■ドル円・ポンド円相場分析と戦略/12月9日（火）
ドル円：ふうたゾーンはこちら↓
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リポストの応援ありがとうございます🙇‍♂️🙇‍♂️
・ドル円、155円台FOMCを控えて円安優勢
・日銀利上げ観測、FOMCでは追加利下げ
・日米金利差縮小でも円安が強め！
・デイトレ戦略、スキャルピング戦略
本日もよろしくお願いいたします。

#FX
#ドル円
#日経平均
#株式
#FXライブ December 12, 2025

利上げ観測で上がった分吐き出すどころかさらに今日円安進行。高市さんこのまま行ったら本当に危ない December 12, 2025

@manmarumamako @A_llzenwoo @abc_monpachi_Q @RCB_QAJF_991199 @ALOHA1717Q @DnF24X8ezrawS1C @NIGIYAKASAN1111 @meQwa17 @Torao_star @AqUtbrAfryjpRLW @stonedsevenone @iambackhuh6 @KeepOnesHopesUp @RabbitSoldier20 @tyam_3 @Qajf001 @z2JGlidJ9o64036 @w_tasi_hahaha @ribenzhens12710 @siawasewase @unidreamjp @ShigeruF2 @elonmusk @ayumu_matsuyama @realDonaldTrump @POTUS @DalaiLama @SecWar @charliekirk11 @NCIUniversity @CIA @RepLuna @takaichi_sanae @true_earthman @kadmitriev @SpiritualSF_17 @RealCandaceO 高市政権の物価高対策はすでに手遅れであり本気でやるつもりもない。
#ハイパーインフレ
👇
一向に「賃金・物価の好循環」は見えず、円安・物価高に庶民生活は苦しくなるばかり

実質賃金“マイナス地獄”が止まらない…日銀の利上げ観測も焼け石に水、庶民生活はさらに苦しく
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おはようございます☀
今日も交流よろしくおねがいします✨

【2025年12月8日週の株式相場】
米FOMCの利下げ決定と日銀の利上げ観測が交錯し、日経平均は5万〜5万2,000円のレンジで一進一退の展開が予想されています。AI・半導体関連株が年末高をけん引する一方、金利上昇が上値を抑える可能性もありますよ✨

📈 今週の注目ポイント（12月8日〜12日）

• 米FOMC
（12月9〜10日）
0.25％の利下げが決定される見込み。利下げ自体は株価を支える要因ですが、パウエル議長が「追加利下げに慎重」と発言すれば失望売りの可能性

• 日銀の金融政策決定会合
（翌週18〜19日予定）
植田総裁が「利上げの是非を判断」と発言し、国内金利は1.95％まで上昇。利上げ観測が強まる中、株式バリュエーションの重荷になる

• ブロードコム決算
（12月12日、倭国時間早朝）
AI関連需要が好調なら半導体株が買われ、日経平均を押し上げる可能性

📊 日経平均株価の予想レンジ

• 5万〜5万2,000円
→AI・半導体株の買い戻しが支え

• メインシナリオ
→FOMC利下げを好感し、5万1,000〜5万2,000円まで緩やかに上昇（確率50％）

• 強気シナリオ
→ブロードコム決算が市場予想を大幅に上回り、AIバブル再燃 → 5万3,000円近辺まで上昇（確率25％）

• 弱気シナリオ
→日銀利上げ観測やAI株の割高感が意識され、上値を抑えられる展開（確率25％）

⚠️ リスク要因と注意点

• 国内金利上昇
→長期金利が2％に接近し、株式の割高感を意識させる

• 為替動向
→円高基調が続けば輸出関連株に逆風。

• AI株の過熱感
→直近の反発で割高感が強まり、決算内容次第で失望売りの可能性

💡 投資家への示唆

• 今週は「米利下げ vs 日銀利上げ」の構図で相場が揺れる週。

• 短期的には半導体・AI関連株がけん引役となる一方、金利上昇リスクを意識して内需株やディフェンシブ銘柄への分散も有効。

• 年末相場らしく「強気ムード」が漂うものの、イベント通過後の反動に注意が必要です。

#株クラの輪を広げよう
#ブルバ100 December 12, 2025

12/9🌅朝活！NY市場まとめ➡️きょうの東京市場展望
・主要3指数は揃って下落⬇️ダウ平均▲0.45％、S&P500▲0.35％、ナスダック▲0.14％
→今週発表されるFOMCや主要テック株の決算を前にやや神経質
・相場のけん引役は『決算前のAI・ソフトウェア関連』
→ 今週決算を控えるブロードコム（Broadcom）やオラクル（Oracle）など、AIデータセンターやクラウド関連銘柄に思惑買いが入り、指数をサポート
・NVIDIAはBlackwellの供給状況を見極めたいとの見方から高安まちまちも、押し目買い意欲は強い
・長期金利は横ばい、12月FOMCを前に様子見
→米10年債利回りは4.17％近辺まで上昇、来年以降の利下げへの期待がやや後退か
・為替は155円台後半、日米金利差を意識したドル高水準
→ドル/円は155.95円前後で推移、米経済の底堅さからドルが買われやすく、依然として円安圧力が強い展開
・一部では日銀の12月会合での追加利上げ観測もくすぶるが、今のところ円安が止まらない
・ビットコインは高値圏を維持

