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一体どこが
責任ある積極財政なんでしょうか！
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総理、今年の厳しい冬、
国民が暖かく過ごせる補正予算になっているのか、
また、国民の命を救う
責任ある積極財政になっているのか、
明確な答弁を求めます。

補正予算は、
生活支援や災害対応など
緊急性の高い施策に充てられるべきです。

過去最大の規模となる防衛費を
補正予算で積み増すことは、
緊急性という観点に反するだけでなく、
かえって周辺国の緊張を高め、倭国を一層、
安全保障のジレンマに引き込むだけでは
ないでしょうか。

高市総理が自民党総裁になって、
さらに円安も加速しております。
れいわ新選組は円安は悪とは考えませんが、
今の行き過ぎた円安に、
改善策を２点申し上げたいと思います。

１点目には、
アメリカへのいわゆる８０兆円相当の
投資をやめることです。

自民党政権が、５５００億ドルの、
アメリカ側に返済義務すらない出資を、
国民や国会の承認もなく決めてしまいました。

いくら倭国政府が言い訳しようとも、
出資の過程で
円が売られドルに換金されることを
予測した円売り、
アメリカ側での設備投資需要増加による
金利影響を予測した円売りが進みます。

倭国がアメリカのＡＴＭになって
円安を加速させるのではなく、
倭国国民の多くの、
すべての皆さん方に出資をしていただきたい
と思いますが、いかがでしょうか。

２点目には、
実需の１０倍の通貨が動くというマーケット、
つまり短期的な投機に左右されない経済を
つくり上げることです。

高市政権も同じ認識は語られますが、
口だけではなく、
実行していただきたいと思います。

つまり、
生活者の購買力向上を図ると共に、
生活者に必要な国内供給力を保つこと、
そのために必要な量の国債発行を
躊躇しないことです。

具体的には、消費税の廃止、
そして倒産の憂き目に遭っている業種の
徹底救済です。

例えば農業、酪農、病院、診療所、歯科医院、
訪問介護は倒産件数は過去最多です。

緊要性が高いのはこちらでは
ないでしょうか。

消費税減税をやめたり、
米の増産をやめたり、
病院のベッドを減らすことに補助金を出したり、
逆をいっておりますが、
一体どこが責任ある積極財政なんでしょうか。

れいわ新選組 山川ひとし
（2025年12月8日
衆議院本会議より）

フル動画は、
YouTubeをご覧ください
＞＞ https://t.co/M7w7fyV9UK

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#れいわ新選組 #れいわ #山川ひとし
#国会 #国会中継 December 12, 2025

日銀リークによれば日銀は今月も利上げする気らしい。しかし倭国の現状では実質賃金はマイナス継続だし、食料品インフレは輸入インフレ継続（輸入デフレーター全体はマイナス転換だが）。そうすると、日銀が利上げしたとして、抑制されるのは建設や設備投資一般といった内需で（高市さんの積極財政策に逆行）、食料高は継続ということだろうか。植田日銀は何のために利上げする気満々なのかは次の会見で明らかにして欲しい。まさか「利上げが勝ち、利下げは負け」だからじゃないよね？ December 12, 2025

#自由民主先出し
📌重点支援地方交付金で賃上げを全国で幅広く中小企業支援策を推奨事業メニューに追加

令和7年度補正予算に盛り込まれている重点支援地方交付金の拡充には、中小企業・小規模事業者の賃上げに資する推奨事業メニューが追加されました。
中央最低賃金審議会の目安を上回る最低賃金引き上げを行う地域の事業者等に対して、具体的な事例を示しています。

＜賃上げと設備投資を強力に後押し＞
今年9月に示された最低賃金は全国加重平均で過去にない高水準である1121円(引き上げ率6.3パーセント)となりました。
物価高に負けない賃上げを全国で幅広く実現するためには、雇用の約7割を占める中小企業・小規模事業者の賃上げ環境の整備が極めて重要です。

