「すべてのポートフォリオマネージャーがガチでビビるべきチャート」

倭国の10年国債利回りが、ついに1.84%に到達。

2008年4月以来の高水準。

たった1日で11.19%も急騰した。

これが何を意味するのか、ちゃんと理解してほしい。

この30年間、倭国は「世界のアンカー」だった。ゼロ金利、無限の流動性。世界中のキャリートレードの土台になってた。円を借りまくって、米債、欧州債、新興国債、ありとあらゆるリスク資産にぶち込む──何兆ドルものお金がそれで回ってた。

そのアンカーが、今、壊れ始めてる。

日銀は、他のどの中央銀行も利上げしてるなかで一人だけマイナス金利を続け、インフレが戻ってきてるのにイールドカーブ・コントロールを死守し、みんなが金融引き締めしてるのに一人だけジャブジャブ刷り続けた。

もう限界だ。

倭国の機関投資家は、約1.1兆ドルもの米国債を持ってる。外国勢ではダントツのトップ保有国。国内の利回りがゼロ近辺からいきなり2%近くまで跳ね上がると、計算が根本から変わる。何十年も海外に流れ続けてた資金が、一気に国内回帰の圧力にさらされる。

しかもこのタイミングが最悪すぎる。

・FRBがちょうどQT（量的引き締め）を終えるとき
・米国が1.8兆ドルの財政赤字を埋めるために過去最大級の国債発行をするとき
・米国の利払い費が年間1兆ドルを超えたとき

米国債の三大買い手のうち、2つが同時に手を引き始めてる。

残るもう一つの大口は……そう、中国。

世界の「貸し手」である国々が、もう「借り手」である国々を超低金利で支えきれなくなった瞬間、2008年以降に築かれた金融システム全体が再評価を余儀なくされる。

すべてのデュレーションベット、すべてのレバレッジポジション、永遠に金利は下がり続けるという前提──全部が崩れる。

これは「倭国の話」じゃない。

これは「世界の話」だ。

30年続いた債券の強気相場は、もう終わった。

ただ、ほとんどの人がまだ気づいてないだけ。 December 12, 2025

来た！来た！スーパーインサイダー情報！
倭国株市場は本日もBOJ利上げ観測と米FRB人事の影響でやや軟調ですが、半導体・金融・内需セクターが堅調を維持。
おすすめ倭国株4選
🎉【6981】村田製作所→約3,200円(+2.5%)
AIチップ需要で2026年3月期大幅増益予想。
🎉【4063】信越化学工業→約6,000円(+1.5%)
シリコンウェハ需要回復。
🎉【8306】三菱UFJフィナンシャル・グループ
→約2,500円(+2.5%)
利上げで利ざや拡大
🎉【7974】任天堂→約8,000円（+0.8%）
IP事業拡大（ゲーム・テーマパーク）
私は最優良株のみを推薦しています！
【イイネ・ブクマ】で保存して
見返すのをおすすめ👍 December 12, 2025

［FRB議長パウエル交代は既定路線］

パウエルは余りにもインフレに臆病だった。Bloombergなどリベラル系は反発するだろうが、概ねトランプ大統領のこの判断は正しい。

私はかねてから予測しているが、来年ベッセント財務長官は、米国で「アベノミクス」を敢行する。

金融緩和、財政出動、成長戦略の3本セットだ。そしてその目玉は中間選挙を見据えたトランプ減税である。

そもそも、関税によるインフレはシェールガス開発で相殺される。トランプはシェールガス開発でインフレを抑制しながら、

①フランス、ドイツのリベラル勢力
②ロシア経済とエネルギー産業

この２つに同時に打撃を与えるという戦略を取りつつ、トランプ減税で自国民の支持を得るという極めて戦略的な動きをしている。

未だESGをやめられない投資銀行、その金に群がる中国共産党やオールドメディアが絶対に受け入れたくない未来に近づいている。

［トランプ氏、次期FRB議長候補を来年初めに指名へ－ハセット氏を賞賛］
https://t.co/PqUZ1IDfmL December 12, 2025

植田総裁は手の内を早く見せ過ぎてしまって、円高の材料が出尽くしてしまった感がある。12月初めにFRB利下げ、日銀利上げを織り込んでしまったので、ここからは円安に行くしかない。