🧠エコノミスト＆ストラテジストの見方
・『AIバブル崩壊』の懸念は杞憂に終わり、実需（データセンター投資）に裏打ちされた業績相場へ移行との見方
・一方、今週のOracle、Adobe、Broadcomなどの決算が、2026年に向けたAI需要の試金石になるため、積極的なポジション構築は手控えられている
・雇用統計通過で『景気後退（リセッション）なし』のソフトランディングが補強されたことはポジティブ
・もっとも、PER自体は高水準なため決算でのガイダンスが少しでも期待を下回れば、短期的な利益確定売り（5〜10％の調整）が出やすい』と指摘も

🇯🇵きょう（12/9・火）東京市場の見どころ
・米国株の底堅さを支えに、ハイテク株中心に買い先行か
・NY市場でナスダックが上昇した流れを受け、東京市場でも東京エレクトロンやアドバンテスト、ソフトバンクGなどのAI/半導体関連が指数を押し上げる展開を予想
・『メジャーSQ』週の魔の水曜日を控え、ボラティリティに注意
→今週は週末にメジャーSQ（先物オプション特別清算指数算出）を控えており、機関投資家のポジション調整による乱高下が起きやすい。

✅結論（12/9）スタンスまとめ
・『押し目待ちに押し目なし』だが、高値掴みも避ける
→指数は高値圏だが、個別で見ると循環物色が続いている
・NVIDIA関連が一時的に調整する局面があれば、そこは迷わず拾うスタンスを継続
・引き続き12月日銀前後の円高と年末ラリーに向け『仕込み』を進めていくこと

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日銀の利上げ観測をほぼ織り込みに行った形。
来週上昇する銘柄の予測
1. 2768 双日
2. 4176 ココナラ
3. 4516 倭国新薬
4. 4570 免疫生物研究所
5. 5817 ＪＭＡCＡ
6. 6232 ＡCＳＬ
7. 6479 ミネベアミツミ
8. 6615 ＵＭCエレレ
9. 6856 堀場製作所
10. 7003 三井ES
11. 7011 三菱重工
12. 7779 サイバダイン
13. 8766 東京海上
14. 9984 ソフトバンクレ
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～12月9日 ドル円整理～

ドル円は現在155.8円前後。
154円半ばでいったん下げ止まったあと、155〜156円台へ戻しつつある場面です。

アメリカ利下げ、倭国利上げなのに円安なのと迷う人も増えやすい場面です。

12月は損を増やしやすい時期。防御を意識してチャートを見ていきたいところです。

【結論】

155円台後半を中心に、
上方向を試しつつも、戻り売りも出やすい、
やや神経質なボックスな状態です。

【ファンダメンタル整理】

① アメリカ：利下げ前なのに長期金利がじり高

今週のFOMCでは、25bpの利下げがほぼ織り込まれています。
日系の大手を含む多くの証券会社も、今回の会合での利下げを予想している状況です。

ところが、その手前で米長期金利がむしろ切り上がっているのが面白いところです。

10年債利回りは直近で4.1％前後と、秋の水準に近いところまで持ち上がってきました。

「利下げサイクルが長く続く」という期待が薄れ、
利下げはするが、その先はそれほど下げないかもしれないという見方がじわじわ強まっているように見えます。

「政策金利は下げ方向だけれど、
長期的なインフレや財政不安を意識して、
長期金利は高止まりしやすい局面」

として受け止めています。

所謂タカ派的利下げが起こりやすい状況ですが、
かなり多くのトレーダーが来年の利下げペース鈍化を意識し始めていて、ハト派シグナルには強く反応しやすく声明やパウエル議長の発言次第でボラもかなり高くなりそうです。

② 倭国：10年債利回りは18年ぶりの水準

倭国側でも長期金利の動きがかなり目立っています。

10年国債利回りは1.96％近辺まで上昇し、2007年以来18年ぶりの高水準になりました。

財務省の資料を見ると、国の債務残高は過去最高を更新しつつあり、
市場では「今後も国債の発行は多い → 金利は上がりやすい」という意識が根強くあります。

③ 災害発生による国債発行懸念での円売り

さらに昨晩東北地方で強い地震が発生し、こちらを受けて、

日銀は予定通りの利上げができないのではないか？
復興のために国債の発行を行うのではないか？

という懸念から円売りも進行している状態です。

教科書的な説明であれば地震といった出来事が発生するとリスクオフでの円買いというのがセオリーですが、
違う動きをしているということで投資家の注目が過去とは異なると考えています。