高市早苗総理は就任以来、「中小企業・小規模事業者への対応として、賃上げと設備投資を強力に後押しする」と語り、補正予算の重点支援地方交付金の拡充で、賃上げ環境整備を推奨事業メニューに加えました。

同メニューでは収益力の向上やDX推進に資する設備投資への補助や、従業員の賃金を一定程度引き上げた企業を対象に、1人当たりの補助金を支給することなどが具体例として示されています(詳細別掲)。

https://t.co/L6clzE8V8i
#ニュース #購読者募集中 December 12, 2025

キャッシュリッチだったとしても、金利が上ればその金で設備投資するより国債買った方が有利になるケースが増えるんだから理由になってないよな。

どうせ、どっかのインチキインフルエンサーの受け売りだろ。

聞いたこと無いカタカナの言葉を見ると、意味が解らなくでもそれだけで信じちゃう。 https://t.co/GR3dSjOp3a December 12, 2025

📘 #毎朝の相場まとめ｜12/12（木）

【利下げ好感で景気敏感株ラリー｜ダウは最高値更新】

米国市場は、前日のFOMCを受けた 利下げ好感 × 景気ソフトランディング期待 が追い風となり、ダウが続伸。
一方でテック株には個別悪材料が重なり、ナスダックは反落。

🟢NYダウ：＋1.34%（最高値更新）
🟢S&P500：＋0.21%
🔴ナスダック：▲0.25%

🔥 相場の背景（3つ）
① 利下げ継続が“景気敏感株ラリー”を後押し

12月FOMCでは0.25％の利下げが決定され、
パウエル議長は会見で「景気に配慮したスタンス」を強調。

→ 利下げ＝企業活動を支える との見方が広がり、
大型株・景気敏感株・金融株に資金流入 が続き、ダウは＋679ドルまで上昇。

② オラクル急落がテック市場の重荷に（▲10.9%）

オラクルが決算ミス（売上予想下振れ）と
通期の設備投資計画引き上げ を嫌気され、最大▲16％下落。

その結果、

・アマゾン
・セールスフォース
・エヌビディア
など主要テックに 売りが波及。

→ これが ナスダック反落（▲0.25％） の主因。

③ 新規失業保険申請件数は弱めも、季節要因で市場反応は限定

週間の新規失業保険申請件数は 23.6万件（予想22.3万件）。
ただし前週が大幅減で季節要因が大きいとの指摘があり、
相場への影響は限定的。

📊 セクター・主要銘柄の動き
🔼 強い：景気敏感株・大型株・消費関連

・ビザ（V）
・3M（MMM）
・ナイキ（NKE）
・ウォルト・ディズニー（DIS）

とくにディズニーは
「OpenAIと大型契約」報道が買い材料 となり上昇。

🔼 強い：金融株（利下げの安心感）

・JPモルガン（JPM）
・バンク・オブ・アメリカ（BAC）
・ウェルズ・ファーゴ（WFC）

利下げは銀行収益への逆風もあるが、
景気支援 → 与信悪化懸念の後退 が好感され買われる展開。

🔽 弱い：テック・半導体

・エヌビディア（NVDA）
・アマゾン（AMZN）
・セールスフォース（CRM）
・マイクロン（MU）

オラクル急落の余波で、
「設備投資増 → 利益圧迫」懸念がテック全体に波及。

ナスダックが下落した一方、ダウが上昇する“逆相関”が鮮明。

🧠 総括：利下げラリーとテック調整の“二面相相場”

・ダウは利下げ好感で 最高値更新
・ナスダックはオラクル急落の余波で 3日ぶり反落
・景気敏感株だけでなく、金融・消費にも資金シフト
・テックは個別材料で揺れやすい地合いが継続