記者会見は、いつも通りのタカ派パウエル氏とハト派植田総裁という構図が目に浮かぶ。政権からは来年度予算を巡り日々財政不安材料が飛び込んでくる。国債入札のたびに通過を不安視され、実需の売りも続く。

結局口先介入に頼ることになるだろうが、実弾介入は利上げ前にはできないと見透かされ、空振りに終わりそう。為替関係者にとっては19日の日銀会合が待ち遠しくなりそうだ。 December 12, 2025

🚨 倭国がシステムを破壊した 🚨

倭国の10年債利回りが1.84%に達し、2008年以来の最高値を記録しました。

なぜこれが重要なのか：
倭国は30年間、流動性のアンカーでした。ゼロ金利。安い円。数兆円が米国債や世界の資産に流入していました。

倭国の利回りが上昇するにつれて、資本は国内に引き戻されます。同時に、FRBは量的緩和を終了し、米国は巨額の赤字を資金調達するために過去最高の借入が必要です。

翻訳：
米国債の最大の買い手の一つが後退している一方で、アメリカはこれまで以上に多くの資金を必要としています。

世界が米国を安い金利で資金提供するのをやめると、残された選択肢は一つだけです。

より多くのマネー印刷、より多くの流動性、そして最終的には資産価格の上昇。特にビットコイン。 December 12, 2025

来年にFRBの議長が変わる👍️
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日経ニュース
　午後の東京外国為替市場で、円相場はやや上げ幅を広げている。14時時点では1ドル=155円64〜65銭と前日17時時点と比べて12銭の円高・ドル安だった。米連邦準備理事会（FRB）による利下げ継続が引き続き意識されており、円買い・ドル売りが散発的ながら入った。 December 12, 2025

日経ニュース
　午前の東京外為市場で、午後の東京外国為替市場で、円相場はやや上げ幅を広げている。14時時点では1ドル=155円64〜65銭と前日17時時点と比べて12銭の円高・ドル安だった。米連邦準備理事会（FRB）による利下げ継続が引き続き意識されており、円買い・ドル売りが散発的ながら入った。 December 12, 2025

https://t.co/CLRQV0DSta
衝撃ニュース連発。ビットコイン急上昇！仮想通貨は歴史的転換点！
Moshin / ビットコイン　#AI要約　#AIまとめ

ビットコイン急反発と仮想通貨市場に吹き始めた追い風

🔳仮想通貨市場の急反発状況
ビットコインは9万3600ドルまで約8％急上昇し、イーサリアムやXRP、BNB、ソラナなど主要アルトも5〜14％ほど上昇と久々に全面高の展開。前日から続くポジティブニュースが重なり、市場心理が一気に好転している。

🔳今週の重要経済指標とFOMCへの期待
米株もFOMCでの12月利下げ期待から買い優勢となっており、ADP雇用統計、非製造業景況指数、新規失業保険申請件数、PCEなどFOMC前の重要指標が続く見通し。こうしたマクロ環境がリスク資産全体の下支えになっている。

🔳バンクオブアメリカの「仮想通貨1〜4％配分」承認
米第2位の銀行バンクオブアメリカが、顧客ポートフォリオの1〜4％を仮想通貨に配分することをウェルス部門として承認し、1月5日から4本のビットコイン現物ETFへアクセス可能に。総資産3.3兆ドル・7000万顧客に対する推奨であり、市場へのインパクトは非常に大きいと解説。

🔳QT終了と流動性改善が仮想通貨の追い風
FRBが約3年半続けた量的引き締め（QT）を12月1日で終了したことも、仮想通貨市場にとって流動性面の追い風と指摘。利下げ期待に加え、QT停止によりリスク資産に向かう資金の環境が改善する可能性が高く、特にアルトコインにとってプラス要因になり得ると見る。

🔳次期FRB議長候補ハセット氏とクリプト期待
トランプ大統領が来年早々に次期FRB議長を発表すると述べ、クリプトに好意的とされるケビン・ハセット氏を称賛したことが話題に。ハセット氏はコインベース株を保有しデジタル資産関連のワーキンググループも監督してきた人物で、利下げ寄りの鳩派と見られるため、リスク資産に追い風との見方が出ている。

