本日は半導体銘柄での株価下落が前日比で目立ちましたね。NASDAQ市場 AIPなんと-17.18%, AMD -4.81%, INTC -4.30%, TSM -4.20% , FANG+構成銘柄内でも悲鳴が上がっておりAVGO -11.43%, NVDA -3.27%, META -1.30%, MSFT -1.02%, 12/15現在アナリストは強気姿勢を貫いており、これからの買い下がり動向に https://t.co/1dbVsUdLSG December 12, 2025

世界の主要半導体11社、7〜9月の純利益最高　AI好調・車載苦戦
https://t.co/2ehlRPv5LA

経営不振のインテルは黒字化し、NVIDIAは前年同期比65%増益でした。AI半導体を扱う企業の好調さが目立ちます。 https://t.co/epxUsqvdec December 12, 2025

＜Steam版をプレイされている皆様＞
お使いのドライバーのバージョンの見直しをお願いいたします。

▼推奨バージョン
・NVIDIA GeForce： 581.57 以上
・AMD Radeon　 ： 25.9.1 or 25.9.2
※AMD Radeonについては、「25.10.2以上」のバージョンで一部問題が確認されていますのでご注意ください。

ドライバーの更新方法については以下のページをご覧ください。
https://t.co/OBwgJYs4Gk

タイトルアップデート第4弾では、CPU/GPUの最適化をはじめとした各種改善のため、内部的な処理において多くの変更が行われています。

Steamストアを介さないMOD等の動作が保証されていない非公式プログラムを導入したことがある場合、該当プログラム側の互換性の問題などによりゲームが起動しなくなったり、ゲームが強制終了する可能性があります。
問題が発生した場合、まずは該当プログラムを完全にアンインストールして、ゲームファイルの整合性を再確認してから、ゲームを起動してください。

引き続き『モンスターハンターワイルズ』をよろしくお願いいたします。
#MHWilds #モンハンワイルズ December 12, 2025

7月以降あまり伸びてこなかった＆決算良かったにも関わらず売られた $NVDA はPERがかなり圧縮され、すでに25（参考 : S&P22.3 )

これだけの成長企業で25は割安レベルだとは思う。それゆえ、FOMC後のAI・テック銘柄の調整ではそれほど売られてない

地合いが良ければまた上昇しそう🤔 https://t.co/FjPUDW0Hbr December 12, 2025

MSX3# 向けRISCV　CPUを探し中

MSX3　　CPUはR1800とRISCV IP on Xilinx FPGA

MSX3＋　CPUはR3600とXMOS１６cpu
左からESP32,RK3588,XMOS64コア（これをRISCVに）MSXM,NVIDIAJetson,XMOS XSound
PCIeのstudyモックアップです　動きません！！！
でもこいつを普通のパソコンではなくDGX Stationにぶち込みたいです

MSX3＃　CPUはR3600とRISCV（独立コア）

世界中を探しています
マルチコアCPUで、できればGPUも入っているのが欲しいです
パーソナルスーパーコンピュータです
具体的には皆で相談して決めたいと思っています

これにMSX2＋＋やその次を一体化したものがレガシーとしてくっつきます　ですから、昔のソフトは全部走ります December 12, 2025

你们可以知道吗？从10月中到11月底，Bitget美股合约交易量暴增 44倍，单日最高突破16亿美元

@Bitget_zh 也突破100亿美元的美股交易，占据 Ondo Finance 73% 的市场份额

其实10/11以来 $BTC 累计回调超过20%，同期S&P500指数反而上涨1.5%

而 Bitget 目前是市场上少数交易所把美股合约打通给币圈用户的平台之一，不愧是 #UEX

Bitget合约支持统一保证金模式，这非常方便，因为等于可以同时交易crypto和美股合约，让帐户里面的资金利用率提高，同一个账户里，BTC + NVDA 同时布局

如果你也觉得未来开始市场环境会是AI与crypto，一个平台就能完成多资产策略，就用@Bitget_zh

目前有股票合约冲刺赛，奖励包含
美股代币+盲盒奖池

🔗 活动入口：
https://t.co/QpqZuMXEYi

#美股合约交易赛 @Bitget_zh #Bitget December 12, 2025

激化するAIレースですが、最後に勝つのはOpenAIでもGoogleでもなくxAIかもしれません。

イーロン・マスク率いるSpaceXが、2026年のIPO実施を目標に銀行と協議しており、報道では約1.5兆ドルの企業評価と300億ドル超の資金調達を狙っていると言われています。これが実現すれば、2019年のサウジアラムコ（約290億ドル）を上回る史上最大級のIPO候補ですが、時期も規模もまだ最終確定ではありません。

重要なのは、この資金が単なる宇宙旅行や火星探査だけでなく、AI競争そのものを左右し得る「宇宙データセンター」構想に向かっている点です。

いまAI企業を最も縛っているのはチップではなく電力とデータセンターです。OracleはAI向けクラウド投資を急拡大した結果、直近四半期の設備投資が約120億ドルまで膨らみ、フリーキャッシュフローは約▲100億ドル、株価も2桁下落しました。Microsoft、Amazon、Googleも同様に、AIトレーニング用のデータセンターと電力確保に巨額の投資を続けています。