テーマは「利下げで救われる景気株 × 見直しが入るテック株」
という二面相の相場。 December 12, 2025

【米国市況】📈S&Pとダウが最高値更新、AI株に揺れながらも株高続く

🌱FOMC後のドル安と株高が同時進行した日
12日の米国市場は、FOMC後の「ドル売り継続」と「株高」の流れがそのまま引き継がれた一日だったんだな。

S&P500とダウはそろって最高値を更新。
一方でナスダックはAI関連の決算不安で軟調。
円は一時154円台まで上昇し、ドル安が目立ったべ。
FRBは0.25％の利下げを決めたが、来年以降の追加利下げは慎重姿勢。

でも市場は「2回利下げ」をまだ織り込んでる。
つまり、FRBより市場の方がハト派なんだべな。

📊AI株に売り、でも結局“押し目買い”
オラクルが決算で約11％急落。
クラウド売上の失望と設備投資を500億ドルへ上積みしたのが嫌気され、「AI投資ブームは過熱しすぎたんでねぇか？」という警戒が再燃したんだ。

エヌビディアも1.5％安とAI関連がまとめて重くなった。
ただし、S&P500はしっかりプラス。
理由は簡単で「AI以外の大型株やダウ採用銘柄に資金が回ったから」だべ。

👉 因果関係に注意
「オラクル急落＝AIバブル崩壊」とは直結せん。
単に“投資負担の重さ”への警戒が表面化しただけで、AI需要自体が急減してるわけじゃないす。

🔎ドル安進行＝雇用指標の弱さが効いたべ
新規失業保険申請がコロナ禍以来の大幅増。
これが「景気減速 → 利下げしやすい → ドル売り」という流れを強め、ドル円は一時154.95円まで円高に振れた。

米10年債利回りは4.1％まで低下した場面もあり、金利低下がドルをさらに押し下げた形だ。
短期では“ドル安・株高”の組み合わせが継続しやすいんだな。

ただし別の視点を出すと、
「季節要因で申請件数はブレやすい」
という指摘もあり、必ずしも景気悪化の本格シグナルとは言い切れんべ。

🥇金（ゴールド）が年初来+60％、異次元の強さ
金は4268ドル、年初来で約60％高。
1979年以来の大幅上昇ペースで、各国中銀の買いと、ドル安・低金利観測が後押ししてる。
FRB議長が来年5月に交代し「ハト派寄りになる可能性」も意識されており、金に資金が流れ続けているんだな。
これは“インフレを完全に信じ切れない投資家の姿”が見えるべ。

🧭今後の見通し・リスク管理ポイント・まとめ

🔭 今後の見通し
・AI株は値動き荒めだが、資金は循環して指数は底堅い展開が続きやすい
・ドル円は154～156円の範囲で神経質な動き、材料次第で再び円高方向も
・金は「低金利期待＋中銀買い」で強い基調が当面続きそうだべ

⚠️ リスク管理ポイント
・AI関連は設備投資負担の大きさに注意、過度な集中投資は避ける
・雇用指標の急変は短期的に相場を揺らすためポジションは軽めに
・ドル売り一巡後の巻き戻しリスク（円安方向）も頭に入れとくべ

📝 まとめ
FOMC後の環境は「ドル安・株高・金高」が同時に進む独特の地合いだべ。
AI株には不安が出てるものの、資金は他セクターへ循環し、米株全体は強い。
一方で雇用指標の弱さやTビル購入の影響など、短期の変動要因も多い。
広い視野で相場を見ていぐのが大事だな。
#HS #倭国株 #米株 #資産形成 December 12, 2025