🔳メトカーフ価値モデルとビットコイン適正価格割れ
コインデスクによれば、ネットワーク活動とユーザー成長から算出するメトカーフ価値モデルベースで、ビットコインは約2年ぶりに適正価格を下回った状態。過去データではこの局面から12カ月で平均130％上昇、プラスになる確率96％とされ、今回もサイクル転換の可能性が意識されている。

🔳長期保有者の買い戻しとETFフローの反転気配
直近10日間で長期保有者（155日以上保有）が約5万BTC保有を増やしており、これまで価格の重しだった売りが一旦止まりつつあると説明。ビットコイン現物ETFも資金流出から徐々に流入へ傾き始めており、ネットワーク価値・ホルダー動向・ETFフローがそろって改善しつつあると整理している。

🔳4年サイクル崩れの可能性と2026年高値シナリオ
市場で語られる半減期起点の「4年サイクル」について、講師自身は懐疑的としつつ、グレースケールは今回の下落で既に底打ちしつつある可能性を指摘。4年サイクルは単なるアノマリーとの見方もあり、場合によっては2026年に新たな史上最高値を付けるシナリオもあり得ると紹介している。

🔳マイクロストラテジーの売却懸念後退
大量のビットコインを保有するマイクロストラテジーは、配当や利払いのためにビットコイン売却を示唆していたが、約14.4億ドル（約2240億円）のドル準備を確保したと発表。これは配当21カ月分に相当し、今後5〜10年は同程度の準備維持を目指すとしており、向こう2年弱はビットコインを売らずに済むとの安心材料になっている。

🔳SECのイノベーション免除制度とWeb3参入促進
SECは仮想通貨企業向けの「イノベーション免除制度」を導入すると再表明。すべてではなくイノベーション促進目的と判断されたプロジェクトに限り、有価証券登録や詳細開示など一部規制を一時的に緩和し、資金調達やWeb3参入のハードルを下げる狙い。これによりWeb2企業やスタートアップの参入が進めば次の大きなムーブメントになり得ると期待を述べる。

🔳ショートスクイーズと今後必要な「新規買い」
直近の急騰は生産ヒートマップやリクイデーションデータからもショートスクイーズの影響が大きかったと分析。ここから10万ドルを目指すには、ショート踏み上げだけでなく新規の成行買いがどれだけ入るかが重要で、テクニカル的にも上昇しやすい環境が整うかどうかを見極める必要があるとする。

🔳主要銘柄のテクニカル状況（BTC・ETH・XRPほか）
ビットコインは日足でダブルボトムを形成しネックライン9万2000ドルを一時的に突破、9万5000〜9万8000ドルが次の抵抗帯と解説。イーサリアムやXRP、ソラナ、ポリゴン、チェーンリンクもそれぞれダブルボトムやサポートラインを意識した反発局面で、今夜以降ネックラインを超えられるかがトレンド転換のカギと述べている。

🔳ドル円の見通しとレンジ相場観
ドル円は155.63円付近で一旦円高方向から底固めに移行しているが、すぐに明確な下落トレンド入りする環境ではないとの見立て。155円前後がサポートとして機能しやすく、FOMCの利下げ有無や日銀の利上げ観測が次の大きな方向感を決めるまで、しばらくは横ばいレンジが続くと予想している。

🔳長期投資スタンスとリスク管理の重要性
今回の反発や好材料は長期的には押し目買いを検討できる相場としつつも、ニュース一つで状況が一変し得るため油断は禁物と強調。10万ドル到達時には利確売りが増える可能性も高く、少量ずつ・謙虚なメンタルで買い増しすることが失敗しにくい投資法だとし、冷静にニュースとチャートを追う姿勢を推奨している。 December 12, 2025

#暗号資産　地味に戻してきたね
勢いは感じないけど…
FRB利下げで動きそうね
海外のポストで年末に上げるって見たけど
どうなんやろ？？？

#XRP #SOL #BTC #ADA #ETH https://t.co/JlsYWn5KAk https://t.co/xbgSkHVdp4 December 12, 2025

植田は春闘データがほしい、米国の不確実性見極め
春闘データ２月待つことなく知ることが出来る
不確実性はトランプ政権続く限り続く。
FRB/FOMC人事整えばトランプ中間選挙に向けて動く。
株価・金利。
米国内クレジット負債者増加問題。
日米中対話。 December 12, 2025

