インデックス トレンド
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2025.12.01 08:00
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“具体的に見てみよう。25年の7-9月期におけるグーグル、アマゾン、Meta、Microsoftによる設備投資額の合計は、前年同期比+80%の1125億ドルと報道されている。この金額は、5年前にはわずか200億ドルに過ぎなかった。
1125億ドルという数字は、同期間の営業利益の合計額1070億ドルを上回っているが、26年は更に設備投資額を大きく増やす計画とされている。会計について一定の理解がある者なら、営業利益を上回る設備投資（広告宣伝費ではない）が長期にわたって継続することがどれほど異常なことかおわかりだろう。
たった5年で6倍近くだ。アセットライトなITプラットフォーマーの面影はもうどこにもなく、彼らの設備投資計画は古式ゆかしい電力会社や鉄道会社をも遥かに凌ぐ重たさに変質してしまった。
設備投資の内訳のうち主要なものはもちろん半導体チップで、その償却期間は各社まちまちだが概ね5-6年程度となっている。だから営業利益と同等以上の設備投資を行った場合でも、初年度に影響を受けるのはその1/5だけだ。
しかし、予測されているように今後数年間にわたってこのレベルの設備投資を行えば、加速度的に減価償却費が増加して2,3年後にはPLに深刻なダメージを与え始める。”
S&P500神話の終わる時 ～インデックス投資バブルの形成過程と、AI投資がもたらす株式市場のレジームチェンジ～｜五月（片山晃） https://t.co/ZGikv7fLtN December 12, 2025
5RP
ちょっと考えてほしい。
2025年6月末時点で、倭国のNISA口座数は約2,696万口座。総人口約1億2,500万人に対する普及率は約21.5%にすぎない。
新NISAが始まってまだ2年も経っていない。旧つみたてNISAが始まった2018年から数えても、たった7年。
それなのにすでに5人に1人以上がNISAを利用している。
スマホの普及を思い出してみる。倭国でスマートフォンが本格的に広がったのは2008年のiPhone 3Gと2009年のAndroid登場以降。ガラケーからの本格移行が加速したのは2010〜2011年頃で、普及率が50%を超えたのは2015年だった。あれで約7年。
NISAはそれと同じスピードで広がっているどころか、むしろ早い。
つまり、これからが本番。
日経225、全世界株式（オルカン）、S&P500、FANG+、NASDAQ100、ゴールド関連まで、魅力的な投資商品が次々と登場している。まるでスマホ市場のように、多様な選択肢が並び、競争が激化している。この状況は極めて健全だと考える。
これからインフレと円安が続く倭国で、国民が資産を守る手段は投資しかない。NISAはその最強の入口になる。
だからNISA利用者は確実に増える。増えるしかない。
お金が預金から投資へ大移動する流れは、もう誰にも止められない。
すでにインデックス投資を始めている人は、焦る必要はない。むしろ圧倒的な先行者優位に立っている。
普及率が50%を超える未来が来る。そのとき市場に流れ込む資金量は今とは比べものにならない。それでも「いつか暴落するかも」と怯える必要はない。
長期で積み立て続ければ、投資人口の増加＝資金流入増加＝基準価額の上昇圧力。この流れは変わらない。
今始めている人は、間違いなく勝ち組の側にいる。
胸を張って入金しよう。
これから来る人たちの資金が、我々の資産をさらに押し上げてくれる。 December 12, 2025
2RP
@shiho_312 元ポストの方のnoteを指示通り AI(Gemini)に要約してもらってものを見た。
つまりは自分も以前書いたけど、みんながみんなインデックス投資をすることによってビッグテックに資金が集中していくバブルを危惧。
でも逆を言えばFANG+最強🔥
NASDAQ100最強🔥
✌️😆 December 12, 2025
1RP
自分用要約メモ：S&P500の「神話」とAI投資戦争がもたらす転換点
1. 米国株「一強」の構造的要因（Mag7の魔法）
かつての「実体経済の写し鏡」としての株式市場は消失し、インターネットとソフトウェアを武器にする**巨大テック企業（Mag7）**が市場を支配しています。
利益の独占とPERの拡大: テック企業は国境を超えて世界中から富を回収（デジタル赤字）し、圧倒的な利益率（40-60%）を誇ります。この「確実な成長と支配力」に対し、投資家は高いPER（株価収益率）を許容するため、市場全体の時価総額が理論値以上に膨張しています。
リターンの乖離: 米国のGDP成長率は長期で5%程度ですが、S&P500のリターンは直近10〜15年で12%超へと加速しました。これはテック企業による効率的な富の集約の結果です。