おはようございます☀

🇺🇸 米国株式市場まとめ（12月11日）

• 📈 ダウ平均 +1.34%（+646ドル）で過去最高値更新（4万8704ドル）
　→ FRBの0.25%利下げと流動性供給策が好感され、景気敏感株・消費株に買い✨
• 🏦 FRBパウエル議長：雇用・物価に配慮、米財務省証券（TB）購入で市場支援の姿勢
• 💬 市場の声：「経済見通し↑、インフレ予想↓は株・債券に朗報」📉📈
• 📉 オラクル -10%：決算ミス＆設備投資増でハイテク株に売り波及
• 📄 新規失業保険申請：23.6万件（予想超え）も、季節要因と見られ影響限定
• 🏅 上昇銘柄：ゴールドマン・サックス、ホーム・デポ、ナイキ、ビザ（格上げ）、ディズニー（OpenAIと契約）
• 📉 下落銘柄：エヌビディア、アマゾン、セールスフォース、マイクロン（半導体株）
• 💻 ナスダック -0.25%：3日ぶり反落（2万3593.855）
• 🧮 S&P500 +0.20%：最高値更新（6901.00）

利下げで景気に春の兆し🌸…でもハイテクは一服。『上がる株』と『売られる株』の明暗がくっきり。今こそ“選別力”が試される相場ですね🐾
今日頑張れば休み！本日も宜しくお願いします🌈🐈‍⬛ December 12, 2025

🗾🌍 TSMC熊本、第2工場が6nm→4nmへ？ 倭国に最先端ロジックが来る可能性
何が起きた？
• TSMCが熊本第2工場（Fab2）を6nmではなく4nmで検討との報道
• 急増する**AI向け需要（GPU／高性能ロジック）**への対応が背景
（出所：日経）

なぜ倭国株に重要か？
• 4nmは最先端ロジック領域（AI・GPU用途）
• 倭国国内に「量産可能な先端ノード」が来るインパクトは極めて大きい
• 九州＝“シリコンアイランド”構想を決定づけ、
　👉 材料・装置・電力・物流まで長期需要が確定
🇯🇵 倭国株への読み替え（Read-Across）
🟩 九州電力（9508）：4nm工場は消費電力が段違い。電力需要増の直接恩恵
🟩 九州FG（7180）：設備投資・雇用増による地域金融の拡大
🟩 東京エレクトロン（8035）：先端ノード向け装置需要の中核プレイヤー
結論：
これは単なる「微細化」ではない。
👉 倭国が“成熟ノード拠点”から“先端ロジック生産拠点”へ進化する分岐点。
👉 AI時代の半導体地政学における倭国の存在感が一段と高まる。
#半導体 #TSMC #熊本 #AI #倭国株 #シリコンアイランド December 12, 2025

🚨【緊急解説！AIバブル崩壊？】オラクル急落、物理限界が露呈か $ORCL

✔️BloombergやReutersがOracleのデータセンター建設遅延を報じています😿

①何が起きたのか（Bad News）👎
・OracleがOpenAI向けに建設中のデータセンター群
→この完成時期が『2027年』から『2028年』へ後ろ倒しに
・理由はシンプルかつ深刻『労働力と資材が足りない』
＿これを受け、ORCL株は一時▲7%級の急落

②Oracleが抱える『一点張り』のリスク
・Oracleの成長ストーリーは、今やOpenAIと一蓮托生
・2027年〜：約3,000億ドル規模の巨大調達計画
・Stargate計画：10GW規模の電力消費を見込む超巨大プロジェクト
・OracleのAI投資（CAPEX）は『OpenAIが予定通りに使ってくれること』が大前提
→ここが崩れると、巨額の投資だけが残り、回収が遠のく

③なぜ『1年の遅れ』が致命傷なのか？
✅1.キャッシュインの遅れ
工場（DC）が完成しない限り、売上は立ちません。逆に建設費（投資）は先に出ていきます。資金調達コストが高まる中で、タイムラグは企業の体力を削ります。

✅2.『先行投資の罠』への警戒
OracleはAIのために設備投資を急拡大させてきました。『支出は確実、リターンは遅延』という構図は、今現在。投資家が最も嫌うシナリオです。