アメリカベネズエラ侵攻👉️（ロシア＋中国＋北朝鮮）VS（ウクライナ＋台湾＋EU）からのFRBによる積極利下げ🤤コインがバブバブになる🤭楽しい🤗トランプ王🙌しっかり判事・議員・報道を自分色にしとかないと駄目だよ🤓🫴🪷消えちゃう🤭👍楽しすぎる🙌🙌🙌 https://t.co/vYTgPVIaFo December 12, 2025

FRBは雇用を重視するのか物価を重視するのか悩ましい局面だろうね。来年のアメリカドル金利動向かなり難しい。
倭国は上がったとしてもせいぜい1%で、そこからは市場との対話でなんとか誤魔化すんだろうな。 December 12, 2025

前日の米株式市場では、米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）による利下げ期待の高まりからハイテク株の値上がりが目立った。米主要株価指数がそろって上昇した流れを引き継ぎ、東京市場では日経平均への影響度が大きい半導体関連銘柄に買いが集まった。 December 12, 2025

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📈ここ数時間のマーケットの動きとしては、ビットコインが米国セッション前後でわずか数時間のうちに6％以上上昇し、イーサリアムはそれを上回る10％超の強い上昇を見せ、複数のアルトコインでも幅広いリバウンドが起きています👉注目すべきなのは、単なる価格上昇そのものではなく、こうした急伸を後押しした投資家心理の変化です。

1⃣まず、FRBがバランスシート縮小（QT）の停止に踏み切り、さらに135億ドルのレポ取引を通じて短期的な流動性が補強されました。しかし、短期ドル資金の「本当の緩和」が起きるかどうかは、こうしたオーバーナイト・レポではなく、SLR（補完的レバレッジ比率）が緩和されるかどうかにかかっています。
もしSLRが現行の厳しい基準のままなら、こうした“つぎ足し的な流動性供給”は今後も続き、市場は逼迫と補填を繰り返すだけで、安定的かつ持続的な金融緩和環境には移行しません。
https://t.co/YCgu7BDjlx

2⃣一方、暗号資産市場でも大きなニュースが続きました
▪️#Vanguard——運用資産11兆ドルを誇り、従来は伝統的な金融業界で最も強力な「反クリプト勢力」として知られていましたが、今回正式に顧客に対してビットコイン（#BTC）、イーサリアム（#ETH）、リップル（#XRP）、ソラナ（#SOL）関連のETFおよびファンドへのアクセスを解禁しました。

ビットコインとイーサリアムのスポットETFには約2,000億ドルの資金流入があり、ブラックロックが運用資産約1,000億ドルを超える成功を収めていることが、ヴァンガードにとっても暗号資産市場への参入を避けられない圧力となっています。

👉これは彼らのこれまでの反クリプト姿勢に終止符を打つ大きな転換点であり、伝統的な投資家にとって暗号資産へのアクセスが格段に向上することを意味します。

▪️SECのポール・S・アトキンス委員長は、今後「1か月ほど」で暗号資産分野に対するイノベーション免除（crypto innovation exemption）を公表する予定であり、これまでの規制強化姿勢とは逆に、今後は業界の革新を支援していく方針を示しました。
興味深いことに、これら2つの重要発表は同じ日に起きています。

📌さらに、バンク・オブ・アメリカも暗号資産への資金流入に“ゴーサイン”を出し、機関投資家マネーの回帰期待が一段と高まりました。

✍️最後の考え：これらのシグナルが同時に現れたのは偶然ではなく、今後数か月の間にも同様のニュースが続く可能性があります。
私たちはそれらに注目し、その影響を慎重に見極める必要があります。

こうした動きが重なり、投資家心理は大きく改善し、現在の市場においては力強いリバウンドの可能性が広がっています。
🧐もっとも、この上昇がどこまで持続性を持つのかを見極めるには、今後のデータや追加の確認材料が欠かせません。 December 12, 2025

トランプ政権は、今週開始予定だった次期FRB議長の最終候補者らとの一連の面接を中止した。トランプ大統領がFRBのトップに誰を据えるか心に決めたことを示唆したためだ―WSJ December 12, 2025

