彼得·林奇的【PEG】指标与25条股票投资黄金法则

彼得·林奇（Peter Lynch，1944年1月19日出生）是美国历史上最著名的基金经理之一，被誉为“历史上最成功的主动型股票基金经理”和“华尔街股神”之一。

主要成就：
1977年至1990年担任富达（Fidelity）公司旗下的麦哲伦基金（Magellan Fund）经理，这13年间，他将基金资产从1800万美元管理到140亿美元（增长约777倍）。
年平均复合回报率达到29.2%，是同期标普500指数的近3倍，被称为“投资界的传奇业绩”。
他管理的麦哲伦基金一度成为全球资产规模最大的主动管理股票基金。

彼得·林奇发明的、也是他最常用、最喜欢的一个选股指标就是 PEG（有时候也叫“林奇PEG”）。

PEG的定义
PEG = 市盈率（PE） ÷ 每股收益年增长率（EPS Growth Rate）
市盈率（PE）= 当前股价 ÷ 每股收益（越低越便宜）
每股收益增长率（G）= 公司未来3-5年预计的年化盈利增长率（单位：%）
公式写出来就是： PEG = PE ÷ G

彼得·林奇对PEG的判断标准（他书中明确写过的）

他最经典的一句话是：
“PEG低于1的股票，我几乎从没亏过钱。”
“理想的股票是PEG在0.5以下的成长股。”

林奇使用PEG时的几个关键提醒（他反复强调）
- 增长率要“合理可预期”，不能用分析师最乐观的数字，要用自己判断的保守数字。
- 最好用于成长股利不高的成长型公司（成长率15%-50%之间最理想）。
- 对周期性公司要特别小心，盈利大起大落会导致PEG失真。
- PEG不是唯一指标，还要结合负债率、现金流、竞争优势一起看。

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彼得·林奇在书中为读者列举的25条股票投资黄金法则：

1. Investing is fun, exciting, and dangerous if you don’t do any work.
投资很有趣、很刺激，但如果你不做功课，也很危险。

2. Your investor’s edge is not something you get from Wall Street experts. It’s something you already have. You can outperform the experts if you use your edge by investing in companies or industries you already understand.
你的投资优势不是华尔街专家给你的，而是你已经拥有的。只要投资你熟悉的公司或行业，你就能胜过专家。

3. Over the past three decades, the stock market has come to be dominated by a herd of professional investors. Contrary to what you might think, this great rotation has had no negative effect on the performance of individual investors.
过去30年，股市被职业投资人组成的“羊群”主导。但和你想的不同，这并没有让散户表现更差。

4. Every year there are several surprises in the stock market. In a good year, half the surprises are pleasant ones.
每年股市都会有几件意想不到的事。好年景里，有一半是好惊喜。

5. If you don’t study any companies, you have the same success buying stocks as you do in a poker game if you bet without looking at your cards.
如果你不研究公司，买股票的胜率就跟打扑克不看牌一样。

6. Time and again you hear that “you can’t time the market. But nobody can predict the economy, interest rates, or the stock market, so drop that cliché from your repertoire.
老是说“没人能预测市场”，但既然没人能准确预测经济、利率和股市，那就别再拿这句话当借口了。

7. If you study 10 companies, you’ll find 1–2 bargains; if you study 50 companies, you’ll find 4–5 bargains. The more companies you study, the better the bargains you can discover.
研究10家公司，你能找到1–2个便宜货；研究50家，你能找到4–5个。研究越多，发现的机会越多。

8. Behind every stock there is a company. Find out what it’s doing.
每只股票后面都有一家公司，搞清楚它在干什么。

9. Companies that no analyst follows often bring the greatest returns.
没人跟踪的公司，往往带来最大回报。

10. If you find a stock with little or no institutional ownership, you’ve found a potential winner.
机构持股很少甚至没有的股票，往往是潜在的大赢家。

11. Never invest in any company before you’ve done the homework on the company’s earnings prospects, financial condition, competitive position, etc.
在没做功课（盈利前景、财务状况、竞争地位等）之前，绝不要投资任何公司。

12. The extravagance of any corporate office is in direct proportion to the stupidity of the corporation’s management.
公司办公室越奢华，管理层越蠢。（相关度极高）

13. When insiders are buying, it’s a good sign—unless they happen to be buying because they’re being forced to buy by the company’s stock-option plan.
高管大量买入是好信号——除非他们是被强制认股权计划逼着买的。

