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.22B .8M
24h永续交易量 .52B .88B 未披露
未平仓合约 6.5M class="drawer drawer--top" id="detail">

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.61B 8M
24h费用收入 .48M 8K 零费用
30天协议收入 .3M

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累计收入 1M+ 未披露 未披露

技术架构对比

维度 edgeX Lighter Variational
底层技术 StarkEx 自定义ZK电路 P2P RFQ模型
订单吞吐量 200K/秒 数万/秒 未披露
延迟 <10ms 数十毫秒 未披露
最大杠杆 100x 3x-50x 未明确披露

产品与费率结构

项目 交易对数量 Maker费率 Taker费率
edgeX 100+ 0.015% 0.038%
Lighter 未披露 0%-0.002% 0%-0.02% Variational 489+ 0% 0%

融资与发展阶段

edgeX的核心优势
1. 收入能力与商业模式成熟度

领先的收入规模:30天协议收入.3M,远超竞争对手的零收入模式
可持续性验证:累计收入1M+证明了费用模式的市场接受度
盈利能力:日均费用收入.48M展现强劲的现金流生成能力
edgeX是唯一在Pre-TGE阶段实现大规模收入的平台,证明其产品市场契合度和长期可持续性。

2. 技术性能与基础设施
超低延迟:<10ms执行速度,支持高频交易策略
高吞吐量:200K订单/秒处理能力,行业领先
稳定性:社区反馈显示在市场波动期间零宕机记录
Gas费优势:协议承担Gas成本,提升用户体验

3. 流动性深度与交易效率
BTC流动性:据社区评价,BTC深度超越Hyperliquid
eLP金库:提供81.5% APR的流动性挖矿收益
跨链灵活性:支持Ethereum、BSC、Arbitrum三链存款

4. 产品多样性与杠杆选择
100+交易对:覆盖主流加密资产
100x最大杠杆:为激进交易者提供最高杠杆选项
子账户系统:支持专业交易策略隔离

edgeX的主要劣势

1. TVL规模差距
落后Lighter 3倍:0M vs class="drawer drawer--top" id="detail">

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.22B的TVL差距显著
资金吸引力:Lighter的M融资和亿估值带来更强品牌效应
增长潜力压力:需要持续证明相对更小规模的竞争力

2. 费用模式竞争劣势
零费用趋势冲击:Lighter和Variational的零费用模式正在成为行业标准
用户获取成本:收费模式在吸引新用户方面处于劣势
未来压力:TGE后可能面临调整费率以保持竞争力的压力
根据社区讨论,零费用模式被视为"关键颠覆者",正在侵蚀传统平台的护城河。

3. 创新差异化不足
缺乏独特产品:Lighter拥有股票/外汇永续(AAPL、NVDA、FX市场)
Variational提供损失退款机制(已退款.5M)和489+长尾资产
TradFi扩展缺失:未涉足传统金融衍生品市场
用户激励创新:相比Variational的损失退款,edgeX的激励机制较为传统

4. 交易量与市场份额
24h交易量落后:.52B vs Lighter的.88B
未平仓合约规模:6.5M vs Lighter的 class="drawer drawer--top" id="detail">

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.61B
市场渗透率:在永续DEX竞争中未占据绝对领先地位

5. 社区认知与品牌影响力
VC背书差距:Lighter获得Ribbit、Founders Fund、a16z等顶级机构支持
估值透明度:未披露估值削弱投资者信心
地理限制风险:虽未明确提及,但Lighter曾面临地理封锁争议
竞争对手特色对比

Lighter的独特优势
零费用+ZK透明度:标准账户完全免费交易,配合可验证匹配引擎
TradFi桥接:股票(AAPL/MSFT/GOOGL)和外汇(AUDUSD/NZDUSD)永续
顶级VC支持:亿估值和明星投资阵容
快速增长:11月19日突破50万独立交易者

Lighter劣势:
曾因高吞吐量导致技术中断
HYPE代币价格异常处理引发争议(已补偿用户)
地理访问限制影响全球化

Variational的差异化定位
零费用+损失退款:独特的2-4%概率全额退款机制(累计.5M)
长尾资产聚焦:489+交易对覆盖小众市场
OLP流动性聚合:整合CEX/DEX/OTC流动性的P2P模型
Arbitrum生态深耕:专注单链优化

Variational劣势:
TVL仅.8M,规模远小于竞争对手
融资规模有限(.8M)
OLP补贴模式的长期可持续性存疑
缺乏主流资产交易深度 December 12, 2025

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