今は特に財政悪化懸念→円売りの流れが色濃いようです。

【テクニカル分析】

ーーー日足ーーー

10月から続いてきた円安トレンドはまだ崩れていません。

154.5円付近で何度か反発し、そこから再び円安方向へ折り返している形です。

直近では156円台前半にレジスタンスがあり、157円台後半が高値のゾーンとして意識されています。

日足だけを見ると、

「上昇トレンドの中で、
154〜156円台の間で調整しながら方向を探っている」

ような印象です。

ーーー4時間足ーーー

11月後半にかけての下落で一度トレンドが崩れかけましたが、
154円台前半〜半ばで下値を固め、徐々に切り返しています。

いまは、前回の利上げ観測で急騰したあとの戻り高値、156円前後に近づいていて、
ここを越えられるかどうかが、直近の下落トレンドを否定できるかどうかの分岐点になりそうな位置関係です。

「155円台を挟んだ戻り局面で、
直近の下落トレンドを試しに行っている途中」

という形に見えています。

ーーー1時間足ーーー

1時間足では200本移動平均線を一度上抜け、その過程でショートのストップを巻き込みながら上昇したような値動きがありました。

そのあと200MA付近に戻ってきていて、
“短期の押し目になりやすい位置”と、
“再び上値を抑えられやすい位置”が重なっている、分かれ目にいるように感じます。

短期チャートだけを見ると、

「155円台後半を中心に、
上方向を試しつつも、戻り売りも出やすい、
やや神経質なボックス」

というイメージです。

⑤ 今後の目線の整理（今回のテーマ）

今回意識しておきたいのは、

「利下げ局面に入っても、日米とも長期金利は簡単には下がらない」

という点です。

アメリカでは、インフレや財政への不安から、
利下げが始まっても長期金利は4％台で高止まり。

倭国では、18年ぶりの10年債高利回りと、
日銀の正常化観測、そして国の債務残高の多さが意識されています。

「高金利時代の中で、
どの通貨をどれだけ“割安・割高”と見るか、
市場が改めて値付けをし直している最中」

として眺めています。

ドル円に絞って言えば、

中長期では、日銀の正常化や円売りポジションの大きさを背景に、
どこかで大きめの円高局面が出てもおかしくない土台がありつつ、

目先は、米金利の高止まりと倭国の財政懸念もあって、
155円台を中心とした上下の揺れが続きやすい環境

という整理です。

ニュースを追うと「利下げ＝ドル安」「利上げ＝円高」と単純に考えたくなりますが、
実際には 長期金利・財政・ポジションの偏り が絡み合って、
今のようなねじれた値動きになっているといえそうです。

では今回は以上です。
参考になったらリポストといいねをください。 December 12, 2025

超長期債の動向には注意を払う必要がある。2020年に3割程度だった超長期国債の外国人投資家の売買比率は、足下では6割まで拡大している。

外国人投資家には、「超長期債を手掛ける短期筋が一定程度いるのではないか」との指摘がある。

国内勢は超長期債の価格変動を収益機会と捉えられず、海外勢が価格下落による収益を独占している模様だ。

積極財政による財政プレミアムや日銀の利上げ観測が高まるなか、超長期債価格の先安観は拭えない。

海外の投資家が超長期債を空売りして入札で買い戻しているという筆者の意見も、仮説ではあるが一定の蓋然性を与えるのではないか。
https://t.co/XoKqJZezAt

倭国国債、超長期で存在感増す外国人　財政拡張でより神経質に：倭国経済新聞 https://t.co/GmuuXZWEBr December 12, 2025

おはようございます☀

今朝の見通し💹（ｺﾋﾟﾍﾟ複製🈲）
米国株：下落
▶︎主要3指数揃って下落、FOMC前で動きづらく
▶︎半導体関連絡みの材料が多く出て、フィラデルフィア半導体株指数は最高値
▶︎IBMがコンフルエントを買収
▶︎エヌビディア製の対中輸出許可報道
▶︎パラマウントがワーナーに敵対的買収提案

倭国株：反落
▶︎日経平均、前日の米株安で反落か
▶︎円安が支えになりそうだが、上げ材料には乏しい面がある
▶︎今週はFOMCを控えて動きづらい展開か

為替・金利
▶︎東京外為市場、1ドル155〜156円台で推移か
▶︎青森の地震で地政学リスクから円安が進んだ
▶︎今日からFOMCが始まる、動きづらい展開か
▶︎豪ドルに注目：今日RBAが政策金利発表予定、10月CPIが上振れし足元で利上げ観測が出ている
▶︎日銀・植田総裁がFTのイベントで登壇、発言内容に注目
▶︎金利は引き続き高止まりしそう December 12, 2025

【2025.12.9のFX相場予報🐰】
おはようございます☀️
本日も「2分で読める」相場予報をお届けします！
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discordも運営中〜！

☆昨日のまとめ
● ドル円の動き
12月8日のドル円は155円半ばで始まり、155.1円まで下押し後、米コアPCEを受けて155.8円前後まで反発。全体として小幅なドル高・円安で引けました。