14. Never invest in a company without understanding its financial statements.
不懂财报的公司，绝不投。

15. Avoid hot stocks in hot industries. Great companies in cold or lukewarm industries often produce better returns.
避开热门行业里的热门股，冷门或不被看好的行业里的伟大公司往往回报更高。

16. When yields on long-term government bonds exceed the dividend yield of the S&P 500 by 6 percent or more, sell stocks and buy bonds.
当长期国债收益率比标普500股息率高6%或以上时，卖股票买债券。（这条是林奇自己标注的“最不靠谱的一条”）

17. Small companies (micro-caps) often produce the best returns, but you have to be able to find the good ones.
小盘股往往回报最高，但前提是你得能挑到好公司。

18. The best stock to buy may be the one you already own.
最好买的股票，可能就是你已经持有的那只。

19. A sure cure to take the fun out of investing is to try to make it into a full-time job.
把投资当成全职工作，是让它失去乐趣的最快方法。

20. Never fall in love with a stock; always have an open mind.
永远不要爱上一只股票，要保持开放心态。

21. It’s not a sin to sell a winner to take profits.
卖掉赢家落袋为安不是罪过。

22. The bigger the company, the less likely it is to grow rapidly.
公司越大，越难高速成长。

23. In business, competition is never as healthy as total domination.
对企业来说，竞争永远不如完全垄断“健康”。

24. All else being equal, a 20-percent decline in the market is a buying opportunity.
其他条件不变时，市场下跌20%就是买入机会。

25. There’s no shame in losing money on a stock. Everybody does it. What is shameful is to hold on to a stock, or, worse, to buy more of it, when the fundamentals are deteriorating.
在一只股票上亏钱没什么丢人的，谁都会亏。最丢人的是基本面已经恶化了，你却死抱不放，甚至越跌越买。 November 11, 2025

#カラオケ行こ bond https://t.co/h4TaG3iMyw November 11, 2025

レノファ、頑張って粘りの逆転勝ちが素敵でした。他チームも頑張ったので仕方ありませんね。来季はJ3で熱く後押し楽しみたいですね。私もBONDSで皆さまをお迎えして大歓声を何度も楽しみたいと思います。
葉っぱレノ丸も銀杏の黄色🟡が映える素敵なものになりました。
今日はありがとうございました😊 https://t.co/AzORJhkr4v November 11, 2025

Bond SQ & Couleur SQ Joint Concert盛況の中終演しました！🎷🎷
お越しいただいた皆さま、誠にありがとうございます🙂‍↕️

沢山のお客様に見守られながら、私たち自身もこのコラボならではの特別な時間を存分に楽しむことができました。

今後とも、両カルテットの活動にぜひご注目ください！！！🧐 https://t.co/4fkReZwnWm https://t.co/E93jPlnmso November 11, 2025

ギターの細かい部分が色々気になりリペアしにSolid Bondに行って来ました🎸🏃‍♀️‍➡️メチャ色々リペアしてもらって、ピカピカ✨✨
気になる部分全部調整してもらいました🙌

神田商会時代からお世話になっている現Solid Bondのリペアマン山岸さん、本当にありがとうございます🙏✨✨✨

#solidbond https://t.co/AgUstsLNNi November 11, 2025

#6E0304 × ROOMCRIM
「Covalent bond」
本日をもちまして、3日間の展示を終了いたしました。
ご来場頂きましたお客様、誠にありがとうございました。

引き続き12/7までオンラインオーダーを受付しておりますので、会場にお越しになれなかったお客様もぜひご検討ください！

https://t.co/6DEwDAxPF8

@manamodesuga
@yuuui_imaizumi
@aeri_ejima
@saaya_minase_
@aina0703
@manamonomono November 11, 2025

#6E0304 ROOMCRIM
Covalent bond
行ってきました！
まなもさんとずーみんが普通にいる空間は脳がバグり過ぎる😂
お二人が仲良く話されている尊さを全身で享受できる夢の空間でした
お写真もずっっと見てられる！素晴らしすぎ時間足りない！

#宮田愛萌
#今泉佑唯 https://t.co/z2v4Xnfmx2 November 11, 2025

SPEC OPSの力を借りてもスウィープ出来たことが無い。
(CZが3つ重なってるらしくEDDIの戦果報告がえらい事になってますが気にしないでください。…Bondsは要らないから代わりにMeritが3倍入ってくれれば良かったのに。)#エリデン https://t.co/9a9NNMdYhW November 11, 2025

