11.21 先知日常记录📝

BTC这8.2万来的也太快了，滑完雪酒店睡了一会儿看到最低跌到8万，在8.3万左右抄了点现货，逢低买入吧

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本文由 #BCGAME 赞助 | @bcgame November 11, 2025

NvidiaのAIポンジスキームがついに崩壊。

Nvidiaの株価急落と共に「不正会計疑惑」と「AI市場の資金循環」の闇が露呈してきました。

市場の裏側で、「数字が合わない」決定的証拠が見つかり始めています。

その衝撃的な詳細を10個のポイントにまとめました。

1. 株価急落と市場の動揺
Nvidiaの株価が大幅に下落し、市場に衝撃が走っています。これまでの上昇トレンドを支えてきた期待感が、一連のネガティブなニュースによって急速に不安へと変わりました。単なる利益確定売りではなく、より根本的な構造変化が疑われています。

2. 260億ドルの架空クレジット疑惑
最も深刻な懸念は、会計上の不透明さです。一部のレポートでは、約260億ドルに及ぶ「架空のクレジット」や減価償却のトリックが存在し、収益が実態以上に膨らませられているのではないかという疑惑が浮上しています。これはかつてのエンロン事件を彷彿とさせる指摘です。

※エンロン事件は、2001年にアメリカで発覚した、大手エネルギー企業エンロンによる巨額の不正会計事件（粉飾決算）

3. 未払金と在庫の急増
財務諸表を詳しく見ると、未払金と「売れ残りチップ」の在庫が増加傾向にあります。需要が供給を上回っているという公式見解とは裏腹に、実際には製品が滞留し始めている可能性を示唆するデータです。「在庫増・価格下落」のサイクルへの警戒が必要です。

4. 報告利益と現金生成のギャップ
Nvidiaが報告する莫大な利益と、実際に企業が生み出しているフリーキャッシュフローの間には乖離が見られます。帳簿上の数字がどれだけ良くても、実際の現金の裏付けが乏しければ、その評価は砂上の楼閣となる危険性があります。

5. 循環取引（Round Tripping）の構造
AI市場特有の「資金循環」も問題視されています。NvidiaがAIスタートアップに投資し、その資金でスタートアップがNvidiaのチップを購入する。この循環によって売上が作られているとすれば、それは持続可能な需要ではなく、人工的なバブルと言えるかもしれません。

6. AI企業の赤字と過大評価
Nvidiaの顧客である多くのAI企業は、依然として巨額の赤字を抱えています。収益化の道筋が見えないままハードウェア投資だけが先行しており、セクター全体の実需と評価額の間に大きな乖離が生じています。

7. スマートマネーの撤退
著名投資家ピーター・ティールのヘッジファンドが、Nvidia株を「全て」売却したと報じられました。さらに、インサイダーによる売却が先月の8倍に達しているというデータもあります。内部事情に精通した人間たちが、市場から去り始めています。

8. ビットコイン価格との不気味な連動
Nvidiaの株価とビットコイン価格の動きには、投機的な連動性が見られます。AIへの投資が実需ではなく、暗号資産と同様の「投機マネー」によって支えられている側面があることを示唆しています。

9. 「11月25日」のXデー疑惑
市場では、映画『マネー・ショート』のモデルとなったマイケル・バーリ氏が、11月25日にNvidiaの会計不正に関するレポートを公開するのではないかという噂が流れています。真偽は不明ですが、市場の疑心暗鬼を象徴するトピックです。

10. 公正価値と現在価格の乖離
これら全ての要因を考慮した際、現在の株価は「公正価値」を大きく上回っている可能性があります。成長期待を織り込みすぎた価格は、ひとたび信頼が揺らげば、急速に修正されるリスクを孕んでいます。 November 11, 2025

2億ドルの嘘：11月21日に何が本当に起こったのか

ビットコインは人々が売ったから暴落したわけではない。ビットコインは数学が崩壊したから暴落した。

2025年11月21日、2億ドルの実際の売り注文が20億ドルの強制清算を引き起こした。これをもう一度読んでください。実際の1ドルが退出するごとに、10ドルの借金が瞬時に蒸発したのです。

これがウォール街にあなたに見せたくない比率です：ビットコイン市場の90%は、10%の実質資金の上に築かれたレバレッジです。あなたの1.6兆ドルの暗号通貨は、1600億ドルの実際の資本で動いています。残りは価格が動くと消えてしまう蜃気楼です。