● ファンダメンタルズ要因
米コアPCEは予想通りで、インフレ再加速懸念は後退。ただし景気悪化とも言えず、FOMCでは「利下げはするがタカ派寄り（hawkish cut）」の可能性が意識され、米金利とドルがじり高。一方、BOJ12月利上げ観測も根強く、円買いも残る綱引きの一日でした。

● ドル地合い
ドルインデックスは99.1台と小反発しただけで、全体としてはドル安トレンドの一服。ドル円はFOMC前のショートカバーでやや持ち直すも、日銀利上げ観測が上値を抑え156円台前半が重い状態です。

☆本日の相場
本日は豪RBA政策金利、ブロックRBA総裁発言、植田日銀総裁発言、米JOLTS求人とイベント多め。
FOMCでは0.25％利下げが既に織り込み済みで、焦点はドットチャート。来年は利下げ3回との見方が有力で、これが変化するかが最大ポイントです。もしタカ派寄りならドル買いが強まり、逆にハト派寄りならドル安が加速しやすい展開に。ただし、来年はFRB人事の影響もあり市場は「急なドル高は続きにくい」と構えている状況です。

今日はアジア時間からRBA関連や日銀要人発言、米指標まで続くため、ヘッドラインで相場が振れやすい一日。無理なポジションを持たず慎重に向き合いたいところです。

☆その他のマーケット
● ドルインデックス (#ドルインデックス)💲
日足陽線。先週99割れで短期的にドル安優位へ。ここからもドル安目線を継続。

● ユーロドル (#EURUSD)💶
日足陰線。1.165ブレイク後の調整も、基本は上目線維持。

● ゴールド (#XAUUSD)🥇
日足陰線。4200ドル付近で高値圏をフラフラ。短期は難しいが、中期は上方向を想定。

● ビットコイン (#BTC)🪙
日足陽線。9万ドル割れ後の下落が続き、現在は91000ドル台へ復帰もロングは厳しい地合い。

● 日経平均株価 (#日経平均)📈
日足陰線。基本は押し目買い方針。5万円台を中心に上下しつつも下値は安定。

以上、今日の相場展望でした！
年末ムードが漂い始め、ボラティリティも低下気味。
焦らず、動くところだけしっかり取りにいきましょう！

☆本日の経済指標
12:30〜🇦🇺RBA政策金利＆声明発表
13:30〜🇦🇺ブロックRBA総裁記者会見
18:00〜🇯🇵植田日銀総裁発言
24:00〜🇺🇸JOLTS求人、景気先行指数 December 12, 2025

本日のドル円が一時156円台へ戻した動きは、マーケットが「ハト派ではなくタカ派的な利下げ」を意識している点を改めて示しています。利下げ確率が12月会合で 87% まで織り込まれているにもかかわらず、FRBが 引き締め姿勢の継続 を示唆する限り、「利下げ＝政策転換」とは受け止められず、ドルの底堅さが維持される可能性が高いと考えられます。

倭国側では、利上げ観測はあるものの、金利差の大きさ・ポジション調整・日銀の慎重なコミュニケーション が円高圧力を制限しており、今週のFOMCやRBA会合、上田総裁の発言内容が本格的な方向感を決める鍵となりそうです。明確なタカ派シグナルが日銀から出ない限り、ドル円は 154.50～156.50円 のレンジで推移する展開が続くと見られます。

現在の為替市場はデータよりも、政策期待の読み合い が主導しており、トレンド変化はもう少し先になる可能性があります。

〔マーケットアイ〕外為：ドル一時156円台回復、米「タカ派利下げ」見通しで底堅さ https://t.co/Lvd9IimiCD December 12, 2025

🇯🇵今日の株式見通し

日経平均続伸か、前日米ハイテク株中心の上昇が後押し

米ハイテク株買い戻しで半導体関連株も回復か

日銀の利上げ観測も高まっており買い一巡後上値は重いとみられる

東京外為市場、1ドル155〜156円台で推移か December 12, 2025

📌12/9(火)　
”美月用・ドル円相場分析記録📝”

「156円台の攻防、上抜けか反落か」
現在のドル円は重要な分岐点に差し掛かってますね。
どちらに動くかで流れが大きく変わりそうなので、慎重に見ていきたいと思います👀

☑短期の戦略メモ（自分用）

ロング方向の流れを観察していたときに、私が反応を気にしたゾーン
🚩①156.1～156.3円付近ゾーン

ショート方向の流れを観察していたときに、私が反応を気にしたゾーン
🚩②155.4～155.5円付近ゾーン

→私はこのあたりで動きの変化を感じやすいかなと考えており、確認用としてのメモ📝
(実際にどう動くかは、様子を見ながら決める予定)

💙利確目安候補の私の管理記録
🚩①156.5～156.7円付近管理予定
🚩②155.0～155.2円付近管理予定
これは“反応が出やすそうかな？”と見ているだけで、
決めつけという感じではなく、あくまで候補として◎

