バブルとは、市場が大規模に間違えること…

好きなだけデータセンターを建てられる…でも、電力やグリッドインフラなしでは運用できない。
🎯

市場よ、君が本気だって見せてくれ。 https://t.co/Qgonw6Eyu7 December 12, 2025

Netflixがワーナーを買収したことで、パラマウントによる買収という最悪の事態は避けられた。 パラマウントを所有するエリソン一家はトランプ政権と共に世界最大のデータセンターを建設してAI化を促進し、映画作りもAI化すると宣言していたから。
https://t.co/ab2jhZYeQs December 12, 2025

週明けはキオクシア（285A）にインしてみようと思ってます✨🔰

最近AIデータセンター向けNAND需要好調で株価高値圏だけど、調整入ってる今が買い時かも…？ってドキドキしてます〜💓

皆さんのご意見ください🥹🙏 https://t.co/esstHKCMn8 https://t.co/mMaoUvK5v5 December 12, 2025

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最近AIデータセンター向けNAND需要好調で株価最近は揉み合ってるけど、今が買い時かも…？ってドキドキしてます〜💓

皆さんのご意見ください🥹🙏 https://t.co/fOV2m1rEH3 https://t.co/mMaoUvK5v5 December 12, 2025

@denkikun_stepup いやね
わかってたよ
フジクラのプロダクトがデータセンターで使われてることもそしてデータセンターがどんどん建設されることもね
そんなの10年前からわかってた
しかし株は買ってないのよ
どうして？って思うよね、、、 December 12, 2025

ちょうど気になってCloudflareのビジネスモデルについて調べていたけど、結構面白いモデルしてる

まずCloudflareは通信の高速化やセキュリティがビジネスモデルの根幹になっている

ここが他のクラウドと大きく違う

そこで既存クラウドに対して包囲網を張ることができることを、ある記事でこう表現されている

「他のクラウドがチェスをプレーしてるのに、Cloudflareだけは囲碁をプレーしてる」
https://t.co/wJNiH1wOHZ

彼らの戦略を見て、私はサーバー代無料なことを「がんばってるな」というのは誤りだという結論に至った

Cloudflareは世界中のISPと直接接続しているため、通信コストを極限まで安く抑えている

巨大な帯域を活用する技術をもっているため、巨大データセンターではなく数カ所のエッジサーバーに負荷分散できる

そして無料ユーザーの挙動が通信時の高速化・セキュリティを磨くために重要な情報となっている

彼らのセキュリティ・最適化という強みを洗練させる情報を得るために、Cloudflareが支払うコストとして、無料プランが十分ペイできるものになっている

他のクラウドの無料プランが有料プランのための足掛かりになってるのとは大きな違いがある December 12, 2025

AGI開発に反対してる運動組織はいくつかあって（Stop AI / PauseAI / ControlAI/Evitable）一括りに反AGI運動と見られがちだが中身は異なる。最近ニュースになったOpenAI脅迫騒ぎのStop AIはxの「NOAGI」ムーブメントから生まれた一番ラディカルなグループで、OpenAI本社前での逮捕やハンスト、EA Globalでの乱入ヤジなど、違法スレスレ（時にアウト）の直接行動路線（ただし暴力は否定してる）。内部からも「非暴力を捨てて武器を買おうとした」メンバーが出てきて、OpenAIオフィスがロックダウンする騒ぎに発展している。
それに比べてPauseAIは、Future of Lifeの「一時停止」オープンレターに影響を受けた「フロンティアモデルの一時停止」を求めるネットワーク型の団体で、オランダのJoep Meindertsmaが立ち上げたもの。オフィス前デモなどはやるけど、基本は非暴力・合法路線で、Stop AIとは距離を取っていると明言している。「自分たちは反AIじゃなくて、危険なAGIの無規制な開発に反対しているんだ」とタイトル表現にも抗議していて、テクノロジーそのものにはむしろ楽観的な人が多いと。
ControlAIはConjecture（Connor LeahyCEOのAI Safety組織）から生まれた、もう少しプロフェッショナルなキャンペーン団体でデモよりも「インサイドゲーム」志向で、UK議会の議員や貴族にAI絶滅リスク声明を出させたり、AI Safety Summit上空に飛行船を飛ばしたりするPR寄りの動きが中心。
ほかにも、David KruegerのEvitableのような新団体や、CAISが採用してすぐ「AIリスクには研究所を燃やすべき」と過去に言っていたことが発覚して切られたJohn Shermanの新団体（guardrailnow）、さらにデータセンターの環境影響に対するローカル住民の抗議運動など、プレイヤーはどんどん増えている。外から見ると全部「反AI活動」に見えるけど、まず倭国のいわゆる反AIという言葉で指示される著作権周りの問題意識とは違ってAGIによる人類の絶滅という00年代から続く合理主義コミュニティの懸念を意識してる団体もあるし、色々ある。そしてAGI開発にストップをかける組織も実際には「違法な直接行動も辞さないStop AI」「一時停止と規制を求めるPauseAI」「ロビー色の強いControlAI」とスタンスも戦術もグラデーションや違いがある。
https://t.co/BIeHMibDWo December 12, 2025