✅3.依存度の高さ
少数の巨大顧客（OpenAIなど）に依存しすぎているため、彼らの計画変更やインフラ遅延が、そのままOracle全体の業績リスクに直結します。

④『Oracleだけの問題』ではない可能性
⚠️ここが最も重要！今回の遅延理由は『労働力・資材不足』
→これはNVIDIAがチップを作れても、それを動かす『箱（DC）』と『電気』と『人』が物理的に限界に来ていることを示唆
・現実世界のサプライチェーンが追いついていない🫨

【結論：バブルの終わりの始まりか？】
早速、供給ショックがやってきました。Oracleはノーコメントのため、評価が難しいところではありますが、基本的には需要ショックではないため、崩壊するとは考えていません。
ただし、このところ、投資家は回収性を非常に気にしていましたから、大きな調整に直結する可能性は大。
来週の日銀円高イベントで仕込めるよう、今は待機！ December 12, 2025

投資促進減税案が決まれば、活用して設備投資をした企業は多いだろうなと思います。
一方で、これらのメリットがあるのは「利益」があってこそ！
#ハゴロモ もこういった制度を活用できるように業績を伸ばさなければと背筋が伸びました。

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#ハゴロモ #新卒研修 #Voicy #きのうの経済を毎朝5分で December 12, 2025

💡🌐📉市場急落の真因──FOMC後になぜ一斉下落が起きたのか：3つの要因が重なった市場の構造的反応

FOMCが“ハト派寄り”に見える発表をしたにもかかわらず、ビットコイン、NASDAQ、ETH、RUSSELL2000 がそろって急落した。

この一斉ダンプは、ネガティブサプライズではなく 「期待が高すぎた市場」が修正された結果 である。

チャートの通り、四市場すべてがほぼ同時に下落へ転じている。

その背景には以下の三段階の連鎖がある。

1. フロントランの反動（事前に買われ、発表後に利益確定）

市場はすでに 95％が利下げを織り込んでいた。

大型トレーダーは「Fed が流動性供給も示す」と読んで、1週間以上前から買いを仕込んでいた。

実際に利下げ＋Tビル400億ドル購入が出ると、

期待通り → 利益確定 → 最初の下落 が始まった。

2. パウエル会見が不透明感を増幅

市場が嫌ったポイントは以下

・「労働市場は弱い」「インフレはまだ高い」とパウエルが指摘
・2026年の利下げ見通しがわずか1回（ドットプロット）

これが「思ったほどハト派じゃない」という認識を呼び、US市場クローズ後に 本格ダンプが加速。

3. Oracle 決算ショックがAIセクターを直撃

売上予想を下回る

・CAPEX（設備投資）が予想より増加
・After-marketで 株価▲11～12% と急落
・US先物も連れ安

市場は
「AIバブルが天井に近いのでは」
という恐怖を一気に織り込み、NASDAQ・ラッセル2000が崩れ、
そのまま 暗号資産市場にも波及 した。

🔻つまり今回の急落は“Fedが弱気だったから”ではない

むしろ事実は、

・Fedは3会合連続で利下げ
・今後30日でTビル400億ドル購入
・必要ならさらに流動性供給できる余地あり

パウエルは「利上げは誰の基本シナリオでもない」と明言

労働市場は予想より弱く、追加緩和の余地が拡大

ファンダメンタルズはむしろ“緩和方向”のままである。

🔻ではなぜ下がったのか？答えはシンプル

・利下げは完全に織り込み済み
・流動性トレードも事前に走った
・会見は期待ほどハト派でなかった
・Oracle決算がAIとテックに恐怖を広げた
・不確実性上昇→プロフィットテイク一斉発動

期待が現実を上回ったときに起きる典型的な“綺麗なダンプ”である。

🔻中期的にはむしろポジティブが残る

2026年に向けて

・流動性は2025より緩みやすい
・Fedの買い入れは数ヶ月続く可能性
・景気は“ソフト着地”前提
・労働市場の弱さは追加緩和の余地

市場はまだこの全体像を織り込んでいない。 December 12, 2025

オラクルの決算で、設備投資が激重で半導体関連下げたけど、朝にかけて戻したか。
その後NVIDIAに次ぐ半導体銘柄2番手のブロードコム決算。
内容良かったけど、時間外で一旦上げて最後下がってる…
ブーム息切れ？🤔