マクロを見ると、米国の平均電力消費はおよそ500GW前後。Deloitteは、AI向けデータセンターの電力需要が2024年の約4GWから2035年に123GWへと30倍以上に増えると予測しています。これは、現在の米国全体の平均消費のおよそ4分の1に相当する規模で、既存の電力網やインフラにとって無視できない負荷です。

マスクの答えはシンプルで、「これを地上だけで解決しようとするのをやめる」。

報道によれば、SpaceXはIPO資金をStarship・Starlinkの拡大と、宇宙ベースAIデータセンターの開発に振り向ける計画です。マスク自身は、Starshipが年間300〜500GW相当の太陽光発電AI衛星を軌道に乗せ得ると主張しており、「米国の平均電力消費（約500GW）と比べると、数年でそれを上回るAI専用電力を宇宙側で確保できる」と語っています。とはいえ、これはあくまでマスクのビジョンと試算であり、このスケールが実際に実現するかどうかはまだ不透明です。

競合も動き始めています。Blue Originは軌道上AIデータセンター向け技術を開発中で、Googleも「Project Suncatcher」として太陽光＋TPU衛星による宇宙AIコンピュートの研究を公式に発表しました。元Google CEOのエリック・シュミットもRelativity SpaceのCEOとなり、ロケット側からこのレースに参入しています。ただし、いずれもまだ研究〜実証段階で、本格的な商用宇宙データセンターは存在しません。

Nvidiaのジェンセン・フアンCEOも、宇宙AIコンピュートについては放射線・温度・冷却・打ち上げコストなどの課題から「現時点では夢の段階」とコメントしています。それでも、もしSpaceXがStarshipとStarlinkを足場に軌道上コンピューティングを実用レベルまで持っていけば、AIインフラの一部が地上から宇宙へシフトし、xAIのような自前で宇宙インフラを持つAI企業が長期的な勝者候補になる、というストーリーには一定の合理性があります。

1.5兆ドルという評価額は、SpaceXを「ロケット会社」と見るか、「今後数十年のAIコンピューティングを支える宇宙インフラ企業」と見るか、その賭けの大きさを物語っています。 December 12, 2025

🟠韓国の半導体企業、売り上げ60兆円・営業利益20兆円時代へ

【韓国ニュース動画と翻訳】

△独歩的な技術力を前面に押し出したK-半導体の成長の流れは来年も続く見通しです……

大韓商工会議所が発表した来年度の『産業気象図』によると、世界的なAI投資拡大の影響で、半導体業界の来年の展望は「晴れ」であることが分かりました。

サムスン電子はメモリー業況回復とNVIDIAとのパートナーシップなどで良い雰囲気が高まっており、HBM(高帯域幅メモリ)の特需で第3四半期「営業利益10兆ウォン突破」の快挙を成し遂げたSKハイニックスは、第4四半期最大実績更新の可能性が議論されます。

AIとデータセンターの需要が急増する中で、来年本格的なメモリースーパーサイクルが始まれば、両社の営業利益の合計は200兆ウォンを突破できるという観測も出ています。

[キム・ムンテ/大韓商工会議所産業政策チーム長]
「AI、データ処理を支えるための高性能半導体に対する需要も増え続けています。先勝者独占構造なので、先に市場を占有しようとする競争が激しいでしょう。半導体分野の需要がさらに増える可能性もあるように見えます」

同様にAI発の好材料を迎えたディスプレイも「晴れ」と予想され、バッテリーとバイオ、自動車、造船業などは「概ね晴れ」と予想されました。

中国製造業の「暴風成長」で危機を迎えた石油化学・鉄鋼業界には来年も暗雲が立ち込めました。

特に石油化学は、原油安による原材料価格の下落要因まで加わった状況。供給過剰緩和のために政府が要求した事業再編の行方がカギです。

鉄鋼は米国・EU発の輸入規制強化で、機械産業は対外不確実性増加で来年度の輸出下落が予想されます。

建設は不動産市場の萎縮に高金利の持続で事業性が悪化しており「曇り」と予報されました。

専門家たちはAI市場の急成長とグローバル複合危機の中で、来年も業種別に政府のオーダーメード型支援が必要だと強調します。 December 12, 2025

NVidiaがNemotron3を発表。まずは30B-A3BのNanoモデルがオープンでリリース。今後SuperとUltraモデルも出るらしい。今までNemotronの性能が印象的だった試しが無いので期待が薄いんだけど、機能的に色々盛り込んでて面白そう。まずアーキテクチャはMambaとTransformerのハイブリッドかつMoE。コンテキスト長が1Mもある。ベンチスコア的にはQwen3-30B-A3Bより強いらしい。（SWEベンチは38.8。DevstralSmall2は68だったのでまあこんなもん）それでいてMambaのおかげでスループットはQwen3の3.3倍もある。思考、コーディング、ツール使用、エージェントタスクなど実行できる。思考モードのオンオフ可。ライセンスは商用利用可能。ローカル実行もvLLM、Llama.cpp、LMStudioなどサポートされてるという。（確認したらLlama.cppはプルリクが即時発行されたけどマージはまだっぽい）そんでNemotron3は単にモデルがオープンってだけじゃない。詳細なトレーニングプロセスやレシピ、学習データなどの大部分がオープンで公開されている！強化学習を行うライブラリのNeMoGym、NeMoRLも公開してくれてる。至れり尽くせり。ここまでのオープンっぷりは全一かも。NVidiaのオープンなAIへの貢献度はDeepSeekと同じくらいあるかもしれん December 12, 2025

