase 1（急性期）
•長期金利が暴発
•ドル急騰
•流動性蒸発
•日銀介入
•オフショア人民元下落
•クレジットスプレッド拡大
•ビットコイン&ハイテク急落
•金＞銀（銀は遅れる）
•株式は20〜30％下落

これは ソルベンシー危機ではなく資金調達ショック。
動きは速い。

次に来るのは中央銀行の対応だ：
•流動性供給
•スワップライン再開
•国債買戻し
•一時的なカーブ抑制すらあり得る

それは市場を安定させるが、
大量の流動性を市場へ流し込む。

そして Phase 2が始まる。

◆ Phase 2（巨大チャンスの始まり）
•実質金利の崩落
•金がブレイクアウト
•銀が金を追い越す
•BTC復活
•コモディティ全面上昇
•ドルはついにピークアウト

2026〜2028：世界は再インフレ大相場へ突入。

なぜ全てが2026年に向かうのか？

複数の世界的ストレスサイクルが
ちょうどピークに重なる年だからだ。

そして早期警報はもう点灯している：
MOVE指数上昇。

MOVE × USD/JPY × 人民元 × 10年金利
この4つが同方向へ走り始めたら──
1〜3ヶ月のカウントダウンだ。

最後に。

世界は不況には耐えられる。
だが 無秩序な国債市場の崩壊には耐えられない。

2026年──圧力はついに破裂する。
まずは資金調達ショック。
そして 10年で最大のハードアセット強気相場が訪れる。 December 12, 2025

倭国の30年国債利回りは3.3％超へ上昇し、過去25年以上で最高水準となっている。年初来で100ベーシスポイント上昇し、長期国債にとっては1970年代以来最悪の年である。世界第3位の規模を誇る倭国の債券市場が、新興国並みのボラティリティを示し始めており深刻な局面と言える。まさに異常事態である。 https://t.co/nn3YPbdObt December 12, 2025

JAPANはグローバルマネープリンターを潰したばかりだ。そして誰も気づいていない 今、金融で最も危険な数字は1.71%だ。 それは倭国の10年物国債利回りだ。2008年以来の最高水準だ。あなたの退職金が一瞬で吹き飛んだ理由を説明しよう： 30年間、倭国は0%金利で無限の資金を印刷し、世界中に輸出してきた。3.4兆ドルが米国債、欧州債、新興市場に流れ込んだ。この見えない買い支えが、あなたの住宅ローンの金利を安く抑え、あなたの株価を膨らませ、あなたの政府の財政を健全に保っていた。 2025年11月10日：その買い支えが消えた。 倭国の利回りが1.71%に達した。彼らはGDP比263%の債務を抱えながら、1,100億ドルの刺激策を自国経済に投入している。計算が不可能になった。1.7%の金利では、倭国は毎年2,700億ドル余計に利払いをする。毎年だ。一年ごと。 誰も見逃している絶滅イベントがこれだ： 倭国の年金基金は現在、1.1兆ドルを米国債から引き揚げている。なぜなら、アメリカに資金を置いておくとヘッジコストの後で損失が出るからだ。アメリカ債の最大の外国人買い手が、売り手に転じつつある。 倭国が買いを止めると、金利は横ばいを保たない。爆発する。米国10年物利回りは、フローダイナミクスだけで最低40ベーシスポイント上昇する。あなたの7%住宅ローンが8%になる。企業債務の借り換えコストが60%急騰する。3兆ドルのジャンクボンドを抱えるゾンビ企業が波状にデフォルトを起こし始める。 円キャリートレードが逆転したばかりだ。1.2兆ドルの借り入れ円が、暗号資産、株式、新興市場の資金源として解消されなければならない。すべてのヘッジファンド、すべてのモメンタムトレード、すべての無料の倭国マネーに基づくレバレッジ賭けが、同時にマージンコールに直面する。 これは3つの場所で崩壊する： 株価評価は、永遠に2%の債券利回りを前提に築かれてきた。3.5%の利回りでは、S&P 500の公正価値が35%下落する。新興市場通貨は倭国からの資本流入が止まると崩壊する。欧州の債務危機が再来する。なぜなら、イタリアとスペインがその静かな買い手を失うからだ。 12月18日、倭国銀行が会合を開く。50%の確率で再び利上げするだろう。もしそうなら、固定されていないものはすべて売れ。 あなたの401kはまだこれを織り込んでいない。FRBはこれを止められない。どの中央銀行も止められない。 世界最大の貯金箱が割れ、資金が逆流し始めた。 それに合わせてポジションを取れ。さもなくば破壊される。 December 12, 2025