今日の米国株式市場オープンでどうなるか見もの。
設備投資に対する嫌悪感あるね December 12, 2025

フィジカルAIって何？ 🤖✨

現実世界で自律的に動くAIのこと。CPUやGPU、センサー、アクチュエータ、バッテリーを全部まとめて動かすイメージ💡
家庭🏠、工場🏭、医療🏥、自動運転🚗まで、幅広く活用できます。
今のAIって情報空間🖥️ではすごいけど、物理の動きはまだ苦手。だから仮想空間🌐で動きを覚えさせたり、ティーチングを自動化⚙️したりする工夫が必要です。

注目銘柄💹

ロボット・機械本体

ファナック(6954) 🤖

安川電機(6506) ⚡

不二越(6474) 🏭

三菱電機(6503) 🔧

川崎重工業(7012) 🚢

基幹部品・周辺技術

ソニー(6758) 🎮

村田製作所(6981) 🔋

山一電機(6941) 💡

ナブテスコ(6268) ⚙️

倭国精工(6471) 🛠️

✅️投資ポイント
AI相場は半導体だけじゃなくて、今はロボットや設備投資に資金がシフト中💰
内需も外需も恩恵を受けやすいテーマだから、実需の裏付けもあって2026年相場でも注目できる銘柄ばかりです📈 December 12, 2025

挑戦の連鎖が広がっていく瞬間って、ほんと胸にくるものがあるな。
派手な成功ストーリーより、等身大の誰かが一歩踏み出す姿のほうが、
人の心をそっと押してくれる力があるんだよなって思ってます✨

製造業でも同じで、
すごい設備投資や劇的な改革よりも、
現場の誰かがやってみようかなと手を上げた小さな一歩が、
気づけばライン全体の流れを変えることって本当にあります。
恋愛でも仕事でも、結局リアルに動いてる人の背中がいちばん響いてると思いませんか？

地方からの新しい挑戦が周りの仲間まで巻き込んでいくって、
まさに共感で動くキャリアの混流生産みたいなものだと思ってます。
誰かの前進が、別の誰かの私もいけるかもに火をつける。
この連鎖って、会社や組織の未来そのものを強くするパワーになります🔥

日常の延長線にある挑戦ほど、
後から振り返ると人生の分岐点だったりすること、ほんと多い。
素敵な流れが生まれてるのを感じたし、
こういう動きってもっと広がっていくはずだと思ってます✨ December 12, 2025

@nikkei 金利差を縮めたい気持ちはわかるけど、今の倭国はまだ利上げに耐えられる経済の土台作りの段階。実質賃金がようやくプラスに転じ、設備投資も回復途上のこのタイミングで金利を上げれば、せっかくの立ち上がりを冷やしてしまう。利上げは成長エンジンが温まり経済が回りはじめてからにしてほしい December 12, 2025

物価高騰で設備投資が軒並み頓挫していくの、景気が急落する前兆って感じで嫌ねぇ
土建系の不調から一気に経済損失が進んで一気にデフレ不景気に突入するのかもしれない？？？

名鉄、名古屋駅再開発の開業時期「未定」に　2033年以降開業を変更：倭国経済新聞
https://t.co/bUfDKWzkc7 December 12, 2025

日銀の利上げで起こること

【メリット】
・ドル円が153〜156円で安定
・物価が下がると嬉しいねという気持ちになる

【デメリット】
・倭国の借金が増えるスピードが早くなる
・企業の設備投資が減る
・企業の売上・利益が減る
・従業員の給料が上がらなくなる
・各種ローン返済が重くなる https://t.co/ESDiMlSuSj December 12, 2025