オーウェン・ガンデンという男が2011年に10ドル未満でビットコインを買いました。彼は14年間、すべての暴落を耐え抜きました。彼の保有量は13億ドルに膨れ上がりました。11月20日、彼はすべてを売却しました。パニックになったからではありません。変化を理解していたからです。

暴落は暗号市場ではなく、東京で始まりました。倭国が経済刺激策を発表し、国債市場が上昇するどころか崩壊しました。翻訳：グローバル投資家はもはや倭国国債を信頼していません。その債務は世界中で20兆ドルの借金を支えています。それが解消されると、すべてが一緒に暴落します。

ビットコインは10.9%下落しました。S&P 500は1.6%下落。ナスダックは2.2%下落。同日。同時間。同一原因。

15年間、ビットコインは伝統金融の代替として期待されてきました。11月21日は、ビットコインが今や伝統金融そのものであることを証明しました。倭国国債が暴落するとビットコインも暴落します。連邦準備制度が流動性を提供すると上昇します。分散化は幻想で、資産が重要になるほど大きくなるまで生き延びただけです。

次に何が起こるか、そしてあなた自身が次の18ヶ月でこれを検証できます：

ビットコインの激しい価格変動は終わるでしょう。採用が失敗したからではありません。数学がそれを要求するからです。各暴落は借金のインフラを永久に破壊します。各回復は決して売らない政府の買い手を呼び込みます。圧縮が強まるまでボラティリティが低くなり、ビットコインを利益のために取引することが不可能になります。

エルサルバドルは暴落中に1億ドルを買いました。信者だからではありません。ゲーム理論が彼らを強制するからです。他の国々がビットコインの準備金を築くと、あなたも準備金を築くか、永久に後れを取るかを選択するのです。政府は取引しません。彼らは永遠に蓄積します。

平均的なビットコイン保有者は、自分が何を所有しているのかもはや理解していません。あなたは革命を所有しているのではありません。暴落時に中央銀行の生命維持装置を必要とする資産を所有しています。連邦準備制度はシステムにとって重要でないものを救いません。

ビットコインは勝ちました。それが負けた理由です。

勝利はあまりにも完全で、降伏と区別がつかなくなりました。兆ドル市場に十分な正当性を証明することで、ビットコインは自由であり続けるにはあまりにも重要であることを証明しました。

11月21日は、数学が可視化された日です。実際の1ドルに対して10ドルの借金。その比率は持続できません。持続しません。そして完全に崩壊したとき、現れるものはサトシが設計した通貨ではありません。

それはまさにビットコインが置き換えるはずだったものになるでしょう：すべてを支配する同じ機関が支配する準備資産です。

革命は終わりました。ほとんどの人はまだ気づいていません。

しかし数字は嘘をつきません。そしてあなたは数学から借金で逃れることはできません。

https://t.co/TYK0iK01iy November 11, 2025

株を発行してビットコインを買いまくるトレジャリーブームが終わろうとしています🔔🏁

倭国のネイルサロン企業コンヴァノが、ビットコイン2万1000枚購入計画をやめると発表しました。

主な理由は、株式希薄化のリスク回避。
今後は「高値で売却し、安値で買い戻す」戦略に転換します https://t.co/oEyN1LzKFV November 11, 2025

夫「妻よ、実は夫は10BTC持っている」

妻「そんなことどーでもいいから早くご飯食べて！片付かないから！」

夫「つ、妻よ！10BTC持ってるって言ってるんだが？」

妻「あーわかったわかった！あなたが10BTC持ってるのよね？はいはいちゃんと聞いたからね？それより早くご飯食べてお風呂掃除してきてね？」

夫「お、おぅ..(10BTCの意味わかってねーよな)」

妻「…あー今月も家計が赤字だわ..」

夫「…(このまま黙っていよう)」

※知人が体験した本当にあった話 November 11, 2025

📈GOLD史上最高値更新！
でも…BlueMoon4はブレない。
“退場しない力”で、初心者も安心のEA運用💪✨

米雇用統計はサプライズ増→ドルもみ合い
仮想通貨・日経・ダウ・中国も揺れる中、
守り抜くのは「設計のやさしさ」🌈

こちら▶︎ https://t.co/oKVbi66LJ5**

ad FX初心者 ビットコイン 為替介入 https://t.co/24gqNbuvCq November 11, 2025

Tom Lee 接受 CNBC 的这个采访信息量很大：

🔶 目前的6周下跌来源于做市商在10.11被清算后，通过抛售来补窟窿，但参考2022年，8周内将结束
🔶 BTC最低会到77000，ETH到2500，然后会快速反弹，机构在等着抄底