2. インデックス投資のバブル化と法定通貨のショート
「S&P500を買っておけば間違いない」という信仰が定着し、パッシブ運用（インデックス）がアクティブ運用を逆転しました。
自動的な資金流入: 新NISAなどの制度やインフレへの恐怖（法定通貨の価値毀損へのヘッジ＝ディベースメントトレード）から、無感情な資金が絶え間なくS&P500に流れ込みます。これがMag7の株価を支え、割高でも買われ続ける**「インデックス投資バブル」**を形成しています。
市場機能の喪失: 機関投資家もインデックスのリターンに勝てず、追随せざるを得ません。結果、企業の真の価値を見極める「価格発見機能」が失われ、ただ「指数に含まれているから上がる」という循環が生まれています。
3. 構造変化のトリガー：AI投資戦争（AGI or Die）
これまで「共存共栄」ですみ分けていたビッグテックが、OpenAIの登場により**「AGI（汎用人工知能）を制するか、死か」**という全面戦争に突入しました。これが市場のレジームチェンジ（体制転換）を引き起こす可能性があります。
史上最大の設備投資: 各社は生存をかけ、年間1000億ドル規模（5年前の約6倍）の設備投資（Capex）を行っています。これは営業利益を上回る異常な水準です。
EPS（一株当たり利益）への脅威: 巨額の投資は、数年後に重い「減価償却費」としてのしかかります。AIによる収益が追いつかなければ、EPSは激減し、キャッシュフローが悪化します。
「武器商人」の繁栄: 現在、この戦争で確実に儲けているのはNvidiaやTSMCなどのサプライヤーのみです。
4. 結論：転換点の予兆と投資家のスタンス
現在のS&P500のPER（約23倍）は、テック企業の繁栄が未来永劫続くことを織り込んだ「完璧なバランス」の上に成り立っています。
リスク: 巨額のAI投資が「過剰投資」と判断された瞬間、あるいは減価償却負担が表面化した時、EPS成長神話が崩れ、株価の逆回転が始まる恐れがあります。
視点: 多くの投資家はまだ楽観の中にいますが、構造的な変化（利益率重視の時代から、重厚長大な設備投資競争への回帰）は既に始まっています。
対応: 市場がバブルの頂点に向かうのか、崩壊するのかを正確に当てることは困難ですが、**「これまでの前提（高利益率・低資本コスト）が変わりつつある」**という仮説を持ち、冷徹に観察し続けることが求められます。 December 12, 2025
1RP
@kirako__chan @INDEXMAN921 きらこさん、インデックス投資で資産形成が軌道に乗ってくると、日常の小さな幸せが“標準装備”になってしまって、刺激がほしくなる😌
今の積み上げがあるからこそ
次の楽しみ方を選べるフェーズに来てると思いますよ。
その感覚、大事にしてほしいです🌱✨ December 12, 2025
「こんな人は早期退職に向いてない！」
「FIREしたければ今すぐこれをやれ！」
「FIREが向いてる人・向いてない人を徹底解説！」
こういうタイトルを恥ずかしげもなく連発してる奴ら、
プロフィール見に行くと大体こう書いてある。
「FIRE目指してインデックス投資中♪」
おい、まずはお前がFIREしてから物言えよ？
先に達成してない奴が偉そうに語るの、笑えるくらい恥ずかしいぞ。 December 12, 2025
何かズドンと落ちそうな感じがしてならない。
ちなみに
2023年が＋15.8%
2024年が＋14.4%
毎年SP500にもオルカンにも大きく劣後している。
人に株式投資について質問されたらインデックスやっとけって言う理由がコレ。 https://t.co/u8cHPwgOkt December 12, 2025
一発逆転を狙うには、リスクが伴う。コツコツ損していく宝くじとコツコツ得していくインデックス投資どちらを選ぶか。もちろん一発のインパクトは大きいし、夢がある。インデックス投資も損する可能性もある。ただ長期的な目で見た時、限られた資金をどちらに投入するか。一度当たり前を疑ってみよう。 https://t.co/CyMcRc7woH December 12, 2025
堀江貴文が紹介したこの株式投資ブロガー。🥈
@yxxx_luv06
、彼の予測精度は驚異的です。彼は同じ株を買い380万円を稼ぎました。
エスサイエンス /マネチャ /リミックスポイント /fang＋ /インデックス /ジーエヌアイ https://t.co/smtliEfQTu December 12, 2025
インデックスファンドへの投資の最も良い点は、一切時間を取られないことだと思ってる。それにより趣味や家族との時間も作れる。※ある程度の勉強、情報収集の時間は必要ですが。
これからもコツコツ積み立てながら、人生を楽しみます^ ^ December 12, 2025