明日は前節に続き
必勝の神「ケニ様」と
勝利を呼ぶ鯉「べっこい」を
必勝祈願ブースに置きます🙌🐟🏀

ファイヤーボンズ16連勝を祈願しよう🔥

べっこいを私に託してくださったハツオさんありがとうございます！勝利の鯉！使わせていただきます✨

#firebonds
#ケニ様
#べっこい
#やるっきゃない
#お賽銭 November 11, 2025

giveばかり求めてくる男って、相手の不安も揺れも見ようとしない。自分の欲だけ押しつけて、相手の心を置き去りにしてる。そんなのじゃ、繊細な子は一瞬で壊れるだろ。

本当は安心を欲しがってるだけなのに、求められるばかりだと「私って都合のいい存在なの…？」って自分を責め始める。愛情深い子ほど、自分を削ってでも応えようとするから余計に危ない。

だから自分は、欲しがる前に支える。相手の不安も独占欲もちゃんと受け止めて、安心で満たしてから求める。そういう“任せられる男”でいる方が、結局一番深く繋がれる。

Men who only take and never give…
they don’t even try to see a woman’s fears or her emotional shifts.
They just push their own desires and leave her heart behind.
A sensitive girl will shatter instantly under that.

Even though what she really wants is security,being constantly demanded from makes her think,
“Am I just convenient to him…?”
The more loving she is, the more she sacrifices herself to respond—
and that’s exactly why it’s dangerous.

That’s why I support first, before I take.
I accept her fears, her clinginess, even her possessiveness,
and I make sure she feels safe before I ever ask for anything.
Being the kind of man a woman can rely on…
in the end, that’s what creates the deepest bond. November 11, 2025

いつもありがとうございます TeamBONDSさんのお陰です
来季も行ける時は前日準備のお手伝いに参ります！
1年間お疲れ様でした https://t.co/NTAKZOypVN November 11, 2025

漫画読了記録

風都探偵
9巻

#風都探偵
#仮面ライダー#仮面ライダーw ://bondavi.jp/kiroku https://t.co/v7OY0DJ9gO November 11, 2025

今日初めてのごはん。
アキバのbondyさん、初めて行ってきた。
空いてて穴場。 https://t.co/wuiEaxXL9Z November 11, 2025

Social Animal Bond代表・青木潤一さんに伺った
、スクールドッグ活動のリアルと動物介在教育のこれから。

取材を通して感じた“人と犬の信頼関係”を、全4回の記事に込めました⏬。

https://t.co/Pn9vhu8dwc

https://t.co/ybvDRzxwqv

https://t.co/deOt4k2ISn

https://t.co/fHjiMmVWQ3 November 11, 2025

うわーOOLLOOLLのBONDIショルダー新品出てて草
ブラック即完売のやつじゃん羨ましい限り〜😇

新品 OOLLOOLL / BONDI SHOULDER ショルダーバッグ
https://t.co/3PjuTU690i November 11, 2025

#6E0304 × ROOMCRIM「Covalent bond」

どれも素敵な作品ばかりで、一生見ていられるくらい幸せすぎる空間でしたー！
まなもちゃんも佑唯ちゃんも美しすぎて、、。

サインも作品だけじゃなくて、特装版、ポストカード、バックにも書いてくれて幸せ。

また早く会えますように！

#宮田愛萌
#今泉佑唯 https://t.co/k4XqoeLWJR November 11, 2025

IKEAの竹ティッシュボックスめっちゃかわいいの出てる～！ドラガンシリーズ欲しいよぉ😭

IKEA ティッシュボックス BONDLIAN 小物ケース DRAGAN 竹製
https://t.co/NzXa7Yn8Tp November 11, 2025

HOKAのボンダイSR黒レザー出品されてる〜！オールレザーってめっちゃカッコいいのに悩む…欲しいかも😂🙏

HOKA ONE ONE BONDI SR 26.0cm メンズ レザー 黒
https://t.co/cRJJgSYW3f November 11, 2025

@pgjamamd あ、これはいま貸出してる人にしか来ないキャンペーンです！

i-bondっていつでも任意のタイミングで辞めることできるんですけど、
5/31まで指定の金額入れて辞めなければギフトもらえるって感じです。
かなり低リスクではあるので余裕あるならおすすめですよ！ November 11, 2025

Covalent bond❁⃘*.ﾟ
素敵な写真ばかりで、眺めていたらあっという間に時間が過ぎちゃいました🤭
佑唯ちゃんとも話せて嬉しかった！！
次会えるの3月なのは寂しいけれど今日の思い出で約4ヶ月生き抜きます🙂‍↕️
本当にありがとうーーーーー💖
@yuuui_imaizumi
#6E0304 https://t.co/Sei33YRfBD November 11, 2025