$TSLA $NVDA $GOOG
朗報
俺たちのダンがCNBCに出演👦"テスラの黄金期きたで💰”

-2026年はドえらい年になるで
ワイはな、2026年に向けて勢いは落ちるどころかさらに加速する思てる。自動運転とロボティクスが本格始動して、テスラは黄金期に入るわ。

-“フィジカルAI”言うたら、最強はNVIDIAとテスラや
　現実世界で動くAIな。ロボタクシー、サイバーキャブ、ロボット…この分野でNVIDIAとテスラに勝てる会社は今んとこ無いで。

-来年はテスラ株は600ドル、年末までにブルケースだと900ドルはいくと見とるで💰(時価総額~3T)
　自動運転だけで1兆ドルの価値ある。
　ロボット（オプティマス）まで入れたら、2026年後半〜27年初めに3兆ドル行っても全然おかしない。

-FSDが利益構造をガラッと変える
　FSDの利用率、今の15％から50％以上いく思てる。
　これな、クルマ売る以上に利益率が爆上がりするゲームチェンジャーや。

-Waymo？正直、誤差みたいなもんや
　コスト高すぎてスケールせえへん。
　テスラは世界で自動運転市場の7〜8割取れる可能性ある。せやから、ワイは今でもテスラを最強のAI株として推し続けとるんや。 December 12, 2025

トム•リー👵

「インターネットは、iPhoneが出て色んな事業を生んだ。AIも同じ。基盤ができて、革新的なサービスが生まれる。🇺🇸メガバンクはAIを導入して、かなり生産性上げてるよ！もっと評価されて良い。 $NVDA の予想PERが25倍で、 $COSTが38倍っておかしくない？H200への🇨🇳注文凄いそうじゃない」 https://t.co/NMjFeGASP5 https://t.co/A0JWd0BKl3 December 12, 2025

ここ数週間、生成AI界隈は「Gemini3が強すぎる」「NVIDIAオワタ？」みたいな空気。
その影響で、AI関連株に短期マネーが一斉に逃げて、「半導体の地合いが荒れていた」のは事実。
でも昨日の相場を見て、みんな少し驚いたはずです。
「え、倭国の半導体株めっちゃ強くない？」
日経半導体株指数は1カ月ぶりの高値。
ディスコ＋4.6%、レーザーテック＋3.6%、東エレクも堅調。
実はこれ、1つの材料で空気が一変したんです。↓①～③ December 12, 2025

#Voiceover と #NVDA の講座に行ってきました！

さやきーのApple Watchがまたパワーアップしたので載せるにゃ☘️
側面がカバーされるピンクのバンドに変えたよ♡

まだ電話出たことなくて、支払いもしたことない
…今のところ、スマートじゃない ただのウォッチ⌚️ https://t.co/u3rrkiLp8c December 12, 2025

#NYSE
REDFORD -REPORTS-1172
現在のNYSE市場リスクをどう考える？

現在のNYSEの現物株保有リスクは高いと思われる。
IBDのAIシステムによる評価では、『市場は依然安定状態』としているが果たしてそうなのか？
IBDのAIシステムは、売り抜け日のカウントからして、リスク有りと判定している。にも関わらず現物株推奨保有比率は高すぎるように感じる。要するに私の肌感覚とIBDとは一致しない。私は、奇妙な乖離を感じるのだ。現在NYSE下落調整へのリスクは以下のようなものがある。

リスク要因−①
米国消費者物価指数（CPI）の11月分データが、現地時間18日に報告される。
前月比 0.3%、前年比 3.1% 上昇、コアインフレ率は前月比 0.3%、前年比 3% 上昇と予想されている。これに加え米労働省労働統計局（ＢＬＳ）は９日、12月の雇用統計と米消費者物価指数（ＣＰＩ）を当初の予定通り、それぞれ1月9日と13日に公表するとした。 もしCPIデータの思わぬ上昇（悪化）が見られると、売りの加速に繋がりかねない。

リスク要因−②
12月19日は米国株市場のメジャーSQ(特別精算日）となる。SQでは株価の変動率が自然と高くなり、下落基調のマーケット状況からすると今回のSQはリスクが高いと、認識しておいた方がよさそうだ。詳しくはREDFORD REPORTS-1161　(12月12日；トリプル・ウイッチング）を参考にして欲しい。メジャーSQ日で売り抜け日カウントが進行してしまわぬと良いのですが。

リスク要因−③
ファンドマネージャーの心理的側面からすると、2025年のリターンを良い数字としておきたい思惑がある。この所の下落により彼らの運用成績はやや悪化を見せており、リターンの高領域で手仕舞い売りを考えるマネージャーは、当然多くなるはずだ。