「基本デフレで着実に成り上がりを目指せた30代以上」って破壊力あるフレーズだな。我々は着実に成り上がりを目指せたのか？😂
むしろ「人生100年時代」とか言われて NISA でインデックス投資始めたような感じじゃなかったかな😂
色々と仕込んだけど時間切れが近づいてきて困ってるって感じかねぇ。 https://t.co/pweHzsnOjp December 12, 2025
インデックスイベント投資塾
https://t.co/aKU2NYRasL
【総評】
投資主体別売買状況・現先合算（11月3週）－日経平均大幅安も個人は買い越し
11月第3週（11/17～11/21）現物・先物の両取引を合算した主体別の売買は、海外が2週連続の買い越し（+7,400億円）、個人は2週ぶりの買い越し（+1,300億円）となった。
この週の日経平均は大幅安。エヌビディアの決算は好調だったが、AI関連に対する過剰投資の懸念から売り優勢。
そのなかで海外は現物を売り越し（-3,800億円）、先物は買い越し（+11,200億円）。個人は現（+1,200億円）先（+100億円）ともに買い越しとなった。
海外の先物買いはTOPIXが中心で、自己のTOPIX先物売り（‐6,900億円）と併せてみると、規模の大きなポジション異動があったと推察される。
配当金支払日(メイン12月上旬) 発行済株数ベース10兆円
11月下旬～12月上旬にかけて、主に9月中間決算銘柄の実際の配当金支払いが集中する。
9月末に実行済みの配当再投資先物買い2兆円（推定）を除外すると、8兆円の資金ができる。
配当金が全て再投資されるわけではないが、心理的にも好影響を与えやすい。
配当金支払い予定
12/1の週：約3.8兆円（12/1，2，5が金額大きい）
【1】現在進行中のインデックスイベント
【2】今後のインデックスイベント
【3】スケジュール一覧
【1】現在進行中のインデックスイベント
先物ロール（メイン12/8、9 ）
FTSE 12月定期リバランス(12/19)
FTSE All-world リバランス片側0.4％、金額約500億円、影響軽微。
FTSE Blossom
FTSE Blossom Sector relative
Morningstar GDI12月定期リバランス(12/19)
TOPIX_12月リバランス（実施12/29）
【2】今後のインデックスイベント
TOPIX_1月FFW リバランス
日経平均_ウエイト・キャップ観測日（1/31）
【3】スケジュール一覧
【以降、会員様向け情報です】 December 12, 2025
【11/29発売】Gundam GQuuuuuuX モデリングインデックス
大型機体の作例がとにかくすごい。これが話題になる理由がわかるかも。
🔻 https://t.co/0UDIg5cqYC
#PR #GQuuuuuuX #ホビージャパン 12/01 08:27 December 12, 2025
米国インデックス警戒はひとまず2022年くらいからしてるけど実現してないので、何が起こるか予想するよりいつ起こるか予想する方がはるかに難しいはその通りだなあ。
阿蘇は噴火します。 December 12, 2025
めちゃめちゃ面白かったです。
最近私もインデックスバブルという言葉が少し気になっていました。
バーリさんも片山さんも、同じようなことを感じているのだなと。 https://t.co/IK1zCLY30B December 12, 2025
月初めの金融資産計算🧮
前月比＋69万😆
現金比率も54.8%に下がってきました。
今月は前月に続きアクティブファンドを分配落ちで買うかどうか…
FANG+の振り分けを再考してメガ10にも振り分けるか
この辺を考えていきたいと思います🤠
#株クラの輪を広げよう
#株クラ
#インデックス投資 December 12, 2025
本物見つけた
BTCとGOLDの的中率えぐい
指標の度に予想がぶち当たりしてるｗｗ
シンプル凄いｗｗ
ここ見た方がいいよ
↓こちら
【 https://t.co/spqVPzLZil 】
岡本硝子/仮想通貨/積立NISA/fang＋/イーサリアム/S&P500/倭国製鉄/レバナス/ゴールドショート/インデックス https://t.co/Ujn35rJCxg December 12, 2025
S&P500の神格化を通じた静かな「参加者数のバブル」👉インデックスに組み込まれているという理由で状況の変化によらず毎月自動的に買いが入り続ける「インデックス投資バブル」
常々感じていた違和感の正体が見事に言語化されてる🤔無作為なインデックス積立が経済実体乖離バブルの一因になっている！ https://t.co/u41EyaKv0C December 12, 2025
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