🏗️【インフラ×製造業アップグレード】
これ、2025年の倭国株で見逃せないテーマですよ💡

というのも、政府は「公共事業に6兆円超」「製造業DX・GXに60兆円規模の投資」と、めちゃくちゃ本気なわけです📈
道路、橋、水道といった社会インフラの老朽化対策に
加えて、AI対応の工場やデータセンター、
脱炭素の設備更新まで幅広く後押ししてるんですね。

で、どんな株が注目かというと…

① ゼネコン（1801, 1802, 1803, 1812）
→ 国が20兆円かけてインフラを整備するんですから、出番が来ないわけがない。防災・再開発・堤防工事などで恩恵が想定されます。

② 送電・海底ケーブル（5802）
→ 住友電工はイギリスで大規模な送電設備「HVDC（高電圧直流送電）」の優先交渉者。
国内でも同じ流れが来る可能性アリ⚡

③ データセンター構築（9432, 9433, 1925）
→ NTTやKDDI、大和ハウスがAI対応の次世代DC（データセンター）を開発中。発電近接型など新モデルも話題です。

④ 工場の自動化・ロボット（6861, 6954, 6506など）
→ 人手不足に対応するため、製造現場はロボット導入が加速。しかも税制で特別償却や控除があるんで、
企業の投資意欲も強いんです🤖

⑤ 半導体（8035, 7735, 6146, 6857）
→ 熊本のJASM第2工場、北海道のRapidusなど国内製造回帰の流れ。これ、設備や工事に一気に火がつく可能性あります🔥

ただしリスクもありますよ。
工事コストの高騰、入札の遅れ、人手不足…。
そして電力が足りずに工場やデータセンターの建設が
止まることも⚡

でも逆に言えば、それらをクリアできる企業はチャンスなんですよね💡
「予算」「設備投資」「案件進捗」この3つをチェックして、今後のニュースで名前が出てくる会社を
見逃さないこと。

💬 まずは主要企業をメモして、ニュースが出たら
すぐ反応できる体制を作りましょう。 December 12, 2025

やはり光接続、光はすべてを解決するっ

AIデータセンターは「オールオプティカル時代」へ：台湾OCSサプライチェーンの8つのシーケンスを包括的に解読

台湾のGDPは、AI輸出の急増により、2025年には7.37%に達すると予測されており、これは2011年以来の最高水準です。政府は既に来年の個人所得税の税率区分の調整に着手していますが、頼総統が8年間で1兆2500億台湾ドルの特別国防予算を提案しているため、これは不要です。さらに、中央政府と地方政府は、労働保険、公務員退職年金基金、旧制軍人・公務員退職年金、公的保険、国民保険、軍事保険、農業保険など、20兆台湾ドル近くの隠れ債務を抱えています。国は国内外で資金を必要としています。国民への減税は口止め料に過ぎず、来年の地方選挙後には増税が見込まれています。財政問題に直接取り組み、過剰徴収された税金への補助金を制度化すべきではないでしょうか。今後、与野党は票集めのために税金還付に時間を浪費する必要がなくなるでしょう。 10,000台湾ドルの税金還付は年初から年末まで議論される可能性があり、夜8時のメロドラマよりも長引く可能性があります。