リスク要因−④
2025 年をリードしてきた、PLTRやNVDAの株価上昇力の鈍化は気になるが、それよりもまして
AMSCや、HOOD、CRDO, APPなど11月中旬まで60％〜250％にも及ぶ、非常に大きなリターンを提供してきた『綺麗なチャートを鑑賞する会』メンバーの多くの上位銘柄退場した事だ。これは、
『炭鉱のカナリア』の可能性が高く、こうした最高品質成長株株はNYSE全体の下落調整に先駆けて下落を始める。これらの多くの銘柄に復活の兆しが見えていない。

リスク要因−⑤
機関投資家による売り抜けカウントが、特にナスダックで６カウントとなった。通常カウント７を超えると下落調整へほとんどの場合は移行するので、これは要注意だ。

リスク要因−⑥
高すぎる業績期待があったため、クアルコム、ブロードコム、オラクルはそれなりの好決算を報告したにもかかわらず、株価が下落した。AIデータセンターへの過剰投資懸念や、利益率の低下など
今まで市場が”いけいけ”で無視し続けたリスクが認識され始めた。好決算後の好材料出尽くしによる売りは、最も忌むべき現象だ。

リスク要因−⑦
フィラデルフィア半導体指数が大台の7000pt割れとなった。またこれの関連する主要SOXL ３BL ETFが重要な50日移動平均線を割り込んだ。半導体関連銘柄への懐疑的な見方が影響していると思われる。

リスク要因−⑧
Put Call Ratio＝0.91と弱気へ急激に傾いた。11月中はこのレシオは0,81~0.87にあり
この時点でも将来の売り圧力は高いと感じていたが、昨日は急に悪化に向かった。
イールドスプレッドはSP500=+0.208%, Nasdaq=+1.108%となった。割高の目安は、SP500は3.00%割れ、ナスダックは1.5%以下が昨年からの割高の目安となっている。これは資金の債権へのローテーションの始まりを示唆するかも知れない。VIX（恐怖指数）は16.50であり、私の基準からすると17を超えると要注意だ。

私は現在ポートフォリオを個別株５銘柄、 Nasdaq EFT１銘柄のみ、キャッシュ72％としている。今回の年末年始は、『高みの見物』としてのんびり過ごそうと思う。
2025年は十分なリターンを獲得できた。2025年,特に後半はFRBによる年３〜４回の利下げ観測にNYSEは支えられてきた。では来年度はどうか？ファクトセットのデータによると、利下げ確率は年１回のみとなっている。加えてFRB議長の交代など不確定要因が多い。

年末〜正月はのんびり過ごし、箱根駅伝を楽しみ、夜はゆっくり寝る事にします。REDFORD December 12, 2025

先週再燃したAIと金利の”2つの懸念“が米国株の上値を抑える展開が続いた。引き続き、データセンター関連銘柄が下落するなか、大型•小型株共にグロース株の弱さが目立ち、バリュー株の中でもディフェンシブ色の濃い動きになった。S&P500を構成する11業種の内、8業種が上昇したが、指数寄与度が大きい大型ハイテク株が下落するなか、バリュー株だけで指数を支えるのは難しい。現在、M7のなかでNVDA、MSFT、METAが低下に転じた50DMAを下回って推移している。

今週は11月分の雇用統計とCPIが発表される。古い指標ではあるが追加利下げを巡り、金利動向が強く意識される。昨日は先週後半から超長期主導で上昇した国債利回りがNY時間に入り、O/Nの低下幅を縮小したことや仮想通貨が下落傾向を強めたことが米国株の重荷になった。来年に向けて財政•金融政策の追い風を受ける景気敏感セクターへの期待は強いが、米国株が年末に向けて上昇するには“２つの懸念”か後退する必要がある。 December 12, 2025

RTX 50 にアップグレードして、『ボーダーランズ 4』をレベルアップ！
　
ヴォルトハンターの皆さん、集合！
　
『ボーダーランズ 4』の驚異的なビジュアルを最高のパフォーマンスで体験してみませんか？
　
ミッションを完了すると、Echo-4 バンドルと『ボーダーランズ 4』のゲームコードが当たるチャンス！
　
下のコメント欄で、ぜひ教えてください。
　
「なぜ RTX 50 シリーズで『ボーダーランズ 4』をプレイしたいのですか？」
　
（例：より高い FPS、DLSS 4、強化されたレイトレーシング、よりスムーズな戦闘シーン、AI を活用したパフォーマンスなど）
　
🎁 報酬
ミッションを完了した方の中から、抽選で 11 名様に当選通知をお送りします。
　
賞品：
《ボーダーランズ4》Echo-4 バンドル × 1
《ボーダーランズ4》ゲームコード × 10
　
📢 当選者発表：2026年1月2日
🌏 参加国：
オーストラリア、インド、インドネシア、倭国、韓国、マレーシア、ニュージーランド、フィリピン、シンガポール、台湾、タイ、ベトナム
(※ 当選者は上記参加国の全ポストから、11名選出されます)
　
#GIGABYTE #AORUS #Borderlands4 #RTX50 #DLSS4 #RayTracing #LevelUpYourGame #GearUpWithRTX #NVIDIA December 12, 2025