💙ストップ目安候補の私の管理記録
🚩①155.8円付近②155.8円付近は自分が手仕舞いを意識しやすいライン
感覚としての基準で、流れが変われば見直す予定✍

※これは “自分だけの取引メモ” であり、
誰かに売買を勧める意図は全くありません🫧

──✩₊⁺⋆☾⋆⁺₊✧──

昨夜の円安について、中級者～上級者の方は「地震なのに円安…？」と驚かれた方もいると思いますが、これは最近の市場の“見方の変化”が影響しています。

本来は、地震などのリスクが起きると「安全資産として円が買われる」 というのが教科書的な反応です。

ただ今回は、海外の投資家を中心に
「復興財源のために国債が増える → 財政負担が意識される → 円が売られやすい」
という連想で動いた可能性が高いようです🧐

数年前なら「国債発行＝財政懸念」という考え方はそこまで強くなく、円高で反応していた場面も多かったので、“市場の視点が変わってきている” と捉えておくと良いですね💭

また昨日は、ECB（欧州中銀）のシュナーベル理事が
将来的な利上げ観測に「違和感はない」と発言。

今日の豪州中銀（RBA）でも来年の利上げを意識する声が出ていたり、各国で“利下げはもう終わりかも” という見方が市場で広がっています。

その中でアメリカのFOMCも、利下げは行うものの、将来の利下げペースはゆっくりにする
「タカ派的な利下げ」（慎重姿勢）になるのでは……という見方が増えている状況です。

今週〜来週は“世界の金融政策ラッシュ”となり、世界同時に政策イベントが集中する1週間 に入ります📅

年末特有のポジション調整も重なり、為替は普段より動きが不規則になりやすいので、値動きの急変には少し余裕を持って向き合うのが良さそうです。

──✩₊⁺⋆☾⋆⁺₊✧──

☑日足分析📊

現在は155～156円台での揉み合いが続いており、上昇トレンドラインは維持していますが、高値圏での停滞感も少し感じられます。

──✩₊⁺⋆☾⋆⁺₊✧──

☑4時間足分析📊

短期的には155.9～156.0円のレジスタンスゾーンで上値を抑えられている状況ですね。

このゾーンを明確に上抜けできるかがポイントになりそうです。

下値は154.5円のサポートラインが意識されていて、ここを割り込むと153円台への下落も視野に入ってきます。

──✩₊⁺⋆☾⋆⁺₊✧──

☑1時間足分析📊

短期的には上昇の勢いが出てきていますが、156円の壁を超えられるかが重要ですね⚡

超えられれば156.5円、157円方向への上昇の流れを意識したくなる”場面もあるな、という感覚です。

一方で、155.5円を割り込むようだと、下方向への圧が出やすいかも…と感じる局面に入るイメージです。

──✩₊⁺⋆☾⋆⁺₊✧──

🌙最後に🌙

相場の動きを見ながら、自分の考え方はその都度調整していこうと思ってます。

もしこの記録明日も見たいよって思ったら、リプで『✨』をもらえると励みになります☺️

※これは美月の記録であり、売買を推奨するわけではありません◎ December 12, 2025

【日銀総裁発言】📈長期金利の上昇は「やや速い」―例外時は国債買い入れ増額も

🌱長期金利が18年半ぶり高水準へ
8日の新発10年債利回りが1.97％まで上がったんだな。
2007年6月以来18年半ぶりの高さで、国債市場は相当ざわついだべ。

要因としては
・日銀の0.75％利上げ観測の強まり
・高市政権の財政拡張（国債増発懸念）
が合わさり、「倭国の金利はもっと上がるんじゃね？」という思惑が広がってる状況だ。

この流れを受けた植田総裁は、国会答弁で
・長期金利の上昇は“やや速い”
・例外的に急騰する局面では国債買い入れを増やす
と述べたわけだな。

つまり「基本は市場に任せっけど、暴れだしたら手綱は引くぞ」と示した形だべ。

📊長期金利の上昇スピードはなぜ問題視される？
倭国の金利は、まだ政策金利も0.5％台から上に向き始めたばかり。
本来なら、企業の賃上げ・物価の動きに合わせてじわっと上がるのが正常なんだな。

ところが今は、
・財政拡張で国債の供給増懸念
・米金利の変動
・市場が「日銀は抑え込みたくないのでは？」と読む
などの“需給要因”が重なって、実体より速いペースで上昇してる。

スピードが速すぎると
・住宅ローンや企業の借入コストが急に上る
・株式市場が不安定になる
・国債の売りが売りを呼ぶ
と、金融市場全体が不安定になるんだべ。

ここで植田総裁のメッセージは
「必要なときは国債買って落ち着かせるから、行き過ぎるなよ」という“市場への牽制”だな。

🔎利上げの確度が高まる理由
植田総裁は今回、利上げの確度が上がっているとの認識を示してる。

背景にあるのは、
・労働市場が「極めてタイト」
・需給ギャップ以上に、賃金や物価の上昇圧力がかかりやすい
という構造変化だべ。

特にポイントは賃上げが定着しつつあること。
春闘だけじゃなく「来年度も積極的な賃上げになるか」を、今まさに企業から聞き取り中。

もし賃上げが続くなら
●名目賃金↑
●企業コスト↑
●物価もじわじわ↑
→“2％目標の実現可能性がさらに高まる”

