地銀株、ついに『バリューの宝庫』として火がつき始めました🔥
メガバンクが過去最高益、株価も上々。
…その次に物色されるのはどこか？
アツイのは 「まだPBR1倍どころか0.5倍クラスがゴロゴロしている地銀」 です。
なぜ今、地銀にお金が集まりつつあるのか。
なんで地方銀行に注目が集まるのか①～③にまとめました👇 November 11, 2025

みんな、努力の天才投資家 井村俊哉さんも注目の地銀セクターに構造的な大変革が起きとるの、気づいとるか？

SBI北尾さんが仕掛ける、軍団主導の『地銀再編戦略』で、地銀のM&Aマーケットが完全に様変わりしとるんや。

まず押さえるべきは、日銀の金利正常化路線。マイナス金利解除から段階的利上げで、銀行の利鞘（NIM）が拡大フェーズに突入。預貸金利差の改善は、地銀の収益構造を根本から変える。

ただし、これは表面的な話。本質はSBIホールディングスが仕掛けた地銀再編戦略にある。島根銀行、福島銀行、新生銀行を傘下に収め、SBIは「地銀の経営統合プラットフォーマー」としてのポジション確立済み。地銀の単独生き残りは構造的に困難で、再編圧力は増すばかり。

ここでPBR0.37倍の四国銀行を見てくれ。純資産の3分の1で買える異常な割安水準や。これ、買収側から見たら「超絶バーゲンセール」なんよ。M&Aプレミアムは通常30〜50%乗る。仮にPBR0.5倍まで修正されるだけで株価35%上昇。さらに再編思惑が入れば、PBR0.7〜0.8倍も視野に入る。

一方、横浜FGは時価総額1.39兆円の地銀最大手。こっちは「買収される側」じゃなく「買収する側」のポジション。神奈川銀行を子会社化した実績もあり、地銀再編の勝ち組候補や。

つまり、横浜FGは「安定配当＋再編主導者」として評価。四国銀行は「超割安＋再編ターゲット」として物色される構図。金利上昇×業界再編×超割安評価。この三重のカタリストが揃った地銀、今が仕込み時や。

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🟢地方銀行：最強の投資先は？
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【1. 財務指標の比較】

✅横浜FG
・PER：13.4倍
・PBR：1.00倍
・ROE：6.45%（地銀トップクラス）
・時価総額：1.39兆円（地銀最大）
・配当利回り：3.06%

✅四国銀行
・PER：4.0倍（超割安！）
・PBR：0.37倍（純資産の3分の1）
・ROE：4.15%
・時価総額：652億円
・配当利回り：3.64%（両行で最高）

四国銀行のPER4倍、PBR0.37倍は異常な割安水準。
横浜FGは地銀最大手の安定感が魅力やね。

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【2. 配当・株主還元の実績】

✅横浜FG
・年間配当：29円
・5期連続増配の安定性
・配当性向：適正水準で持続可能
・地銀最大手としての信頼感

✅四国銀行
・年間配当：50円
・2期連続増配（増配トレンド入り）
・配当利回り3.64%は高水準
・割安PBRで配当+値上がり期待

両行とも金利上昇で利鞘拡大中。
今後の増配余地も十分にあるで！

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【3. 各社の事業特徴】

✅横浜FG
・地銀総資産1位の最大手
・神奈川・東京が地盤で安定
・横浜銀行、東倭国銀行、神奈川銀行を�傘下
・ROE6.45%で効率経営

✅四国銀行
・高知県が地盤の地域密着型
・PER4倍、PBR0.37倍の超割安評価
・市場からの注目度低く、隠れた優良株
・配当利回り3.64%で高配当

横浜は安定、四国は割安バリュー。
どっちも魅力的やけど、方向性が違うんよな。

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【投資判断】

横浜FGは『安定志向型投資家』向け。
地銀最大手の信頼感と5期連続増配の実績。
ポートフォリオの守りの銘柄として最適やね。

四国銀行は『バリュー投資家』向け。
PER4倍、PBR0.37倍の超割安水準。
配当利回り3.64%＋株価上昇余地のダブル期待。

ワイのイチオシは断然、四国銀行！
この割安感で放置されてるのが信じられへん。

金利上昇局面で地銀全体に追い風やけど、
特に割安株ほど評価見直しの恩恵がデカい。

今が仕込み時かも🦆

🚨買いの推奨ではありません
🚨投資は自己責任で November 11, 2025

SBI新生銀行 IPO銘柄解説　初心者バージョン　part①

SBI新生銀行のIPOを、めちゃ分かりやすく説明すると？

このIPOは、見た目は「ふつうの銀行の上場」っぽいけど、
中身はぜんぜん銀行っぽくない。
だから「銀行だからこのくらいの値段かな？」という感覚が通じないタイプのIPOです。

ポイントは 3つの“歪み（ズレ）”。

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① 税金の影響で“儲かってるように見えている”

SBI新生銀行は昔の赤字を使えるので、
払う税金がとても少なくてすむ（5〜10％くらい）。

そのおかげで
本来より利益が大きく見えてしまっている。

だから、
•表の数字だと PER＝12倍
•でも税金の“特別扱い”をなくすと 実質PER＝16〜18倍

→ 銀行の平均より割高に見える。

（例：テストの点数で、加点ボーナスがついて高く見えてるイメージ）

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② “銀行”というより半分以上がノンバンク

売上の半分以上が
・カードローン
・アプラス
・レイク

つまり “消費者への貸付ビジネス”。

銀行の利益は全体の31％くらいしかない。

→ なのに、評価は“銀行っぽい価格の付け方”

本来なら部品ごとに分解して評価（SOTP）するべきで、
計算すると PBRは0.7倍くらいが妥当。

でも実際のIPOは
→ PBR1.2倍（強気価格）
→ 地方銀行の3倍以上の高さ。

（例：ピザの値段を出す時に、半分がハンバーガーなのに「全部ピザ」として値付けしてる状態）

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③ 2031年まで“売りが続く可能性”がある

今回の上場は、自由に売買される株の量が少ない“特例上場”。

東証のルールでは
流通株35％が必要 → 今は10％台しかない。

だから
2031年までに段階的に大量の売りが出ることが決まっている。

→ 価格が上がると売られやすい構造
→ これを「オーバーハング」と呼ぶ。

（例：テストの点を伸ばしても、後から“減点”が必ず来るような状態）

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■ 最後に分かりやすくまとめると…

あなたが買うのは、
「ふつうの銀行株」ではなく、

・カードローン会社
× 安い税金の特典
× SBIの強い支配
× 2031年まで続く売り圧力

が全部セットになった“複合ビジネス”。

英語にすると
「税金の特典をまとった消費者金融プラットフォームのIPO」
という感じ。

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■ 市場が一番気にしている質問はコレ

「税金の特典がなくなったあとでも、PBR1.2倍の値段を正当化できるのか？」

これが答えられないと、
機関投資家はシンプルに「普通の銀行IPO」として扱わない。 November 11, 2025