☑️10年🇯🇵国債利回りはわずか1.8%（青）で一見大丈夫そうに見えるが10年先では4.0%（橙）20年先では4.4%（赤）となる
倭国にとって悲しいのは債務危機か通貨危機の何れかが遠くない将来に確実に起こる事である-🎃 h/t @robin_j_brooks https://t.co/Qd8EUUc7YH https://t.co/E47scTZs0S December 12, 2025

東京で“世界の金融システム”が壊れた

倭国の30年国債利回りが今日 3.41％ に到達した。
この数字自体はピンと来ないかもしれない。しかし、本当は“恐怖すべき数字”だ。

倭国はGDP比230％という、人類史上もっとも巨大な政府債務を抱える国家だ。
過去35年間、倭国は“ゼロ金利で借り続ける”ことでシステムを維持してきた。
その時代が 今朝、終わった。

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何が起きたのか
•コアインフレ率：3.0％
•国債利回り：1999年以来の水準へ急騰
•中国による倭国近海での軍事行動：今年だけで25回以上
•倭国の防衛費：GDPの2％（年間 約9兆円） へ増加

日銀は今、
金利を上げれば：国家が破綻
金利を抑えれば：インフレが家計を破壊
という“出口のない罠”にいる。

そして今日、日銀は後者（インフレ容認）を選んだ。

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なぜ世界に影響するのか

過去30年、世界中の銀行・ヘッジファンドは

「安い円を借りて、高利回り資産に投資する」

いわゆる 円キャリートレード に依存してきた。
この規模は 3,500億～4兆ドル と推計される（実際の金額はデリバティブに隠れて不明）。

倭国の金融システムが揺らげば、この巨大資金が一気に巻き戻る。

その“前兆”が2024年7月に一度起きている：
•日経平均：1日で-12.4％
•ナスダック：-13％

あれはただの“前震”だった。
本震はこれからだ。

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数学は残酷だ

倭国政府は 約9兆ドル の国債残高に金利を払っている。
金利が 0.5％ 上がるだけで、毎年 450億ドル の追加負担。

現在の利回りでは
税収の10％が利払いに消える
――これは“財政デススパイラル”の発火点だ。

さらに円は 1ドル＝157円。
もし円が 152円 に戻れば、キャリートレードは一斉に“不採算化”する。
巻き戻しが始まる。
•新興国通貨：10〜15％下落
•ナスダック：12〜20％の下落 の可能性

⸻

次に何が起こるのか

日銀は 12月18〜19日 に会合を開く。
市場は 51％の確率 で追加0.25％の利上げを織り込んでいる。
•利上げ → 世界的ボラティリティ爆発
•据え置き → インフレ加速で状況さらに悪化

逃げ道は存在しない。
倭国は“財政支配（Fiscal Dominance）”に突入し、
円安を維持し続けなければ国が維持できない。

つまり、
1990年代以降、世界の成長を支えてきた“倭国の超低金利マネー”が終わる。

⸻

結論

世界の金利は今後 0.5〜1.0％恒常的に上昇 する。
インフレが理由ではない。
世界最大の債権国が、もはや世界を支えられなくなったからだ。
•住宅ローン
•カーローン
•クレジットカード
→ すべてが“高金利”に再価格付けされる。
•低金利を前提にした株式バリュエーション
→ 圧縮される。
•あらゆる資産バブル
→ 収縮する。

これは景気後退ではない。
レジームチェンジ（体制転換）だ。

金融史上最大の流動性エンジンが今日、東京で止まった。
その影響を世界は明日から感じ始める。 December 12, 2025

#Tether CEO、S&Pの格下げに反論💬

パオロ・アルドイノ氏が同社の準備金と安定性に関する疑問に回答👇
- 2025年Q3の証明書では数十億ドルの超過準備金を保有📊
- グループ全体の資本は約300億ドルに到達💰
- 一部の外部分析（S&P含む）はグループ資本と米国債利回りから生じる月約5億ドルの利益を見落とし、財務状況を誤解していると指摘⚠️

AI補足：S&Pは11月27日、 $USDT の安定性評価を最低ランク「Weak」に格下げ📉 December 12, 2025