因果関係で整理すると、
「賃金の強さ → 物価の底堅さ → 緩和度合いの調整（利上げ）」
この流れが太くなってきた、という判断だべな。

🌀一方で出ている“慎重論”
市場は9割以上が今月利上げを織り込んでるけど、慎重派の論点もある。

🔹慎重派の視点（反論）
・金利が急騰しすぎており、利上げをすると市場が荒れる
・財政拡張で国債増発が続けば、日銀利上げと相乗して金利が暴走する可能性
・米国の経済不確実性もまだ残る

これは「相関は強いけど因果は断定できない」話で、
“財政拡張 → 金利上昇 → 追加利上げが難しくなる”
という未来を完全に決めつけられるわけではない。

だげんど、金利市場が過敏になってるのは確かで、植田総裁が国債買い入れに触れたのも“市場安定”の必要性を強く意識してる証拠だべ。

🧭今後の見通し・リスク管理ポイント・まとめ

🔭 今後の見通し
・12月会合で0.75％利上げの可能性は依然高い
・国債利回りは2％前後で上下しやすく、乱高下もあり得る
・賃上げ動向次第で、来年の追加利上げペースが固まっていく

⚠️ リスク管理ポイント
・金利急騰 → 株・不動産への波及リスク
・財政拡張が続くと、金利のボラティリティがさらに増す
・「国債買い入れ増額」が出ても、効きが弱ければ市場が再び試しに来る可能性

📝 まとめ
長期金利の急上昇に対し、日銀は「基本は市場任せだが、行き過ぎは抑える」と明確に姿勢を示したんだな。
賃上げが続き、物価見通しが固まれば利上げは避けられねぇ流れだべ。
ただし財政拡張との相乗で金利が荒れやすい局面だけに、今は相場全体が神経質になりやすい展開だ。
#HS #倭国株 #米株 #資産形成 December 12, 2025

【12月9日ドル円の独り言メモ】

なんで倭国の金利が上がろうとしてるのに
ドルが上がってるのか・・・

ショート持ってたのに焼かれてしまった
次はどこでロング持ったらいいのかわからない
って人多いと思います。

僕なりの見解を置いておくので、保存して
考え方学んでいってください👍

日足と4時間足は移動平均線が
ゴールデンクロスを作りにいき、
上向きの温度がじわっと戻っているように感じる。

米金利の反発もあって、資金の重心がドル側に
寄っていく気配が静かに広がっている。

4時間足の雰囲気
MA20がMA50を上抜こうとする流れの中で、
全体に上向きのムードが漂っている。

MACDは0ラインを越え、ヒストグラムが
少しずつ大きくなりながら勢いを示している感じ。

強めの陽線がMA200（156.34）へ触れにいく
動きも続いていて、このあたりの存在感を意識しながら眺めている。

短期的な上昇の流れが出ていて、
どこでひと息つくのかを測る時間が続いている。

1時間足の雰囲気
MA20＞MA50で上向きの流れが続く様子。
MACDはややデッドクロス気味に見えつつも、
ヒストグラムは陽のまま踏ん張っていて、
明確に崩れそうで崩れない独特の揺れ方。

156.40あたりで小さな調整が入りやすい
空気が流れつつ、155.90〜155.60が支えとして
意識され、上には156.50と157.00が静かに控えている。

短い時間軸では揺れが出やすく、流れの強弱を
見極めながら呼吸を合わせている感じ。

◇ファンダの気づきメモ

日銀の利上げ観測は濃いままで、
12月の会合で0.75%という報道が続いている状況。

政権側が利上げ容認の姿勢を見せる流れもあり、
市場全体にはもうほぼ織り込み済みの空気が広がっている。

スワップ市場でも織り込みがかなり進んでいるようで、実際に利上げが出ても驚きの要素は少なそう。

円高方向の圧力を感じつつも、今は
織り込み済みの一服感＋米金利の反発が
ドルに少し追い風になっているように見えて、
テクニカルでも上向きの形がじわっと整い始めている。 December 12, 2025

おはようございます🌪️

火曜日。
昨日の日経平均は小幅に上昇。さすがにここ連日で買いが入ると落ち着きますね。あては日銀の利上げ観測も市場の重荷に。ビットコインも軟調ですし、今日はどうなるか…。

みなさん、今日もステキな1日を🍀 https://t.co/aUSslvOkoz December 12, 2025

🔸2025年12月09日。朝のマーケット
【倭国市場】サクッと解説

✅8日の日経平均株価は90円の上昇⤴
先週末の米株高を好感とした買いが入り、一時200円近く上昇するも日銀の利上げ観測もあり失速し90円の上昇に落ち着く。東証ＴＯＰＩＸも上昇し金の買取価格も🆙 https://t.co/IBB7zM6G8S December 12, 2025