#NYSE 最新トレンド-レポート
倭国時間2025年12月16日 ９:50現在

トレンド評価
Confirmed up trend

売抜け日
　　SP500=４
Nasdaq=6

推奨ポジション
　　現物株保有　80%~100%
　　 キャッシュ　0%-20％

Put Call Ratio＝0.91❌

本日のエントリー・ポイント突破銘柄
RTX：ベースカウント＝2
TPB：ベースカウント＝2
KLAC：ベースカウント＝2

大きな出来高増大(平均の40％以上）を伴って、急伸した注目銘柄
IX, TIGO, BROP, TPB, CPRX, APEI, ANIP, LGND, LVS, JCI, ALHC, ASRG, BFLY

⭐️NYSE概況
オープニングでは、小幅上昇で始まったものの、主要指数は終日マイナス圏で推移した。今週後半に、多くの経済指標の発表が控えており、心理的圧迫からセッション中盤に下落に転じた。

更にもう一つの下落の背景には、2026年への堅調な見通しが完全には相殺されないNYSE全体への割高感への懸念がある。ニューヨーク連銀のウィリアムズ総裁が「労働市場のリスクは上昇した一方で、インフレリスクは幾分緩和した」とハト派的な発言。しかしNYSE市場への十分なサポートとはならず、結局主要指数はマイナス圏で取引を終了。

結局ダウ平均：0.09%、S&P500：0.16%、ナスダック総合：0.59%の下落を記録した。ナスダックは50日移動平均線を下回って取引を終え、主要３指数のうち最も大きな打撃を受けた。ラッセル2000種小型株指数は0.82％下落し、市場平均を下回った。セクター別では、ヘルスケアが1.27%高と好調。公益が0.88%高と弱き相場の典型的な値動きとなった。一方情報技術は1.04%安、エネルギーは0.76%安に沈んだ。

ニューヨーク証券取引所（NYSE）とナスダックの両方で出来高は低調だったが、最終取引時間にはNYSEの出来高が前週末同時刻比で増加した。ナスダックでは値下がり銘柄が値上がり銘柄を約3対1で上回った。米国金利ベンチマークの10年物米国債利回りは1ベーシスポイント低下し4.18%。

ファクトセットによると、アナリストはS&P500構成企業の中間目標株価を単純合計した予測値として、2026年末までに同指数が7,968.78（8,000をわずかに下回る水準）に達すると見込んでいる。これは、昨晩の終値 6,816.51 に基づいて、年間 16% 以上の上昇となる。

⭐️経済指標
11 月の雇用統計は17日に発表が延期されている。エコノミスト予想では、非農業部門雇用者数が 4 万人増と予想されている。10 月の統計は政府機関閉鎖のため発表が見送られる。さらに17日、10月の小売売上高も同時に発表され、前月比0.2％増が見込まれている。18日には、11 月の消費者物価指数が報告される。前月比 0.3%、前年比 3.1% 上昇、コアインフレ率は前月比 0.3%、前年比 3% 上昇と予想されている。

⭐️個別株の状況
ダウのヘルスケア関連銘柄は上昇し、アムジェン（AMGN）2.38%、ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）は1,22%の上昇を記録した。SP500構成銘柄のイーライリリー（LLY)はこの所の株価好調さを維持し、3.38％高。ノボノルディスクも小さいながら0.38%上昇した。

パランテイア（PLTR)は0.17%と僅かに下落。11月21日までの急落から回復しつつあり、株価は主要移動平均線の全てを上回っている。エヌビディア（NVDA）は、人工知能向けチップ「H200 China」の米国政府による輸出許可に関連する需要急増の報道を受け0.73%上昇した。テスラ(TSLA)は安全監視員が乗車しない無人ロボットタクシーの試運転を開始し3.56%の急伸となった。詳細はREDFORD REPORTS-1170を参考にして欲しい。小型株では携帯型AI超音波診断装置メーカーのバタフライネットワーク（BFLY)の6,98%急騰が目立った。

一方他のハイテク株は軒並み下落した。セールスフォース（CRM）が2.92％安でダウの下落を主導し、アップル（AAPL）1.50%下落、マイクロソフト（MSFT）も0.78%下落した。シスコ（CSCO）の0.58%とメタ（META)0.59%上昇は数少ない上昇銘柄の一つだった。

⭐️今後の注目点
マイクロン（MU)の決算報告が焦点となる。同社の17日発表の決算は、AI関連銘柄の動向への影響が注目される。先週、オラクル（ORCL）とブロードコム（AVGO）の決算報告後、株価急落が起きた事でAIブームの継続性に疑問が生じた。マイクロン決算関連の情報についてはREDFORD REPORTS-1169を参照の事。

その他の企業では、ダウ構成銘柄のナイキ（NKE）とフェデックス（FDX）が18日に決算を報告する。一方、住宅建設会社のレナー（LEN）は17日に決算発表を予定している。

🩷マーケットトレンドは３つのカテゴリーがあります。 毎朝掲載しますので、必ず確認するようにしましょう！ Confirmed up trend （確固たる上昇相場）株を買って良いです。 Up trend under pressure（下落リスクのある上昇相場）利確・売却段階 Market in correction(下落調整相場)絶対に株を買ってはいけません。またトレンド評価ができない場合、Trend uncertainと表示されます.NYSEトレンドは毎朝掲載しますので、必ず確認するようにしましょう！　　　　　　　　　　　