今週は12月4〜7日に、マーキュリー（ Mercury ）が木星と土星に対して好意的なグランドトラインを形成するため、良い動きがありますが——

それに惑わされてはいけません。12月の残りはかなり厳しくなりそうです。

特に、12月8〜14日に火星が土星と海王星に対して最悪なスクエア（凶角）を形成し、その真っ只中の12月10日にFRB（Fed）の会合があります。

さらに、新月も土星と海王星への不利なスクエアの中で起こり、12月19日には日銀（BOJ）の会合が控えています。 December 12, 2025

【追い風】

・FRBが量的引き締め終了
・ヴァンガードがBTC ETFを取扱い開始
・12月の利下げ確率が上昇中
・ストラテジーがUSD準備金を新設
・BTC ETFが3営業日連続のプラス流入

ちょっと面白くなってきました👍 https://t.co/XfswKDeUm3 https://t.co/r4Noz1x1wT December 12, 2025

テンバガー株に関する研究論文

https://t.co/yY56fZYVRd

「10倍株」の実証分析（米主要取引所で2009–2024に10倍以上になり、期末まで維持した464銘柄）では、最も効くのはFCF利回り（1株あたりフリーキャッシュフロー÷株価）でした。

サイズや“成長率そのもの”より、FCF利回りが効果的だった、というオチです。

小型×割安×高収益の組み合わせも有意、高FCF利回り・高収益性などの基準を満たす銘柄に、成長余地を見込んで積極的に投資することはOKだがEBITDAの伸びに裏打ちされていること、エントリーは“高値追い”より“安値圏”が有利、そして金利環境も効く──というのが、このワーキングペーパー（2025年、Birmingham City Univ.）の骨子です。

研究内容の概要は以下のとおり。
・対象期間は15年（2009/1/1–2024/1/1）。一時的に10倍に達しただけの“トランジトリー”は除外し、最終的に10倍超を維持した“エンデュアリング”10バガーのみを採用 → 最終サンプル464社。
・説明変数は150超（バリュエーション、収益性、投資、テクニカル、マクロ等）。過去2000〜2022年のデータで関係性を学び、そのモデルで2023〜2024年に本当に当てはまるかを試す“未来予測テスト”までやってる研究（単なる後付けじゃなく“将来でも使える可能性” を検証）

この研究で分かったこと（要点）：
・「小型×割安×高収益」が基本線（FF5※¹のサイズ・バリュー・収益性が有意※²）。
・最重要ドライバーはFCF利回り（= FCF/P）。まずここが強い。※論文中でもFCF/P≒FCF利回りと定義。
・投資は“積極的でもよい”が、資産増が利益（EBITDA）成長を上回ると逆効果。
・モメンタムは効くが癖が強い。高値圏（12ヶ月高値に近い）での翌年リターンは低く、むしろ12ヶ月安値付近・直近6ヶ月下落後のエントリーが有利。
・金利も無視できない。FRBの政策金利上昇は翌年リターンを平均10.1%押し下げ。
・「売上やEPSの”成長率”は将来の超過リターンを説明できない」傾向が確認された。

実務に落とすなら（私案の叩き台）：
・まずは「小型（例：時価総額~数千億円以下）×高FCF利回り（例：FCF/P上位デシル）×高収益（ROICやFCFマージン良好）」で粗く絞る。
・投資の“質”チェック：過去3年の資産成長率がEBITDA成長率を恒常的に上回っていないかを見る。
・テクニカルの入口：現在値が12ヶ月安値から大きく離れていない（例：安値+0～30%圏）、かつ直近6ヶ月は弱め、など。
※あくまで私案。しきい値は市場・セクターで調整を。

注意点（読み手としての留意）：
・サンプルは「成功者だけ（最終的に10倍維持）」なので、サバイバーシップ・バイアスに留意。
・配当は無視（トータルリターンではない）。
・米市場中心・ワーキングペーパー（査読前）。他市場での外挿には検証が必要。

結論：FCF利回りが“最強”、ただし「小型×割安×高収益」に“投資の質”と“安値での入口”、さらに“金利環境”まで合わせて見るのがこの研究の示唆、という整理。 December 12, 2025