📘【地銀セクター・関連銘柄が続伸】

倭国株が急落する中、植田日銀総裁の発言が「12月利上げを示唆した」と受け止められたこともあり、
地銀株が逆行高📈

🟩筑波銀行 +4.3%
🟩富山銀 +3.9%
🟩滋賀銀 +2.9%

利上げ観測×内需×バリューで、注目される地銀セクターを整理👇

① 金利上昇メリット型
・群馬銀行（8346）：過去最高益を更新、金利上昇の恩恵大⇒2026年3月期純利益550億円に上方修正（25%増）、15円増配で過去最高益更新
・七十七銀行（8347）：東北最大手、貸出規模の拡大余地大
・京都フィナンシャルグループ（5844）：観光需要回復＋金利上昇が追い風
・しずおかフィナンシャルグループ（5831）：静岡銀中核、安定経営と低PBRが注目

👉 金利上昇局面で利ざや改善が直結する大規模・安定型

② 再編・統合期待型
・コンコルディアFG（7186）：横浜銀行＋東倭国銀行、中核地銀HD
・千葉銀行（8331）：千葉興銀と2027年に統合予定、再編象徴株
・名古屋銀行（8524）：中京銀行との合併効果で成長加速
・富山第一銀行（8542）：北國銀行との再編思惑で注目
・中京銀行（8543）：愛知銀行と合併完了、業績拡大中
・第三銀行（8551）：大正銀行との提携で効率化進展
・いよぎんHD（5830）：四国最大、阿波・四国銀との再編観測
・ちゅうぎんFG（5832）：中国銀を中核、山陰合同との競合関係も注目
・じもとHD（7161）：仙台＋きらやか銀行、SBI支援を受け経営再建中
・ほくほくFG（8377）：北海道＋北陸を束ねる広域型HD
・フィデアHD（8713）：荘内＋北都銀行、東北再編の軸
・あいちFG（7389）：愛知＋中京の地銀再編で誕生
・山口FG（8418）：山口＋もみじ＋北九州銀の再編持株会社
・トモニHD（8600）：徳島＋香川銀、四国再編の中心
・めぶきFG（7167）：常陽＋足利銀行、北関東再編完了組
・プロクレアHD（7384）：青森銀行＋みちのく銀行、東北再編新設HD（2025年1月青森みちのく銀行発足）

👉 M&A・持株会社化・再編思惑が株価ドライバー

③ デジタル化・業務効率化型

👉 DX・フィンテック投資で収益改善を狙う先進組
・北國FG（7381）：地銀DXの先駆け、システム刷新を先行
・福島銀行（8562）：SBI連合でデジタル金融を推進
・島根銀行（7150）：DX投資強化、SBIからの支援も背景
・筑波銀行（8338）：研究機関連携でフィンテック分野に注力
・北洋銀行（8521）：北海道基盤、観光＋デジタル金融に展開

④ 地域経済・人口動態依存型
・北海道銀行（8341）：再開発需要を取り込み利ざや改善
・青森銀行（8342）：みちのく銀行との連携深化で効率化
・秋田銀行（8343）：高配当が魅力、地元密着度が高い
・北都銀行（8344）：フィデアHD傘下で安定収益を維持
・荘内銀行（8345）：山形県中心、地域金融の核
・岩手銀行（8346）：復興関連融資が追い風
・東邦銀行（8348）：福島復興PJ参画で需要拡大
・武蔵野銀行（8336）：埼玉県基盤、りそなとの競合が課題
・大光銀行（8537）：新潟地盤の小規模地銀、堅実経営
・東和銀行（8541）：群馬・埼玉で地域企業融資に強み
・十六FG（7380）：岐阜基盤、十六銀行を傘下に持つHD
・大垣共立銀行（8360）：地元製造業向け融資に厚み
・十六銀行（8361）：地場企業との結びつきが強い
・清水銀行（8364）：静岡中部地盤、近隣地銀との連携模索
・滋賀銀行（8366）：地域密着で安定収益を確保
・南都銀行（8367）：紀陽銀行と連携、奈良地盤を強化
・広島銀行（8383）：インフラ投資や地域振興に積極的
・中国銀行（8382）：岡山県地盤、ひろぎんHDと競合
・阿波銀行（8384）：徳島地盤、四国再編の一角
・山陰合同銀行（8381）：鳥取・島根で地域密着型展開
・おきなわFG（7350）：沖縄最大、観光依存度が高い
・大分銀行（8392）：宮崎銀と連携強化で地場支援
・宮崎銀行（8393）：再エネ融資や地元農業向け強化
・鹿児島銀行（8394）：琉球銀との沖縄連携を模索
・東京きらぼしFG（7173）：首都圏地盤、都市型だが地域依存も大

👉 観光・再開発・人口減少の影響を強く受ける地銀群

⑤ 融資ポートフォリオ重視型
・十六銀行（8361）：製造業への融資比率が高い
・大垣共立銀行（8360）：中部製造業との結びつきが強い
・南都銀行（8367）：地域企業支援と紀陽銀との連携強化
・池田泉州HD（8714）：大阪万博関連融資で注目
・但馬銀行（8558）：農業融資に特色