🩷マーケットトレンドでの売抜日 ： 通常上昇相場中で、機関投資家の売抜日が6ないし7回 起こると、マーケット全体は下落に向かう、とされています。 下落トレンドには、例え最高品質株でも逆らうことは出来ません。毎朝トレンドを確認、これに従いトレードすることで、初心者の方でも劇的に運用成績は改善されるはずです。 不明な点は、私までお気軽にお問合せください。　　　　

🩷エントリー・ポイント：個別株において、最も上昇のチャンスが高くリスクの低いチャート上の特異点は、エントリーポイントと呼ばれます。エントリーポイントを、機関投資家の買い集めと共にブレークした時、大きなチャンスが生まれます。買って良い上限値はエントリーポイントから、＋５％までのゾーンに株価がある場合です。このゾーンを超えての購入は、８％損切りのリスクが高くなりますので、ご注意ください。

🩷NYSE：Put Call Ratioについては、新シリーズL-5：オプションとレードは何を語る：の詳細解説をお読み下さい。 December 12, 2025

2025-2027年全球光通信与光芯片市场：EML/CW激光器供应链、1.6T技术转型与超大规模数据中心采购

全球光通信行业当前正处于由人工智能（AI）基础设施建设驱动的技术迭代周期。市场核心逻辑已由传统电信网络升级转变为以Nvidia Blackwell架构及Google TPU集群为代表的高算力互联需求。

研究表明，2026年光芯片供应链将面临结构性短缺。受Nvidia为保障GB200系统交付而锁定Broadcom、Lumentum及三菱电机（Mitsubishi Electric）主要产能的影响，200G单波长EML芯片供应趋紧。该瓶颈导致100G EML价格预期上调（预计2026年涨幅约20%），并促使非Nvidia阵营加速向基于CW激光器的硅光子（Silicon Photonics）方案转型。

下游光模块制造环节呈现分化态势。中际旭创（Innolight）凭借800G市场先发优势及约4000万颗EML的采购规模，维持市场领先地位；新易盛（Eoptolink）在下一代200G/1.6T产品竞争中份额提升显著。调研数据显示，Nvidia已将2026年大部分200G光模块订单分配给新易盛，表明供应链策略向多元化供应转变。此外，Google主导的光路开关（OCS）技术进入规模部署阶段，随着Lumentum MEMS技术成熟，OCS设备预计2026年将为供应链贡献数亿美元增量营收，确立全光交换网络在AI集群流量调度中的核心地位。

2. 宏观背景：AI驱动的基础设施周期

数据中心网络架构正经历由连接导向向计算导向的重构。

2.1 网络架构演进：从以太网到InfiniBand与NVLink
传统云数据中心以南北向流量为主，光模块用于服务器与交换机连接。大模型训练场景下，流量模型转变为东西向（GPU至GPU），对带宽、延迟及可靠性要求提升。
Nvidia GB200效应：GB200 NVL72机架系统集成72颗Blackwell GPU与36颗Grace CPU，内部采用铜缆（NVLink），机架间互联（Scale-out）依赖高密度光网络。随着网络层级增加，光模块与GPU配比指数级上升，驱动1.6T光模块需求。
单通道速率演进：从800G向1.6T演进实质为单通道速率从100G向200G跨越。200G EML需在高消光比下实现更高调制速度，对InP（磷化铟）外延生长工艺良率提出挑战。

2.2 Google TPU集群的光交换架构
Google在TPUv5及后续TPUv6集群中引入光路开关（OCS）。
Apollo架构：利用OCS实现光层动态重构，根据流量模式实时调整网络拓扑，提升链路利用率并降低功耗。
OCS需求：OCS系统需特定光模块配合。随着Google于2025年底规模部署高端口数（300 ports）OCS设备，该细分市场收入规模快速增长。

2.3 硅光子技术的战略窗口
在EML产能受限背景下，硅光子技术渗透率提升。硅光方案将调制器集成于硅基芯片，光源采用无调制功能的CW激光器。
产能优势：CW激光器无需集成调制区，制造工艺依赖亚微米级半导体工艺，良率高于EML，扩产周期较短。
功耗优势：在1.6T及更高速率下，硅光方案功耗控制优于传统EML方案，符合AI数据中心能效要求。中际旭创等厂商通过布局硅光技术以缓解EML供应瓶颈。