ここでは、今後好調な業績が期待される人気銘柄をご紹介します！(予想株価上昇率は、主要証券アナリストの平均予測に基づいています。)
9984 ソフトバンクG → 予想+35～50％
　Arm爆益＋AI投資加速で再び10兆円企業へ復帰期待 6758 ソニーG → 予想+25～40％
　エンタメ＋イメージセンサー＋AIコンテンツ需要で過去最高益更新濃厚 8411 みずほFG → 予想+30～45％
　日銀利上げ＋自社株買いで配当利回り5％超も視野 6506 安川電機 → 予想+40～55％
　ロボット世界シェアNo.1、2026年自動化投資ブーム直撃 6857 アドバンテスト → 予想+35～60％
　HBM・AIチップテスト需要爆発で売上過去最高更新へ 8035 東京エレクトロン → 予想+30～50％
　半導体装置世界3強、2026年も設備投資トップ受益 8306 三菱UFJ → 予想+35～50％
　国内トップ銀行、利ざや拡大＋10兆円自社株買い余力 6723 ルネサス → 予想+40～65％
　車載＋産業用マイコン復活、EV・自動運転で再評価 6854 キオクシア（旧東芝メモリ） → 予想+45～70％
　NAND価格回復＋次世代メモリ量産で黒字転換確実1 8801 三井不動産 → 予想+25～40％
　都心再開発＋インバウンド回復で含み益爆発待ち

2026年も「AI・半導体」「金融正常化」「ロボット・自動化」が主役になりそう！
※あくまで市場コンセンサスに基づく期待値です。投資は自己責任で！#倭国株 #2026年期待銘柄 #日経平均 #半導体 #銀行株 December 12, 2025

設備投資ターン→利益が上がる前の段階。投資家からは嫌悪されやすい。
テーマ株→業績と関係なくあげやすい。
研究費高→企業としては赤ちゃん👶

という3つのファクターがあるので、
至近の株価どうなるかって読めん。 December 12, 2025

AI銘柄大好きダン・アイブスたんがオラクル擁護論
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$ORCL オラクルは急落したが、アナリストは低調な業績よりもAIの成長に注目している

・Oracleの決算発表はまちまちの内容となり、株価は時間外取引で12%以上下落、Microsoft、Nvidia、AMDなどのAI関連株も連れ安となったが、ウォール街のアナリストは将来のAI成長に期待を寄せ同社を擁護した

・Wedbush証券のアナリストDan Ives氏は、投資家は予想を下回った売上高よりも、ウォール街の予想5000億ドルを上回る5230億ドルの残存履行義務（RPO）に注目すべきだと述べた

・Ives氏は、今四半期のRPO増加額が690億ドルと印象的であり、AIバックログの収益化が進むことで、売上高成長率は2026年度に17%超、2027年度に約35%、2028年度には約45%という驚異的な伸びになると予測した

・Oracleは2026年度の売上高見通しを市場予想と一致する670億ドルに据え置き、経営陣はRPOが近い将来収益に転換され、2027年度には約40億ドルの追加収益が見込めると説明した

・AI拡張のための巨額の資金調達に関する懸念について、Ives氏は設備投資に必要な借入額は1000億ドルを大幅に下回る可能性が高く、これは高いAI需要に対応するための「贅沢な悩み」であるとの見解を示した

・BNPパリバのアナリストStefan Slowinski氏もこれに同意し、特にOracle Cloud Infrastructure（OCI）の売上高が恒常通貨ベースで66%成長したことは安堵材料であるとした

・Slowinski氏は、設備投資がコンセンサスを約46%上回る120億ドルとなったためフリーキャッシュフローはマイナス100億ドルに落ち込んだものの、これはデータセンター建設に遅れがないことを示唆しており、下半期のOCI成長が強力になる兆候だと分析し、買い評価と目標株価290ドルを維持した
https://t.co/mfXGD9tZq7 December 12, 2025