👉 製造業・農業・インフラなど特定分野に強み

⑥ 高配当・割安PBR型
・秋田銀行（8343）：配当利回り4%超の安定株
・大東銀行（8563）：配当利回り4%台、地方小型株
・トマト銀行（8559）：PBR0.3倍水準、M&A思惑も
・ふくおかFG（8354）：SBI連合参加、低PBRから評価

👉 PBR0.3〜0.7倍、配当4%前後で株主還元期待

「金利メリット／再編／DX／地域依存リスク」── 投資視点で地銀マップを解説📘 December 12, 2025

【12/9 ドル円はJOLTS求人で“下落予想”】

本日24時からのJOLTS求人のドル円は「下落する」と見ています👀

JOLTS求人は「雇用の先行指標」でここが弱れば

・ 雇用鈍化の再確認

・ 利下げ期待がさらに前倒し

・ 金利低下 → ドル売り

という流れが素直に出やすい状態です。

加えてチャートは “戻り売りが効く形” が続いており、
今日も上より下の方が伸びやすいと判断しています。

■ JOLTSが下落すると考える3つの理由

1️⃣ JOLTS求人は直近、はっきり弱っている

・求人件数はピークの1,000万件超から→ 800万件割れへ

・企業の採用意欲は鈍化

・レイオフ（解雇）も微増傾向

💡 夏目の考え

市場は「雇用の冷え込みを確認したい」モード。

今日の数字が弱ければ、ドル売りが入りやすい地合いです。

2️⃣ 利下げ前倒し観測が強く、ドルが買われにくい

・金利先物では“3月利下げ”の織り込みが急上昇

・米金利は全体的に上値が重い

・強いデータが出ても買いが続きにくい構造

💡 夏目の考え

「強い＝上」、ではなく

「弱い＝下」「強い＝限定的」
の反応が続いているため、下方向が優位と見ています。

3️⃣ 円の買い戻しも入りやすい環境

・日銀の利上げ観測が再燃

・リスクオフ相場では円買いが戻りやすい

・倭国の補正予算問題も落ち着き、国債警戒が後退

💡 夏目の考え

ドル売りと同時に“円買い”が入るため、
下落が伸びやすい地合い が続いています。

■ まとめ

・JOLTSは弱く出やすいタイミング

・市場は“弱さに敏感”な利下げ相場

・テクニカルも戻り売りが効く形

・155.40が抜けない限り、下方向が優位

💡 夏目の結論：下目線（戻り売り）
弱い数字なら155円中盤まで伸びる可能性あり。

この分析が参考になった方は、
「いいね」と「リポスト」で教えてね😊

相場の進捗も見逃さないよう
【フォロー＆通知ON】もぜひ！ December 12, 2025

✅ #ドル円 市場分析：FOMC控えた静けさの後の展開予測

📉 アジア市場の動きと要因：ボラティリティ低調
今日のアジア市場は、直近の材料不足と来たるFOMC（米連邦公開市場委員会）を前に、ポジション調整や新規取引の手控えが目立ち、ボラティリティの低い取引に終始しました。

要因: 市場参加者はFOMCの結果を見極めたい意向が強く、大きな値動きを回避。日銀の追加利上げ観測や倭国の財政悪化懸念も円の重し/支えとなり、上下双方の動きが抑制され、狭いレンジ内での推移となりました。

🌍 欧米市場の推移とその要因：利下げ観測と円売り圧力
これから開場する欧米市場では、引き続きFOMC待ちの姿勢が基本となりますが、一部指標やヘッドラインに反応する場面も予想されます。

推移: 米国の利下げ観測が根強いことから、基本的にはドル売りが先行しやすい地合いです。ただし、倭国の構造的な財政悪化懸念や利上げペースへの懐疑的な見方が、円売りを支える要因として作用し、下げ渋る展開が予想されます。

要因: FOMC前の最終調整や、欧米の機関投資家による週末前のリスク調整が入る可能性があり、レンジを抜ける方向感は出にくいと見られます。

🔮 FOMC後のドル円推移：0.25%利下げ予測の影響
大方の予想通り0.25%の利下げが決定された場合、すでに市場に一定程度織り込まれているため、発表直後にドル円が急落する可能性は低いと考えられます。

焦点: 重要なのは、パウエル議長の記者会見と経済・金利見通し（ドット・プロット）です。
ドル売り圧力: 年内の追加利下げ回数やペースに関するハト派的な示唆（景気減速への強い懸念など）があれば、ドル円は下落し、節目のサポートラインを試す展開となります。
ドル買い圧力: 予想通りまたはそれ以上にタカ派的なメッセージ（インフレへの警戒継続や利下げペースの鈍化示唆など）が出れば、ドルが買い戻され、底堅い展開に戻る可能性があります。

全体としては、利下げ決定で一時的にドルが売られても、その後の当局者の見通し次第で、方向感が再度決まる非常に重要な局面です。 December 12, 2025