3. 上游光芯片深度分析：产能、良率与供需

光芯片扩产周期通常为12-18个月。当前市场特征为EML供应紧缺，CW激光器放量增长。

3.1 EML（电吸收调制激光器）
EML为高端光模块（400G/800G/1.6T）主要光源，尤其适用于长距离传输（2km-10km）。
3.1.1 出货量数据
2025年Q3：全球主要厂商EML出货量约1700万-1800万颗，主要为支撑800G（8x100G）和400G（4x100G）模块的100G单波长产品。
2025年Q2：出货量约1500万颗，环比增长约20%，主要源于成熟制程产能释放及良率提升。
200G EML现状：2025年Q3出货量为数十万级，Q4预计不超过200万颗。供应限制导致1.6T光模块在2025年主要处于小批量试商用阶段。
3.1.2 产能规划
2025年Q4至2026年Q3：产能维持在约2000万颗/季度，无显著新增产能释放。
2026年Q4：随着新购MOCVD及光刻设备投产，季度产能预计提升至3000万-4000万颗。
2026年全年预测：200G EML全年出货量预计近2000万颗，占总出货量（约1.1亿颗）约20%，难以完全满足Nvidia Blackwell平台需求，需实行配额管理。
3.1.3 价格趋势
100G EML：受需求推动，2026年协议价格预计上涨约20%。
200G EML：当前新品价格约10美元/颗。随着产量提升及良率改善，预计2026年Q1起价格下调约20%，符合新品价格回归曲线。
盈利能力：100G EML成本稳定，涨价部分将转化为利润。Broadcom、Lumentum等厂商光电子部门毛利率预计在2026年提升。
3.1.4 竞争格局与产能
Broadcom：2026年EML产能预计5000万-6000万颗，深度绑定Nvidia。
Mitsubishi：2026年产能预计5000万-6000万颗，为非美系最大供应商，是中际旭创、新易盛供应链安全的关键。
Sumitomo：产能预计2000万-3000万颗，技术积累深厚，正向数据中心市场转型。
Coherent：自产EML能力不足以满足自身模块出货需求，需大量外购。

3.2 CW（连续波）激光器
CW激光器作为硅光模块外部光源，出货量呈快速增长态势。
3.2.1 出货量
2025年Q3：出货量约50万颗。
2025年Q4：计划增至150万-200万颗。
2026年预测：全年出货量预计达2000万颗，市场规模接近200G EML。
3.2.2 规格演进
70mW：当前主流规格，用于800G硅光模块（如800G DR8）。
100mW：预计2026年下半年推出，针对1.6T应用，以应对硅光调制器更高插损。
300mW：用于CPO交换机及ELS（外部光源池），当前出货量数十万级，预计2026年超200万支。单价约30美元，远高于普通CW激光器（约4美元），为高毛利产品。
3.2.3 产能分配
CW与EML共用InP晶圆产线。尽管CW晶圆产出效率低于EML且单价较低，厂商仍计划2026年分配约20%资源用于CW，以满足中际旭创等核心客户硅光战略需求及维持生态卡位。
3.2.4 客户结构与价格
客户集中度：当前主要供应中际旭创，预计2026年中际旭创占比仍达50%。
价格策略：价格稳定在4美元左右，2026年无涨价计划，主要受多源供应商策略（源杰、Broadcom等）影响。

3.3 衬底供应与外延
InP衬底供应趋紧，主要供应商为住友及JX Nippon Mining & Metals。随着全球晶圆厂扩产，2026年下半年可能出现衬底资源争夺。部分激光器厂商开始外包外延生长环节至代工厂（如联亚光电、全新光电）。

4. 中游光模块厂商格局

光芯片短缺导致市场格局重塑。

4.1 中际旭创（Innolight）
凭借采购规模保持优势。预计2026年从单一主要厂商获EML供给超4000万颗，CW激光器供给占比约50%。公司大力推动硅光方案，通过大规模采购CW激光器缓解EML短缺风险。尽管在Nvidia 200G分配中份额受挤压，机构预测其在1.6T市场仍将维持30%-40%份额，尤其在Google、Meta等非Nvidia客户群中具备优势。

4.2 新易盛（Eoptolink）
在Nvidia供应链地位提升。调研显示，Nvidia将2026年大部分200G订单分配给新易盛，中际旭创份额较少。主要原因包括：Nvidia供应链多元化策略、新易盛200G单波长产品技术指标达标、泰国工厂扩产满足合规要求。新易盛预计2026年获得超2000万颗EML芯片配额。

4.3 Coherent与Lumentum
Coherent：预计2026年获3000多万颗EML供给。自研200G D-EML产能爬坡缓慢，仍需外购。
Lumentum：正向模块供应商转型（收购Cloud Light）。内部整合尚在进行，目前模块未采用自产CW激光器，预计2026年底实现内部/外部各50%供给比例。

5. Google OCS市场分析

5.1 部署规模与财务数据
300端口OCS设备于2025年12月批量出货，2026年进入爬坡期。
出货量：2026年预计产量约4000台（上半年约1000台），90%以上供应Google。
营收测算：单价8万-9万美元，2026年OCS设备营收预计3.2亿-3.6亿美元。
需求缺口：Google 2027年需求指引翻倍，当前产能受限于MEMS组件良率及装配能力。

5.2 战略影响
OCS网络偏好特定波长及长距离（FR/LR）光模块，而非短距（DR/SR）。Lumentum作为OCS主要供应商，预计2026年底OCS业务季度营收达1亿美元。

6. 2026年市场供需与价格研判

6.1 供需关系
总量缺口：现有EML及CW产能总和无法完全覆盖800G（预计4000万只）及1.6T（预计3000万只）模块出货需求。
结构性短缺：200G EML缺口最大，制约1.6T模块放量，驱动硅光方案（100G/200G lane）及多光纤方案（1.6T DR16）渗透。

6.2 价格趋势
EML：100G EML 2026年价格上涨20%。
CW：价格维持约4美元。
300mW高功率激光器：维持30美元高位，随CPO落地小幅下探。