台湾のOCS光回線スイッチメーカーにとっての機会
現実的に考えると、株式市場への課税がなければ、政府の政策運営はさらに困難になるでしょう。ですから、現在の加重指数が3万ポイントに迫っている現状を機に、政府は既存株のデイトレードに対する税率を寛大かつ恒久的に半減させるべきです。政府が資金を必要とするなら、株式市場の投資家に資金を提供させましょう。厚生労働省が最近提案した第二世代国民健康保険制度改革案も、高騰する株式市場を標的にしていませんか？ 真っ向から対決し、ついでに富裕税も引き上げましょう。株式市場が活況を呈している今こそ、税制改革を推進する絶好の機会です。

外国人投資家は先週、ついに買い越しを再開した。3月にGoogleと次世代TPUで提携するとの噂が流れたMediaTekが指標銘柄となった。シティグループは当初、MediaTekの目標株価を1,260台湾ドルに引き下げたが、11月28日には外国人投資家が計7,180株を購入した。翌日、メディアはモルガン・スタンレーの目標株価を1,588台湾ドルと報じた。投資信託は11月18日から9日連続で買い越し、そのうち8日で自己勘定取引が行われた。MediaTekは年末にかけて強気相場を支える指標銘柄となりそうだ。

台湾のOCS光回線スイッチメーカーにとっての機会
GoogleのTPU+OSC+Gemini 3エコシステムは、NvidiaのGPU+CUDA+ChatGPT 5エコシステムに挑戦しており、Jensen Huang氏は「Nvidiaはまだ一世代先を進んでいる」と断言しました。ASICチップはもはや秘密ではなく、むしろOSC（光回線スイッチ）こそが重要な意味を持つため、Trendforceは2026年のAIインフラストラクチャが「帯域幅効率」が支配する新しい時代に入ると同意しています。

ブラックウェル世代とルービン世代の登場により、GPU間の帯域幅は電力スイッチの能力を圧倒するようになりました。AIモデルは1Tから10T、そして100T、そして1,000Tへと進化し、トレーニングにはさらに多くのGPUが必要となり、水平接続が大幅に増加しました。

従来の電気スイッチングネットワークアーキテクチャでは、パケットはラックトップスイッチ（ToR）からリーフノードやスパインノードを含む複数層のスイッチを通過する必要があり、多数のホップ数を伴うため、エンドツーエンドのレイテンシが全体的に高くなります。OCSは、10ns未満（回線速度の限界に近い）のレイテンシ、パケットドロップゼロ、そして極めて低い消費電力を実現します。OCSは、より高速なイーサネットスイッチではなく、AIおよびHPCデータセンターのトポロジを動的に再構成できるオールオプティカルスイッチングレイヤーとして位置付けられています。GPUクラスターは、特定の期間に特定のノードにトラフィックを集中させることがよくありますが、OCSは「光ルーター」のように動的に配線を再構成することで、ボトルネックを解消します。

OCSサプライチェーンの8つの側面の分析
実際には、OCS は、TPU ポッドなどの数千のアクセラレータを備えたシステムで使用され、光パスを定期的またはオンデマンドで再接続することでジョブのスケジュールとネットワーク使用率を最適化し、スイッチング層での電力消費を削減しています。

OCS サプライ チェーンは、「光スイッチング、光ファイバー、光モジュール、光チップ、キャビネット、AI サーバー」のロジックに従って構成されます。

（１）OCS本体（光回線スイッチ）：Ciena（世界的リーダー）、Cisco、Calient（OCSのエキスパート）、Lumentum（光スイッチ、フォトニックコンポーネント、MEMS機能を内蔵）。

（2）MEMSマイクロミラーおよび光スイッチのコア部品：浜松ホトニクス、アナログ・デバイセズ。一部のOCSメーカーはMEMSサプライヤーでもある。

（3）光ファイバーケーブル、光ファイバーパッチコード、MTP、MPO高密度ケーブルバンドル：光勝（光トランシーバーモジュール+一部のパッシブオプティクス、ケーブル）、長華科、太通、千定。

（4）光モジュールおよび高速トランシーバモジュール：華星光電子（主に光トランシーバモジュールCoherentおよびDCI）、Lianjun、Guanghuan、IET-KY、Huanyu-KY、Guangsheng、Zhongda-KY。

（５）シリコンフォトニクス、CPO：Shangquan（ファイバーアレイ）＋CPOパッケージサブモジュール、TSMC、Intel、Broadcom、Advanced Micro Devices（InPエピタキシャルウェーハ＋レーザーチップ）、Boroway（受動光部品WDM、AWG等）、ASE（CPOパッケージ）。