原视频还聊到了10.11的原因，微策略如何挡枪，放在评论区
https://t.co/6CWw4cvgyi November 11, 2025

ビットコインが1300万円を割りました。
最高値から－600万円

暗号資産市場は、血の海、血の底なし沼です。

買って血の沼で泳ぎ続け、
骨の髄まで血だらけになろうと思います。
🟥🟥‍🏊🟥🟥
ウォー！もっと下げてこいや https://t.co/HOao4icyfp November 11, 2025

ビットコイン　土日環境認識　エントリー

夜中の投稿と被りますが、ここは反発ポイントです。

現状1時間足25emaで完全に押さえつけられていて、このまま止められてしまうと続落しますが、流石に100ema【88000ドル】付近までは上がってくると見てます。

⚠️最安値更新された場合はこのシナリオは無効です。

チェックポイント
・週足で85000残せるか

リマインドにはなりますが突っ込み売りには警戒してください。

土日楽しんでください！

#ビットコイン　#BTC #btc #仮想通貨 November 11, 2025

这stack测试下来，感觉像在撸一个跨链的隐形农场，机构信号一拉，流动性就安静上车了
先说@RaylsLabs那条脊梁，Tether选Parfin的RBFT设计，PoSA+固定USD gas的$USDr，EVM改Reth，银行要的即时时效+合规全中，$RLS管脑子，这管身躯，严肃资金不声张就动起来，epoch节奏下流动性峰值咋扛？有自动contingency吗
@useTria的premium卡刷Apple Pay，6%回现自托管，BestPath路由省桥跳+猜费，#TriaTreasure每天报销一笔到12.15，我随手贴receipt试水，散户日常就这么顺
@LayerBankFi的omnichain sync牛，Base供$USDC，Eth借$ETH不跨链“旅行”，util曲线公平，需求爆时利率秒调，LP锁xULAB稳3%阈值拿emissions，$ULAB的lean市场，跨链风险咋管？finality+合规层叠，测试预算得诚实点
@Solvprotocol的SolvBTC路由，CCIP+Symbiotic重注安防不是纸上谈，mint/burn可pause，实时anomaly旗，staker赚$SOLV真盯系统，12755 BTC库，6亿+活液，乱世零爆仓，这才是BTCFi产出范
@GlintAnalytics no-code英文化板，SOL+AVAX flow几分钟起，共享view，上周期缺的intel层终于补上，$GLNT驱动，链整合节奏快，谁这周也跑这combo？#DeFi #BTCFi 跨链风险finality，liquidity动静自如 November 11, 2025

【ビットコイン上昇】

#Bitcoin は大統領の署名後に一時的に下落しましたが、すぐに買い戻されて10万4000ドルまで上昇📈

今後は、米経済指標の発表が再開され、その結果次第で相場が大きく動く展開を予想します🧐 https://t.co/OJnpnYemAa https://t.co/BcS1eOq9GQ November 11, 2025

ゴールドは

4H足最小SQしている

1H足天底での値動きしている

ドル円、ゴールド、ビットコインなど

何でも

1H足9EMAが下向きなら売りポジ保有し

横向きや上抜けたら利確すればよい

買いは反対である https://t.co/Evx8nDxbrC November 11, 2025

あ、これ今年で1番やばいわ
ビットコインそろそろ来るよ

#BTC #Bitcoin https://t.co/A4thegpooU November 11, 2025

今夜、これ教えます。

マジで反響えぐすぎたらすぐ消すので
本気で億り人を狙いたい人だけ見て下さい。

借金返済したい人？3桁万円狙いたい人？
FIREしたい人？

本気で知りたい人のみ1時間後、共有する
#BTC #Bitcoin November 11, 2025

今稼いでる人みんなやってるらしくて流石に始めた笑
他のEAとは違ってこれはまじ稼げる
やってないとビットコインみたいに乗り遅れるよ笑
↓こちら
【 https://t.co/LdSCSKPypQ 】
BTC/ポートフォリオ/裁量EA/ゴールドショート/日経５万/メタプラネット/NISA/ゴールド/GOLD/EA https://t.co/rNIh12egqC November 11, 2025

Bitcoinがあまりにもめちゃくちゃで気分悪いから年末の忘年会は全て不参加。家でうまいもの食って籠もることにする…🍺 November 11, 2025

ビットコインが一時8万2000ドル割れ､月間で23％下落－22年以降で最悪 https://t.co/AiFCY95aM4 @businessから
著名なビットコイン投資家であるマイケル・セイラー氏の「ストラテジー社がどこまで痛みに耐えられるのか、市場は試している可能性がある」 November 11, 2025