6.3 产业链话语权
芯片厂（Broadcom/Mitsubishi）：掌握定价权及产能分配权。
Nvidia：通过指定供应商及锁定产能干预供应链。
光模块厂：中际旭创依托规模与硅光技术，新易盛依托200G技术迭代红利。

7. 结论

2025-2027年光通信市场核心变量为200G单波长技术成熟度及产能锁定情况。
光模块厂商关键成功要素：
1. 200G EML配额获取能力（Broadcom/Mitsubishi）。
2. 硅光方案客户验证速度及CW激光器供应链管理。
3. 1.6T量产初期良率控制。

投资逻辑：
中际旭创：硅光布局深厚，产能规模大，具备高抗风险能力及非Nvidia市场优势。
新易盛：Nvidia 200G订单倾斜带来业绩高弹性。
上游芯片厂（Broadcom/Lumentum）：受益于量价齐升及OCS/CW激光器新增量。

2026年主要光芯片厂商产能与市场地位预测

博通 (Broadcom)
预计2026年EML产能为5000万至6000万颗，CW激光器产能为2000万至3000万颗。主要客户包括英伟达、谷歌及中际旭创。作为行业绝对龙头，博通掌握最高端EML产能，并与英伟达深度绑定，主导着高端市场供给。

三菱电机 (Mitsubishi)
预计2026年EML产能为5000万至6000万颗。主要服务新易盛与中际旭创。作为关键的第二供应商，其产能规模与博通相当，是光模块厂商保障供应链安全的核心资源。

住友电工 (Sumitomo)
预计2026年EML产能为2000万至3000万颗，CW激光器产能则高达5000万颗。主要客户为中际旭创与Coherent。该公司在CW激光器领域产能领先，是硅光技术路线的主要支持者。

Lumentum
预计2026年CW激光器产能约2000万颗，部分产能用于内部自用。主要客户涵盖谷歌、Coherent及中际旭创。尽管光芯片总产能相对受限，但其在OCS领域处于垄断地位，并在300mW特种激光器方面具备显著优势。

源杰科技
预计2026年CW激光器产能为5000万至6000万颗。主要客户包括中际旭创及其他中国厂商。作为国产替代的主力军，其在CW激光器领域扩产激进，主要服务于中国供应链及对成本敏感的市场。 December 12, 2025

📢12/16 (火) 今朝の🇺🇸市場は⇒

ダウ↘️🤢
S&P500⤵️🤢
ナスダック⤵️🤢
半導体指数⤵️🤢

●3指数、そろって下落。
ハイテク系の一角に売り。
今日16日に【11月の🇺🇸米雇用統計の発表】を控え、持ち高調整の売りが出ている様子。

●⤵️Apple、Microsoft、セールスフォース、Amazon、ブロードコム、オラクル、AMD、ARM、マイクロン等が売られている。

●⤴️一方、テスラ、NVIDIA、イーライリリー、P&G、Ｊ&Ｊ、フィリップ・モリス、Meta、シスコ、クアルコム等は買われた。

💰ドル円は、朝6時頃に、155.2円

💹154円台まで下落するも、反発😁

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🗓️今日は【カビ取るデー】🦠
（6月16日・12月16日記念日）

🟥日付は６月と12月の年２回、カビを「と（10）る（6）」（取る）と読む語呂合わせで16日としたもの。

🟨カビや汚れが気になる６月の☔️梅雨の時期と、12月の🧹大掃除の時期に記念日を制定することで、🌀洗濯槽のカビ🦠をクリーナーを使ってきれいにすることはもとより、他のカビも取る意識を高めてもらうのが目的。

🟩洗濯槽クリーナー「カビトルネード」を販売する【株式会社リベルタ】が制定。

●同社の「カビトルネードNeo 洗濯槽クリーナー」「縦型用」と「ドラム式用」は、浸け置き不要の酸素系クリーナーで、🍀環境にもやさしいのが特徴である。

👇️【LIBERTA ONLINE STORE】📍カビトルネード https://t.co/SHwJJaPidT

👇️【マイベスト 公式】
📍【徹底比較】洗濯槽クリーナーのおすすめ人気ランキング【酸素系と塩素系の選び方も解説！2025年11月】 https://t.co/6tMLck1St3

👇️【おそうじ本舗 公式】
📍洗濯機の掃除方法を解説！洗濯槽の汚れがごっそり落ちる簡単なやり方｜ https://t.co/ymlJPrQ6hZ
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さて、日経先物は下落していますが…

今日もみんなが、儲かりますように🙏

#米国市場
#ドル円 December 12, 2025

👁️‍🗨️12/15 ダン・アイブス $TSLA
✔︎テスラは2026年末に時価総額3兆ドル（株価900ドル）

・物理AI（つまり実世界で動作するAI）に関して、NVIDIAとTesla以上に優れたものはない
❓テスラの野心は遅れがちだが、何がそこまで期待させるの？という質問に対し
→ロボタクシー、サイバーキャブの量産、真の自動運転、そしてロボティクス、特にOptimus（ヒューマノイドロボット）がテスラの黄金時代を築く
・2兆ドル、究極的には3兆ドルの時価総額を2026年後半から2027年初頭に見込む

俺たちのテスラがついに…帰ってきたか… December 12, 2025