(6) AI ストレージ 高帯域幅ストレージ: Yingbang、Yunda、Weiying。

（7）AI高密度水冷キャビネット：Qincheng、Shengming Electric、Yingguang。

（8）AIサーバー：Wistron、Quanta、Wistron、Compal、Inventec、MiTAC、GIGABYTE、ASRock、ASRock。

OCSサプライチェーンの8つの側面の分析
OCSは、ラック間の配線方法やToR/スパインアーキテクチャ設計に変化をもたらします。ODMやシャーシメーカーへの影響は、CPUやGPU自体に直接影響を与えるのではなく、主にラック配線密度、水冷ソリューション、OCP仕様の調整に反映されます。台湾メーカーがOCSで獲得できる実際のビジネスチャンスは、MEMS OCSホスト自体ではなく、「光ファイバー配線および光ファイバーモジュール」、「高速光モジュール＋レーザー光源」、「シリコンフォトニクスおよびCPO光I/Oサブモジュール（FAU、パッシブオプティクス）」、そして「トポロジー再設計によるラック、水冷、サーバー設計のアップグレード」にあります。

OCSは「銅線から光ファイバーへの変換＋ラック間光ファイバー再構成」を可能にし、台湾メーカーは高性能光ファイバー、MPO/MTPケーブル、カスタム光ファイバーモジュールの需要から最初に恩恵を受けています。Opto-Electronics、Chang Hwa Technology、Taiton、Chien Tingなどの企業は、OCSアーキテクチャ向けに高密度のラック間光ファイバーとケーブルを提供できます。GoogleのOCSアーキテクチャは、台湾の光ファイバーモジュールサプライヤーが恩恵を受けることを明確に示しています。光受動部品と光ファイバー製品を主に扱うOpto-Electronicsは、ハイパースケーラー（ハイパースケールクラウドサービスプロバイダー）のOCSおよびRoDアーキテクチャに直接接続するカスタム光ファイバーモジュールとコネクタを提供しており、OCSエコシステムにおける台湾の主要サプライヤーとなっています。

OCSは光モジュールを置き換えるのではなく、高次モジュールとレーザー光源の需要密度を高めます。OCSはスパインの一部の層を全光化しますが、ToR、NIC、DCIには依然として多数の高速光モジュールが必要です。OCSは基盤となるトポロジーを変更するだけで、これらのモジュールの需要を減らすことはありません。むしろ、帯域幅密度の向上により標準を引き上げることになります。OCSは多数の光コリメータと高密度の光ファイバー接続を必要としますが、これはまさにPorowayの強みです。

OCSサプライチェーンの8つの側面の分析
OCS開発の次のステップは通常、CPO技術と組み合わせて伝送損失をさらに低減することです。Sang ChuanはOCSスイッチを直接製造していませんが、OCSシステムには高密度光ファイバー相互接続（FAU）技術が必要であり、まさにこれがSang ChuanとTSMCのCPOパッケージングにおける協業の中核技術です。

Accton Technologyは、オールオプティカルネットワークの開発に積極的に取り組んでおり、LCoS液晶シリコン技術を専門とするInLC Technologyとの提携を発表しました。InLC Technologyは、OCS光スイッチへの投資と共同開発を行う予定です。Accton Technologyの目標は、従来の電気スイッチから光スイッチへと事業を拡大し、データセンター向けに、より包括的なソリューションを提供することです。 December 12, 2025

AIセグメントに投資している人にとっては常識なんだけど、仮想通貨のマイニング企業は自社データセンターをAIに転用しようとしている。また、新規のAI用データセンターの開設も同時に進めている。

その候補地としてテキサス州が上がることが多い。自分はテキサス州をドライブして気がついたんだけど、草木の生えていない平地が本当に多い。ていうか、州のお金を使って広大な土地が芝生として綺麗に手入れされている。つまり、データセンターを作る時に木を伐採したり、地面を平すコストがかからない。また、テキサス州は海に面しているのも良いのだと思う。今のAI用データセンターは発熱が問題になっており、空冷から水冷に切り替えようという動きがある。テキサス州はまさに海に面しているので、いくらでも水を手に入れること
ができる。

こういうのは、現地に行くとリアルに感じれるのでやっぱり自分の目で直接見るのは重要だと思う。 December 12, 2025