このEA損切りしたことあるのかな笑

安定感ヤバすぎて損切りになる想像できない笑

↓こちら
【 https://t.co/b3xyMXWpxr 】

メタプラネット/仮想通貨/ビットコイン/円相場/GOLD/暗号資産/日経平均/USDJPY/NISA/FX自動売買】 https://t.co/8IqYYbwdMb November 11, 2025

ビットコイン1300万割れで買い増し
まだ下げそうなので少額で購入
下落相場ほど慎重に November 11, 2025

$NVDA $BTC

【倭国のキャリートレード再燃の恐怖が米国株式市場を襲う 】

金融アナリストでYouTuberのMeet Kevinが、2025年11月20日の米国株式市場の急激な下落について徹底分析。

この日、Nvidia株は日中で9%急落し、時価総額で約5,000億ドルが蒸発。NASDAQ 100も+2%から-2.3%へと4%以上の暴落を記録しました。マイケル・バーリーの減価償却理論との関連性を検証しながら、市場急落の真の原因を多角的に解説しています。

📊 市場急落の5つの要因
・Nvidia の財務諸表の不透明性

決算発表後のSEC開示書類で明らかになった完成品在庫の増加、売掛金の膨張、Corewave保証問題、前払い容量の12%減少など、プレスリリースや決算説明会では触れられなかった懸念材料が浮上。
興味深いことに、NvidiaとOpenAIの両社が同じ会計事務所（2004年のCisco財務諸表も担当）を使用している点も指摘されています。

・機関投資家の季節的な売り圧力 CTA（商品投資顧問）による売り、VIX（恐怖指数）の急上昇がさらなる売りを誘発、市場全体の流動性問題が深刻化。

・倭国のキャリートレード2.0への恐怖

最も重要な要因として、倭国の状況が詳しく分析されています。新首相による COVID 以来最大規模の経済刺激策により、倭国の30年債利回りが急騰。
市場参加者は、倭国銀行が将来的に利上げを迫られると予測し、2024年8月のキャリートレード崩壊の再来を恐れて、予防的に米国株を売却し始めている可能性があります。

興味深いことに、Bitcoin価格を反転させたチャートが倭国の30年債利回りの動きと完璧に一致しており、この相関関係が市場の懸念を裏付けている。

・流動性危機の連鎖

民間信用市場での一連の破綻事例を列挙：
9月10日：JP Morgan が Tricolor に対する7億ドル超のクレジットラインを凍結、同社が破綻
9月28日：First Brand 崩壊
10月10日：仮想通貨清算イベント
11月1日：UBS の2つのプライベートクレジットファンドが First Brand のエクスポージャーで苦境
11月3日：BlackRock の Renovo Homes が資産価値を100%から0%へ一夜で評価替え
11月4日：Five Star Development（リッツカールトン開発業者）が建設融資の突然の引き揚げで破産
11月10日：Sonder Homes が破産

これらはすべて、市場全体の深刻な流動性不足を示しています。

・マイケル・バーリーの減価償却理論（BDT）

バーリーの減価償却理論は長期的には正しいものの、今回の下落とは無関係だと主張。
バーリーの理論は、半導体の供給が需要に追いつき、企業が減価償却期間を6〜8年から2〜3年に修正せざるを得なくなる「将来」の問題であり、その時にEPSが急落して株価が下落するというものです。つまり、この脅威はまだこれから来るということです。

💡 重要なポイント

Jensen Huang（Nvidia CEO）が10月28日に最後の株式売却を行い、翌日10月29日が株価のピークだったという偶然の一致も指摘されています。
これは彼の10b5-1取引計画に基づくものですが、タイミングの良さが注目を集めています。

現在の倭国では、円安が進行していますが（2024年8月のキャリートレード崩壊時とは逆）、市場参加者は「次の」円高・金利上昇局面を先読みして、今のうちに円建て債務を安く返済しようと米国株を売却している、という「4次元チェス」のような動きが起きている可能性があります。

--------（ここまで）----------

現在進行中の危機と「まだ来ていない」バーリーの減価償却危機が別物であるとのこと。つまり、今の下落を乗り越えても、将来的に Big Tech 企業が半導体資産の減価償却方法を修正せざるを得なくなる第二の危機が待っているという、二段階の脅威構造となっていると😇

また、Fed による12月利下げ期待の後退（確率34.9%）や雇用統計の不透明性が重なり、「現金が王様」となる環境が形成されつつあることを示唆していました。 November 11, 2025